【正文】 證監(jiān)局：資本市場成地方經濟發(fā)展突破口2011年11月28日 07:12來源：中國經濟網——《證券日報》李立平[推薦朋友] [打印本稿] [字號 大 中 小]“十二五”期間企業(yè)上市將進入黃金機遇期日前，由寧夏證監(jiān)局、上海證券交易所聯(lián)合寧夏自治區(qū)有關部門共同舉辦“寧夏企業(yè)改制上市培訓班”。二是苦練內功，努力提高綜合實力。企業(yè)上市對地方經濟發(fā)展具有很大的推動和帶動作用。資本市場是交易期限在一年以上的長期金融交易市場，其功能在于滿足工商企業(yè)的中長期投資要求和政府彌補財政赤字的資金需要，主要包括長期存貸市場和證券市場。2009年推出創(chuàng)業(yè)板，服務于處在成長期和創(chuàng)業(yè)期有盈利的中小企業(yè)。與股票市場相比，我國的債券市場發(fā)展是比較滯后的，尤其是對中小企業(yè)發(fā)展所起到的作用更加微薄。資產證券化市場是一個新興的市場，很多地方政府利用這個市場做文章。一方面為資金需求者提供籌集資金的機會；另一方面為資金供給者提供投資對象。在無形資產上，創(chuàng)業(yè)板要求貨幣出資金額不得低于注冊資本的30%，中小板要求最近一期無形資產占凈資產比例不高于20%。只能用于發(fā)展主營業(yè)務，但圍繞主營業(yè)務，可用于固定資產投資、補充流動資金、償還債務、拓展營銷渠道等多個方面。在創(chuàng)業(yè)板上市公司中，信息技術、機械設備、石化塑膠、生物醫(yī)藥、電子、社會服務等行業(yè)企業(yè)居多；在中小板上市公司中，機械設備、石化塑膠、金屬非金屬、信息技術、生物醫(yī)藥、電子、社會服務、農林牧漁等行業(yè)企業(yè)居多，房地產、紡織服裝、批發(fā)零售、水電煤氣、運輸倉儲、食品飲料、建筑業(yè)、造紙印刷、金融保險企業(yè)只能在中小板上市。第一，根據(jù)新股的價值，股票發(fā)行時的大盤走勢、流通盤大小、公司所處行業(yè)股票的市場表現(xiàn)等因素，確定新股發(fā)行的價格區(qū)間；第二，主承銷商協(xié)同上市公司的管理層進行路演，向投資者介紹和推介股票，通過對反饋回來的投資者的預訂股份單進行統(tǒng)計，主承銷商和發(fā)行人對最初的發(fā)行價格進行修正，最后確定新股發(fā)行價格。上市需要經歷較長時間的準備，是一個系統(tǒng)工程。企業(yè)應該認識到，沒有上市是漸進式發(fā)展，上市后是跨越式發(fā)展；沒上市前在做“加法”，上市后在做“乘法”。三、企業(yè)上市對地方經濟的推動作用。一是可以促進制度創(chuàng)新。引導優(yōu)勢企業(yè)創(chuàng)造條件，積極爭取列入上市培育對象。對上市公司新建、擴建項目特別是上市募集資金投資項目所需建設用地，在土地利用計劃中優(yōu)先安排，重點保障并及時辦理有關用地預審、建設用地報批和供地手續(xù)。新余市邀請他將多晶硅項目落戶新余，相對于蘇州高新區(qū)的優(yōu)惠政策，彭曉峰向當?shù)卣岢鰞蓚€條件：一是必須保證這個企業(yè)生產供電；二是政府為企業(yè)提供2億元的資金支持。賽維上市后產能擴張，年產1600兆瓦多晶硅片，成為世界最大硅片生產企業(yè)，按目前的市場行情相當于300億元；。施正榮回國后寫了一份200多頁的《中國太陽能發(fā)展商業(yè)計劃書》，但沒有得到外界認可。無錫市政府認為，雖然犧牲了資本金的高額回報，但是卻換來了更好的投資環(huán)境和企業(yè)的快速發(fā)展。但改革開放以來，江陰抓住了幾次發(fā)展機遇，大力發(fā)展鄉(xiāng)辦、村辦企業(yè)，承接浦東新區(qū)的產業(yè)轉移，特別是積極推動資本運營，使工業(yè)得以迅速發(fā)展。政府近幾年來多次組織重點企業(yè)集團老總赴海爾、寶鋼、華為、長虹、萬向等國內知名企業(yè)學習考察，并組織他們到新加坡南洋理工大學和清華大學等高等學府培訓學習。但與東部發(fā)達省市相比，內蒙古資本市場還存在明顯差距。結合自治區(qū)經濟發(fā)展和產業(yè)結構調整的實際，與政府有關部門一起，認真做好轄區(qū)資本市場發(fā)展規(guī)劃工作，加快資 本市場發(fā)展進程，提高資本市場與地方經濟的結合度。如此大規(guī)模的資金投入，除地方財政自籌，國有、民營企業(yè)自有資金投入，以及國家、地方金融機構支持外，充分發(fā)揮和利用自治區(qū)的產業(yè)資源優(yōu)勢，加快區(qū)域資本市場發(fā)展，通過境內外資本市場多渠道、多方式籌集國際國內資本，擴大直接融資規(guī)模，也成為擺在內蒙人面前的重要任務。同時為上市公司、中小企業(yè)之間進行合作交流、產業(yè)整合等搭建信息和資金平臺，既有利于上市公司做大做強，也有利于中小企業(yè)進入資本市場。企業(yè)上市是個系統(tǒng)工程，涉及方方面面。依托資源優(yōu)勢 擴大直接融資內蒙古資源儲備豐富，能源綜合實力全國第一，未來有望依托資源優(yōu)勢，建設成為國家能源重化工基地。這些工作的完成，為進一步提高轄區(qū)上市公司質量、激活再融資功能打下了堅實的基礎，并在全國資本市場贏得了廣泛關注，為內蒙推進企業(yè)改制上市、構建多渠道的融資框架，加快資本市場發(fā)展贏得了先機。“江陰板塊”的形成，極大地提高了江陰的知名度和區(qū)域經濟發(fā)展的綜合競爭能力，使江陰不僅成為國內資本集聚度最高的區(qū)域之一，而 且也成為海外資本高度集聚和關注的區(qū)域之一，帶來了區(qū)域經濟的持續(xù)高速發(fā)展。三是政府通過培訓考察等途徑激勵企業(yè)成長。一是大力發(fā)展企業(yè)群體。國有企業(yè)雖以10倍以上的溢價收回投資，但仍做出了一定程度的犧牲。二是無錫市政府支持尚德太陽能公司上市。2005年7月江西賽維公司成立，2006年4月第一塊多晶硅片出爐，7月份產能達到100兆瓦，10月份產能達到200兆瓦。2005年回家鄉(xiāng)探親，順便考察新余市的投資環(huán)境，計劃將這個勞動安全設備公司遷至新余，再在蘇州高新區(qū)創(chuàng)辦一個多晶硅企業(yè)并實現(xiàn)上市。，全力推進，為企業(yè)改制上市提供政策支持。四、地方政府如何培育、支持企業(yè)上市、考察等活動，調動企業(yè)上市的積極性。企業(yè)上市不僅對企業(yè)自身發(fā)展有許多好處，對所在地區(qū)經濟的發(fā)展也有著深遠的影響。企業(yè)跨入資本市場，還將產生更多高層次人才的需求。沒有上市以前，企業(yè)自我意識比較強，引入現(xiàn)代企業(yè)管理理念和管理制度比較少，在內部管理和決策方面隨意性大，受約束少，長年以來形成了一種習慣。，輕資本運營。作為一個成功的企業(yè)家，要讓社會公眾認知企業(yè)，通過走向資本市場，規(guī)范地、更好地運營下去。由證券保薦人推薦企業(yè)。（2）符合中小板上市條件的成長型高新技術企業(yè)，愿意到創(chuàng)業(yè)板上市，可以自由選擇。最近兩年內主營業(yè)務和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。中小板要求公司凈利潤最近三年為正且累計超過3000萬元；最近三年營業(yè)收入累計超過3億元，或者最近三年經營現(xiàn)金流量凈額累計超過5000萬元。所以，政府必須開闊眼界，通過多種方式，進行資本運作，包括采取資產證券化這種方式。產權市場是我國特有的，在全國各大城市和省會城市都設有產權交易中心，對企業(yè)存量的產權和存量的資產進行轉讓和交易。以上，就是中國多層次資本市場的基本組成情況。我國資本市場建立之初，只有服務于大中型國有企業(yè)的主板?？傊谄髽I(yè)上市的過程中，固然需要中介機構勤勉盡職的工作，地方政府也有著不可推卸的責任，扮演重要的角色，發(fā)揮不可忽略的作用。企業(yè)上市與地方經濟發(fā)展中國經濟體制改革研究會培訓中心主任 張朝元（2010年6月22日在第12期營口大講堂上的報告）很高興來到營口大講堂，營口山清水秀、資源豐富，是東北地區(qū)民營經濟發(fā)展最快的城市，近年來地方經濟快速增長，GDP已居遼寧省第4位。他強調，寧夏企業(yè)要充分理解上市對企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略性意義，認識到上市公司是最具有競爭力的市場主體，企業(yè)上市能夠實現(xiàn)利用資本市場推動規(guī)范發(fā)展、獲得長期穩(wěn)定發(fā)展資金、提升企業(yè)品牌價值和市場影響力、實現(xiàn)公司股權增值等多方面目標，企業(yè)上市利遠大于弊?！睂O偉說，因此，不斷擴大銀行存款資金規(guī)模，是保持和增強農商行對地方經濟信貸支持能力的基礎。同時，克服宏觀調控帶來的調整期困難，挖掘潛力，為地方經濟發(fā)展壯大資金規(guī)模，在防范風險的基礎上，繼續(xù)加大對我市傳統(tǒng)產業(yè)升級優(yōu)化的資金支持和對新興產業(yè)的支持培育。五是積極配合推動兩岸證券業(yè)交流合作，積極爭取轄區(qū)資本市場先行先試。積極鼓勵和支持再融資，爭取3年內通過再融資籌集資金500億元。此后，又通過舉辦轄區(qū)上市公司社會責任培訓會、發(fā)布《福建上市公司、證券期貨經營機構、證券期貨服務機構社會責任指引》等方式，積極推動社會責任建設，明確要求轄區(qū)各上市公司建立社會責任制度，在檢查和評價社會責任制度執(zhí)行情況和存在問題的基礎上，形成社會責任報告予以披露和上報。4年來，聯(lián)合有關部門累計組織召開全省或區(qū)域性企業(yè)改制上市培訓班16場次、專題會議36場次，累計有4000余人參訓，迅速提高了企業(yè)上市工作能力；四是發(fā)揮合力，建立良好的協(xié)作機制。服務“晉江突破”戰(zhàn)略證券時報記者：“晉江（重點）突破”戰(zhàn)略是福建證監(jiān)局近年來工作的重要部分，請介紹一下這方面的情況。促進地方經濟快速發(fā)展證券時報記者：福建資本市場的蓬勃發(fā)展，對當?shù)亟洕鸬搅四男幼饔?？陳小澎：轄區(qū)資本市場對地方經濟發(fā)展起著越來越重要的推動和帶動作用。此外，我們還依托美豐股份公司，組建了美豐集團和美豐工業(yè)園，目前美豐工業(yè)園規(guī)模以上企業(yè)達50多家，產值可達80多億。上市公司既有自我發(fā)展，又回報社會，汶川特大地震、玉樹大地震、舟曲山洪泥石流等自然災害發(fā)生后，四川各上市公司都踴躍捐款捐物，其中沱牌舍得酒業(yè)公司向玉樹地震災區(qū)捐贈了1000萬元愛心善款。數(shù)據(jù)顯示，近三年，%%。在這一背景下，四川省抓住了近年來資本市場快速發(fā)展機遇，推動企業(yè)上市和直接融資，實現(xiàn)了四川資本市場超常規(guī)、跨越性發(fā)展，資本市場服務地方經濟發(fā)展的廣度和深度加大，作用明顯。證監(jiān)會對企業(yè)申請上市的程序和決策都是公開透明的，并且支持和鼓勵優(yōu)質企業(yè)進入資本市場發(fā)展。調研組詳細聽取了十戶企業(yè)主要負責人及相關中介機構對公司歷史沿革、經營情況和上市計劃等方面的匯報，并實地考察了企業(yè)生產經營場所。因此來說，一方面要全面深化農村金融改革，深化農村信用社改革，繼續(xù)推動中國郵政儲蓄銀行改革，發(fā)展農村型金融組織和小額信貸，鼓勵和引導民間資本參與銀行、證券、保險等金融機構的改制和增資擴股，培育多元化金融市場主體，并推動以法律形式明確規(guī)定存款類金融機構對縣域經濟的信貸支持，將每年新增存款一定比例投放到農業(yè)或涉農領域。因此，國內外經濟形勢越是錯綜復雜，經濟社會發(fā)展壓力越是加大，就越需重視金融體制改革的獨特關鍵作用。人民銀行與銀監(jiān)機構要建立密切的聯(lián)系機制，相互協(xié)調、相互配合，共同維護金融穩(wěn)定，促進經濟發(fā)展。尤其是針對我州勞務輸出多的實際，大力支持開展職業(yè)教育培訓，發(fā)展教育信貸業(yè)務，推進信貸與科教開發(fā)的結合，提高外出務工人員的素質，推動我州教育、科技的發(fā)展。農行要在近３年內從中央扶貧貼息組織３億元，支持農業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)及其基地建設；信用社力爭２年內農村中長期信貸投入達２億元，全面推進信貸扶貧產業(yè)開發(fā)工作。三是樹典型，引導投入。一是建“窗口”，指導投入。一、圍繞中心，改善服務，金融要努力成為湘西經濟發(fā)展的“助推器”經濟工作是黨的工作中心。五是繼續(xù)在農村推行信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)、信用村、信用戶評定工作，建立借款人行為激勵和約束機制。落實州委、州政府已出臺的清收方案，切實加大對黨政機關、事業(yè)單位及其工作人員的到逾期貸款的清收，黨政干部要帶頭講信用，主動立信。進一步建立和完善以縣核算工作和大縣設中心社模式，建立良好的治理結構，強化行為約束，更好地為“三農”服務。銀監(jiān)局要根據(jù)自身的職責，強化金融監(jiān)管，維護金融穩(wěn)定。四是增加教育信貸投入，開發(fā)人力資源。加大對農業(yè)基本建設的信貸投入，增強農業(yè)抗災保收的能力。要在深入調查研究的基礎上，組織金融機構做好上下溝通、銀企溝通、銀政溝通工作，增進政銀企各方的理解和支持，利用銀企懇談、項目洽談、行長聯(lián)系會等形式，促進金融機構增加有效信貸投入。第二，在加強金融服務時，要立足三個投入。結合我州實際，深化金融改革，促進地方經濟發(fā)展，我們認為必須抓好三方面工作。積極配合地方政府進行小城鎮(zhèn)建設，圍繞住房供水、供電、通訊等基礎設施建設給予信貸支持，加快小城鎮(zhèn)建設步伐，使其成為農副產品的集散地。通過信貸資金的傾斜引導農民以市場為導向，因地制宜地實行產業(yè)化經營模式，促進農業(yè)生產區(qū)域化、專業(yè)化、商業(yè)化。積極推廣票據(jù)業(yè)務，多渠道融資。（一）人民銀行要積極疏通貨幣政策傳導渠道，助推我州經濟發(fā)展第一，在制定貨幣信貸政策指導意見時，要強化四個支持。結合我州實際，深化金融改革，促進地方經濟發(fā)展，我們認為必須抓好三方面工作。第二，在加強金融服務時，要立足三個投入。要在深入調查研究的基礎上，組織金融機構做好上下溝通、銀企溝通、銀政溝通工作，增進政銀企各方的理解和支持，利用銀企懇談、項目洽談、行長聯(lián)系會等形式，促進金融機構增加有效信貸投入。加大對農業(yè)基本建設的信貸投入，增強農業(yè)抗災保收的能力。四是增加教育信貸投入，開發(fā)人力資源。如果我們不清楚，與政府的立場不吻合，就談不上支持經濟的發(fā)展。靈活有效運用貨幣政策工具，管好用活央行資金，加強宏觀調控。（二）商業(yè)銀行和農村信用社要選準信貸支持載體，多角度支持我州經濟發(fā)展一是大力支持農村產業(yè)結構調整，加速推進農業(yè)產業(yè)化經營。要在企業(yè)提高自身經營業(yè)績、提升信用程度的基礎上，進一步完善信貸管理體制和授權授信管理辦法，調整現(xiàn)行貸款審批方式，積極向上級行爭取信貸優(yōu)惠政策，建立有效的貸款發(fā)放及獎懲機制，充分調動基層金融機構貸款營銷的積極性，滿足中小企業(yè)合理資金需求。探索外出務工人員小額貸款聯(lián)保方式，促進勞務經濟發(fā)展。一是商業(yè)銀行要用發(fā)展的觀念、長遠的眼光、全局的視角、前瞻性思維正確對待機構改革，整合金融資源，在網點設置上要撤并有度，布局科學，與經濟發(fā)展和居民需求相適應。各級政府要進一步增強大局意識，千方百計為金融發(fā)展搞好服務，進一步強化金。要支持各金融機構開展專項收貸收息和盤活不良資產活動，降低不良貸款占比，力爭３年內我州金融不良資產降到２０％以內。使我州的擔保公司盡快運作起來，并擴大擔保公司的業(yè)務覆蓋面，解決中小企業(yè)融資難的體制性障