(王樹海)新形勢(shì)下城鎮(zhèn)化投融資體系搭建(1)(存儲(chǔ)版)
【正文】 發(fā)的自我發(fā)展，而是一長(zhǎng)串機(jī)緣。2024年10月21日星期一5時(shí)56分25秒05:56:2521 October 2024 科學(xué)，你是國(guó)力的靈魂；同時(shí)又是社會(huì)發(fā)展的標(biāo)志。24.10.2124.10.21Monday, October 21, 2024 天生我材必有用，千金散盡還復(fù)來。2024年10月21日上午5時(shí)56分24.10.2124.10.21 追求至善憑技術(shù)開拓市場(chǎng)，憑管理增創(chuàng)效益，憑服務(wù)樹立形象。,1,資產(chǎn)證券化案例,市政債券,市政債券（Municipal Bonds）是指地方政府或其授權(quán)代理機(jī)構(gòu)發(fā)行的有價(jià)證券，所籌集資金用于市政基礎(chǔ)設(shè)施和社會(huì)公益性項(xiàng)目的建設(shè)。,基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化（ABS）融資就是以經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目所屬資產(chǎn)的收費(fèi)權(quán)為支撐、通過發(fā)行證券進(jìn)行證券化融資的一種方式。 相關(guān)的法規(guī)體系不完善，沒有相關(guān)的管理辦法，需突破稅費(fèi)限制，補(bǔ)償收益率。 中信地產(chǎn)基金：5支200多億元規(guī)模。 2011年，發(fā)改委下發(fā)促進(jìn)股權(quán)投資企業(yè)辦法。 澳大利亞：目前澳大利亞投資基金總量已經(jīng)超過1.04萬億澳元（大約1733億美元），近15年來的年度復(fù)合增長(zhǎng)率超過11%。,金融宏觀與微觀環(huán)境分析 現(xiàn)有城鎮(zhèn)化投融資體系現(xiàn)狀分析 新型城鎮(zhèn)化投融資體系解析 現(xiàn)有投融資平臺(tái)重組和優(yōu)化及案例解析 新型城鎮(zhèn)化投融資平臺(tái)再造產(chǎn)業(yè)基金及案例解析 新型城鎮(zhèn)化投融資工具創(chuàng)新及案例解析 疑問解答,私募股權(quán)投資基金定義,?私募股權(quán)投資基金： 要義： 一是募集方式：主要通過非公開方式面向少數(shù)特定機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人募集。提高運(yùn)營(yíng)效率，降低運(yùn)營(yíng)成本。 ②確保法律框架下，完全獨(dú)立的公司化和市場(chǎng)化運(yùn)作，有效發(fā)揮三會(huì)一經(jīng)營(yíng)層相互協(xié)作和制約作用。,重視資本運(yùn)營(yíng)—投融資工具分類,金融宏觀與微觀環(huán)境分析 現(xiàn)有城鎮(zhèn)化投融資體系現(xiàn)狀分析 新型城鎮(zhèn)化投融資體系解析 現(xiàn)有投融資平臺(tái)重組和優(yōu)化及案例解析 新型城鎮(zhèn)化投融資平臺(tái)再造產(chǎn)業(yè)基金及案例解析 新型城鎮(zhèn)化投融資工具創(chuàng)新及案例解析 疑問解答,現(xiàn)有城鎮(zhèn)化平臺(tái)發(fā)展方向在哪里？戰(zhàn)略定位,專業(yè)化和規(guī)范化運(yùn)作（項(xiàng)目管理、前后評(píng)、風(fēng)控、償債） 延伸產(chǎn)業(yè)鏈，降低運(yùn)營(yíng)成本，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力 資產(chǎn)管理和運(yùn)營(yíng)（優(yōu)化） 多元化經(jīng)營(yíng) 集團(tuán)化、品牌化經(jīng)營(yíng) 完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)（政企分開、決策獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立）,基于發(fā)展戰(zhàn)略的投融資體系,重視 資本運(yùn)營(yíng),現(xiàn)有城鎮(zhèn)化投融資平臺(tái)的優(yōu)化方向,治理結(jié)構(gòu),①主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，布局優(yōu)勢(shì)（支撐）產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)打造具有穩(wěn)定制造現(xiàn)金流的業(yè)務(wù)體系。,思路決定出路,城鎮(zhèn)化投融資體系演進(jìn)之路,城鎮(zhèn)化,政府主導(dǎo)、政府主導(dǎo)投資,新型城鎮(zhèn)化,政府直接出資 政府全資公司 政府控股公司,政府主導(dǎo)、政府引導(dǎo)、市場(chǎng)化推進(jìn),政府資金 產(chǎn)業(yè)資金 民營(yíng)資本 金融財(cái)團(tuán)資本 金融市場(chǎng)資本 外資,打造支撐城鎮(zhèn)化建設(shè)的投融資體系和平臺(tái),打造支撐城鎮(zhèn)化建設(shè)的投融資體系和平臺(tái),新型城鎮(zhèn)化投融資體系特點(diǎn)對(duì)比分析,城鎮(zhèn)化金融生態(tài)體系建設(shè),金 融 產(chǎn) 業(yè) 制 定 及 創(chuàng) 新,土地開發(fā),房地產(chǎn)開發(fā),市政、公用,運(yùn)營(yíng)、招商等多元化服務(wù),城 鎮(zhèn) 化 投 融 資 體 系,金融體制,金融機(jī)構(gòu),金融市場(chǎng),金融工具,金融服務(wù),人才政策,總體定位,財(cái)稅政策,政府引導(dǎo)資本,產(chǎn)業(yè)開發(fā)資本,民營(yíng)資本,開發(fā)運(yùn)營(yíng)主體,金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng),城市智能化,城市生態(tài)化,產(chǎn)業(yè)升級(jí)和再造,城鎮(zhèn)化投融資體系再造與優(yōu)化,新型城 鎮(zhèn) 化 投 融 資 體 系,政府引導(dǎo)資本,產(chǎn)業(yè)開發(fā)資本,產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)開發(fā)經(jīng)驗(yàn),金融機(jī)構(gòu)資本,現(xiàn)有投融資體系優(yōu)化和整合,投融資體系再造,投融資工具創(chuàng)新,金融產(chǎn)業(yè)政策制定與創(chuàng)新,金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展（金融主體）,政府角色定位（1）,城鎮(zhèn)化功能規(guī)劃及 產(chǎn)業(yè)功能定位： 制定城鎮(zhèn)化建設(shè)總體發(fā)展規(guī)劃。 金融人才匱乏。 資產(chǎn)負(fù)債率過高，抵押物不足，后續(xù)融資能力差。 我國(guó)金融體系不夠健全和完善，金融體系資源配置能力低下。 地方政府債務(wù)規(guī)模逐年增加，保守統(tǒng)計(jì)15萬億，有的區(qū)域資產(chǎn)負(fù)債200%以上。負(fù)責(zé)國(guó)內(nèi)第一個(gè)最大的私募股權(quán)投資基金服務(wù)和聚集平臺(tái)天津股權(quán)投資基金中心的籌備和管理，目前已經(jīng)落戶天津的私募股權(quán)投資基金2600多只，認(rèn)繳資本達(dá)5600多億元，形成了相當(dāng)?shù)漠a(chǎn)業(yè)規(guī)模。曾就職于微軟中國(guó)有限公司并擔(dān)任高級(jí)管理職務(wù)。 463號(hào)，嚴(yán)控和規(guī)范BT/BOT融資模式。 金融監(jiān)管逐漸探索下放，金融制度和體系不斷完善。 投融資功能分散：融資、建設(shè)、管理分離，互相協(xié)調(diào)性差。 投融資工具創(chuàng)新。 金融產(chǎn)業(yè)及金融創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)定位及政策，由金融產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)城鎮(zhèn)化及支柱產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。 ④誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，避免違法違規(guī)現(xiàn)象。,①財(cái)務(wù)控制獨(dú)立，制度完善并有效。 豐富產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)：進(jìn)軍新型快速增長(zhǎng)且國(guó)家戰(zhàn)略支持的產(chǎn)業(yè)尤其是實(shí)體產(chǎn)業(yè)，分享行業(yè)發(fā)展的資源和紅利，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)和資產(chǎn)控制的非線性增長(zhǎng)。 公開方式界定：通過媒體（平面和網(wǎng)絡(luò)）發(fā)布公告，論壇和社區(qū)發(fā)布公告，向社會(huì)散發(fā)傳單，向不特定公眾發(fā)送手機(jī)短信或公開舉辦研討會(huì)、講座及金融機(jī)構(gòu)柜臺(tái)擺放推介資料等方式直接或間接向不特定對(duì)象進(jìn)行推介。 2007年10月，國(guó)內(nèi)首個(gè)私募股股權(quán)投資基金在天津成立。（基建，城市開發(fā)與運(yùn)營(yíng)） 鼎輝基金：30多只房地產(chǎn)私募基金，規(guī)模約200多億元。,房地產(chǎn)私募基金知名案例,產(chǎn)業(yè)投資基金模式分析,政府或
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