企業(yè)海外上市介紹(存儲(chǔ)版)
【正文】 不能在 A股市場上發(fā)售新股。 以上建議的上市架構(gòu)只要公司管理層及股東維持不變將不會(huì)有問題 。 。 重要考慮因素 ?股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化 根據(jù)上市規(guī)則的要求 ， 擬上市公司在上市前 3年 (創(chuàng)業(yè)板為 2年 )內(nèi)必需在大致相同的管理層和擁有權(quán)下經(jīng)營 。 在兩次融資之間沒有時(shí)間上的限制。 境外間接上市 ? 買殼上市： 非上市公司通過在海外證券市場購買一家已經(jīng)上市的公司一定比例的股權(quán)來取得上市的地位，然后通過“反向收購”的方式注入自己有關(guān)業(yè)務(wù)及資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)上市的目的。 在這個(gè)資本市場上 ， 主要的投資者來自于歐美的機(jī)構(gòu)投資者 ， 而香港當(dāng)?shù)氐乃饺送顿Y者只占少數(shù)；新加坡亦為亞太區(qū)領(lǐng)先的金融中心 ， 國際知名基金管理中心 。 在香港聯(lián)交所 /新交所審批無須等候 。 新加坡證券交易市場 時(shí)間短： H/S股發(fā)行雖需中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn) ， 但無名額限制 。 ? 香港資本市場實(shí)際上是一個(gè)國際著名資本市場 ， 尤其是亞洲最主要的資本市場之一 。 境外創(chuàng)業(yè)板直接上市的審批條件 ? 證監(jiān)會(huì)依法按程序?qū)徟?， 成熟一家 ， 批準(zhǔn)一家； ? 符合我國有關(guān)境外上市的法律 、 法規(guī)和規(guī)則； ? 經(jīng)省級(jí)人民政府或國家經(jīng)貿(mào)委批準(zhǔn) 、 依法設(shè)立并規(guī)范運(yùn)作的股份有限公司； ? 籌資用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策 、 利用外資政策及國家有關(guān)固 ? 符合香港創(chuàng)業(yè)板上市條件； ? 具有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)及較完善的內(nèi)部管理制度 ， 有較穩(wěn)定的高級(jí)管理層及較高的管理水平； ? 上市后分紅派息有可靠的外匯來源 ， 符合國家外匯管理的 ? 證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件 。 需要經(jīng)過中國證監(jiān)會(huì)審批。 上市后注意事項(xiàng) ? 關(guān)聯(lián) 交易及 貸款給 董事 ? 應(yīng)盡量 避免，如 確 有需要 須于發(fā)生 前 經(jīng)過 股 東 大 會(huì) 通 過 批準(zhǔn) ? 股份 買賣 ? 主要股 東 及董事 買賣 公司股票， 須于 指定日期 內(nèi) 公 布 ? 通告 ? 公司遇有重大交易如 兼并 及 收購時(shí) ，都 須及時(shí) 披露 ? 資 料 發(fā) 放 ? 聯(lián) 交所 對(duì) 公司 資 料披露有一定 守則 ， 對(duì) 股 價(jià) 敏感 資 料如 盈利預(yù)測(cè) 等，如有 違規(guī)發(fā)布 ，可能被停止 買賣 ? 公 開 ? 須與 公 眾保持緊 密 聯(lián)系 ，增加公司透明度 與 印象 4. 關(guān)于香港主板直接上市 香港上市基本流程 ? 選定境外上市公司注冊(cè)地點(diǎn) （ 如有需要 ） ? 針對(duì)上市前三年?duì)I運(yùn)記錄作審慎調(diào)查 ? 進(jìn)行過去三年財(cái)務(wù)審計(jì)簽證 ? 盈利預(yù)測(cè) ? 引進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資者及策略投資者 （ 如有需要 ） ? 組建承銷團(tuán) ? 出版研究報(bào)告 ? 進(jìn)行路演 ? 國際配售及投票定價(jià) ? 簽訂承銷協(xié)議 ? 進(jìn)行公開招股 ? 上市掛牌 ? 準(zhǔn)備招股書 ? 編寫及進(jìn)行各項(xiàng)法律驗(yàn)證工作 ? 向中國證監(jiān)會(huì)申請(qǐng) （ 如有需要 ） ? 向聯(lián)交所遞件進(jìn)行上市申請(qǐng) ? 與聯(lián)交所溝通上市文件 ? 上市聆訓(xùn) ? 確定發(fā)行股權(quán)架構(gòu) ? 董事會(huì)決定上市計(jì)劃 ? 成立上市推動(dòng)小組 ? 決定上市地點(diǎn) ? 定出工作團(tuán)隊(duì) ? 聯(lián)系保薦人 ? 聘請(qǐng)其他中介機(jī)構(gòu)如律師 、 會(huì)計(jì)師 、評(píng)估師等 ? 定出上市時(shí)間表 上市時(shí)間表 上市準(zhǔn)備工作一般需要 6－ 7個(gè)月 第一個(gè)月 第二個(gè)月 第三個(gè)月 第四個(gè)月 第五個(gè)月 第六個(gè)月 第七個(gè)月 委任中介機(jī)構(gòu) 落實(shí)重組方案
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