【正文】 脹的過程，同時也是股票市場的結(jié)構(gòu)不斷發(fā)生變化的過程：二戰(zhàn)以后，以信托投資基金、養(yǎng)老基金、共同基金為代表的機構(gòu)投資者取得快速發(fā)展，它們在股票市場中占有越來越大的比例，并逐步居于主導地位。對于程序交易的概念，歷來有不同的說法。M。目前，股指期貨已發(fā)展成為最活躍的期貨品種之一，股指期貨交易也被譽為二十世紀八十年代”最激動人心的金融創(chuàng)新“。1975年10月，美國芝加哥期貨交易所推出了第一張利率期貨合約棗政府國民抵押貸款協(xié)會（GNMA）的抵押憑證期貨交易。根據(jù)現(xiàn)代證券投資組合理論，股票市場的風險可分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。于是，股票指數(shù)期貨應運而生。（五）股票指數(shù)期貨的停滯期（1988年—1990年）1987年10月19日，美國華爾街股市單日暴跌近25％，從而引發(fā)全球股市重挫的金融風暴，即著名的”黑色星期五“。這些措施在1989年10月紐約證券交易所的價格”小幅時，發(fā)揮了異常重要的作用，指數(shù)期貨自此再無不良記錄，也奠定了90年代股票指數(shù)期貨更為繁榮的基礎。股票指數(shù)期貨二有風險轉(zhuǎn)移功能。它從兩個方面改變了股票投資的基本模式。我基礎知識考試基本上能夠做完，沒有時間檢查；法律法規(guī)做完只用了一半的時間，剩下不少時間檢查，法律我所在的考場（深圳高職院）很多人都能提前做完。另外，這次考了《最高人民法院??期貨糾紛案若干規(guī)定》的實施日期，這類的問題大可不必太關(guān)注。第二章期貨市場組織結(jié)構(gòu)第一節(jié)期貨交易所主要掌握：期貨交易所的性質(zhì)與職能；會員制與公司制；國內(nèi)期貨交易所的特點。第二節(jié)期貨交易流程——開戶與下單主要掌握：期貨交易流程；開戶的程序及相關(guān)文件；交易指令的內(nèi)容；常用交易指令；下單方式。第六章套期保值第一節(jié)套期保值概述主要掌握：套期保值概念、原理與操作原則；套期保值者特點與作用。第八章金融期貨第一節(jié)金融期貨概述主要掌握：金融期貨的產(chǎn)生、特點及發(fā)展現(xiàn)狀。第三節(jié)期貨期權(quán)交易主要掌握：交易指令的內(nèi)容；期權(quán)交易的了結(jié)方式。組織監(jiān)督結(jié)算 交割 交易。:提高保證金。變更 解散分立 合并交易所第三章：期貨公司1．申請成立期貨公司需要具備條件：注冊資金最低3000W高級管理有任職資格，從業(yè)人員有從業(yè)證有符合法律 行政法規(guī)的公司章程主要股東有持續(xù)盈利的能力，信用良好，最近三年內(nèi)無重大違規(guī)違紀的操作。主動提出注銷的。第五章 :期貨業(yè)協(xié)會期貨業(yè)協(xié)會的權(quán)利機構(gòu)為全體會員組成的會員大會，自律性組織，社會團體法人：教育組織會員遵守法律法規(guī) 和政策制定行業(yè)規(guī)則檢查會員行為 紀律處分負責期貨從業(yè)人員資格認定管理以及撤銷工作受理客戶與期貨業(yè)務有關(guān)的投訴。不得發(fā)布價格預測信息依據(jù)客戶要求支付可用資金為客戶交存保證金 支付手續(xù)費 稅款 客戶可以使用標準倉單 國債等價值穩(wěn)定 流通性好的有價證券進行期貨交易 具體比例國家規(guī)定。，應經(jīng)期貨監(jiān)督管理派出機構(gòu)批準：變更法定代表人變更住所或者營業(yè)場所設立或者終止境內(nèi)分支機構(gòu)（兩個月內(nèi)）變更境內(nèi)分支機構(gòu)營業(yè)場所 負責人和經(jīng)營范圍其他的在20日內(nèi)批準不批準，或者開業(yè)后有三個月連續(xù)未營業(yè)。上市，中止，取消或者恢復交易品種。漲停板制度。：提供交易場所。第九章期權(quán)與期權(quán)交易第一節(jié)期權(quán)與期權(quán)合約主要掌握：期權(quán)的含義及特點；期權(quán)的分類及各類期權(quán)的概念；期貨期權(quán)合約的主要內(nèi)容；權(quán)利金、執(zhí)行價格；期貨期權(quán)與期貨的關(guān)系。第三節(jié)期現(xiàn)套利主要掌握：期現(xiàn)套利的概念及其應用。第三節(jié)基本分析法主要掌握：基本分析法的經(jīng)濟學原理；供給、需求對價格的影響；其它影響價格的因素。第三節(jié)我國期貨市場主要期貨合約主要掌握：我國各期貨交易所的期貨品種及相關(guān)期貨合約。第二節(jié) 期貨市場的功能與作用主要掌握：期貨市場的規(guī)避風險、價格發(fā)現(xiàn)功能；期貨市場的作用。《法律》：增加了《投資者保障基金》和《首席風險官》的內(nèi)容，其中《投資者保障基金》里邊的考試內(nèi)容出了不少題目，大家復習時要多加注意。第四篇：期貨從業(yè)資格考試心得期貨從業(yè)資格考試心得總結(jié)我是第一次參加期貨資格考試，總體而言感覺比之前做的練習題要簡單很多。另外，股指期貨為市場提供了新的投資和投機品種；股指期貨還有套利作用，當股票指數(shù)期貨的市場價格與其合理定價偏離很大時，就會出現(xiàn)股票指數(shù)期貨套利活動；股指期貨的推出還有助于國企在證券市場上直接融資；股指期貨可以減緩基金套現(xiàn)對股票市場造成的沖擊。一旦有信息影響大家對市場的預期，會很快地在期貨市場上反映出來。如紐約證券交易所規(guī)定道瓊斯30種工業(yè)指數(shù)漲跌50點以上時，即限制程式交易（Program Trading）的正式進行。期貨市場具有流動性高、交易成本低、市場效率高的特征，恰好符合全球金融國際化、自由化的客觀需求。由于股票指數(shù)期貨交易的對象是股票指數(shù)，以股票指數(shù)的變動為標準，以現(xiàn)金結(jié)算為唯一結(jié)算方式，交易雙方都沒有現(xiàn)實的股票，買賣的只是股票指數(shù)期貨合約。自1980年始，這些國家和地區(qū)紛紛成立自己的期貨交易所，至1993年，這些國家或地區(qū)的期貨交易所的成交量已超過美國，成長速度極為驚人。由于期貨交易所最初和最主要的功能是提供一個現(xiàn)貨價格風險轉(zhuǎn)移的場所，因此，從期貨交易的合約中即可看到各個時代經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的演變。此后，在4月21日，芝家哥商業(yè)交易所推出了S＆P500股指期貨交易，當天交易量就達到3963張。瓊斯股票指數(shù)達成協(xié)議，該報告遲遲未獲通過。此后該系統(tǒng)又發(fā)展為超級指定交易循環(huán)系統(tǒng)（簡稱SDOT）系統(tǒng)，對于低于2099股的小額交易指令，該系統(tǒng)保證在三分鐘之內(nèi)成交并把結(jié)果反饋給客戶，對于大額交易指令，該系統(tǒng)雖然沒有保證在三分鐘內(nèi)完成交易，但毫無疑問，其在交易上是享有一定的優(yōu)惠和優(yōu)勢的。185倍和4。股票指數(shù)期貨產(chǎn)生的背景和發(fā)展隨著證券市場規(guī)模的不斷擴大和機構(gòu)投資者的成長，市場對規(guī)避股市單邊巨幅漲跌風險的要求日益迫切，無論是投資者還是理論工作者，對推出股指期貨以規(guī)避股市系統(tǒng)性風險的呼聲都越來越高，決策層也對這一問題極為關(guān)注。股指期貨采用現(xiàn)金交割，在交割日通過結(jié)算差價用現(xiàn)金來結(jié)清頭寸；而商品期貨則采用實物交割，在交割日通過實物所有權(quán)的轉(zhuǎn)讓進行清算。股指期貨采用保證金交易。交易集中化。第 14 章《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》有關(guān)數(shù)字規(guī)定期貨公司接受客戶全權(quán)委托進行期貨交易的，對交易產(chǎn)生的損失，承擔主要賠償責任，賠償額不超過損失的____，法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。期貨從業(yè)人員有下列情形之一，情節(jié)嚴重的，撤銷其從業(yè)資格并在____拒絕受理其資格申請。（6）證券公司申請介紹業(yè)務資格，流動資產(chǎn)余額不低于流動負債余額（不包括客戶交易結(jié)算資金和客戶委托管理資金）的____。（27）在《期貨公司風險監(jiān)管指標管理試行辦法》中，重大業(yè)務，是指可能導致期貨公司凈資本等風險監(jiān)管指標發(fā)生____以上變化的業(yè)務。150%期貨公司委托其他機構(gòu)提供中間介紹業(yè)務的，凈資本不得低于人民幣____。（33）期貨公司風險監(jiān)管指標不符合規(guī)定標準的，中國證監(jiān)會派出機構(gòu)應當在____內(nèi)對公司進行現(xiàn)場檢查。（11）六、其他有關(guān)數(shù)字規(guī)定期貨公司取得金融期貨結(jié)算業(yè)務資格之日起____內(nèi)，未取得期貨交易所結(jié)算會員資格的，金融期貨結(jié)算業(yè)務資格自動失效。（二）注冊資本不低于人民幣____，申請日前____的風險監(jiān)管指標持續(xù)符合規(guī)定的標準。（7）期貨公司申請金融期貨結(jié)算業(yè)務資格，控股股東或者實際控制人為金融機構(gòu)，在最近____成立或者重組的，應當自成立或者重組完成之日起持續(xù)經(jīng)營。（28）首席風險官應當在每年____前向公司住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)提交上一全面工作報告。（57）代為履行職責的時間不得超過____。（54）??四、向監(jiān)管機構(gòu)報告的有關(guān)數(shù)字規(guī)定期貨公司董事長、總經(jīng)理、首席風險官在失蹤、死亡、喪失行為能力等特殊情形下不能履行職責的，期貨公司可以按照公司章程等規(guī)定臨時決定由符合相應任職資格條件的人員代為履行職責，并自作出決定之日起____內(nèi)向中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)報告。（31）期貨公司高級管理人員最多可以在期貨公司參股的____公司兼任董事、監(jiān)事。（23）? ?擬任人不具有期貨從業(yè)經(jīng)歷的，推薦人中可有____是其原任職單位的負責人。??因違法行為或者違紀行為被解除職務的期貨交易所、證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)的負責人，或者期貨公司、證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員，自被解除職務之日起未逾____。5年申請總經(jīng)理、副總經(jīng)理的任職資格應當具備的條件包括：擔任期貨公司、證券公司等金融機構(gòu)部門負責人以上職務不少于____，或者具有相當職位管理工作經(jīng)歷。（67）交易指令記錄、交易結(jié)算記錄、錯單記錄、客戶投訴檔案以及其他業(yè)務記錄應當至少保存____。（9）期貨公司有關(guān)聯(lián)關(guān)系的股東持股比例合計達到____的，持股比例最高的股東應當符合本辦法第八條規(guī)定的條件。（12）期貨公司申請金融期貨經(jīng)紀業(yè)務資格，高級管理人員（或控股股東和實際控制人）在近____內(nèi)未受過刑事處罰，未因違法違規(guī)經(jīng)營受過行政處罰，無不良信用記錄，且不存在因涉嫌違法違規(guī)經(jīng)營正在被有權(quán)機關(guān)調(diào)查的情形。??（1）實收資本和凈資產(chǎn)均不低于人民幣____，持續(xù)經(jīng)營____以上完整的會計，在最近____會計內(nèi)至少1 個會計盈利。（81）二、期貨公司設立資格的有關(guān)數(shù)字規(guī)定在近____內(nèi)未因違法違規(guī)經(jīng)營受到行政處罰或者刑事處罰。? ?? ???期貨交易所應當按照手續(xù)費收入的____提取風險準備金，風險準備金應當單獨核算，專戶存儲。（49）三、會議召開頻率有關(guān)數(shù)字規(guī)定會員大會____召開一次。（23451）會員制期貨交易所任免中層管理人員，應當在決定之日起____內(nèi)向中國證監(jiān)會報告。（10）保障基金的啟動資金由期貨交易所從其積累的風險準備金中按照截至2006 年12 月31 日風險準備金賬戶總額的____繳納形成。（16）申請設立期貨公司的注冊資本的貨幣出資比例不得低于____。（8）國務院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)應當在受理期貨公司設立申請之日起____內(nèi)決定是否批準。（64）? ?三、監(jiān)管機構(gòu)批準的有關(guān)數(shù)字規(guī)定國務院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)應當在____內(nèi)決定是否批準期貨交易所結(jié)算會員的結(jié)算業(yè)務資格申請。（16）申請設立期貨公司，注冊資本最低限額為人民幣____。（89）第 2 章《期貨投資者保障基金管理暫行辦法》有關(guān)數(shù)字規(guī)定期貨交易所應當在每季度結(jié)束后____內(nèi)，繳納前一季度應當繳納的保障基金。（15）會員制期貨交易所會員大會、理事會（公司制期貨交易所股東大會、董事會、監(jiān)事會）結(jié)束之日起____內(nèi)，應當將會議全部文件報告中國證監(jiān)會。（347）公司制交易所監(jiān)事會每屆任期是____。（二）會員在期貨交易所專用結(jié)算賬戶中的實有貨幣資金的____。期貨公司聘請或者解聘會計師事務所的，應當自作出決定之日起____內(nèi)向其住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。具備任職資格的高級管理人員應不少于____。（9）??三、期貨公司業(yè)務資格的有關(guān)數(shù)字規(guī)定期貨公司申請金融期貨經(jīng)紀業(yè)務資格，在申請日前____的風險監(jiān)管指標持續(xù)符合規(guī)定的標準。（12）四、持股比例的有關(guān)數(shù)字規(guī)定期貨公司有關(guān)聯(lián)關(guān)系的股東持股比例合計達到____的，持股比例最高的股東應當符合本辦法第七條規(guī)定的條件。（36）有關(guān)開戶、變更、銷戶的客戶資料檔案應當自期貨經(jīng)紀合同終止之日起至少保存____。申請董事長、監(jiān)事會主席、總經(jīng)理、副總經(jīng)理的任職資格應當具備的條件包括：（12）或者：具有從事法律、會計業(yè)務____以上經(jīng)驗。（17）最近____內(nèi)曾經(jīng)具有下列情形之一的，不能擔任期貨公司獨立董事：（9）（一）在期貨公司或者其關(guān)聯(lián)方任職的人員及其近親屬和主要社會關(guān)系人員；（二）在下列機構(gòu)任職的人員及其近親屬和主要社會關(guān)系人員：持有或者控制期貨公司5%以上股權(quán)的單位、期貨公司前5 名股東單位、與期貨公司存在業(yè)務聯(lián)系或者利益關(guān)系的機構(gòu)；（三）為期貨公司及其關(guān)聯(lián)方提供財務、法律、咨詢等服務的人員及其近親屬。（222）2 名推薦人應當是任職____以上的期貨公司現(xiàn)任董事長、監(jiān)事會主席或者經(jīng)理層人員。（33）? ? 期貨公司擬免除首席風險官的職務，應當在作出決定前____將免職理由及其履行職責情況向公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。（54）期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員在任職期間，累計____被行業(yè)自律組織紀律處分，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以將其認定為不適當人選。（44）推薦人簽署的意見有虛假陳述的，自中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)作出認定之日起____內(nèi)不再受理該推薦人的推薦意見和簽署意見的年檢登記表，并記入該推薦人的誠信檔案。（12）第 7 章《期貨公司首席風險官管理規(guī)定（試行）》有關(guān)數(shù)字規(guī)定一、向監(jiān)管機構(gòu)報告的有關(guān)數(shù)字規(guī)定首席風險官應當在每季度結(jié)束之日起____內(nèi)向公司住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)提交季度工作報告。（7）期貨公司申請金融期貨結(jié)算業(yè)務資格，控股股東和實際控制人近____內(nèi)未受過刑事處罰，未因違法違規(guī)經(jīng)營受過行政處罰，且不存在因涉嫌違法違規(guī)經(jīng)營正在被有權(quán)機關(guān)立案調(diào)查的情形。三、期貨公司申請金融期貨結(jié)算業(yè)務資格的有關(guān)數(shù)字規(guī)定（一）董事長、總經(jīng)理和副總經(jīng)理中，至少____的期貨或者證券從業(yè)時間在____以上，其中至少____的期貨從業(yè)時間在____以上且具有期貨從業(yè)人員資格、連續(xù)擔任期貨公司董事長或者高級管理人員時間在____以上。（42）五、監(jiān)管機構(gòu)作出決定的有關(guān)數(shù)字規(guī)定中國證監(jiān)會在受理金融期貨結(jié)算業(yè)務資格申請之日起____內(nèi)，作出批準或者不批準的決定。（32）期貨公司風險監(jiān)管指標優(yōu)于預警標準并連續(xù)保持____的，風險預警期結(jié)束。負債與凈資產(chǎn)的比例不得高于____。該報表的保存期限應當不少于____。（5）證券公司申請介紹業(yè)務資格，凈資本不低于____。注：第二十六條：提倡同業(yè)公平競爭，嚴禁從業(yè)人員從事下列不正當競爭行為：（一）采用虛假或容易引起誤解的宣傳方式進行自我夸大或者損害其他同業(yè)者的名譽；（二）貶低或詆毀其他機構(gòu)、從業(yè)人員；（三）采用明示或暗示與有關(guān)機構(gòu)或者個人具有特殊關(guān)系的手段招徠投資者，或利用與有關(guān)組織的關(guān)系進行業(yè)務壟斷；（四）在投資者不知情的情況下給投資者代理人或介紹人返還傭金；（五）以排擠競爭對手為目的，低于經(jīng)營成本或行業(yè)自律標準收取手續(xù)費；（六）中國證