【正文】 體化的策略，基本控制了上游貨品，發(fā)展集團(tuán)介入不存在比較優(yōu)勢(shì)； – 今后有機(jī)化工原料的進(jìn)口數(shù)量將持續(xù)增長(zhǎng)，目前中化進(jìn)出口在進(jìn)口貿(mào)易的貨源方面具有壟斷地位，但是 并不控制下游的銷(xiāo)售通路與客戶(hù)；加之有機(jī)化工原料品種眾多，因此存在一定的市場(chǎng)機(jī)會(huì)； – 加入 WTO以后，跨國(guó)公司將會(huì)很快（ 3年內(nèi)）進(jìn)入這一貿(mào)易領(lǐng)域， 競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大 ； 有機(jī)化工原料貿(mào)易戰(zhàn)略建議（二） ? 有機(jī)化工原料的運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)作為有機(jī)化工貿(mào)易業(yè)的重要服務(wù)環(huán)節(jié)，具有專(zhuān)業(yè)化和一定的進(jìn)入障礙、可以獲取穩(wěn)定、合理的利潤(rùn)； ? 根據(jù)未來(lái)我國(guó)進(jìn)口有機(jī)化工原料數(shù)量將進(jìn)一步增加的判斷，發(fā)展集團(tuán)可以依托現(xiàn)有資源實(shí)行集中化和專(zhuān)業(yè)化策略，經(jīng)營(yíng)相關(guān)倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)，以獲取穩(wěn)定的現(xiàn)金流，支持其他業(yè)務(wù)的開(kāi)展； ? 可以選擇在經(jīng)營(yíng)相關(guān)倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)基礎(chǔ)上， 結(jié)合下游用戶(hù)、選擇個(gè)別液態(tài)有機(jī)化工原料，試探性介入化工貿(mào)易業(yè) ； ? 順序上應(yīng)該首先從倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)向下游客戶(hù)延伸實(shí)行下游一體化經(jīng)營(yíng)策略，再考慮向上游經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品進(jìn)口業(yè)務(wù) ； ? 同時(shí)，可以探索介入產(chǎn)品配送業(yè)務(wù)領(lǐng)域的可行性； 導(dǎo) 讀 石化貿(mào)易 行業(yè)分析 成品油 貿(mào)易分析 化工原料 貿(mào)易分析 業(yè)務(wù)發(fā)展建議 液態(tài)化工原料 貿(mào)易分析 固態(tài)化工原料 貿(mào)易分析 固態(tài)化工產(chǎn)品 /原料的市場(chǎng)需求穩(wěn)步增長(zhǎng)，在化工產(chǎn)品進(jìn)口中占據(jù) 1/3的份額 原油及石油制品37%有機(jī)化工原料20%橡膠制品5%化肥4%其它化學(xué)品6%合成樹(shù)脂28%?以合成樹(shù)脂和橡膠為代表的固態(tài)化工原料在每年的化工產(chǎn)品進(jìn)口額中占 1/3； ?合成材料： 2020年生產(chǎn)合成材料 ，比上年增長(zhǎng)％，進(jìn)口合成樹(shù)脂 萬(wàn)噸，比上年分別增長(zhǎng) % ； ?橡膠制品： 2020年生產(chǎn)輪胎外胎 ，比上年增長(zhǎng) ％，2020年橡膠及制品進(jìn)口貿(mào)易額，比上年增長(zhǎng) 12%。 資料來(lái)源：中化進(jìn)出口網(wǎng)站 中化進(jìn)出口公司主要業(yè)務(wù) 中化子公司 －中化國(guó)際 ? 公司總部位于上海。 ? 農(nóng)用化工品 ： 主要包括農(nóng)藥、獸藥、農(nóng)獸藥中間體及生物制品、微量元素等。 ? 進(jìn)出口業(yè)務(wù) ：主要經(jīng)營(yíng)各類(lèi)染料、顏料、中間體、醫(yī)藥原料、農(nóng)藥。公司主要經(jīng)營(yíng)有機(jī) /無(wú)機(jī)化工原料、各類(lèi)化學(xué)中間體、醫(yī)藥原料、動(dòng)植物提取物、農(nóng)藥、染料、顏料、橡膠 /塑料制品、石油化工產(chǎn)品、輕紡機(jī)電產(chǎn)品、五金礦產(chǎn)、食品土畜產(chǎn)品等商品的進(jìn)出口，年銷(xiāo)售收入 2億多美元。另外，中化上海在江蘇連云港有儲(chǔ)罐基地，主要存儲(chǔ)油脂（棕櫚油）、冰醋酸等商品。 ? 其他相關(guān)業(yè)務(wù) ：塑料原料、橡膠、焦炭、糧油飼料的進(jìn)出口貿(mào)易等。目前已成為國(guó)內(nèi)最大的化學(xué)品貿(mào)易綜合服務(wù)商之一。 ? 國(guó)際貨運(yùn)代理及倉(cāng)儲(chǔ)： 公司擁有遍布全國(guó)的倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸物流設(shè)施，在國(guó)內(nèi)主要港口建立了相當(dāng)規(guī)模的碼頭、儲(chǔ)罐、保稅庫(kù)和貨代服務(wù)機(jī)構(gòu)。 中國(guó)整體經(jīng)濟(jì)的快速 增長(zhǎng)、 特別是汽車(chē)保有 量和交通運(yùn)輸部門(mén)的 增長(zhǎng) 將使成品油市場(chǎng) 規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大 未來(lái) 35年由于受?chē)?guó)家配 額制度的限制，成品油進(jìn) 口數(shù)量將會(huì)基本穩(wěn)定、增 長(zhǎng)幅度較??；當(dāng)配額制度 取消后，成品油進(jìn)口量 將快速增長(zhǎng) ?根據(jù)中國(guó)加入 WTO時(shí)在成品油方面的承諾，中國(guó)將在未來(lái) 5年內(nèi)依然實(shí)行進(jìn)口配額制度； ?目前國(guó)內(nèi)的原油成本與國(guó)際原油成本基本相似，但是成品油加工過(guò)高（比國(guó)外平均成本高 30%50%）導(dǎo)致國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的成品油沒(méi)有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，當(dāng)進(jìn)口限制取消以后，成品油的進(jìn)口量將大幅度增長(zhǎng)； 資料來(lái)源：中石化年鑒 從成品油貿(mào)易價(jià)值鏈來(lái)看，貨源組織與銷(xiāo)售通路建設(shè)環(huán)節(jié)是該業(yè)務(wù)的主要利潤(rùn)來(lái)源 貨源組織 產(chǎn)品運(yùn)輸 產(chǎn)品倉(cāng)儲(chǔ) 銷(xiāo)售通路開(kāi)拓維護(hù) 產(chǎn)品配送 ?掌握貨源與銷(xiāo)售通路的企業(yè)能夠在該行業(yè)中獲得超額利潤(rùn) 行業(yè)價(jià)值鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié) 行業(yè)價(jià)值鏈必要環(huán)節(jié) ?從事產(chǎn)品運(yùn)輸、產(chǎn)品倉(cāng)儲(chǔ)、產(chǎn)品配送的企業(yè)，由于進(jìn)入壁壘的存在，相關(guān)服務(wù)具有特殊性與不可替代性，可以獲得穩(wěn)定的利潤(rùn) 石化貿(mào)易業(yè)務(wù)價(jià)值鏈 貨源組織能力是成品油貿(mào)易的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一，目前國(guó)內(nèi)與進(jìn)出口貨源由行業(yè)巨頭所壟斷 ?中石油與中石化寡頭壟斷，共同控制國(guó)內(nèi)成品油的源頭 ?進(jìn)口成品油經(jīng)營(yíng)主要由中化進(jìn) 出口、中石化、中石油等四家控制 ?國(guó)家指導(dǎo)定價(jià) 貨源組織 產(chǎn)品運(yùn)輸 產(chǎn)品倉(cāng)儲(chǔ) 銷(xiāo)售通路開(kāi)拓維護(hù) 產(chǎn)品配送 產(chǎn)品運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)是成品油貿(mào)易中不可或缺的環(huán)節(jié)，我國(guó)市場(chǎng)仍有較強(qiáng)的壟斷性 ?國(guó)內(nèi)油品運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)由于中石化和中石油已經(jīng)形成上下游一體化，具有一定壟斷； ?進(jìn)口油品運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)領(lǐng)域，中化進(jìn)出口是市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者，集中度較低； 貨源組織 產(chǎn)品運(yùn)輸 產(chǎn)品倉(cāng)儲(chǔ) 銷(xiāo)售通路開(kāi)拓維護(hù) 產(chǎn)品配送 銷(xiāo)售通路的開(kāi)拓與維護(hù)是成品油貿(mào)易另一關(guān)鍵環(huán)節(jié)，產(chǎn)品的配送與銷(xiāo)售合二為一，中石油、中石化具有絕對(duì)的市場(chǎng)控制能力 貨源組織 產(chǎn)品運(yùn)輸 產(chǎn)品倉(cāng)儲(chǔ) 銷(xiāo)售通路開(kāi)拓維護(hù) 產(chǎn)品配送 ?中石化與中石油分區(qū)域控制目前的零售終端，具有絕對(duì)的銷(xiāo)售通路控制力 ?成品油消費(fèi)特點(diǎn)使得銷(xiāo)售的達(dá)成與產(chǎn)品配送合二為一 ?其他競(jìng)爭(zhēng)者的實(shí)力無(wú)法與之抗衡 就發(fā)展集團(tuán)而言，成品油倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)比較成功 長(zhǎng)江石化 ?2020年碼頭吞吐總量 ，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3200萬(wàn)元，利潤(rùn) 1200萬(wàn)元 ?倉(cāng)儲(chǔ)容量年周轉(zhuǎn)率在 10次 左右 我國(guó)油庫(kù) ?目前周轉(zhuǎn)率 尚不足 4次 ，沿江沿海地區(qū)周轉(zhuǎn)率更低，據(jù)測(cè)算，兩大集團(tuán)如果關(guān)閉一半油庫(kù)的庫(kù)容，剩余油庫(kù)年周轉(zhuǎn)也不足 10次，可節(jié)約費(fèi)用大約 10億元 國(guó)外石油公司 ?周轉(zhuǎn)率一般 不低于 15次 ，低周轉(zhuǎn)率的油庫(kù)就要考慮關(guān)閉 從 15:10:4的年周轉(zhuǎn)率來(lái)看，長(zhǎng)江石化的經(jīng)營(yíng)效率在國(guó)內(nèi)有優(yōu)勢(shì)，但是與國(guó)際比較尚有差距 發(fā)展集團(tuán)的成品油批發(fā)零售業(yè)務(wù)整體雖有盈利，但缺乏競(jìng)爭(zhēng)能力，并無(wú)可以借用的資源 ? 在成品油貿(mào)易領(lǐng)域，原來(lái)集團(tuán)所依賴(lài)的專(zhuān)營(yíng)權(quán)由于政策的調(diào)整已經(jīng)逐漸喪失；在聯(lián)營(yíng)的過(guò)程中也沒(méi)有形成核心的業(yè)務(wù)管理能力； ? 主要資產(chǎn)乍浦油庫(kù)由于投資方面的原因，無(wú)法正常運(yùn)營(yíng)盈利，并不是未來(lái)開(kāi)展成品油貿(mào)易可以借助的資源； ? 上海石化銷(xiāo)售公司主要從事成品油批發(fā)零售業(yè)務(wù)，與上海交運(yùn)集團(tuán)建立聯(lián)營(yíng)加油站 16座，在浙江嘉興乍浦建中轉(zhuǎn)油庫(kù)一座。目前國(guó)內(nèi)汽柴油出廠價(jià)比新加坡市場(chǎng)離岸價(jià)高很多。 各大跨國(guó)石化企業(yè)更多依靠自身的規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，力圖進(jìn)入發(fā)展中國(guó)家的市場(chǎng)； 資料來(lái)源： ISI行業(yè)研究報(bào)告 石油化工產(chǎn)品種類(lèi)繁多，按成品油與化工產(chǎn)品、液態(tài)與固態(tài)產(chǎn)品分類(lèi)分析研究對(duì)發(fā)展集團(tuán)更有意義 以形態(tài)分類(lèi) 以產(chǎn)品類(lèi)型分類(lèi) ?石油及其制品：汽油、柴油、燃料油、潤(rùn)滑油等 ?化工產(chǎn)品： ?有機(jī)化工原料 ?無(wú)機(jī)化工原料 ?塑料及樹(shù)脂 ?橡膠及其制品 ?合成纖維 ?精細(xì)化工產(chǎn)品等 ?液態(tài)石油化工產(chǎn)品 ?成品油 ?苯、醇、脂、醛、烷、酮等液態(tài)有機(jī)化工產(chǎn)品 ?固態(tài)石油化工產(chǎn)品 ?合成纖維 ?合成樹(shù)脂 ?合成橡膠 ?固態(tài)無(wú)機(jī)化工原料待 ?汽態(tài)石油化工產(chǎn)品 發(fā)展集團(tuán)從事液態(tài)與固態(tài)石化產(chǎn)品貿(mào)易的基礎(chǔ)條件不同 從事石油制品貿(mào)易與化工產(chǎn)品貿(mào)易所背靠的資源不同 導(dǎo) 讀 石化貿(mào)易 行業(yè)分析 成品油 貿(mào)易分析 化工原料 貿(mào)易分析 業(yè)務(wù)發(fā)展建議 發(fā)展集團(tuán)進(jìn)軍石化貿(mào)易領(lǐng)域，必須考慮行業(yè)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)、企業(yè)所擁有的資源與能力 業(yè)務(wù)資源 市場(chǎng)機(jī)會(huì) 業(yè)務(wù)能力 包括設(shè)備、資金資源等 成功進(jìn)入并 拓展業(yè)務(wù) ?行業(yè)市場(chǎng)的規(guī)模 ?行業(yè)未來(lái)的增長(zhǎng)速度 ?目前的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)和激烈程度 ?行業(yè)的平均資本回報(bào)率 判斷市場(chǎng)機(jī) 會(huì)相關(guān)指標(biāo) ?貨源組織能力 ?銷(xiāo)售通路建立能力 ?客戶(hù)開(kāi)拓能力 ?客戶(hù)關(guān)系維護(hù)能力 業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng) 關(guān)鍵能力 90年代以來(lái)，我國(guó)成品油市場(chǎng)需求旺盛，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)和進(jìn)口同步增長(zhǎng)，但是進(jìn)口所占比重不大 8635 85321110512419 123182029827498 37264502020400060008000100001202014000160001997 1998 1999 2020 2020全國(guó)產(chǎn)量 進(jìn)口量萬(wàn)噸 預(yù)計(jì) 2020年，全國(guó)成品油進(jìn)口配額為 2200萬(wàn)噸，比 2020年的實(shí)際進(jìn)口量 2029萬(wàn)噸略有增長(zhǎng)?？鐕?guó)石化公司通過(guò)重組，在區(qū)域優(yōu)勢(shì)、業(yè)務(wù)規(guī)模、市場(chǎng)份額等方面鞏固自己的競(jìng)爭(zhēng)地位 。 ?成品油市場(chǎng)供給總量基本均衡，但是品種結(jié)構(gòu)不合理，燃料油、潤(rùn)滑油由于成本和供給不足，進(jìn)口量大； ?化工產(chǎn)品方面，由于生產(chǎn)成本、產(chǎn)品質(zhì)量或品種短缺的原因，國(guó)內(nèi)供給不足；部分品種需要大量進(jìn)口； 2020年石化產(chǎn)品市場(chǎng)主要品種貨源缺口對(duì)比 961896291001953711575290 500 1000 1500 2020 2500成品油五大合成樹(shù)脂合成橡膠合成纖維液態(tài)有機(jī)化工原料國(guó)內(nèi)生產(chǎn) 進(jìn)口單位：成品油為十