【正文】 現(xiàn)金流量凈額與流通在外的普通股股數(shù)之比，反映企業(yè)支付股利的能力。 當(dāng)企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營活動的現(xiàn)金收入和投資活動取得的現(xiàn)金收入足以支付本期的債務(wù)和日常經(jīng)營活動支出時，可以有一部分余額用于投資和分派股利；反之則無法用于投資活動和分派股利。 全部資產(chǎn)現(xiàn)金的回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)。無論是對內(nèi)投資的現(xiàn)金流出量，還是對外投資的現(xiàn)金流出量，它們的大幅度提高，往往意味著一個新的投資機會和發(fā)展機遇的到來。但是，對于任何一個企業(yè)來說，在確定當(dāng)期期末與期初的現(xiàn)金凈變化量的時候，無非會遇到這樣三種情況，即現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額或者大于零，或者小于零，或者等于零。 幾個不相同的企業(yè)，其資產(chǎn)負(fù)債和損益狀況可能比較相近，但現(xiàn)金流量的差別卻可能很大，這與企業(yè)不同的財務(wù)政策、理財方針有關(guān)。 財務(wù)初始余額中如果是年中啟用賬套的，是否錄入了【實際損益發(fā)生額】 ； 是否是系統(tǒng)自動生成的結(jié)轉(zhuǎn)損益的憑證，如果是手工結(jié)轉(zhuǎn)的損益憑證利潤表是取不到數(shù)的； 查詢以前期間利潤表，是否發(fā)現(xiàn)有某期利潤表無本期數(shù)現(xiàn)象，若有請反結(jié)賬到上期，重新點擊【生成憑證】 重新結(jié)賬到下期； 在錄入憑證時，費用類科目的貸方發(fā)生額應(yīng)以借方紅字體現(xiàn)，并且期末處理時，期末調(diào)匯高級設(shè)置中的“按科目方向調(diào)匯”選項要選中，結(jié)轉(zhuǎn)損益高級設(shè)置中的【按余額反向結(jié)轉(zhuǎn)】 選項要設(shè)置為未選中狀態(tài)。 無法進行期末處理的幾種原因及處理辦法。） 第二種取數(shù)規(guī)則是： 應(yīng)收賬款=應(yīng)收賬款余額壞賬準(zhǔn)備余額；預(yù)付賬款=預(yù)付賬款余額；應(yīng)付賬款=應(yīng)付賬款余額；預(yù)收賬款=預(yù)收賬款余額。輔助數(shù)據(jù)項中可以設(shè)置取數(shù)公式來進行自動取數(shù)，建議手工填寫。當(dāng)期投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入是以前投資現(xiàn)金支出的結(jié)果，而當(dāng)期籌資活動的現(xiàn)金流出則是以前籌資現(xiàn)金流入的還本和付息額。 二、對現(xiàn)金流量進行財務(wù)分析過程中需要注意的問題 第一，要注意從過程和結(jié)果的結(jié)合中來分析現(xiàn)金流量的變化。對于一個企業(yè)來說，評價其獲利能力最終要落實到現(xiàn)金流入能力的保證上，即通過對現(xiàn)金流量的分析來對企業(yè)的獲利能力進行客觀分析。 每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/普通股股數(shù)。 這一指標(biāo)反映企業(yè)的支付能力大小。即使企業(yè)向外籌措到新的資金，但債務(wù)本金的償還最終還取決于經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與流動負(fù)債之比，這個指標(biāo)是債權(quán)人非常關(guān)心的指標(biāo)，它反映企業(yè)償還短期債務(wù)的能力，是衡量企業(yè)短期償債能力的動態(tài)指標(biāo)。 從上表可以分析出，2010年到2011年企業(yè)的現(xiàn)金收入一直在增加，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金收入的增長快于總現(xiàn)金收入的增長，%。這意味著企業(yè)在購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他長期資產(chǎn)以及對外投資等方面所支付的現(xiàn)金之和，大于企業(yè)在收回投資、取得投資收益、處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額之和。橫向比較分析是對現(xiàn)金流量表內(nèi)每個項目的本期與基期的金額進行比較，揭示差距，觀察和分析企業(yè)現(xiàn)金流量的變化趨勢。該指標(biāo)有：凈現(xiàn)金流量比率，其計算公式如下： 凈現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/（資本支出+存貨增加額+現(xiàn)金股利） 該指標(biāo)比率大于1，表明企業(yè)來自經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量能夠滿足日?；拘枰罕嚷市∮?時，說明企業(yè)來自在經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量不能滿足需要，必須向外融資。 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn) 企業(yè)收益質(zhì)量分析 評價收益質(zhì)量的財務(wù)比率是營運指數(shù)，它是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與經(jīng)營所得現(xiàn)金的比值。 、到期債務(wù)本息償付比率指的是企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量對本期到期債務(wù)和利息支出的保障程度。所以在進行分析中，可以將吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動現(xiàn)金總流入進行對比，若所占比例較大，那就說明企業(yè)資金實力增強，財務(wù)風(fēng)險降低，反之則相反。由于不同行業(yè)的營業(yè)特點的差異，那么經(jīng)營活動的內(nèi)容也有一定的差異，這樣在分析現(xiàn)金流的主要方式也就有所不同。 、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 首先經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是一個企業(yè)的供給血液的系統(tǒng)，也是企業(yè)最為穩(wěn)定最應(yīng)該被寄予希望維持企業(yè)經(jīng)常的資金流入及流出以及需要擴大企業(yè)的再生產(chǎn)力的最好補充源。 一、現(xiàn)金流量表的目的及其財務(wù)意義 現(xiàn)金流量表目的 現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會計期間內(nèi)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動等對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物所產(chǎn)生的影響。此外，還可以從支付股利能力、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)能力、投資活動和理財活動對經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的影響以及非現(xiàn)金的投資和籌資方面對現(xiàn)金流量表進行財務(wù)分析，以全面了解企業(yè)的過去和將來的財務(wù)狀況。應(yīng)收項目的增加，說明企業(yè)未來可能會有現(xiàn)金流入，但還應(yīng)結(jié)合企業(yè)長期的收賬政策及其效果進行分析，才能確定；如果應(yīng)收項目占銷售收入的比例較小，而且能夠長期保持，只要企業(yè)有足夠的銷售收入，未來就會有足夠的現(xiàn)金流入。其比例越高，說明企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量越大，流速越快，經(jīng)營狀況較好，財務(wù)風(fēng)險較低，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理，企業(yè)的財務(wù)基礎(chǔ)越穩(wěn)固，從而企業(yè)的適應(yīng)能力與變現(xiàn)能力越好，抗風(fēng)險能力也就越強。如果經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤比率等于0或為負(fù)值，說明其利潤不是來自經(jīng)營活動，而是來自其他渠道，其長期盈利能力沒有可靠保證。這時的還款來源可能是經(jīng)營活動，也可能是融資活動。如果未來的現(xiàn)金凈流量為負(fù)，說明現(xiàn)金流入量不能滿足全部的現(xiàn)金流出量，但是償還貸款只是現(xiàn)金流出總量的一部分，所以借款人有可能具有償還能力。反之，比率越小，企業(yè)的償債能力就越弱。這種看似奇怪的現(xiàn)象說明，判斷一個企業(yè)是否能夠償還貸款，進而防范信貸風(fēng)險，僅看其盈利能力是不全面的。因為流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款有可能會因支付方的信譽、盈利能力、營運能力等發(fā)生壞賬損失，同時存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力也存在著很大的不確定性（如存貨變質(zhì)、適銷不對路等），而且流動資產(chǎn)中還存在著虛資產(chǎn)，所以，在實際工作中，有些企業(yè)賬面上存在著大量的流動資產(chǎn)，但償債能力卻十分有限，甚至無力償債而加大財務(wù)風(fēng)險直至破產(chǎn)。因為企業(yè)是以經(jīng)營活動為主，投資活動與籌資活動作為不經(jīng)常發(fā)生的輔助理財活動，其產(chǎn)生的現(xiàn)金流量占總現(xiàn)金流量的比例較低，而且如果企業(yè)經(jīng)營活動所取得的現(xiàn)金在滿足了維持經(jīng)營活動正常運轉(zhuǎn)所必須發(fā)生的支出后，其節(jié)余不能償還債務(wù)，還必須向外籌措資金來償債的話，這說明企業(yè)已經(jīng)陷入了財務(wù)困境，很難籌措到新的資金。正常經(jīng)營情況下經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入首先要滿足其現(xiàn)金流出，而不能用于還款。這時還款來源可能是投資活動，也可能是融資活動。 例如，st昆百大在2003年實現(xiàn)了3757萬元的凈利潤，并因此恢復(fù)上市。相反，說明企業(yè)資產(chǎn)利用效率低。同時，應(yīng)付項目占銷售收入比例越高，未來現(xiàn)金流出的壓力則越大。