統(tǒng)計套利交易策略(存儲版)
【正文】 六、總結(jié)策略優(yōu)點(diǎn)： 由于標(biāo)的證券S與“合成股票”（CP）具有理論上的高相關(guān)性，它們非常適合統(tǒng)計套利模型的應(yīng)用。事實(shí)上，對于擁有大量資金的個人投資者或者機(jī)構(gòu)，利用該策略能夠?qū)崿F(xiàn)高頻交易，進(jìn)一步提高年化收益率。，（賣空）。并以該價格序列算出布林帶進(jìn)行觀測。對于一對價格相關(guān)性較高的資產(chǎn)，其價差的波動符合“爆米花過程”，即價差不斷從偏離歷史均值的位置回歸到均值，然后又從均值進(jìn)行再一次的偏離。如果價差出現(xiàn)一段時間內(nèi)的劇烈波動，則可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行反復(fù)建倉平倉（即高頻交易）。三、交易策略郭女士選擇50ETF、以50ETF為標(biāo)的證券、9月到期、建立“多標(biāo)的股票空合成股票”對沖組合SCP的價差序列。在5月16日，郭女士發(fā)現(xiàn)價差再次超過了布林線，郭女士抓住該機(jī)會進(jìn)行建倉。在本案例中，郭女士是非專業(yè)的個人投資者，資金有限，并且無法進(jìn)行高頻交易。而且，價差回復(fù)到均值附近比回復(fù)到均值以上某個位置的概率更大，也就是說在短期內(nèi)平倉的概率更大、機(jī)會更多。在期權(quán)價格與標(biāo)的證券價格發(fā)生短期偏離的時候，該策略能有較好的表現(xiàn)。策略風(fēng)險： 當(dāng)市場劇烈波動時，依然存在期權(quán)賣方保證金透支的風(fēng)險。研究員發(fā)現(xiàn)，若郭女士在當(dāng)日平倉，（得到退回保證金）。（得到退回保證金）。四、案例分析5月12日，郭女士觀察了從1月23日至5
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