【正文】 有抗紫外線(xiàn)、抗電磁波及紅外保健等織物的市場(chǎng)需求會(huì)十分巨大，而且市場(chǎng)周期較長(zhǎng)。（1）國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手① 主要生產(chǎn)企業(yè)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)高溫合金的企業(yè)在產(chǎn)量和品種上較具競(jìng)爭(zhēng)力的還有：上海五鋼特種冶煉公司、長(zhǎng)城特殊鋼股份有限公司第三鋼廠、北京航空材料研究院、沈陽(yáng)金昌普新材料股份公司（中科院金屬所高溫室）、撫順特殊鋼股份有限公司、大冶特殊鋼股份有限公司、首都鋼鐵公司冶金研究所等企業(yè)，生產(chǎn)牌號(hào)（品種）為GH、K等。產(chǎn)品種類(lèi)較少，還未形成完整的客戶(hù)網(wǎng)絡(luò)，資金不足。本公司高水平專(zhuān)業(yè)研究人員眾多，具有雄厚的先進(jìn)技術(shù)儲(chǔ)備和很高的知名度；強(qiáng)大的設(shè)計(jì)和制造能力，種類(lèi)齊全的產(chǎn)品；靈活的管理體制。技術(shù)研發(fā)水平一般或較弱，工作重點(diǎn)是進(jìn)行生產(chǎn)的特鋼企業(yè)，如：長(zhǎng)城特鋼、撫順特鋼等。l 國(guó)內(nèi)主要汽車(chē)潤(rùn)滑油添加劑生產(chǎn)廠家環(huán)球公司深圳三九精細(xì)化工有限公司濟(jì)南統(tǒng)一潤(rùn)滑油有限公司添加劑廠中國(guó)石化錦州石油化工公司添加劑廠撫順市凱潤(rùn)合格科技有限責(zé)任公司河北廊坊雪吉高級(jí)潤(rùn)滑油公司廣州市納威科技有限公司北京金日潤(rùn)滑材料有限公司錦州精聯(lián)潤(rùn)滑油添加劑有限公司鞍山根哲化學(xué)有限公司路博潤(rùn)蘭煉添加劑有限公司大慶開(kāi)發(fā)區(qū)中益石化添加劑有限公司北京天格經(jīng)濟(jì)發(fā)展公司上海添加劑廠埃索（天津）有限公司（埃克森公司附屬公司）大慶開(kāi)發(fā)區(qū)中益石化添加劑有限公司深圳華潤(rùn)特種油劑有限公司江蘇省無(wú)錫市東升助劑廠盤(pán)錦市雙保石油化工廠北京加力特石油化工有限公司北京天宇汽車(chē)用品有限公司乙基公司上海烏海實(shí)業(yè)有限公司潤(rùn)滑油分公司錦州康泰潤(rùn)滑油添加劑有限公司順德德力士特種油品廠錦州精聯(lián)潤(rùn)滑油添加劑有限公司鞍山市根哲化學(xué)有限公司l 國(guó)外生產(chǎn)廠家特耐磨公司美國(guó)QMI公司美國(guó)JB公司美國(guó)特路普國(guó)際公司鵬斯快克公司（2）納米功能織物添加劑在國(guó)內(nèi)外，納米功能織物添加劑大都處于研究開(kāi)發(fā)階段，還沒(méi)有形成一個(gè)具有真正的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的商品。本公司3. 靈活的管理體制以低成本，高質(zhì)量的服務(wù)贏得市場(chǎng)份額的最大化。216。信息網(wǎng)絡(luò)可以幫助客戶(hù)分析市場(chǎng)目標(biāo)受眾，做出有針對(duì)性、合理的生產(chǎn)銷(xiāo)售計(jì)劃和發(fā)展戰(zhàn)略。 以技術(shù)進(jìn)步和項(xiàng)目投資為動(dòng)力，推動(dòng)高溫合金及納米材料產(chǎn)業(yè)快速成長(zhǎng)，形成產(chǎn)業(yè)規(guī)?；蛯?zhuān)業(yè)化格局；216。 齒輪油用納米潤(rùn)滑添加劑 400 噸／年178。（3）粉末高溫冶金制造加工技術(shù)，如：變截面電渣熔鑄技術(shù)，旋轉(zhuǎn)電極物化霧化細(xì)粉＜70μm制造技術(shù)，去除粉末夾雜物技術(shù)等。2002年6月份開(kāi)始在該基地內(nèi)建設(shè)1廠房，截止2002年11月26日，廠房建設(shè)費(fèi)實(shí)際投入1807萬(wàn)元。二、市場(chǎng)銷(xiāo)售預(yù)測(cè)高溫合金產(chǎn)品在研究及制造能力合為一體的基礎(chǔ)上，公司力求在最主要的高溫合金供應(yīng)商中占有最具優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)地位。 市場(chǎng)宣傳模式：圍繞公司品牌拓展，采取以自主推廣為主，公關(guān)力量配合為輔的市場(chǎng)推廣模式，實(shí)現(xiàn)低成本商品品牌擴(kuò)張的戰(zhàn)略意圖。具體包括：在生產(chǎn)管理方面存在質(zhì)量控制、人員作業(yè)方面的風(fēng)險(xiǎn)；在技術(shù)方面存在工藝放大、新產(chǎn)品研發(fā)時(shí)效的風(fēng)險(xiǎn)；在公司管理方面存在人員結(jié)構(gòu)調(diào)整、原材料采購(gòu)、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)方面的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)策：公司將致力于建立穩(wěn)定的供貨渠道，保障原輔材料的質(zhì)量、價(jià)格及供貨時(shí)間，同時(shí)采用節(jié)能工藝和設(shè)備，降低能源消耗。對(duì)策：本公司將加強(qiáng)已實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的高新技術(shù)產(chǎn)品的后續(xù)支持，根據(jù)產(chǎn)品的市場(chǎng)變化，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)已投產(chǎn)高新技術(shù)產(chǎn)品的深度開(kāi)發(fā)和換代產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，以確保公司高新技術(shù)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)的技術(shù)領(lǐng)先性，降低該類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。 納米添加劑項(xiàng)目：2003年永豐基地一期納米潤(rùn)滑生產(chǎn)線(xiàn)建成投產(chǎn)，當(dāng)年達(dá)到生產(chǎn)線(xiàn)能力的30%，生產(chǎn)銷(xiāo)售納米潤(rùn)滑劑90噸，售價(jià)12~14萬(wàn)元/噸，形成銷(xiāo)售收入1000萬(wàn)元；2004年后項(xiàng)目一期達(dá)產(chǎn)，年生產(chǎn)銷(xiāo)售納米潤(rùn)滑添加劑300噸，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入3600萬(wàn)元。三、公司估值未流通股票估值對(duì)公司的價(jià)值評(píng)估采取將未來(lái)預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)折現(xiàn)的方式。按照保守的公司股票發(fā)行市盈率為20倍的規(guī)定，20 = ，計(jì)劃發(fā)行3000萬(wàn)股，可以融資21180萬(wàn)元。綜合考慮以上因素，參照市場(chǎng)需求，鋼研總院將制定極具吸引力的轉(zhuǎn)讓價(jià)格。戰(zhàn)略投資作為法人股存在，上市可以大幅度提高公司價(jià)值；上市后，可以進(jìn)行法人股轉(zhuǎn)讓?zhuān)蛘吖芾韺邮召?gòu)，交易定價(jià)依據(jù)為每股凈資產(chǎn)；戰(zhàn)略投資可以實(shí)現(xiàn)數(shù)倍的投資增值。現(xiàn)在，該區(qū)域的土地價(jià)格已經(jīng)上升到44萬(wàn)元/畝，該項(xiàng)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓?zhuān)傇鹤尷_(dá)300萬(wàn)元至500萬(wàn)元。計(jì)劃依據(jù)2003年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，2004年年初保送上市申請(qǐng)材料并作出上市定價(jià)。銷(xiāo)售與利潤(rùn)預(yù)測(cè) 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目名稱(chēng)銷(xiāo)售收入2003年2004年2005年2006年2007年高溫合金材料 8490 12700 12700 12700 12700納米添加劑 1000 3600 8440 11344 13280高效蓄熱磚 800 1000 1000 1000 1000總計(jì) 10290 17300 22140 25044 26980 項(xiàng)目名稱(chēng)凈利潤(rùn)2003年2004年2005年2006年2007年高溫合金材料2286228622862286納米添加劑350108025323984高效蓄熱磚240300300300300總計(jì)366651186570注：①上述收入和凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)沒(méi)有考慮公司新股發(fā)行募集資金新增項(xiàng)目帶來(lái)的收入和利潤(rùn)。 高溫合金材料：2002年的銷(xiāo)售收入來(lái)自于高溫所現(xiàn)有的實(shí)驗(yàn)及中試設(shè)備生產(chǎn)的產(chǎn)品銷(xiāo)售收入；2003年永豐基地項(xiàng)目建成投產(chǎn)后高溫合金產(chǎn)品生產(chǎn)業(yè)務(wù)全部進(jìn)入該基地，達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入為10700萬(wàn)元，2003年達(dá)到生產(chǎn)能力的70%，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入7490萬(wàn)元，整合院內(nèi)高溫合金業(yè)務(wù)收入1000萬(wàn)元，共計(jì)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入8490萬(wàn)元；2004年后永豐基地高溫合金生產(chǎn)線(xiàn)達(dá)產(chǎn)，年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入10700萬(wàn)元，院內(nèi)高溫合金業(yè)務(wù)整合收入2000萬(wàn)元，高溫合金總收入12700萬(wàn)元。五、技術(shù)換代風(fēng)險(xiǎn)在高科技行業(yè)中，產(chǎn)品技術(shù)更新?lián)Q代是一個(gè)應(yīng)特別加以注意的問(wèn)題。三、主要原材料、能源供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)公司生產(chǎn)所需原輔材料的質(zhì)量好壞、供貨時(shí)效都會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)構(gòu)成一定的風(fēng)險(xiǎn)。第八章 風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策一、高新技術(shù)產(chǎn)品規(guī)模化風(fēng)險(xiǎn)公司擁有一批技術(shù)含量高、市場(chǎng)前景好的高新技術(shù)產(chǎn)品，部分產(chǎn)品正處于成長(zhǎng)期，尚未達(dá)到應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)規(guī)模。公司按季度來(lái)審查商品價(jià)格，以保證公司的基本利潤(rùn)避免受到不應(yīng)有的損失。一、短期市場(chǎng)目標(biāo)高溫合金的短期市場(chǎng)目標(biāo)是：● 銷(xiāo)售額以每年30%的速度增長(zhǎng)；● 在2002年獲得25%以上的軍品市場(chǎng)份額的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步拓展市場(chǎng)。公司近期實(shí)施的項(xiàng)目及投資進(jìn)度安排 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目名稱(chēng)固定資產(chǎn)投資總計(jì)2002年2003年2004年之后高溫合金材料納米潤(rùn)滑及功能織物添加劑高效蓄熱磚注：在有限責(zé)任公司成立之前，項(xiàng)目由鋼研總院實(shí)施，公司成立時(shí)，在建工程轉(zhuǎn)入公司。為保持技術(shù)優(yōu)勢(shì)，公司計(jì)劃推進(jìn)以下重點(diǎn)技術(shù)：（1）高溫合金變形加工技術(shù)，如：變形過(guò)程數(shù)學(xué)模型的建立和計(jì)算機(jī)模擬，盤(pán)件包套和等溫鍛造技術(shù)，變截面長(zhǎng)軸鍛造技術(shù)，等通道變形技術(shù)等。 ODS合金靶材及制品 噸／年178。 在現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和科技產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮公司在高溫合金及納米材料、制造工藝領(lǐng)域擁有的科研成果和技術(shù)開(kāi)發(fā)實(shí)力；216。 信息網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)公司擁有專(zhuān)業(yè)圖書(shū)館，收藏有各種冶金、材料分析等方面的國(guó)內(nèi)外專(zhuān)著20余萬(wàn)冊(cè)，中英文期刊400余種。216。國(guó)內(nèi)汽車(chē)潤(rùn)滑油添加劑品牌主要有：力馳多、999車(chē)仆等。這類(lèi)院所是公司的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，發(fā)揮中國(guó)民品市場(chǎng)的先入優(yōu)勢(shì)，同時(shí)加強(qiáng)軍品的生產(chǎn)，特別是加快新技術(shù)研發(fā)速度，運(yùn)用低價(jià)格、高水平服務(wù)爭(zhēng)取市場(chǎng)份額的策略與這類(lèi)公司競(jìng)爭(zhēng)，逐步蠶食其市場(chǎng)。對(duì)剛剛進(jìn)入的中國(guó)市場(chǎng)缺乏適應(yīng)能力，運(yùn)作成本高，受政治和政策的影響較大，產(chǎn)品僅限于民用。惠特克公司（Whittaker Corporation） REP特殊金屬公司（Special Metal. Inc.） Udmit宇宙－獨(dú)眼巨人鋼公司（UniveralCyclops Corporation） Unitemp豪梅特公司（Howmet Corportation） Vitallium普拉特－惠特尼公司（Pratt amp。公司定位的目標(biāo)市場(chǎng)細(xì)分如下：◆ 納米潤(rùn)滑添加劑◆ 納米功能織物添加劑◆ 電子信息工業(yè)用納米鎳粉◆ 粉體功能材料：多頻譜隱身材料、特殊環(huán)境下的自潤(rùn)滑材料◆ 其他行業(yè)需用納米粉末第五章 競(jìng)爭(zhēng)性分析一、高溫合金產(chǎn)品主要競(jìng)爭(zhēng)者由于高溫合金產(chǎn)品使用于軍用和民用兩個(gè)方面，相關(guān)數(shù)據(jù)的取得比較困難。1998年中國(guó)合成纖維總產(chǎn)量460萬(wàn)噸，1999年合成纖維產(chǎn)量比1998年增加17%。工業(yè)上為了提高齒輪油的承載能力，其齒輪油的粘度都比較大。在我國(guó)市場(chǎng)上，減摩抗磨、養(yǎng)護(hù)修復(fù)類(lèi)汽車(chē)添加劑倍受消費(fèi)者青睞，納米潤(rùn)滑添加劑具有超強(qiáng)的抗磨損、減摩擦性能，替換普通潤(rùn)滑油中的摩擦改進(jìn)劑或極壓抗磨劑后，使?jié)櫥偷母鞣N性能大幅度提高，不僅使?jié)櫥蜕?jí)換代，而且具有極大的經(jīng)濟(jì)效益。此外，我國(guó)還有1500多萬(wàn)輛農(nóng)用汽車(chē)和4000萬(wàn)輛摩托車(chē)。該階段的市場(chǎng)規(guī)模可達(dá)100～1000億美元。以研究分子機(jī)械而著稱(chēng)的美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)宰貝克斯公司的一項(xiàng)預(yù)測(cè)認(rèn)為，納米技術(shù)發(fā)展和商品市場(chǎng)將經(jīng)歷以下五個(gè)階段：● 第一階段的發(fā)展重點(diǎn)，是要準(zhǔn)確地控制原子數(shù)量在100個(gè)以下的納米結(jié)構(gòu)物質(zhì)。國(guó)家納米科技協(xié)調(diào)指導(dǎo)委員會(huì)組織專(zhuān)家起草了《中國(guó)納米科技發(fā)展綱要》?！?原子能工業(yè)用高溫合金及制品★ 冶金工業(yè)用高溫合金及制品★ 硅酸鹽工業(yè)（水泥）、搪瓷工業(yè)用用高溫合金及制品★ 醫(yī)療用高溫合金及制品★ 各種金屬和合金涂鍍靶材第四章 市場(chǎng)分析——納米材料一、行業(yè)分析新興的高科技產(chǎn)業(yè)20世紀(jì)70年代以來(lái)，微米技術(shù)為信息產(chǎn)業(yè)奠定了技術(shù)基礎(chǔ)，深刻地改變著世界。一件人工關(guān)節(jié)毛坯價(jià)格約600元，市場(chǎng)容量在150～200億元以上。本世紀(jì)初，我國(guó)要建成核電500萬(wàn)千瓦，在建500萬(wàn)千瓦，并將陸續(xù)建成10座60萬(wàn)千瓦的核電站。在“西氣東輸”工程中約需總量為3000MW的燃?xì)廨啓C(jī)。20世紀(jì)70年代以來(lái)，高溫合金在原子能、能源動(dòng)力、交通運(yùn)輸、石油化工、冶金化工和玻璃建材等諸多民用工業(yè)領(lǐng)域得以推廣應(yīng)用，這類(lèi)高溫合金中一部分主要依然利用其高溫高強(qiáng)度特性，而另一類(lèi)則主要是利用高溫合金的高溫耐腐蝕和高溫耐磨性能。在現(xiàn)代先進(jìn)的航空發(fā)動(dòng)機(jī)中，高溫合金材料用量占發(fā)動(dòng)機(jī)總重量的40%～60%，可以說(shuō)高溫合金與航空發(fā)動(dòng)機(jī)是一對(duì)孿生兄弟，沒(méi)有高溫合金也就沒(méi)有今天的先進(jìn)發(fā)動(dòng)機(jī)。材料技術(shù)與信息技術(shù)、生物技術(shù)、能源技術(shù)并列，被世界各國(guó)公認(rèn)為是當(dāng)代以及今后相當(dāng)長(zhǎng)的歷史時(shí)期內(nèi)，總攬人類(lèi)社會(huì)全局的高技術(shù)。張繼男，41歲，公司副總經(jīng)理，教授，博士導(dǎo)師。曾獲國(guó)家科技進(jìn)步二等獎(jiǎng)一項(xiàng)，發(fā)明專(zhuān)利2項(xiàng)，發(fā)表了學(xué)術(shù)論文十幾篇。北清路橫穿基地與八達(dá)嶺高速公路相接；與北清路呈交叉的永豐路，南北通過(guò)基地中心與圓明園東路相接，與基地內(nèi)鋪設(shè)的8橫9縱共17條主要道路構(gòu)成便捷的交通路網(wǎng)，公路交通十分便利。該所在國(guó)內(nèi)外高溫合金領(lǐng)域占有重要地位，成為國(guó)內(nèi)高溫合金領(lǐng)域的排頭兵。 216。二、公司股權(quán)結(jié)構(gòu)在完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓之后，公司的股本結(jié)構(gòu)如下：鋼鐵研究總院 投資比例65%新冶集團(tuán) 投資比例10%其他法人 投資比例25%合計(jì) 投資比例100%三、發(fā)起人介紹鋼鐵研究總院鋼鐵研究總院創(chuàng)建于1952年，原為冶金工業(yè)部直屬、以應(yīng)用和開(kāi)發(fā)研究為主的大型綜合性鋼鐵冶金研發(fā)機(jī)構(gòu)；1999年7月1日轉(zhuǎn)制為由中央企業(yè)工作委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)的國(guó)有大型科技型企業(yè)。在融資完成之后，公司將立即進(jìn)行股份制改造，整體變更為股份有限公司。切實(shí)可行的投資退出安排公司將進(jìn)行積極的資本運(yùn)作，計(jì)劃2003年初完成股份制改造，并聘請(qǐng)中關(guān)村證券股份有限公司作為主承銷(xiāo)商進(jìn)行上市輔導(dǎo)，2004年初完成輔導(dǎo)，然后開(kāi)始申請(qǐng)國(guó)內(nèi)A股上市。發(fā)展高溫合金技術(shù)體現(xiàn)了國(guó)家利益，是一項(xiàng)國(guó)家戰(zhàn)略。216。 軍用高溫母合金軍用高溫母合金是高溫所傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，產(chǎn)品主要用于航空航天發(fā)動(dòng)機(jī)配件的制造，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率為25%。 60年代研制出核武器用關(guān)鍵材料——納米分離膜材