國(guó)債預(yù)發(fā)行交易結(jié)算業(yè)務(wù)介紹(存儲(chǔ)版)
【正文】 定或高于限定的收益率買入標(biāo)的國(guó)債 。國(guó)債預(yù)發(fā)行交易結(jié)算業(yè)務(wù)介紹 上海分公司 | 業(yè)務(wù)發(fā)展部 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited 業(yè)務(wù)依據(jù) ? 2022年 3月，財(cái)政部、人民銀行和證監(jiān)會(huì)發(fā)布的 《 關(guān)于開展國(guó)債預(yù)發(fā)行試點(diǎn)的通知 》 ? 2022年 7月 ， 財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)發(fā)布的 《 關(guān)于 7年期國(guó)債開展預(yù)發(fā)行試點(diǎn)的通知 》 ? 2022年 9月，上海證券交易所和中國(guó)結(jié)算聯(lián)合發(fā)布的 《 國(guó)債預(yù)發(fā)行（試點(diǎn)）交易登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法 》 ? 2022年 6月，財(cái)政部、中國(guó)人民銀行和證監(jiān)會(huì)發(fā)布的 《 關(guān)于關(guān)鍵期限國(guó)債開展預(yù)發(fā)行試點(diǎn)的通知 》 ? 2022年 7月 18日 ,上海證券交易所和中國(guó)結(jié)算聯(lián)合發(fā)布的 《 關(guān)于關(guān)鍵期限國(guó)債開展預(yù)發(fā)行（試點(diǎn)）交易有關(guān)事項(xiàng)的通知 》 ? 預(yù)發(fā)行交易的概念 ? 預(yù)發(fā)行交易是指證券雖已被授權(quán)核準(zhǔn)發(fā)行 ， 但尚未正式發(fā)行 ， 市場(chǎng)就對(duì)該證券先行買賣的行為 ， 買賣雙方約定在標(biāo)的證券發(fā)行后按事先約定的價(jià)格進(jìn)行資金和證券交割 。 ? 采用利率招標(biāo)的國(guó)債預(yù)發(fā)行的申報(bào)標(biāo)的是 “ 收益率 ” ， 計(jì)價(jià)單位為 “ 百分點(diǎn) ” 。 交易結(jié)算基本流程 ? 國(guó)債招標(biāo)日（ T日） ? 國(guó)債承銷團(tuán)成員在國(guó)債招標(biāo)完成后向上交所提交該期國(guó)債在中國(guó)結(jié)算的托管量和場(chǎng)外分銷計(jì)劃量 。 ? 總規(guī)?？刂疲? ? 如首次發(fā)行國(guó)債在上交所市場(chǎng)凈賣出合計(jì)余額達(dá)到當(dāng)期國(guó)債當(dāng)次計(jì)劃發(fā)行量的 60%， 或續(xù)發(fā)行國(guó)債在上交所市場(chǎng)凈賣出合計(jì)余額達(dá)到當(dāng)期國(guó)債當(dāng)次計(jì)劃發(fā)行量的 100%， 暫停接受國(guó)債預(yù)發(fā)行交易中的凈賣出申報(bào) 。 ? T1日日終核算并收取的保證金將于結(jié)算參與人 T+1完成國(guó)債預(yù)發(fā)行交易的交收后并入當(dāng)日清算數(shù)據(jù)返還 。 保證金核算 利率招標(biāo)國(guó)債 ? 證券結(jié)算 ? T日，承銷商在交易所市場(chǎng)的托管數(shù)量扣減其場(chǎng)外分銷計(jì)劃量后的國(guó)債用于國(guó)債預(yù)發(fā)行交易的證券交收。 現(xiàn)金結(jié)算 現(xiàn)金結(jié)算 現(xiàn)金結(jié)算 證券交收不足數(shù)量 :1,500萬元 中標(biāo)價(jià) 格 ： 賬戶 買入數(shù)量 （萬元 ） 買入價(jià)格 賣出數(shù)量 （萬元 ） 賣 出價(jià)格 現(xiàn)金結(jié) 算 順 序 國(guó)債預(yù)發(fā) 行 交 易應(yīng) 付（萬） 現(xiàn)金結(jié)算應(yīng) 收 （萬元） A 500 300 4 B 2,000 1,800 5 C 700 0 / 3 D
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