【正文】 為主要有 兩類 ： 一是內(nèi)幕人員直接利用內(nèi)幕信息買賣證券或根據(jù)內(nèi)幕信息建議他人買賣證券 二是內(nèi)幕人員向他人泄露內(nèi)幕信息，使他人利用該信息進(jìn)行內(nèi)幕交易。 諒解備忘錄 （ Memoranda of Understandings, MOUs） 有關(guān)證券監(jiān)管合作的諒解備忘錄是兩國證券主管機(jī)關(guān)就證券監(jiān)管合作事項簽訂的一種雙邊法律文件。216。在 微觀監(jiān)管 方面，提出改革方向，旨在分兩個階段完成歐洲金融監(jiān)管系統(tǒng)的設(shè)立。216。 1. 票據(jù)的種類216。 本票 （ Promissory Note）：指出票人簽發(fā)的，允諾自己在見票時或在指定日期向 收款人或持票人無條件支付一定金額的票據(jù)。 獨(dú)立性 ： 指在同一票據(jù)上進(jìn)行的各個票據(jù)行為均獨(dú)立發(fā)生效力。216。216。 英美法體系： 與德國法比較接近，但在票據(jù)的形式要求方面，有一定靈活性，不像德國法那樣嚴(yán)格。匯票即使未注明出票日期，但如能確定付款日期，仍為有效匯票216。付款人無調(diào)查背書真?zhèn)蔚呢?zé)任 216。l 我國《票據(jù)法》與日內(nèi)瓦票據(jù)公約的許多規(guī)定都是類似的。 當(dāng)事人 出票人（ Drawer）；托收行（ Remitting Bank）；代收行（ Collecting Bank）；付款人（ Payer）216。 信用證的種類：l 跟單信用證與光票信用證l 可撤銷信用證和不可撤銷信用證l 即期信用證與遠(yuǎn)期信用證l 可轉(zhuǎn)讓信用證與不可轉(zhuǎn)讓信用證 跟單信用證支付流程 開證人（申請人） 受益人（出票人）貨物銷售合同中訂入信用證支付條款開證行（付款行） 通知行（議付行）開證申請交付信用證轉(zhuǎn)交信用證 單據(jù)、匯票核查、裝運(yùn)、墊付款項交付匯票、單據(jù)審核單證相符，向議付行付款通知付款贖單ChapterⅦ WTO金融服務(wù)貿(mào)易制度WTO Trade in Financial Services System一、 WTO有關(guān)金融服務(wù)貿(mào)易的協(xié)議（一） 《 服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定 》及其金融服務(wù)附錄（二） 《 關(guān)于金融服務(wù)承諾的諒解 》（三） 《全球 金融服務(wù)協(xié)議 》二、 WTO金融服務(wù)貿(mào)易的一般規(guī)則（一）最惠國待遇原則（二）透明度原則（三）逐步自由化原則三、 WTO金融服務(wù)貿(mào)易的特定義務(wù)（一）市場準(zhǔn)入（二）國民待遇一、 WTO有關(guān)金融服務(wù)貿(mào)易的協(xié)議（一） 《 服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定 》及其。 包括三種： 信匯 （ Mail Transfer，簡稱 M/T） 電匯 （ Telegraphic Transfer，簡稱 T/T） 票匯 （ Remittance by Banker’s Demand Draft，簡稱 D/D）（二）托收 （ Collection） 指出口商為向國外的進(jìn)口商收取貨款，開立匯票委托出口地銀行通過其在進(jìn)口地的分行或代理行，向進(jìn)口商收取貨款的支付方式。 我國《票據(jù)法》 八屆全國人大常委會第十三次會議于 1995年 5月 10日通過，自 1996年 1月 1日起施行。承兌人簽章即可216。無此要求216。 追索 ：持票人提示票據(jù)，付款人拒絕付款，即發(fā)生收款人或持票人向其背書人、出票人或其他票 據(jù)債務(wù)人追索的問題。216。 出票 ：出票人作成票據(jù)并將其交付收款人的票據(jù)行為。 無因性 （ Noncausative Nature）： 指票據(jù)是否有效，與出票或轉(zhuǎn)讓原因無關(guān)。 匯票 （ Bill of Exchange）：指出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時或者在指定日 期向收款人或持票人無條件支付一定金額的票據(jù)。ChapterⅥ 國際支付制度International Payments System一、票據(jù)與票據(jù)法（一）票據(jù)（二）票據(jù)行為（三）票據(jù)法二、國際支付方式（一）匯付（二）托收（三）信用證一、票據(jù)與票據(jù)法（一）票據(jù) 票據(jù)是出票人依票據(jù)法簽發(fā)、自己允諾或委托他人按指定日期無條件支付一定款項的書面憑證。中國證監(jiān)會于 1995年 7月正式加入該組織。 注： 在 宏觀審慎監(jiān)管 方面，建立新的監(jiān)管機(jī)構(gòu) —— 歐洲系統(tǒng)風(fēng)險委員會 （ the European Systemic Risk Council, ESRC），取代目前歐洲中央銀行體系下的銀行監(jiān)管委員會。216。 依次條約，應(yīng)締約一方的請求，除特殊情形外，締約另一方有義務(wù)在約定的民事、刑事等法律事務(wù)方面提供協(xié)助。 內(nèi)幕信息 （ Inside Information） 一般指內(nèi)幕 人員所知悉的、 尚未公開 的、可能 影響股票市場價格 的 重大信息 。 臨時報告： 上市公司就可能發(fā)生對公司證券 交易價格 產(chǎn)生較大影響而 投資者尚未得知 的 重大事件予 以披露的法定形式。（二）招股說明書? 招股說明書 是證券 初次發(fā)行披露 的主要形式。證券業(yè)自律組織主要有中國證券業(yè)協(xié)會、深圳證券交易所和上海證券交易所。216。216。216。l 企業(yè)收購與合并問題專門小組： 以各證券交易所代表為成員，制定《收購與合并準(zhǔn)則》。(Foreign Bonds)歐洲債券： 指發(fā)行人在面值貨幣國以外國家的離岸市場 (Offshore Market)發(fā)行的債券。 《獨(dú)立擔(dān)保和備用信用證公約》（已于 ） 由聯(lián)合國國際貿(mào)易法委員會（ UNCITRAL）起草動產(chǎn)質(zhì)押動產(chǎn)抵押ChapterⅤ 國際證券法律制度International Securities Legal System一、證券法律制度概述（一）證券的概念和種類（二）各國的證券法律制度二、信息披露制度三、禁止內(nèi)幕交易制度四、證券監(jiān)管的國際合作一、證券法律制度概述（一）證券的概念和種類 一般認(rèn)為，證券是代表一定財產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)的憑證。當(dāng)受益人向開證行提示該證書和債務(wù)人的違約證明并 要求付款時，開證行必須按照備用信用證規(guī)定的款項承擔(dān)付款責(zé)任。 混合貸款 ：出口信貸中買方信貸的一種發(fā)展形式。216。 保證人 ：通常是東道國中央銀行、外國著名大銀行或大公司216。 貸款人216。國際銀團(tuán)貸款的組織方式有直接式和間接式兩種。借款人在償還全部貸款以前，不在其資產(chǎn)或收益上設(shè)定質(zhì)權(quán)、抵押權(quán)或其他擔(dān)保物權(quán)，也不允許這些擔(dān)保物權(quán)繼續(xù)存在（三）國際銀團(tuán)貸款 也稱 國際辛迪加貸款 ，由不同國家的數(shù)家銀行聯(lián)合組成 銀行團(tuán) （ Bank Consortium），按照貸款協(xié)議規(guī)定的條件，統(tǒng)一向借款人提供巨額中長期貸款的國際貸款模式。 銀行機(jī)構(gòu)的信息要求 P21： 銀行監(jiān)管者必須確保銀行根據(jù)統(tǒng)一的會計政策和做法保持完備的會計記錄。 《 核心原則 》 的討論會，新興市場國家和地區(qū)監(jiān)管當(dāng)局也參與了文件的起草制定，世界各國監(jiān)管當(dāng)局直接或間接對 《 核心原則草案提出 》 修改意見。 法律風(fēng)險（ Legal Risk） 是一種特殊類型的操作風(fēng)險，包括操作性法律風(fēng)險和環(huán)境法律風(fēng)險。 1998《操作風(fēng)險管理》專題文件：首次要求銀行須對操作風(fēng)險進(jìn)行專門管理，并提供相應(yīng)監(jiān)管資本的支持。新資本協(xié)議明確將操作風(fēng)險納入資本監(jiān)管的 范疇。216。 母國當(dāng)局應(yīng)具有實(shí)施全球性并表監(jiān)管的職權(quán)。216。首要職責(zé)是考慮改進(jìn) “預(yù)警 ”（ earlywarning）系統(tǒng)的方法，討論國 際合作監(jiān)管的模式。 黃金轉(zhuǎn)移（二）特別提款權(quán)的法律問題 特別提款權(quán)（ Special Drawing Right, SDR） 1. SDR的法律性質(zhì)v 虛擬資產(chǎn)v 賬面資產(chǎn)v 可流通性 2. SDR的法律功能 IMF協(xié)定第 19條第 1款明確規(guī)定了 SDR的使用范圍，即 “本協(xié)定中規(guī)定或批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)與交易可以 使用特別提款權(quán) “。因此，黃金作為流通貨幣的職能消失。 IMF協(xié)定第 4條第 4款規(guī)定，在國際經(jīng)濟(jì)條件允許的情況下， IMF可以總投票權(quán) 85%的多數(shù)票作出決定，實(shí)行一個在穩(wěn)定但可調(diào)整的平價基礎(chǔ)上的普遍匯兌安排制度。 IMF下的匯兌安排制度 IMF協(xié)定第 4條和附錄 C的規(guī)定共同構(gòu)成 IMF體制下的匯兌安排制度。確定兩種貨幣的匯率，首先需要確定 標(biāo)價方法 。216?？冃?biāo)準(zhǔn)不是描述方案的目標(biāo)，而是作為評估方案進(jìn)程的標(biāo)準(zhǔn)。 [1] 216。 歷史沿革v （ 1）在成員國國際收支狀況嚴(yán)重且緊急的情況下，長時期磋商會使成員國的情況更加嚴(yán)重。 IMF在業(yè)務(wù)上是將此類貨幣換購作為貸款處理，也即普通貸款。）216。 FSB的前身為 金融穩(wěn)定論壇 （ Financial Stability Forum, FSF），是七國集團(tuán)（ G7）為應(yīng)對亞洲金融危機(jī)，維護(hù)全球金融穩(wěn)定而發(fā)起的國際論壇。其股東主要是各國的央行以及持有少量股份的商業(yè)銀行、公司或個人。 資金融通職能 2. IMF的機(jī)構(gòu)和表決制度 IMF的機(jī)構(gòu)： IMF的表決制度： 加權(quán)表決制 3. IMF面臨的困境及其改革 v 困境： 頻繁發(fā)生的金融危機(jī)提出的挑戰(zhàn)v 改革： 完善匯率監(jiān)督；大規(guī)模增資并改善決策機(jī)制；加大債務(wù)危機(jī)緩解力度 ???（最高權(quán)力機(jī)構(gòu)）理事會理事通常一國財政部長或央行行長（最高執(zhí)行機(jī)構(gòu)）執(zhí)行董事會24名（中國獨(dú)立選區(qū)，選 1名）（最高行政負(fù)責(zé)人）總裁（二）世界銀行集團(tuán)（ World Bank Group， WB Group）v 國際復(fù)興開發(fā)銀行 (International Bank of Reconstruction and Development, IBRD)v 國際開發(fā)協(xié)會 (International Development Association, IDA)v 國際金融公司 (International Financial Corporation, IFC) v 解決投資爭議國際中心 (International Center for Settling Investment Dispute, ICSID)v 多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu) (Multilateral Investment Guarantee Agent, MIGA) IBRD IDA IFC ICSID MIGA聯(lián)合國專門機(jī)構(gòu) 是，但不享有完全司法豁免（ IBRD和 IDA是一個機(jī)構(gòu)、兩個牌子） 否，但有獨(dú)立法律人格宗旨 通過提供中長期貸款或投資，解決成員國戰(zhàn)后恢復(fù)和發(fā)展經(jīng)濟(jì)的資金需要促進(jìn)世界上欠發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高其生產(chǎn)率和生活水平鼓勵成員國特別是欠發(fā)達(dá)地區(qū)成員國的生產(chǎn)性私營企業(yè)的增長，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展為解決投資爭議提供調(diào)解與仲裁便利為外國私人投資提供政治風(fēng)險擔(dān)保貸款對象 成立初 歐洲國家 之后主要針對發(fā)展中國家（成員國政府或成員國企業(yè)）較貧困的發(fā)展中國家，主要集中在南亞、拉美和非洲撒哈拉以南發(fā)展中成員國的生產(chǎn)性私營企業(yè)（相比 IBRD，無需政府擔(dān)保），以制造業(yè)、加工業(yè)和開采業(yè)為主1. 本身不直接參加調(diào)解或仲裁，由按公約規(guī)定依案臨時組成的調(diào)解委員會或仲裁庭進(jìn)行調(diào)解仲裁。 建立永久性的國際貨幣機(jī)構(gòu)，以促進(jìn)國際貨幣領(lǐng)域的合作216?！?國際金融法 》International Financial Law 學(xué)院 A樓 212 67703235 Tel: 18721826210 ChapterⅠ 國際金融法緒論Introduction一、國際金融法的概念和淵源二、國際金融法的體系三、國際金融組織和金融集團(tuán) 一、國際金融法的概念和淵源（一）國際金融法的調(diào)整對象 法的調(diào)整對象即法所調(diào)整的社會關(guān)系，是劃分法律部門的基本依據(jù)。（三）國際金融法的淵源 1. 國際金融條約： 《 國際貨幣基金協(xié)定 》 、 《國際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定》 2. 國際金融慣例： 《跟單信用證統(tǒng)一慣例》、《托收統(tǒng)一規(guī)則》、《巴塞爾資本協(xié)議》、 《有效銀行監(jiān)管核心原則》 3. 國內(nèi)金融立法： 美 1999年 《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》、英 2023年《金融服務(wù)和市場法》二、國際金融法的體系 國際貨幣金融法 國際銀行法律制度 銀行監(jiān)管的巴塞爾體制 國際投資金融法 國際貸款擔(dān)保制度 項目貸款、出口信貸、見索即付擔(dān)