【正文】 現(xiàn)金流量表主表分析 ? 經(jīng)營現(xiàn)金流量分析 ? 現(xiàn)金流量表與利潤表對應(yīng)分析 第二節(jié) 現(xiàn)金流量表分析 ? 現(xiàn)金流量表一般分析 ? 現(xiàn)金流量表水平分析 ? 現(xiàn)金流量表垂直分析 ? 現(xiàn)金流量表趨勢分析 現(xiàn)金流量表一般分析 ? 分析目的 年末與年初 ? 現(xiàn)金流量表 一般分析表 ? 現(xiàn)金流量表評價 ? 企業(yè)現(xiàn)金凈流量變動總評價 ? 現(xiàn)金流量變動情況分類評價 ? 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量變動評價 ? 投資活動現(xiàn)金凈流量變動評價 ? 籌資活動現(xiàn)金凈流量變動評價 ? 現(xiàn)金流量變動情況分項目評價 現(xiàn)金流量表水平分析 ? 分析目的 不同時期絕對量比較 ? 現(xiàn)金流量水平分析表編制 ? 現(xiàn)金流量水平分析評價 ? 整體評價 ? 分類評價 ? 分項評價 現(xiàn)金流量表垂直分析 ? 分析目的 揭示現(xiàn)金流量構(gòu)成及變動 ? 現(xiàn)金流量垂直分析表編制 ? 現(xiàn)金流量垂直分析評價 ? 現(xiàn)金流量流入結(jié)構(gòu)評價 ? 現(xiàn)金流量流出結(jié)構(gòu)評價 ? 現(xiàn)金流量流入結(jié)構(gòu)與流出結(jié)構(gòu)適應(yīng)評價 第三節(jié) 現(xiàn)金流量與利潤綜合分析 ? 經(jīng)營現(xiàn)金流量與凈利潤關(guān)系分析 ? 經(jīng)營現(xiàn)金流量與收入、成本、利潤對應(yīng)分析 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤關(guān)系分析 ? 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 =凈利潤 +……… .. ? ………… ? 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤關(guān)系分析表 ? 評價 ? 現(xiàn)金凈流量與凈利潤的差額 ? 影響現(xiàn)金凈流量的有利因素 ? 影響現(xiàn)金凈流量的不利因素 經(jīng)營現(xiàn)金流量與 收入、成本、利潤對應(yīng)分析 ? 現(xiàn)金凈流量與凈利潤對應(yīng)分析表編制 ? 評價 ? 現(xiàn)金凈流量與凈利潤變動趨勢分析表編制 ? 評價 思考題 ? 現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負債表貨幣資金項目是什么關(guān)系？經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與利潤表中凈利潤是什么關(guān)系？ ? 現(xiàn)金流量表能提供哪些經(jīng)營決策有用信息？ ? 現(xiàn)金流量表會計分析的目的是什么？ 作業(yè)題與練習題 ? 分析資料：根據(jù)某上市公司年度報告 ? 分析要求： ? 對現(xiàn)金流量表一般分析 ? 運用現(xiàn)金流量表及補充資料對經(jīng)營現(xiàn)金流量進行水平分析 ? 第 7章 企業(yè)盈利能力分析 ? 第一節(jié) 盈利能力分析的目的與內(nèi)容 ? 第二節(jié) 資本經(jīng)營盈利能力分析 ? 第三節(jié) 資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析 ? 第四節(jié) 商品經(jīng)營盈利能力分析 ? 第五節(jié) 上市公司盈利能力分析 第一節(jié) 企業(yè)盈利能力分析目的與內(nèi)容 ? 盈利能力分析的內(nèi)涵與目的 ? 盈利能力分析的基礎(chǔ) ? 盈利能力分析的內(nèi)容 ? 盈利能力分析指標體系 盈利能力的內(nèi)涵與分析目的 ? 盈利能力的內(nèi)涵 ? 利潤與投入之間的比率 ? 經(jīng)濟效率 ? 盈利能力分析目的 盈利能力分析的基礎(chǔ) ? 盈利能力與經(jīng)營方式 ? 產(chǎn)品經(jīng)營 ? 商品經(jīng)營 ? 資產(chǎn)經(jīng)營 ? 資本經(jīng)營 盈利能力分析的基礎(chǔ) ? 經(jīng)營方式與會計報表 ? 產(chǎn)品經(jīng)營與成本表 ? 商品經(jīng)營與利潤表 ? 資產(chǎn)經(jīng)營與資產(chǎn)表、利潤表 ? 資本經(jīng)營與資本表、利潤表 盈利能力分析的內(nèi)容 ? 資本經(jīng)營盈利能力分析 ? 資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析 ? 商品經(jīng)營盈利能力分析 ? 上市公司盈利能力分析 盈利能力分析指標體系 ? 現(xiàn)代企業(yè)根本目標：資本增值 ? 現(xiàn)代企業(yè)直接目標：經(jīng)濟利潤 ? 現(xiàn)代企業(yè)核心目標：經(jīng)濟效益 ? 資本經(jīng)營核心目標：凈資產(chǎn)收益率 ? 資產(chǎn)經(jīng)營核心目標：總資產(chǎn)報酬率 ? 商品經(jīng)營核心目標：銷售利潤率 資本增值 ? 為什么資本增值是現(xiàn)代企業(yè)根本目標 ? 資本的含義：財務(wù)資本與實物資本 ? 資本保全 ? 資本保值 ? 資本增值 經(jīng)濟利潤 ? 會計利潤 =收入 — 會計成本 ? 經(jīng)濟利潤 =收入 — 經(jīng)濟成本 =收入 — 會計成本 — 資本成本 =會計利潤 — 資本成本 會計利潤為零：資本保全 經(jīng)濟利潤為零：資本保值 經(jīng)濟利潤大于零：資本增值 經(jīng)濟效益 ? 經(jīng)濟效益內(nèi)涵與形式 ? 產(chǎn)出價值 經(jīng)濟效率 = 投入價值 效率收益 =投入價值 （實際經(jīng)濟效率－基準經(jīng)濟效率） 會計利潤＝凈資產(chǎn) 凈資產(chǎn)收益率 經(jīng)濟利潤＝凈資產(chǎn) (凈資產(chǎn)收益率－正常利潤率 ) 第二節(jié) 資本經(jīng)營盈利能力分析 ? 反映資本經(jīng)營盈利能力的指標 ? 凈資產(chǎn)收益率 ? 影響凈資產(chǎn)收益率的因素 ? 因素分析與評價 凈資產(chǎn)收益率計算與分析 ? 凈利潤 ? 凈資產(chǎn)收益率 ＝ ────── 100% ? 平均凈資產(chǎn) ? 凈資 總資 總資 負債 負債總額 ? 產(chǎn)收＝ 【 產(chǎn)報＋ （ 產(chǎn)報－利息 ） ──── 】 （ １－稅率 ） ? 益率 酬率 酬率 率 資本總額 資本經(jīng)營盈利能力分析案例 ? 分析資料 ? 分析方法 ? 評價 第三節(jié) 資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析 ? 反映資本經(jīng)營盈利能力的指標 ? 總資產(chǎn)報酬率 ? 影響總資產(chǎn)報酬率的因素 ? 因素分析與評價 總資產(chǎn)報酬率計算與分析 ? 息稅前利潤 ? 總資產(chǎn)報酬率＝ ────── 100% ? 平均總資產(chǎn) ? 總資產(chǎn)報酬率＝總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售利潤率 ? 式中： ? 銷售收入 ? 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝ ────── ? 平均總資產(chǎn) ? 息稅前利潤 ? 銷售利潤率＝ ────── 100% ? 銷售收入 資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析案例 ? 分析資料 ? 分析方法 ? 評價 第四節(jié) 商品經(jīng)營盈利能力分析 ? 反映商品經(jīng)營盈利能力的指標 ? 收入利潤率指標 ? 成本費用利潤率指標 主營業(yè)務(wù)利潤因素分析 ? 影響主營業(yè)務(wù)利潤的因素 ? 因素分析方法 ? 評價及應(yīng)注意的問題 影響主營業(yè)務(wù)利潤的因素 ? 銷售量 ? 銷售品種結(jié)構(gòu) ? 銷售價格 ? 銷售成本 ? 產(chǎn)品質(zhì)量 ? 稅金 主營業(yè)務(wù)利潤因素分析方法 ? 1． 銷售量變動對利潤的影響分析 ? 銷售量變 產(chǎn)品銷 產(chǎn) 品 ? 動對利潤＝售利潤 （ 銷售量－１ ） ? 的影響 基期數(shù) 完成率 ? 產(chǎn) 品 ∑ [產(chǎn)品實際銷售量 基期單價 (或單位成本 )] ? 銷售量＝ ──────────────────── 100% ? 完成率 ∑ [產(chǎn)品基期銷售量 基期單價 (或單位成本 )] 品種構(gòu)成變動影響 ? 第一種方法： ? 品種構(gòu)成 產(chǎn) 品 產(chǎn)品基 基期產(chǎn) 產(chǎn) 品 ? 變動對利＝ ∑ （ 實 際 期單位 ） －品銷售 銷售量 ? 潤的影響 銷售量 利 潤 利 潤 完成率 ? 第二種方法： ? 品種構(gòu)成 產(chǎn) 品 產(chǎn)品 實際 基期 基 期 ? 變動對利＝ ∑ [∑ （ 實 際 基期 ） （ 品種－品種 ） 銷 售 ] ? 潤的影響 銷售量 單價 構(gòu)成 構(gòu)成 利潤率 ? 品種構(gòu)成變動影響 ? 第三種方法： ? 品種構(gòu)成 產(chǎn)品 產(chǎn)品 實際 基期 基期 基期綜 ? 變動對利＝ ∑ [∑ （ 實際 基期 ） （ 品種－品種 ） （ 銷售－合銷售 ） ] ? 潤的影響 銷售量 單價 構(gòu)成 構(gòu)成 利潤率 利潤率 ? 第四種方法： ? 品種構(gòu)成 實際產(chǎn) 基期產(chǎn) 其他各因素 ? 變動對利＝品銷售－品銷售－變動對銷售 ? 潤的影響 利 潤 利 潤 利潤的影響 價格變動影響 ? 價格變動 產(chǎn) 品 實際 基期 ? 對銷售利＝ ∑ [實 際 （ 銷售－銷售 ） ] ? 潤的影響 銷售量 價格 價格 成本變動的影響 ? 成 本 產(chǎn) 品 單位產(chǎn)品 單位產(chǎn)品 ? 變動對利＝實 際 （ 基 期－實 際 ） ? 潤的影響 銷售量 成 本 成 本 主營業(yè)務(wù)利潤分析案例 ? 主營業(yè)務(wù)利潤分析評價 ? 第一，分清影響產(chǎn)品銷售利潤的有利因素與不利因素。 ? 營運能力分析可發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資產(chǎn)營運中存在的問題 。 ? 存貨周轉(zhuǎn)率與各階段周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系。 作業(yè)題與練習題 ? 分析資料：根據(jù)某上市公司年度報告 ? 分析要求： ? ? ? 第 10章 綜合分析與業(yè)績評價 第一節(jié) 綜合分析與業(yè)績評價的目的與內(nèi)容 第二節(jié) 杜邦財務(wù)綜合分析及其發(fā)展 第三節(jié) 企業(yè)經(jīng)營業(yè)績綜合評價 第一節(jié) 綜合分析與業(yè)績評價的目的與內(nèi)容 ? 一、綜合分析與業(yè)績評價的目的 ? 二、綜合分析與業(yè)績評價的內(nèi)容 ? 財務(wù)目標與財務(wù)環(huán)節(jié)相互關(guān)聯(lián)綜合分析評價 ? 企業(yè)經(jīng)營業(yè)績綜合分析評價 第二節(jié) 杜邦財務(wù)綜合分析及其發(fā)展 ? 一、杜邦財務(wù)分析體系 ? 二、杜邦財務(wù)分析體系的變形與發(fā)展 —— 帕利普財務(wù)分析體系 杜邦財務(wù)分析體系分解圖 凈資產(chǎn)收益率 總資產(chǎn)凈利率 業(yè)主權(quán)益乘數(shù) 銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 凈利潤 銷售收入 銷售收入 總資產(chǎn) 銷售收入 成本總額 銷售成本 期間費用 其他支出 流動資產(chǎn) 長期資產(chǎn) 帕利普財務(wù)分析體系圖 可持續(xù)增長率 凈資產(chǎn)收益率 1－股利支付率 銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 財務(wù)杠桿作用 第三節(jié) 企業(yè)經(jīng)營業(yè)績綜合評價 ? 一、經(jīng)營業(yè)績評價綜合指數(shù)法 ? 二、經(jīng)營業(yè)績評價綜合評分法 經(jīng)營業(yè)績評價綜合指數(shù)法的步驟 ? （一）選擇經(jīng)營業(yè)績評價指標 ? （二）確定各項業(yè)績指標的標準值 ? （三）計算各項業(yè)績指標的單項指數(shù) ? （四）確定各項業(yè)績指標的權(quán)數(shù) ? （五）計算綜合經(jīng)濟指數(shù) ? （六）綜合經(jīng)濟指數(shù)評價 經(jīng)營業(yè)績評價綜合指數(shù)法選擇的指標體系 ? 反映盈利能力和資本保值增值的指標 ? 銷售利潤率、總資產(chǎn)報酬率、資本收益率、資本保值增值率 ? 反映資產(chǎn)負債水平和償債能力的指標 ? 資產(chǎn)負債率、流動比率或速動比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率 ? 反映企業(yè)對國家或社會貢獻水平的指標 ? 社會貢獻率、社會積累率 綜合指數(shù)法案例 ? 公司狀況 ? 基本指標 ? 綜合指數(shù) ? 評價 經(jīng)營業(yè)績評價綜合評分法的步