銀行與中小企業(yè)信貸博弈分析(存儲版)
【正文】 δ)解得見圖自然選取中小企業(yè)類型為高風(fēng)險的概率稱之為“高風(fēng)險”先驗信念，假定這也是共同知識，設(shè)為U(F)時，解得這樣，我們認(rèn)為可以從嚴(yán)懲中小企業(yè)失信行為與緩解商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信息不對稱這兩個方面來著手治理中小企業(yè)失信與商業(yè)銀行“惜貸”問題。參考文獻(xiàn)：[1][M].上海人民出版社，上海三聯(lián)書店，1996[2] 李揚，[M].上海:上海財經(jīng)大學(xué)出版社，2001:277303[3]董明明，小企業(yè)融資困境分析[J].財會通訊，2014，5(中)[4]平泱，銀行和中小企業(yè)的動態(tài)博弈分析[J].浙江社會科學(xué)，2001，1[5]胡鵬飛，中小企業(yè)銀行信貸博弈定價分析[J].廣東廣播電視大學(xué)學(xué)報，2013，3[6]尹銳，銀行對中小企業(yè)貸款的動態(tài)博弈模型[J].財貿(mào)研究，2002，4[7]陳曉紅，[J].管理學(xué)報，2004，9[8]陳曉紅，[J].中南工業(yè)大學(xué)學(xué)報，2002，8(2)。從前文的分析中，我們得出中小企業(yè)有失信行為的動機，當(dāng)某種約束條件(如銀行對中小企業(yè)信用狀況的足夠了解、道德約束)發(fā)生變化時，中小企業(yè)會由潛在的失信者，轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實的失信人，以尋求自身效用的最大化。θ0+(1θ)i當(dāng)4≤C/(1δ)如果中小企業(yè)在博弈的某個階段首先選擇了失信，他在該階段得到這就是所謂的“連鎖店悖論”。次的博弈結(jié)果沒有影響，也就是說就算中小企業(yè)為了誘使商業(yè)銀行在第次的博弈結(jié)果如何，在最后一次即第商業(yè)銀行、中小企業(yè)都是效用最大化者，采取何種策略的目的是為了提高自身效用，在重復(fù)博弈條件下，作博弈樹如下(見圖商業(yè)銀行Y N中小企業(yè)中小企業(yè){守信，失信}{守信，守信}{失信，守信}{失信，失信}商業(yè)銀行貸款L，CL，CI，II，I不貸款0，0L，RL，R0，0T F T F(L，C) (I，I) (L，R) (0，0)圖若中小企業(yè)采取(T)策略，商業(yè)銀行的最優(yōu)選擇是貸款(Y)，他不會選擇不貸款(N)這個劣策略而損失獲利(L)，此時雙方博弈的納什均衡解為(T，Y)，得到的效益為(C，L)。這個博弈的納什均衡與中小企業(yè)獲得貸款時的失信收入(I)、中小企業(yè)獲得貸款時的守信收入(C)、商業(yè)銀行不貸款的損失(L)及中小企業(yè)守信利得(R)有關(guān)。qpp(1聯(lián)立兩式，即為商業(yè)銀行貸款的概率，則不貸款的概率為這也正是我國商業(yè)銀行對中小企業(yè)“惜貸”的原因所在。假定，I失信指中小企業(yè)不能履行所簽訂合同的承諾，不能按要求還本付息。CI那么，中小企業(yè)在融資過程中為什么心存不講信用的僥幸？怎樣才能實現(xiàn)商業(yè)銀行與中小企業(yè)的雙贏？怎樣才能建立起普遍的信用與信譽？本文用博弈論的思想分析了商業(yè)銀行與中小企業(yè)的信用關(guān)系以及中小企業(yè)失信的條件與約束條件，最后提出了理順銀企關(guān)系，治理中小企業(yè)失信的政策建議。在各種融資方式中，銀行貸款成為一般中小企業(yè)解決資金需求較為現(xiàn)實的選擇。Game。Finally，repeatedopportunismthegame，Theandconstraintsfrominmediumof摘要：中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，然而銀行對中小企業(yè)存在嚴(yán)重的“惜貸”行為。analysissmall
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