【正文】 T機(jī)、ECT、大型X光機(jī)、彩色超聲波診斷儀、經(jīng)顱多普勒檢查儀、全自動生化分析儀、纖維電子內(nèi)鏡系列、心臟監(jiān)護(hù)中央站、腹腔鏡、電視宮腔鏡、手術(shù)顯微鏡、血液透析機(jī)、體外震波碎石機(jī)、高壓氧包等一批先進(jìn)醫(yī)療儀器設(shè)備。（四）藥品及研發(fā)優(yōu)勢王介明教授開發(fā)出一系列治療腦血管疾病的特效藥，而這些藥品只在集團(tuán)內(nèi)部和協(xié)作醫(yī)院使用，不對外銷售。五、影響本項(xiàng)目實(shí)施的因素（Threat）資金因素：在醫(yī)院進(jìn)行改擴(kuò)建的過程中，資金跟進(jìn)不及時會導(dǎo)致改擴(kuò)建的時間延長，進(jìn)而使醫(yī)院整體的發(fā)展目標(biāo)的完成時間延后。三、政策風(fēng)險分析目前，國家對民間資本及外資進(jìn)入醫(yī)療服務(wù)行業(yè)持鼓勵態(tài)度，只是在總量和結(jié)構(gòu)在進(jìn)行控制，對新醫(yī)療機(jī)構(gòu)的審批會很嚴(yán)格，但對原有醫(yī)療機(jī)構(gòu)的發(fā)展持相對寬松的態(tài)度。（二）收購和兼并（Mamp。升保醫(yī)院所得現(xiàn)金流估算如下表：(萬元)2002年2003年2004年2005年合計(jì)現(xiàn)金流60265982910843174折現(xiàn)值（15%）6025736277132515折現(xiàn)值（20%）6025495756272353折現(xiàn)值（25%）6025275305552214另外2005年當(dāng)年公司所得凈利潤為1084萬元，期末公司的估值按照10倍市盈率計(jì)算，2005年末公司價值為 ，以15%25%的折現(xiàn)率折現(xiàn)后公司目前的估價如下表：（萬元）現(xiàn)金流現(xiàn)值期末現(xiàn)值公司總價值折現(xiàn)值（15%）251571279642折現(xiàn)值（20%）235362738626折現(xiàn)值（25%）221455507764三、資本退出方式（一）公開上市（IPO）一旦時機(jī)成熟，集團(tuán)的醫(yī)院資源經(jīng)整合即可在國內(nèi)外上市，包括國內(nèi)、香港和美國。升保醫(yī)院應(yīng)繼續(xù)發(fā)揮腦血管病?？漆t(yī)院的特色，發(fā)揮集團(tuán)集醫(yī)藥研發(fā)、生產(chǎn)、經(jīng)營和醫(yī)療服務(wù)四位一體的優(yōu)勢。汕頭市及附近地區(qū)對腦血管病的診斷、治療、康復(fù)及預(yù)防等服務(wù)的需求很大。集團(tuán)明確了將做大做強(qiáng)現(xiàn)有的醫(yī)院，并把醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)做為集團(tuán)的拳頭產(chǎn)業(yè)來發(fā)展，升保醫(yī)院作為集團(tuán)在南方的重點(diǎn)醫(yī)院，將會在資金、藥品及人員等各方面得到集團(tuán)更大的支持。 （四）汕頭市第二人民醫(yī)院醫(yī)院名稱 汕頭市第二人民醫(yī)院醫(yī)院地址汕頭市外馬路28號醫(yī)院類別綜合性醫(yī)院、醫(yī)保定點(diǎn)單位創(chuàng)建背景政府出資主要業(yè)務(wù)集醫(yī)療、教學(xué)、科研功能于一體，承擔(dān)醫(yī)療、預(yù)防、保健、康復(fù)任務(wù)醫(yī)護(hù)隊(duì)伍現(xiàn)有正、副主任醫(yī)師50多名，中級職稱人員200余人，并有一批碩士、博士、形成結(jié)構(gòu)合理的專業(yè)隊(duì)伍。重點(diǎn)科室心外科、骨外科、眼科、心血管內(nèi)科科研成果近年科研成果獲廣東省、衛(wèi)生部科技進(jìn)步獎10 項(xiàng)、汕頭市科技進(jìn)步獎30多項(xiàng)；在醫(yī)學(xué)雜志發(fā)表論文1000多篇服務(wù)收費(fèi)收費(fèi)水平中等偏高聲譽(yù)聲譽(yù)良好客戶類型中低層的客戶居多（三）汕頭大學(xué)醫(yī)學(xué)院第二附屬醫(yī)院醫(yī)院名稱 重慶立丹 汕頭大學(xué)醫(yī)學(xué)院第二附屬醫(yī)院醫(yī)院地址汕頭市東廈路北段醫(yī)院類別三級綜合性教學(xué)醫(yī)院、醫(yī)保定點(diǎn)單位創(chuàng)建背景香港知名愛國人士李嘉誠先生捐巨資興建主要業(yè)務(wù)集醫(yī)療、教學(xué)、科研、預(yù)防保健于一體醫(yī)護(hù)隊(duì)伍醫(yī)院現(xiàn)有員工769人，其中衛(wèi)生技術(shù)人員有642人，正高職稱29 人，副高職稱 87人，中級職稱165人，博士后、博士、碩士等近40人，博士生導(dǎo)師、碩士生導(dǎo)師 16人，還有一批臨床經(jīng)驗(yàn)豐富、德高望重的資深醫(yī)師。病床688張，設(shè)17個一級臨床科室，28個?？坪?5個醫(yī)技科室。并對之進(jìn)行跟蹤服務(wù)，在提高服務(wù)水平的同時穩(wěn)定和擴(kuò)大市場。在總體收費(fèi)相對低的情況，在強(qiáng)有力的藥品技術(shù)實(shí)力的支撐下，快速擠占市場，又可以獲得不菲的收益。升保醫(yī)院擁有自主開發(fā)的一系列治療腦血管病的特效藥，數(shù)十套因癥施治的方案及康復(fù)手段，以及一支業(yè)務(wù)精湛的醫(yī)護(hù)隊(duì)伍，因此掌握了一整套有效治療腦血管病的手段，成功解決了這一世界性的難題。（二）市場拓展及控制能力：升保醫(yī)院還具有較強(qiáng)的擴(kuò)展性和在較長時間內(nèi)控制市場的能力：腦血管疾病又稱“老人病”、“富貴病”，由于人口老齡化，生活水平不斷提高等諸多原因，發(fā)病人群仍在增長，且有年輕化的趨勢，市場容量逐步擴(kuò)大。但考慮到心腦血管病是一種需長期治療的疾病，醫(yī)療費(fèi)用對患者來說仍是不小的負(fù)擔(dān)，升保醫(yī)院在醫(yī)療服務(wù)的收費(fèi)上一直采取比較適中的價格，但仍有很高的利潤空間。外地患者占患者總?cè)藬?shù)的三分之一。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)一般是心腦血管疾病的高發(fā)地區(qū)，統(tǒng)計(jì)表示，廣東省心腦血管疾病的發(fā)病率要遠(yuǎn)高于全國的平均水平，如廣州的高血壓發(fā)病率已高達(dá)20%。項(xiàng)目時間安排完成情況施工前的審批手續(xù)（包括建設(shè)用地規(guī)劃許可、勘察設(shè)計(jì)、工程規(guī)劃許可等）2002年610月已完成施工前的準(zhǔn)備工作（確定監(jiān)理單位，施工單位、辦理施工許可證等）2002年1011月進(jìn)行中工程建設(shè)2002年11月2003年8月（三）特殊行業(yè)許可證報(bào)批情況升保醫(yī)院改擴(kuò)建計(jì)劃（規(guī)劃及設(shè)計(jì)）已獲汕頭市衛(wèi)生局、規(guī)劃局、環(huán)保局及消防等相關(guān)政府機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。經(jīng)濟(jì)目標(biāo)： 項(xiàng)目完成后，預(yù)計(jì)升保醫(yī)院最大病患接待能力：門診為 人，住院為 人，第一年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 萬元，年凈利潤 萬元。并在集團(tuán)醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)不斷擴(kuò)張的過程中，摸索出一套有效的培訓(xùn)人才的機(jī)制，概括言之就是：“總院培養(yǎng)，統(tǒng)一調(diào)配，輪流轉(zhuǎn)崗”，使得主要的醫(yī)護(hù)人員除了擁有比較扎實(shí)的理論之外，還通過在各地醫(yī)院的醫(yī)護(hù)服務(wù)，積累了豐富的臨床治療經(jīng)驗(yàn)和護(hù)理經(jīng)驗(yàn)。5 介明脂克膠囊：快速降脂藥。用于缺血性腦血管病、腦出血后遺癥、外傷后遺癥、動脈硬化、高血壓、高血粘癥、肥胖、血栓閉塞性脈管炎、頑固性皮膚病等?，F(xiàn)為保定市治療腦血管病的重點(diǎn)專科，三星級窗口單位。四、外部支持（一）集團(tuán)的背景“安藥集團(tuán)”地處河北省安國市，位于北京、天津和石家莊及保定的中心。二十多年來，一直從事神經(jīng)內(nèi)科的臨床及科研工作。3 陳樂然：副主任醫(yī)師，保定著名腦外科專家，男，45歲。她先后成立了保定市腦血管病研究所、河北神經(jīng)疾病研究所等四家醫(yī)藥科研機(jī)構(gòu)，數(shù)十年的臨床和科研經(jīng)驗(yàn)，使她先后研制出了“康復(fù)液”、“腦心腎瘀通口服液”、“寬心丹”、“強(qiáng)心丸”、“復(fù)方丹參含片”等數(shù)十個治療腦血管病的系列特效藥物。（三）醫(yī)院的發(fā)展規(guī)劃近年來，隨著醫(yī)院業(yè)務(wù)的拓展，醫(yī)院原有的硬件設(shè)施已成為醫(yī)院規(guī)模上檔次、服務(wù)上檔次的瓶頸，因此集團(tuán)購買了升保醫(yī)院背后6000多平方米的土地，并對醫(yī)院進(jìn)行重新規(guī)劃設(shè)計(jì)，決定對升保醫(yī)院進(jìn)行改擴(kuò)建。第四章：醫(yī)院介紹一、醫(yī)院簡介公司名稱 重慶立丹 汕頭升保腦血管病醫(yī)院（以下簡稱“升保醫(yī)院”）設(shè)立時間1999年11月30日獲汕頭市衛(wèi)生局批準(zhǔn)的醫(yī)療機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)許可證（1989年成立升保腦血管病治療中心）醫(yī)院地址汕頭市廈嶺路69號醫(yī)院性質(zhì)私營、盈利性醫(yī)院注冊資本1000萬 股權(quán)結(jié)構(gòu)股東名稱出資額（萬元）持股比例家族成員1000100%主要業(yè)務(wù)主要提供腦血管病的診斷、治療、護(hù)理、康復(fù)、預(yù)防及保健等服務(wù)設(shè)施條件占地2萬多平方米，建筑面積4000平方米，40張病床，擁有CT機(jī)、經(jīng)顱三維多普勒彩超機(jī)、光量子機(jī)等設(shè)備經(jīng)營狀況醫(yī)院年門診19000人次，年住院1500人次。貫徹落實(shí)《中共中央、國務(wù)院關(guān)于衛(wèi)生改革與發(fā)展的決定》和國務(wù)院《關(guān)于城鎮(zhèn)醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的指導(dǎo)意見》及其配套文件，實(shí)現(xiàn)衛(wèi)生體制改革的整體推進(jìn)，將使我市現(xiàn)行衛(wèi)生資源布局、衛(wèi)生管理體制、醫(yī)療服務(wù)體系、服務(wù)模式、補(bǔ)償政策、內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制發(fā)生全方位的變革；將對強(qiáng)化衛(wèi)生依法行政職能、重組公共衛(wèi)生資源帶來機(jī)遇和挑戰(zhàn)。農(nóng)村部分衛(wèi)生院資源不足或經(jīng)營效益差，衛(wèi)技人才隊(duì)伍素質(zhì)偏低。汕頭經(jīng)濟(jì)特區(qū)成為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)重要基地、綜合服務(wù)功能較強(qiáng)的區(qū)域性中心城市。潮汕華僑遍布世界40多個國家和地區(qū)。02’33”至23176。1995年，通過收購美國連鎖醫(yī)院公司，哥倫比亞醫(yī)院管理公司已經(jīng)控制和擁有192家醫(yī)院，總資產(chǎn)達(dá)到100億美元。斯可德的律師與一位叫里查得（二）現(xiàn)狀和前景我國醫(yī)療服務(wù)行業(yè)長期以來是國有醫(yī)院一統(tǒng)天下的局面，缺乏競爭的市場環(huán)境。日常消費(fèi)中用于醫(yī)療和保健的支出的比例在不斷上升，市場巨大的容量為本土醫(yī)藥企業(yè)的生存和發(fā)展提供了豐富的土壤。中等發(fā)達(dá)國家人均用藥水平圍4050美元，歐洲國家人均要銷售額為160美元，美日都超過200美元。%，%。據(jù)預(yù)測，到２００５年，全國藥品需求量將達(dá)到２１８０億元，比２０００年凈增９４０億元。第二章：行業(yè)分析一、國外醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)分析醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)關(guān)乎人類生存和健康，是按國際標(biāo)準(zhǔn)劃分的15類國際化產(chǎn)業(yè)之一，亦是世界貿(mào)易增長最快的五類產(chǎn)業(yè)之一。此外，每年有幾百萬人死于心腦血管疾病。升保醫(yī)院位于中國廣東省汕頭市，前身是汕頭市升保腦血管病治療中心，由我國著名的心腦血管病專家王介明教授于1989年創(chuàng)建，并于1999年升格為升保腦血管病醫(yī)院。其所涉及的內(nèi)容和資料只限于已簽署投資意向的投資者使用，收到本計(jì)劃書后，請收件人即刻確認(rèn)，并遵守以下規(guī)定： 若收件人不希望涉足本計(jì)劃書所述內(nèi)容，請按上述地址盡快將本計(jì)劃書完整退回。中國的醫(yī)療衛(wèi)生體制改革已進(jìn)入深層次階段，“衛(wèi)生資源結(jié)構(gòu)由單一國有制向公有制、多種所有制并存轉(zhuǎn)化”。升保醫(yī)院也由此得到了長足的發(fā)展，并在患者中贏得了極高的聲譽(yù)。醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)具有高技術(shù)、高投入、高附加值、高風(fēng)險、相對壟斷等特征，從而屬于“朝陽產(chǎn)業(yè)”。 “九五”計(jì)劃的五年，中國醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持連續(xù)高速增長，醫(yī)藥工業(yè)總產(chǎn)值、工業(yè)資產(chǎn)總量、醫(yī)藥商業(yè)銷售額在九五%、%、%的水平，增長速度不僅快于全球醫(yī)藥行業(yè)平均增長水平，也快于中國GDP的增長速度。1998年12月，國務(wù)院頒布了《關(guān)于建立城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險制度的決定》，該制度體現(xiàn)了低水平、廣覆蓋的原則。1998年底，我國65歲以上的老年人口達(dá)到了8375萬人，據(jù)預(yù)測，本世紀(jì)末我國60歲以上的人口將超過一億，40歲以上的人口將超過5億，而這一年齡段醫(yī)藥消費(fèi)支出占醫(yī)藥消費(fèi)總值的70%，而同時老年人消費(fèi)支出中藥品消費(fèi)超過50%。目前不少外資及民間資本都在尋找進(jìn)入醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域的切入點(diǎn)，這是由于醫(yī)療服務(wù)行業(yè)擁有巨大的市場和高利潤的回報(bào)，而且隨著國家人民生活水平不斷提高，人們對生活質(zhì)量的要求越來越高，形成了對醫(yī)藥衛(wèi)生、保健等的要求越來越高?？傮w上看，我國現(xiàn)有的民辦醫(yī)院一般以各類?？坪椭嗅t(yī)、民族醫(yī)醫(yī)院為主，與公立醫(yī)院相比，他們具有經(jīng)營機(jī)制靈活、融資渠道多元化、市場開拓意識和服務(wù)意識強(qiáng)等優(yōu)勢，以其“簡、便、驗(yàn)、廉”的特色滿足了人們?nèi)遮叾鄻踊?、多層次的就醫(yī)需求，已成為我國衛(wèi)生事業(yè)一支不可小視的生力軍。1990年5月，哥倫比亞醫(yī)院公司開始大規(guī)模擴(kuò)張，先后兼并了史密斯實(shí)驗(yàn)室和購買了幾家急診處理醫(yī)院和精神病?？漆t(yī)院。1997年公司更名為：美國連鎖醫(yī)院公司 （HCA）。全市總面積2064平方公里，總?cè)丝?49萬人，；其中汕頭市區(qū)面積310平方公里，人口117萬人。1861年汕頭市就被正式辟為對外通商口岸，是近代中國沿海最早對外開放的港口城市之一。 2000年，全市醫(yī)療衛(wèi)生單位門診量（不包括個體診所）728萬人次，；%，病床年周轉(zhuǎn)次數(shù)22次；。 衛(wèi)生機(jī)構(gòu)管理體制和內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制缺乏活力。此外，醫(yī)生職業(yè)風(fēng)險的增大和自我保護(hù)意識的增強(qiáng)，會進(jìn)一步加劇 “大檢查”、重復(fù)檢查的趨勢，使醫(yī)療費(fèi)用繼續(xù)上漲。（二）升級為?？漆t(yī)院1999年