浙大金融學(xué)章華講座第十四講-資本市場精選版(存儲版)
【正文】 將交易委托傳送到交易所撮合主機(jī)，并通過通訊網(wǎng)絡(luò)接收實(shí)時(shí)行情和成交回報(bào)數(shù)據(jù)。 世界上著名的股票價(jià)格指數(shù)：美國的道 作為美國高科技企業(yè)成長的搖籃 ， 在美國高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展過程中扮演了極其重要的角色 ，也是全球知識經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的強(qiáng)大助推器 。 Copyright by Dr. Zhang Hua, 20232023 交易席位 交易席位原指交易所交易大廳中的座位，座位應(yīng)有電話等通訊設(shè)備，經(jīng)紀(jì)人可以通過它傳遞交易與成交信息。 Copyright by Dr. Zhang Hua, 20232023 主承銷商 主承銷商：負(fù)責(zé)組織其他參與承銷的證券公司或投資銀行，同時(shí)，在股票或債券發(fā)行前，對發(fā)行者的信息服務(wù)、財(cái)務(wù)顧問等各方面工作都由主承銷商負(fù)責(zé)。 Copyright by Dr. Zhang Hua, 20232023 A股與 B股 A股：就是在中國境內(nèi)發(fā)行、由中國公民持有的且在上?；蛏钲谧C券交易所交易的公司股票； B股：向境外投資者發(fā)行的，在上海和深圳證券交易所交易的股票。 上海和深圳證交所都實(shí)行會員制。 保證了證券交易的連續(xù)性 ， 通過集合競價(jià)和電腦撮合 ， 可以實(shí)現(xiàn)在開市的時(shí)間里大規(guī)模地不間斷交易 。 Copyright by Dr. Zhang Hua, 20232023 證券公司的三大業(yè)務(wù) 自營： 證券公司在自己的賬戶上買賣證券，以獲取投資收益的行為。 從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度 ，可以將證券市場定義為：通過自由競爭的方式 ， 根據(jù)供求關(guān)系來決定有價(jià)證券價(jià)格的一種交易機(jī)制 。 中長期信貸市場是金融機(jī)構(gòu)與工商企業(yè)之間的貸款市場； 證券市場是通過證券的發(fā)行與交易進(jìn)行融資的市場，包括債券市場、股票市場和基金市場等。 這一功能的另一個(gè)作用是為資金供給者提供投資對象 。 Copyright by Dr. Zhang Hua, 20232023 中國證券公司的分類管理 綜合類券商：能夠同時(shí)從事經(jīng)紀(jì)、自營和投資銀行業(yè)務(wù)的證券公司。 Copyright by Dr. Zhang Hua, 20232023 交易所組織形式 ： 公司制：由銀行 、 證券公司 、 信托投資公司等共同投資入股組建起來的公司法人 。 新公司的成立 ， 老公司的增資或舉債 ， 都要通過發(fā)行市場 ， 都要借助于發(fā)生 、 銷售股票來籌集資金 ，使資金從供給者于中轉(zhuǎn)入需求者手中 ， 也就是把儲蓄轉(zhuǎn)化為投資 ， 從而創(chuàng)造新的實(shí)際資產(chǎn)和金融資產(chǎn) ， 增加社會總資本和生產(chǎn)能力 ， 以促進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 。 Copyright by Dr. Zhang Hua, 20232023 Copyright by Dr. Zhang Hua, 20232023 發(fā)行方式 根據(jù)發(fā)行對象的不同可化分為：公開發(fā)行（公募）；非公開發(fā)行 （私募）； 公開發(fā)行的程序：承銷和認(rèn)購 Copyright by Dr. Zhang Hua, 20232023 承銷 長期資本市場工具的發(fā)行是由承銷商來組織的。 認(rèn)購方式：當(dāng)認(rèn)購的股數(shù)大大超過公司股票的數(shù)量時(shí)，采用搖號抽簽 ——全額預(yù)繳款：全額打款，中號可購買 1000股。 深圳證券交易所已全部采用無形席位，上海證券交易所也已開始向無形席位轉(zhuǎn)變。瓊斯指數(shù)；日本的日經(jīng)指數(shù)；英國的金融時(shí)報(bào)指數(shù)；香港的恒生指數(shù)等 我
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