【正文】 銷售收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動(dòng)資金 2 現(xiàn)金流出 固定資產(chǎn)投資 流動(dòng)資金投資 經(jīng)營(yíng)成本 銷售稅金及附加 所得稅 3 凈現(xiàn)金流量 380 400 4 折現(xiàn)系數(shù) 5 折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量 6 累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量 ? 背景： 1 某擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算總額為 3600萬(wàn)元，其中：預(yù)計(jì)形成固定資產(chǎn) 3060萬(wàn)元（含建設(shè)期貸款利息 60萬(wàn)元），無(wú)形資產(chǎn)540萬(wàn)元。 ? 7 行業(yè)平均投資利潤(rùn)率為 10%，平均投資利稅率為 15%。r － (F ＋ V ? 表 15 N 1 3 7 10 （ P/A， 12%， 10） 0． 8929 2． 4018 4． 5638 5． 6502 （ P/F， 12%， 10） 0． 8929 0． 7118 0． 4523 0． 3220 ? 問(wèn)題： 以財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為分析對(duì)象，就項(xiàng)目的投資額、產(chǎn)品價(jià)格和年經(jīng)營(yíng)成本等因素進(jìn)行敏感性分析； 繪制財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值隨投資、產(chǎn)品價(jià)格和年經(jīng)營(yíng)成本等因素的敏感性曲線圖。 序號(hào) 項(xiàng)目 1 2 3 4 5 6 1 年初累計(jì)借款 0 0 2 本年新增借款 0 2022 0 0 0 0 3 本年應(yīng)計(jì)利息 0 60 4 本年應(yīng)還本金 0 0 5 本年應(yīng)還利息 0 0 還本付息表 序號(hào) 項(xiàng)目 3 4 5 6 7 8 1 經(jīng)營(yíng)成本 2 折舊費(fèi) 3 攤銷費(fèi) 4 建設(shè)期借款利息 5 流動(dòng)資金借款利息 6 總成本費(fèi)用 總成本費(fèi)用表 序號(hào) 項(xiàng)目 3 4 5 6 7 8 1 銷售收入 2 總成本費(fèi)用 3 銷售稅金及附加 4 稅前利潤(rùn) 5 所得稅 6 稅后利潤(rùn) 7 盈余公積金 8 未分配利潤(rùn) 損益表 序號(hào) 項(xiàng)目 1 2 3 4 5 6 7 8 1 現(xiàn)金流入 銷售收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動(dòng)資金 2 現(xiàn)金流出 1200 340 自有資金 1200 340 經(jīng)營(yíng)成本 償還借款 固定資產(chǎn)本金償還 固定資產(chǎn)利息償還 流動(dòng)資金本金償還 流動(dòng)資金利息償還 銷售稅金及附加 所得稅 0 3 凈現(xiàn)金流量 1200 340 自有資金現(xiàn)金流量表 三、不確定性分析 (一 )盈虧平衡分析 線性模型 收入＝單價(jià) 產(chǎn)量 Y＝ P Q(收入與產(chǎn)量或單價(jià)成正比 ) 利潤(rùn)＝ 銷售收入－銷售稅金及附加 －總成本費(fèi)用 ＝ 單價(jià) 產(chǎn)量－單價(jià) 產(chǎn)量 銷售稅金及附加稅率－（固定成本 ＋單位產(chǎn)品可變成本 產(chǎn)量） R＝ Y － T － C ＝ P ? 5 流動(dòng)資金為 800萬(wàn)元，在項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)期末全部回收。 4 計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率。 ? 該企業(yè)與建設(shè)期第 1年投入項(xiàng)目資本金 380萬(wàn)元，建設(shè)期第 2年向當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)銀行貸款 400萬(wàn)元（不含貸款利息），貸款年利率 10%，項(xiàng)目第 3年投產(chǎn)。流動(dòng)資金全部為自有資金； ? 4 所得稅稅率 33%； ? 5 項(xiàng)目的資金投入、收益、成本，見(jiàn)表 14。 3 編制總成本費(fèi)用表。項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期 6年，無(wú)形資產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)期 6年中平均攤?cè)氤杀荆潭ㄙY產(chǎn)余值在運(yùn)營(yíng)期末回收。 2 用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算擬建項(xiàng)目的流動(dòng)資金。貸款的人民幣部分從中國(guó)建設(shè)銀行獲得，年利率為 %（按季計(jì)息）。預(yù)計(jì)建設(shè)期物價(jià)平均上漲 3%，基本預(yù)備費(fèi)率 5%，投資方向調(diào)節(jié)稅率 0%。外匯牌價(jià)為 1美元兌換 元人民幣。 A B 1260 C D 1045 4 某工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目，需進(jìn)口一批生產(chǎn)設(shè)備， CIF價(jià)為 200萬(wàn)美元，銀行財(cái)務(wù)費(fèi)率為 %，外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率為 %，關(guān)稅稅率為 22%，增值稅稅率為 17%。工程造價(jià)案例分析 晏 永 玲 湖南城市學(xué)院城市管理學(xué)院 工程管理教研室 2022年 03月 10日 ? 建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) （決策階段） ? 建設(shè)工程設(shè)計(jì)、施工方案技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析 （設(shè)計(jì)和施工階段） ? 工程計(jì)量與計(jì)價(jià) （定額與預(yù)算） ? 建設(shè)工程招標(biāo)與投標(biāo) （招標(biāo)投標(biāo)） ? 建設(shè)工程合同管理與索賠 （施工階段） ? 工程價(jià)款結(jié)算與竣工決算 （竣工結(jié)算階段） 本課程內(nèi)容包含了基本建設(shè)程序中各個(gè)階段的造價(jià)確定與控制工作，不同階段側(cè)重點(diǎn)不同。則該批進(jìn)口設(shè)備的到岸價(jià)為（ ）萬(wàn)元。貸款的總額為40000萬(wàn)元，其中外匯 貸款為 2300萬(wàn)美元。建設(shè)期 3年，第一年投入 30%，第二年投入 50%，第三年投入 20%。外匯牌價(jià)為 1美元兌換 。 案例二 ? 問(wèn)題： 1 估算建設(shè)期貸款利息。固定資產(chǎn)使用年限為10年，殘值率為 4%。 2 按等額本息償還法編制還本付息表。固定資產(chǎn)殘值 300萬(wàn)元，按直線法折舊，折舊年限 12年； ? 3 本項(xiàng)目第 3年投產(chǎn)，當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力 70%，第 4年達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力 90%，以后各年均達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。固定資產(chǎn)使用年限 10年，運(yùn)營(yíng)