【正文】 累的擴(kuò)大成正比例的。 （ 4） 人口流動率超過城市工作機(jī)會的增長率不僅是可能的 ， 而且是合理的 。 ? 舒爾茨和夏斯達(dá)則從遷移的成本和收益出發(fā)來解釋人們的遷移行為 。是什么原因?qū)е率I(yè)持續(xù)存在？傳統(tǒng)的托達(dá)羅模型認(rèn)為，失業(yè)系“制度所決定的”城市實(shí)際工資所致，但本西溫加和史密斯希望找到其他的解釋。 ? 第四，正規(guī)的城市制造業(yè)部門中現(xiàn)期資本 —勞動比例的上升與城市工資率、平均收入、鄉(xiāng) —城之間凈人口流動以及高儲蓄率的增長相聯(lián)系，進(jìn)而導(dǎo)致未來的總資本存量更高。 一、人口流動與經(jīng)濟(jì)增長 ? （ ）、 （）和 ? 1996年， 、 現(xiàn)， 勞動力遷徙過程中的某些共同特征同新古典模型中有關(guān)遷徙成本為零或固定不變的說法不一致。他們的模型具有經(jīng)濟(jì)增長的含義。這意味著，勞動者當(dāng)中存在著一定程度的收入不平等。 ，隨著時間推移勞動力轉(zhuǎn)移對于規(guī)模收入分配具有重要的影響，由此他提出了著名的“倒 U曲線”。這條反映不平等程度的“倒 U曲線”與反映總勞動力中非正規(guī)部門勞動力所占比重的另一條“倒 U曲線”緊密相關(guān)，后一條曲線的向上擺動是由“托達(dá)羅悖論”所引起的，即城市制造業(yè)部門中就業(yè)人數(shù)的增加可能會加重而不是減輕就業(yè)不足。他假設(shè)：第一，存在著農(nóng)村與制造業(yè)兩個部門或農(nóng)村與城市兩個地區(qū)：每一個部門或地區(qū)以特定的生產(chǎn)技術(shù)為特征；第二，生產(chǎn)要求工人們相互之間能夠交流，而這種交流在人口密集的城市比在農(nóng)村所需要的時間更少，這個假設(shè)連同工人們擁有簡單的“邊干邊學(xué)”技術(shù)的假設(shè)一道，意味著城市中人均產(chǎn)出的增長要快于農(nóng)村；第三，由于以偏好為特征，致使對食物需求的收入彈性小于 1； 對食物需求的低收入彈性造成了農(nóng)村收入相對于城市收入呈下降趨勢，收入差距的不斷拉大反過來又促使人口由農(nóng)村向城市流動。也就是說，當(dāng)城市化率很低時該曲線會上升，隨之而來的是對土地的壓力導(dǎo)致農(nóng)村收入維持在低水平，并促使遷徙者情愿冒在城市非正規(guī)部門中就業(yè)不足的高風(fēng)險。因此，城市部門就業(yè)的任何增加所帶來的是整個經(jīng)濟(jì)中失業(yè)總水平的下降。人們分析影子工資率的傳統(tǒng)做法，是把社會福利定義為該社會人均消費(fèi)的正函數(shù)，這就使得影子工資率低于市場工資率。該模型假設(shè)一開始就存在著一個富裕的北方地區(qū)和一個貧窮的南方地區(qū)；南方工人為了遷往北方必須支付一次性的遷徙成本；南方工人相對于這一成本來說是異質(zhì)的，但對于所有的工人來說，遷徙成本隨著已經(jīng)在目的地定居的遷徙者數(shù)量的增加而遞減。 一、人口流動與經(jīng)濟(jì)增長 ? 第三，雖然城市正規(guī)制造業(yè)部門中的現(xiàn)期資本 —勞動高比例與高平均收入水平、高儲蓄水平以及未來高資本總存量密切相關(guān)，但是如果有足夠多的勞動力涌向城市，下一期城市中的資本 —勞動比例將下降。 一、人口流動與經(jīng)濟(jì)增長 ? 隨著城市部門中資本積累的加速，城市制造業(yè)部門的實(shí)際工資率增長比農(nóng)業(yè)部門相對更高，引誘人口向城市流動，致使城市中的“逆選擇”難題更趨嚴(yán)重，雇主被迫雇用比實(shí)際移民更少的勞動力，于是城市失業(yè)或就業(yè)不足的比例上升。 一、人口流動與經(jīng)濟(jì)增長 ? （ ）與 （ ） ? 在 1997 年合作發(fā)表的論文中指出，經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中有兩個顯著的因素在傳統(tǒng)的新古典增長模型中常常被忽視：其一，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展常常與鄉(xiāng) —城之間人口大規(guī)模流動相伴隨；其二，所有國家都存在失業(yè)，但發(fā)展中國家的失業(yè)率偏高，大量勞動力在收入較低的非正規(guī)城市生產(chǎn)部門就業(yè)，這類就業(yè)往往被看做是某種形式的就業(yè)不足。 ? 這一理論的實(shí)質(zhì)是：人口遷移的方向是從低工資到高工資的地方 ， 從勞動力過剩的地方到勞動力不足的地方 。 （ 2） 使人們做出流入城市決策的 ， 是預(yù)期的而不是現(xiàn)實(shí)的收入城鄉(xiāng)差異 。隨著資本投入量的增加，勞動的邊際生產(chǎn)率逐步提高至 N2K N3K3，利潤量也提高至WN2K WN3K3。 劉易斯農(nóng)村剩余勞動力轉(zhuǎn)移模型 圖形解釋 (一 ) I. 橫軸表示勞動數(shù)量，縱軸表示實(shí)際工資或勞動邊際產(chǎn)品 II. OA表示農(nóng)業(yè)部門維持最低生活水平的實(shí)際收入水平， OW表示工業(yè)部門的實(shí)際工資水平。 ? 農(nóng)業(yè)勞動力在農(nóng)業(yè)中的重要作用 ， 還表現(xiàn)在農(nóng)業(yè)勞動力具有能動性 ， 即它是在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力各要素中 ， 唯一具有活力和發(fā)展最快的 。 ? 農(nóng)村非正規(guī)金融 ：也稱民間金融，由于農(nóng)村地區(qū)的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)難以覆蓋所有農(nóng)戶、尤其是低收入農(nóng)戶群體，因此非正規(guī)金融在發(fā)展中國家的農(nóng)村地區(qū)廣泛存在。 我國農(nóng)村金融改革經(jīng)過的幾個階段 ? 第一階段 :1979～ 1993。 金融約束理論 ? ? “金融約束”理論的提出 ? 金融約束指的是一組金融政策 ， 如對存款利率加以控制 、 對貸款利率加以控制 、 對進(jìn)入加以限制和對來自資本市場的競爭加以限制等 ， 這些政策旨在為金融部門和生產(chǎn)部門創(chuàng)造租金 ， 或者旨在提高金融市場的效率 。 因此存款人得到的利率水平是根據(jù)零利潤條件確立的 。 該模型表明債務(wù)合約是借款人和貸款人所能達(dá)成的最優(yōu)安排 ， 因?yàn)檫@種合約形式能夠節(jié)約監(jiān)督費(fèi)用 。 ? 事后不對稱信息的存在要求銀行設(shè)法通過合約提供某種有力的激勵，以防止借款人拖欠。 認(rèn)識到這一點(diǎn)后 ， 銀行當(dāng)然也不會通過提高利率來減少市場上對貸款的超額需求 。 ? 在項(xiàng)目收益不確定的情況下，固定金額的負(fù)債引起了借款人和銀行之間主要的利益沖突。 ? 利率的逆向選擇效應(yīng)假說可以簡單地描述為：信貸市場上存在著兩組借款人 ——“安全的 ” 和 “ 高風(fēng)險的 ” ， 其中 “ 安全的 ” 借款人只有在利率低于某一確定水平 r11時才會借貸 ， 同樣 “ 高風(fēng)險的” 借款人也在某一確定利率水平 r12以下才借貸 。 把借款人的償還概率看作是貸款規(guī)模的連續(xù)函數(shù) ， 這樣就提供了一種可能 ， 即銀行通過確定某種貸款利率安排來甄別貸款申請人 。 這個間接獲取信息的過程可以稱之為 “ 甄別 ” 。 ? 以這一泛化的模型為基礎(chǔ) ， 我們可以描述使借貸行為得以發(fā)生的一般條件 。 非對稱信息條件下的信貸配給理論 信貸合約的兩個特殊性質(zhì)： 道德風(fēng)險 （Moral Hazard）和 逆向選擇 效應(yīng)（ Adverse Selection Effect）。他證明，在面對一個具有固定收入分布的借款人群體時，無論需求方的出價如何，銀行都不會把貸款利率提高到某一最優(yōu)水平以上。 非對稱信息條件下的信貸配給理論 理論回顧：從宏觀分析到微觀經(jīng)濟(jì)的建立 傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論認(rèn)為 ， 只有當(dāng)市場上存在著價格管制等外部因素的干擾時 ， 才會出現(xiàn)供求不相等的現(xiàn)象 ， 而且這是一種暫時的 、 非均衡的狀態(tài) 。 金融抑制與金融深化理論的發(fā)展 新結(jié)構(gòu)主義金融發(fā)展理論 20世紀(jì) 80年代 ， 新結(jié)構(gòu)主義學(xué)派針對發(fā)展中國家金融體系中存在的二元結(jié)構(gòu)特征 ， 運(yùn)用家庭資產(chǎn)分配組合框架 ， 對麥金農(nóng) — 肖的金融自由化理論進(jìn)行了反駁 。 伍德和史密斯 （ 1997） 在模型中指出 ，金融市場的固定運(yùn)行成本或參與成本導(dǎo)致了金融市場的內(nèi)生形成 ， 即在金融市場的形成上存在著門檻效應(yīng) (threshold effect)， 只有當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定水平以后 ， 有能力支付參與成本的人數(shù)才較多 ， 交易次數(shù)才較多 ， 金融市場才得以形成 。 為了規(guī)避這一風(fēng)險 ， 當(dāng)事人需要通過金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù) 。 Fry還把時滯因素引入其模型中 ， 從而能更準(zhǔn)確地反映儲蓄與投資的變化對經(jīng)濟(jì)增長的實(shí)際影響 。 金融抑制與金融深化理論的發(fā)展 韋爾 為使經(jīng)濟(jì)得以穩(wěn)定增長 ， 就必須使實(shí)際利率達(dá)到其均衡水平 。 馬西森與觀點(diǎn)與卡普相似 ， 也是從投資數(shù)量的角度討論金融深化的影響 。 許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家紛紛提出他們對金融發(fā)展問題的新見解 。麥金農(nóng)的觀點(diǎn) ? 貨幣與實(shí)物資本的互補(bǔ)性假說 ? 發(fā)展中國家的貨幣需求函數(shù) ? 金融深化的導(dǎo)管效應(yīng) 金融深化 ? 貨幣與實(shí)物資本的互補(bǔ)性假說 兩個假設(shè)： ① 發(fā)展中國家金融市場不發(fā)達(dá)，所有經(jīng)濟(jì)單位必須依靠自我積累來籌集投資所需的資金，從而儲蓄者和投資者是一體的；② 投資具有不可分割性，加之發(fā)展中國家基礎(chǔ)設(shè)施薄弱，配套投資少，缺乏金融市場和金融工具，使投資前的貨幣積累量增大。 金融相關(guān)比率 在經(jīng)濟(jì)學(xué)中通常以戈德史密斯提出的金融相關(guān)比率作為衡量一國經(jīng)濟(jì)金融化程度的指標(biāo)。 ? 直接融資市場發(fā)展落后。肖分別論證了金融部門與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間存在的密切關(guān)系 ，認(rèn)為由于發(fā)展中國家存在廣泛的 “ 金融抑制（ financial repression） ” 現(xiàn)象 ， 阻礙了金融發(fā)展 ， 從而制約了經(jīng)濟(jì)增長 。 現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和新農(nóng)村建設(shè) 資金主要來源 金融發(fā)展理論與農(nóng)村金融理論 一 、 金融發(fā)展理論概述 ? 1969年， 雷蒙德 農(nóng)業(yè)財(cái)政資金的政策取向 1. 農(nóng)業(yè)公共性財(cái)政資金 ? 是指國家財(cái)政對農(nóng)業(yè)純公共設(shè)施、公共服務(wù)等公共產(chǎn)品生產(chǎn)、管理和維護(hù)方面的投入。 ? 農(nóng)業(yè)財(cái)政資金既包括中央財(cái)政預(yù)算的農(nóng)業(yè)資金 ，也包括地方財(cái)政預(yù)算的農(nóng)業(yè)資金 。 農(nóng)業(yè)資金的特殊性 第一，農(nóng)業(yè)資金的低收益性 第二，農(nóng)業(yè)資金效益的外部性 第三，農(nóng)業(yè)資金的政策性 農(nóng)業(yè)資金的分類 1. 按農(nóng)業(yè)資金的來源 （ 或投資主體 ） 進(jìn)行分類 (1)農(nóng)戶資金 (2)農(nóng)業(yè)財(cái)政資金 (3)農(nóng)業(yè)信貸資金 (4)企業(yè)或其它經(jīng)濟(jì)組織投入的農(nóng)業(yè)資金 (5)國外農(nóng)業(yè)資金 2. 按農(nóng)業(yè)資金服務(wù)的對象進(jìn)行分類 (1)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資金 (2)農(nóng)產(chǎn)品銷售資金 (3)農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施資金 (4)農(nóng)業(yè)科研及推廣資金 (5)農(nóng)業(yè)公共服務(wù)資金 (1)用于農(nóng)業(yè)私人產(chǎn)品的農(nóng)業(yè)資金 (2)用于農(nóng)業(yè)公共產(chǎn)品的農(nóng)業(yè)資金 農(nóng)業(yè)財(cái)政資金的概念 ? 農(nóng)業(yè)財(cái)政資金是指國家財(cái)政預(yù)算中用于農(nóng)業(yè)的各項(xiàng)支出 。 4. 持續(xù)原則 ? 持續(xù)原則首先要求農(nóng)業(yè)財(cái)政資金投入要保證農(nóng)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，其次要求農(nóng)業(yè)財(cái)政支出要可持續(xù)。 農(nóng)戶資金的來源 1. 農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得 2. 非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得 3. 勞務(wù)所得 4. 財(cái)產(chǎn)性收入 5. 轉(zhuǎn)移性收入 農(nóng)戶資金的投資范圍 1. 農(nóng)業(yè)生產(chǎn)費(fèi)用支出 2. 農(nóng)產(chǎn)品存儲 、 銷售費(fèi)用以及稅費(fèi)支出 3. 農(nóng)業(yè)生產(chǎn)工具 、 機(jī)械設(shè)備購買支出 4. 農(nóng)業(yè)設(shè)施建造支出 農(nóng)戶農(nóng)業(yè)投資的行為 1. 農(nóng)戶是市場中的一個理性主體 2. 農(nóng)戶資金在生活和生產(chǎn)上的分配 3. 農(nóng)戶自有資金和外部資金的均衡 4. 農(nóng)戶資金在農(nóng)業(yè)和非農(nóng)業(yè)之間的分配 ?政府財(cái)政： 數(shù)量少、結(jié)構(gòu)不合理、國債是主渠道 ?企業(yè)自籌： 規(guī)模小、競爭能力差、非農(nóng)傾向嚴(yán)重 ?農(nóng)民支持： 收入少、增幅緩慢、生活水平不高 ?吸引外資： 總量少、比重較低、重點(diǎn)投向非農(nóng)產(chǎn)業(yè) ?農(nóng)村金融： 投量小、體系不完善、整體功能弱化 希望所在、問題關(guān)鍵，應(yīng)該成為支持重要渠道。麥金農(nóng)和愛德華 ? 金融資產(chǎn)價格嚴(yán)重扭曲，無法反映資源的相對稀缺性。 金融深化 衡量金融深化程度的指標(biāo) （一） 金融存量指標(biāo) （二） 金融流量指標(biāo) （三） 金融工具的多樣化 （四） 金融資產(chǎn)價格指標(biāo) （五） 金融體系的規(guī)模和結(jié)構(gòu) 金融深化 （一） 金融存量指標(biāo) 貨幣化比率 用廣義貨幣存量與國民生產(chǎn)總值之比（ M2／ GDP）來表示。肖的觀點(diǎn) ? 收入效應(yīng) ? 儲蓄效應(yīng) ? 投資效應(yīng) ? 就業(yè)效應(yīng) ? 穩(wěn)定效應(yīng) ? 減少政府干預(yù)帶來的效率損失和貪污腐化 金融深化 （二） 羅納德 麥金農(nóng)和 Shaw的金融深化論在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界產(chǎn)生了極大影響 ，金融發(fā)展理論研究不斷掀起研究的新高潮 。 馬西森的模型 唐納德 他還指出經(jīng)濟(jì)增長歸根結(jié)底是受銀行貸款供給的制約 ， 而銀行貸款的供給又在很大程度上要受到存款的實(shí)際利率的影響 。 加爾比斯的模型 為了克服金融壓制 ， 充分發(fā)揮金融中介在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和發(fā)展中的積極作用 ， 必須把金融資產(chǎn)的實(shí)際利率提高到其均衡水平 ， 即提高到使可投資資源的實(shí)際供給與需求相平衡的水平 。 這是因?yàn)?， 實(shí)際增長率由兩部分構(gòu)成 ，即正常增長率和周期性增長率 。 在該模型中 ， 當(dāng)事人面臨著遷移的風(fēng)險 ， 因?yàn)樵谶w移發(fā)生時 ， 當(dāng)事人需要變現(xiàn)其資產(chǎn) ， 從而面臨遷移風(fēng)險 。 金融抑制與金融深化理論的發(fā)展 金融市場的形成 格林 隨著時間的推移和經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展 ， 由于收入和財(cái)富達(dá)到臨界值的人越來越多 ， 利用金融機(jī)構(gòu)和金融市場的人也越來越多 ， 這意味著金融機(jī)構(gòu)和金融市場不斷發(fā)展 。 如果從微觀層次加以分析 ， 則應(yīng)把信貸配給定義為：商業(yè)銀行通過非價格手段 （ 這里的價格指商業(yè)貸款利率 ） ， 部分地滿足貸款需求的一種市場行為 。 非對稱信息條件下的信貸配給理論 霍奇曼（ Hodgman,1960年）是率先致力于用拖欠風(fēng)