私募股權(quán)基金--企業(yè)價值的發(fā)現(xiàn)者(存儲版)
【正文】 216。 有資金了反而不知如何發(fā)展．如主板企業(yè)投資其它行業(yè)；216。位列中國肉鴨行業(yè)前三甲，是中國馳名商標、十大影響力品牌。是中國電視商務行業(yè)的先鋒企業(yè)集團之一，中國大陸最大電視購物公司之一。目標企業(yè)在行業(yè)內(nèi)具有較高的競爭門檻，并擁有一定的資源壁壘、技術(shù)壁壘或市場壁壘，在行業(yè)中具有競爭優(yōu)勢；優(yōu)勢模式 — 可復制的贏利模式：擁有獲得證明的商業(yè)模式、成熟的產(chǎn)品或服務，具有競爭力的生產(chǎn) /服務效率，已經(jīng)建立并獲得證明的、有效的市場渠道： 優(yōu)勢階段 — 高增長的潛力 ： 目標企業(yè)處于成長期和擴張期，或雖處于初創(chuàng)和擴張期。（ 2－ 3％ GDP， 8－ 10％企業(yè)增長）中國市場：除個別預測，如電器制造生產(chǎn)已充分競爭，大多數(shù)行業(yè)都有擴張的巨大潛力。 運營商 Vs制造商161。管理結(jié)構(gòu)明晰五、優(yōu)勢資本能為企業(yè)做什么優(yōu)勢資本能為企業(yè)做什么－－價值的發(fā)現(xiàn)者／挖掘者／提升者／實現(xiàn)者l 創(chuàng)業(yè)企業(yè)家：產(chǎn)業(yè)運作／利潤最大化－逃稅； 創(chuàng)業(yè)投資家：資本運作／價值最大化－交稅；l 創(chuàng)業(yè)企業(yè)家：市場拉動／小富即安； 創(chuàng)業(yè)投資家：資本推動／整合產(chǎn)業(yè)，全國領(lǐng)先；l 私募是企業(yè)發(fā)展的加速器；但也是企業(yè)接近資本市場的緩沖器；l 私募基金靠規(guī)范企業(yè)治理結(jié)構(gòu)來保護自己作為小股東的利益，這也是證券監(jiān)管部門的基本要求；l 永樂的價值發(fā)現(xiàn)；佳美口腔的價值發(fā)現(xiàn)六．另一種上市方式－－ SPAC基金 什么是 SPAC基金l SPAC的全稱為 Special Purpose Acquisition Corp.，即特殊目的收購公司；l 是公募發(fā)行的投資私募市場的封閉型基金；l 是一家由具有投資、投行等專業(yè)經(jīng)驗的團隊設(shè)立并公開募集的只有現(xiàn)金沒有業(yè)務的上市公司；團隊成員皆為特定行業(yè)的資深人士，有成功的投資記錄和良好的社會基礎(chǔ) 。p解決方案：二級市場基金投資 SPAC投資 私募股權(quán) 為什么會有 SPAC? SPAC的投資者保護機制u 有權(quán)批準或否決合并；u 資金存放于信托賬戶，合并通過后才能使用；u 認購權(quán)給予投資者以既定價格追加投資的權(quán)利；u 如果不能成功合并，管理層購買認購權(quán)的資金將用于補償投資者；u 清盤時將能收回絕大部分投資；u 既能享有私募市場到公開市場的套利，又能靈活決定退出時間安排。以 PE方式投入216。最低的成本和最快的速度：大多成本已由 SPAC公司承擔并完成，目標企業(yè)主要承擔審計費用。 兩次路演： SPAC發(fā)行時與股東會表決合并前，投資者對公司價值的認識與判斷到位；216。 SPAC基金名稱 Pantheon China Acquisition Corp.，磐天中國股票代碼 : 預計合并完成時間 2023年 5月。． SPAC基金的發(fā)展趨勢u SPAC的中國情結(jié)： 總計先后有約 15家 SPAC選擇中國企業(yè)作為目標企業(yè)。 一般占少數(shù)股權(quán)和少數(shù)董事席位，不參與管理；216。有整合產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢：目標企業(yè)若較小， SPAC提供最好的 平臺讓目標企業(yè)去收購整合該產(chǎn)業(yè) 。u SPAC更追求以套利為主，以成長為輔的盈利機會。p二級市場基金必須投資一個股權(quán)可以流通的公司。產(chǎn)權(quán)明確252。 專業(yè)發(fā)展 Vs綜合發(fā)展161。u美國市場：已充分競爭。 將優(yōu)勢資本配置到 :1．優(yōu)勢產(chǎn)業(yè) — 足夠大的市場容量 ： 足夠的市場容量是任何一個企業(yè)走向成功的根本，而把握市場機會是一個企業(yè)成功的標志。是以戶外液晶顯示屏廣告為主的戶外廣告提供商。投資要點：打造茶葉中的茅臺內(nèi)蒙古塞飛亞食品有限公司2023年 10月投資 500
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