【正文】 司，上海環(huán)境建設(shè)公司，上海城市排水市北、市中、市南運(yùn)營公司等單位。（3）BOT和TOT模式BOT即建設(shè)、運(yùn)營、移交。（5）股份制上市公司模式目前，通過上市融集資金進(jìn)行股份制產(chǎn)權(quán)制度改革的水務(wù)企業(yè)有原水股份、凌橋股份、南海發(fā)展、創(chuàng)業(yè)環(huán)保、三峽水利、武漢控股等，然而水務(wù)市場巨大的潛力、穩(wěn)定的投資回報(bào)正吸引多家上市公司涉足水務(wù)領(lǐng)域，甚至將主業(yè)向水務(wù)領(lǐng)域轉(zhuǎn)移。根據(jù)合同，組建新的三亞中法供水有限公司，雙方各占50%股份。新的合資企業(yè)注冊資本24500萬元，%，%，由錢江水利控股。北京、天津等地的污水處理收費(fèi)尚可基本滿足污水處理廠的運(yùn)行費(fèi)用，但有些地方盡管收費(fèi)很低，卻也不想一下子把污水處理費(fèi)提起來，這樣也使投資者認(rèn)為這些地方根本沒有還款的基本保障。企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)贏利，就會逐漸喪失投資建設(shè)污水處理等城市環(huán)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)的積極性。如果決定采用 BOT 模式，那么，下一步就進(jìn)行項(xiàng)目的招標(biāo)和投標(biāo)。 ⑤、運(yùn)營、維護(hù)和移交方案的可行性及其可靠性。 ②、項(xiàng)目現(xiàn)金流、凈現(xiàn)值及可分配利潤之間測算的合理性。在傳統(tǒng)的BOT 模式下，企業(yè)是比較吃虧的，因?yàn)槠髽I(yè)必須承擔(dān)前期的成本，卻不能享有后期的收益。一般根據(jù)基準(zhǔn)年的人工費(fèi)、電費(fèi)、藥劑費(fèi)、污泥處置費(fèi)、稅收及其它因子在污水處理服務(wù)價(jià)格中的構(gòu)成比例以及一定的時(shí)間間隔（一般每兩年調(diào)價(jià)一次）在特許經(jīng)營協(xié)議中明確污水處理服務(wù)費(fèi)的單價(jià)調(diào)價(jià)公式。進(jìn)水水量變化的風(fēng)險(xiǎn)主要由政府承擔(dān)，政府對最低進(jìn)水水量予以擔(dān)保，保證項(xiàng)目公司的經(jīng)濟(jì)效益。2004年水價(jià)改在全國范圍內(nèi)展開。該標(biāo)準(zhǔn)已從2005年1月1日開始實(shí)施。一系列更加嚴(yán)格的節(jié)水措施將逐步推開，通過科學(xué)編制流域和區(qū)域水資源規(guī)劃，明晰初始水權(quán)，確定水資源的宏觀控制指標(biāo)和微觀定額指標(biāo)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，近5年來，北京、上海、南京、廣州、武漢等大型城市的商業(yè)用水、工業(yè)用水和居民用水價(jià)格平均上調(diào)幅度分別為29%、%%，%。從水務(wù)行業(yè)的三個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈來看1）對于源水生產(chǎn)企業(yè),源水價(jià)格有上漲的空間,但同時(shí)取水成本也將有上升要求。另一方面,售價(jià)與市價(jià)的差額意味著并不能充分享受到水價(jià)上漲的益處。其水質(zhì)介于自來水(上水)與排入管道內(nèi)污水(下水)之間，亦故名為“中水”。他們采取的中水回用處理過程為：城市污水的收集→傳輸?shù)教幚碇行摹幚怼竟?jié)性儲存→輸?shù)接脩簟褂眉鞍踩幹?。另外，德國、巴西和奧地利的中水回用搞得也不錯(cuò)，處理程度比較高，污水處理量和回用量也高。另外，我國其他一些城市如天津、石家莊也在積極嘗試?yán)弥兴逑雌嚮蚪⒔ㄖ^(qū)的中水系統(tǒng)。這對社會和環(huán)境效益的深遠(yuǎn)影響是無法估量的。不同工業(yè)部門中，電力、冶金、石油、化工行業(yè)主要為冷卻水，機(jī)械行業(yè)主要為冷卻用水和洗滌用水，紡織行業(yè)主要為空調(diào)用水和洗滌用水，造紙行業(yè)主要為洗滌用水，煤炭行業(yè)主要是洗滌用水。④其他用水。生態(tài)用水量較大，一半用于人工湖泊、景觀河道，與人體接觸較少，一般再生水可滿足其需求。4）缺乏配套的政策法規(guī)目前還沒有一部關(guān)于中水回用方面的法律或法規(guī)，缺乏法律強(qiáng)制性條款作為保障。（4）水價(jià)上漲的影響水價(jià)構(gòu)成不完整、各種用水的比價(jià)關(guān)系不科學(xué)是造成中水回用進(jìn)展緩慢的主要原因。在價(jià)格杠桿的影響下，中水開始走俏，北京市第六水廠的中水用戶已達(dá)28家，包括7家公園用水、14家環(huán)衛(wèi)清潔用水、2家公廁用水等。另外，隨著市政自來水水價(jià)的不斷提高和相關(guān)政策法規(guī)的陸續(xù)出臺，使投資中水設(shè)施已具備了初步的經(jīng)濟(jì)動力。城市污水處理發(fā)展由原先計(jì)劃體制下的技術(shù)拉動轉(zhuǎn)型為投資拉動。由于城市污水處理行業(yè)項(xiàng)目的公益性特征，使該行業(yè)發(fā)展受到來自法律和政策體系的多重制約。在國際化、市場化的背景下，在城市水業(yè)特征的約束下，中國污水處理行業(yè)呈現(xiàn)以下發(fā)展趨勢：（1）、資本成為污水處理行業(yè)發(fā)展的核心動力和產(chǎn)業(yè)紐帶。另據(jù)天津《每日新報(bào)》報(bào)道，從2003年12月1日起開始實(shí)施的《天津市住宅建設(shè)中水供水系統(tǒng)技術(shù)規(guī)定》中明確規(guī)定，天津市新建住宅必須按照規(guī)定設(shè)計(jì)并使用中水供水管道或自循環(huán)中水處理系統(tǒng)，未按規(guī)定實(shí)施住宅中水供水系統(tǒng)的工程，將不予竣工備案。而企業(yè)供水價(jià)格更高，這樣一來，中水的價(jià)值就顯現(xiàn)了出來。5）管理體制沒有理順實(shí)施城市中水回用是一項(xiàng)龐大而復(fù)雜的系統(tǒng)工程，涉及到城市規(guī)劃、建設(shè)、環(huán)保、市政、工業(yè)、農(nóng)業(yè)、水利、衛(wèi)生等眾多單位與部門，但長期以來，沒有一個(gè)具體的機(jī)構(gòu)來統(tǒng)一協(xié)調(diào)、規(guī)劃及管理城市的中水回用。2）相應(yīng)的設(shè)施不配套由于以前在道路和市政管道建設(shè)時(shí)未考慮修建中水管道，一些道路下面各種管道已安排得很滿，沒有中水管道的位置，還有的道路雖然可安排中水管道，但需破路才能埋設(shè)，影響交通。國內(nèi)外的研究表明，城市污水處理后對各類喬木、灌木的灌溉是可行的，水源和肥源幾乎可以不受限制的被利用，還可以改善土壤結(jié)構(gòu)。③洗滌用水。經(jīng)過微生物氧化、過濾、殺菌、消毒等一系列技術(shù)處理后，再通過中水干管送到大樓頂部的中水水箱，然后再通過中水支管送到各個(gè)客房的衛(wèi)生間及非飲用水處。再次，住房的商品化、小區(qū)管理的興起和完善，為中水系統(tǒng)的投資回報(bào)奠定了基礎(chǔ)。大連是我國嚴(yán)重缺水城市之一。截至1986年，日本直接回用水的城市污水處理廠出水已達(dá)3108m3/a，雖不及總?cè)∷康?%，但已成為城市一種穩(wěn)定、可靠的水源，并制定了相應(yīng)的水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)。以色列是在中水回用方面最具特色的國家。我國是水資源匱乏的國家，但目前還沒有中水利用專項(xiàng)工程，也沒有專項(xiàng)資金，只是政策上引導(dǎo)，各城市的中水利用量是根據(jù)此城市的缺水程度不同而定的。另一方面,由于經(jīng)營模式不同,自來水企業(yè)受益于水價(jià)上漲的程度也不同,采用間接銷售方式的自來水生產(chǎn)企業(yè)受益程度有限,因?yàn)槠渖a(chǎn)的自來水是由其他公司按固定價(jià)代銷,而這個(gè)代銷的價(jià)格是低于自來水市場價(jià)格的。因此，水污染環(huán)境日益惡化必將導(dǎo)致水價(jià)的持續(xù)走高，百姓也將為喝到干凈的水花費(fèi)更多的錢。（2）水價(jià)改革趨勢預(yù)測隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展用水供需矛盾的加劇以及社會對環(huán)保要求不斷提高?使得水務(wù)產(chǎn)業(yè)的真實(shí)成本不斷增加，導(dǎo)致水的產(chǎn)品或服務(wù)價(jià)格都呈上漲趨勢。專家指出，盡管目前水價(jià)一漲再漲，但我國水價(jià)總體水平仍然偏低，按照平均每立方米2元計(jì)算，城市居民用于水費(fèi)的支出還不到整個(gè)消費(fèi)支出的1%，水價(jià)調(diào)整仍有很大空間。7月31日，北京市發(fā)改委公布了上調(diào)水價(jià)方案。“目前，國內(nèi)水污染非常嚴(yán)重，國家加大了治理水污染的力度，水污染治理費(fèi)上漲，也就會在水價(jià)上表現(xiàn)出來。因此，在特許經(jīng)營期內(nèi)，可能會提高出水標(biāo)準(zhǔn)和增加污水監(jiān)控指標(biāo)。 4）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要來源于社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)管理政策和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定程度等因素，如匯率和利率的浮動及通貨膨脹等因素引起的價(jià)格波動或經(jīng)濟(jì)政策法規(guī)的變化導(dǎo)致的擔(dān)保、保險(xiǎn)、稅費(fèi)等額外費(fèi)用的增減。 1）BOT融資流程及收益特性由于資產(chǎn)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)、處置權(quán)和收益權(quán)是密不可分的，如果沒有產(chǎn)權(quán)，僅有經(jīng)營權(quán)，運(yùn)營服務(wù)企業(yè)難以依靠項(xiàng)目本身使用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行融資，制約了企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，增大了企業(yè)的融資成本。 ⑥、項(xiàng)目總投入與融資方案間的合理性。 ③、項(xiàng)目管理、施工組織的可行性及其可靠性。根據(jù)水污染控制目標(biāo)，確定一個(gè)或幾個(gè)具體項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究。污水處理廠的運(yùn)行費(fèi)用、還貸利率等也沒有相關(guān)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。目前國內(nèi)還缺乏私人向政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)行投資的相關(guān)法律。（9）資產(chǎn)整體轉(zhuǎn)讓模式浙江上市公司錢江水利整體收購舟山自來水公司。2002年5月23日，上海水務(wù)資產(chǎn)公司與法國通用水務(wù)公司正式簽訂了自來水浦東公司50%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓合同，法國威望迪通用水務(wù)公司以23億元成為合作伙伴，組建了全國供水行業(yè)第一家中外雙方共同投資、共同經(jīng)營、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享經(jīng)營成本，不設(shè)固定回報(bào)的水務(wù)合資公司。通過以上措施，蘇州市水務(wù)局籌集了26億元資金。這種模式的特點(diǎn)是在供水和排水服務(wù)方面，打破了壟斷，形成區(qū)域性競爭。深圳市水務(wù)集團(tuán)有限公司是城市水行業(yè)中最早實(shí)施“產(chǎn)權(quán)清晰，權(quán)責(zé)明確，政企分開，管理科學(xué)”的現(xiàn)代企業(yè)制度改革的國有供排水企業(yè)。為了提高運(yùn)行效率和客戶服務(wù)水平，水務(wù)行業(yè)也進(jìn)行了一些改革，但是效果并不明顯。在1989年《水行業(yè)法》頒布之后，10個(gè)地區(qū)水務(wù)署改制為10家上市公司，完全實(shí)現(xiàn)私有化。這樣，國外公司首次被允許持有中國公用事業(yè)公司60%以上的股份。兩年左右時(shí)間，基本上小有發(fā)展，政府和官員概念也發(fā)生了很大的轉(zhuǎn)變。1983年開始，我國開始引進(jìn)國外貸款，也帶來了先進(jìn)設(shè)備和污水廠管理技術(shù)。目前世界的淡水資源極為匱乏，中國淡水資源的占有量在世界上排第121位，人均淡水占有量僅為2000m3。但在中小城市，特別是在西北部中小城市還沒有將污水處理的規(guī)劃建設(shè)納入城市發(fā)展的議程。不僅污水排放量大，污染物種類多、濃度高、造成的污染范圍大、損失大后果嚴(yán)重這不僅影響社會生產(chǎn)，還將直接威脅人類的安全。由此開發(fā)了改良A/A/O工藝和回流污泥反硝化生物除磷工藝，并已開始在實(shí)際工程中應(yīng)用。為了適應(yīng)水環(huán)境及排放要求，一些污水處理廠正在進(jìn)行改造，增加或強(qiáng)化脫氮和除磷功能。今后可根據(jù)發(fā)展趨勢再拓展到相關(guān)的地域和其它領(lǐng)域，以進(jìn)一步擴(kuò)大管理范圍。目前美國相當(dāng)數(shù)量的污水處理廠在針對這一目標(biāo)進(jìn)行升級換代的改造，并將原有的污水處理廠改稱為水再生利用廠。股份制企業(yè)銷售業(yè)績增長較快，只是用于管理的支出也大幅度增長。表2004年污水處理企業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)分組名稱企業(yè)單位個(gè)數(shù)資產(chǎn)總計(jì)（千元）產(chǎn)品銷售收入利潤總額工業(yè)總產(chǎn)值全國421507953263431—7732244642大型企業(yè)00000比例00000中型企業(yè)1132217249088622831小型企業(yè)411375736228523—7818221811 注：〈〈國家統(tǒng)計(jì)局〉〉 。%，到2000年底污水處理率提高到34%。水價(jià)改革的首要內(nèi)容是規(guī)范水價(jià)格的構(gòu)成。運(yùn)營機(jī)制：供水與排水開始走向一體化，逐步建立適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟(jì)的投資、建設(shè)、運(yùn)營機(jī)制。（2）相關(guān)政策法規(guī)1991年制定了《城市排水當(dāng)前產(chǎn)業(yè)政策實(shí)施辦法》，規(guī)定城市排水的發(fā)展要“以國家當(dāng)前產(chǎn)業(yè)政策為導(dǎo)向，加快城市公共排水設(shè)施建設(shè)的速度，逐步建立起與城市發(fā)展相協(xié)調(diào)的城市排水體系”，“城市排水應(yīng)統(tǒng)一規(guī)劃，納入國家和各級人民政府的建設(shè)規(guī)劃，與城市建設(shè)協(xié)調(diào)發(fā)展”的基本原則及排污單位應(yīng)執(zhí)行“節(jié)水、減污、凈化、再用”的技術(shù)政策，同時(shí)對發(fā)展序列、保障政策和實(shí)施措施等也做了明確規(guī)定。由過去只具有去除有機(jī)物功能的污水處理工藝技術(shù)發(fā)展行業(yè)的市場。（2）70～80年代的發(fā)展變化隨著工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的不斷發(fā)展，人民生活水平的逐步提高，城市污水的萬分也隨之而變化，污染程度由低向高逐漸演變，一些發(fā)達(dá)的資本主義國家由于污水的污染，使人民身體健康受到威脅的沉痛教訓(xùn)（如，日本國骨疼病、水俁病的出現(xiàn)），引起人們的關(guān)注和我國政府的高度重視，建立了國家級環(huán)保組織（國務(wù)院環(huán)境保護(hù)辦公室），大學(xué)也陸續(xù)設(shè)置環(huán)境工程系或環(huán)境工程專業(yè)，國務(wù)院環(huán)保辦投資在天津興建污水處理試驗(yàn)廠（天津市紀(jì)莊子污水處理試驗(yàn)廠），70年代末開始興建，處理規(guī)模： m3/秒， m3/秒，北京高碑店污水處理試驗(yàn)廠也先后運(yùn)行。我國城市污水處理專用設(shè)備的生產(chǎn)歷史至今不足三十年。表全國廢水及COD排放量年際對比項(xiàng)目年度廢水排放量（億噸）COD排放量（萬噸）氨氮排放量（萬噸）合計(jì)工業(yè)生活合計(jì)工業(yè)生活合計(jì)工業(yè)生活1999年2000年14452001年4332002年5842003年460年度增減率（%）543我國水污染造成的損失根據(jù)統(tǒng)計(jì),我國的江河湖泊和水庫中,%,全國有監(jiān)測系統(tǒng)的1200條河流中，已有850條受到污染。與上年相比，全國重點(diǎn)城市飲用水源地水質(zhì)達(dá)標(biāo)率基本穩(wěn)定。各水系干流水質(zhì)好于支流水質(zhì)。污水處理行業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告目錄一、我國水環(huán)境污染概況及損失 4我國水環(huán)境污染狀況 4（1）海洋環(huán)境污染 4（2）淡水環(huán)境污染 4（3）廢水和主要污染物排放量 5我國水污染造成的損失 6二、我國污水處理行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r 7污水處理行業(yè)概念及發(fā)展簡況 7（1）50～60年代的狀況 7（2）70～80年代的發(fā)展變化 7（3）20世紀(jì)末污水處理技術(shù)的發(fā)展和污水處理廠建設(shè)的成就 8我國污水處理管理體制與相關(guān)政策 9（1）管理體制 9（2）相關(guān)政策法規(guī) 9（3）政策體制改革 10我國污水處理行業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r 11（1）、產(chǎn)業(yè)的綜合績效分析 11（2）、規(guī)模結(jié)構(gòu)與績效分析 11（3）、所有制結(jié)構(gòu)與績效分析 12污水處理行業(yè)的社會影響 13我國污水處理的技術(shù)設(shè)備情況 14我國污水處理行業(yè)面臨的形勢及存在問題 15（1）、我國污水處理面臨的形勢 15（2）、我國污水處理存在的問題 16三、污水處理行業(yè)發(fā)展模式分析 17發(fā)達(dá)國家發(fā)展模式 18（1）英國 18（2）法國 18（3）德國 19國內(nèi)發(fā)展模式 19（1）集團(tuán)化模式 19（2）建管分離模式 19（3）BOT和TOT模式 20（4）多渠道籌資模式 20（5）股份制上市公司模式 20（6）區(qū)域收購模式 20（7）引進(jìn)外資組建新公司模式 20（8）出讓部分股權(quán)，引入戰(zhàn)略投資者模式 21（9）資產(chǎn)整體轉(zhuǎn)讓模式 21（10）以存量換增量模式 21我國污水處理行業(yè)BOT建設(shè)現(xiàn)狀及運(yùn)營模式、風(fēng)險(xiǎn)控制 22（1）BOT建設(shè)現(xiàn)狀 22（2）運(yùn)營模式 22（3）BOT項(xiàng)目建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)控制 24四、污水處理行業(yè)相關(guān)因素分析預(yù)測 26價(jià)格及其影響 26（1）水價(jià)改革 26（2）水價(jià)改革趨勢預(yù)測 27（3）水價(jià)改革影響預(yù)測 27主要產(chǎn)品 28（1）發(fā)展現(xiàn)狀 29（2）市場需求預(yù)測 30（3）發(fā)展中存在的問題 32（4）水價(jià)上漲的影響 33（5）中水發(fā)展前景預(yù)測 33污