【正文】 37,；本期營業(yè)收入上升，但銷售毛利率下降，說明企業(yè)采取了降低產(chǎn)品的整體市場價格以換取增加市場份額做法，但是營業(yè)成本及稅費沒有得到相應控制，反而上升，最終導致銷售毛利率下降。但投資收益增長速度超過營業(yè)收入增長速度，值得引起關(guān)注。期間費用分析 營業(yè)費用為93,，%，大幅減少，%。 從單項較上期相比較而言，營業(yè)費用大幅減少，% 、管理費用大幅減少，%、財務費用大幅增加，% ?，F(xiàn)金收入增長速度大于現(xiàn)金支出速度，將會增加企業(yè)的現(xiàn)金凈流量。投資活動現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表項目萬元2008年09月2009年09月新增%2008年占比%2009年占比%購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金18,8,%%%投資支付的現(xiàn)金25,20,%%%取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額274,56,%%%支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金%%%投資活動現(xiàn)金流出小計318,85,%%% 在籌資活動現(xiàn)金支出中，%，分配股利、%。償債能力狀況分析 2009年09月，在償債能力指標中，可以看出營運資本為6,092,，%，已獲利息倍數(shù)為0，%；而上期上述指標分析別為4,919,、 、.44 、.29 、% 、0 、% 。 從單項較上期相比較而言，銷售現(xiàn)金比率大幅增加，% ，每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量大幅增加，% ，全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率大幅增加，% ，凈利潤現(xiàn)金含量有所增加，% ，現(xiàn)金債務總額比基本上沒有變化 ，營運指數(shù)大幅增加，% 。財務危機預警分析判別模型指標表項目萬元2008年09月2009年09月新增%資產(chǎn)負債率%營運資金與資產(chǎn)比率%總資產(chǎn)利潤率%留存收益與總資產(chǎn)比率%預警分析判別模型計分% 由此可見，說明公司經(jīng)營出現(xiàn)了嚴重的財務危機，本期有所改善，但并沒有徹底扭轉(zhuǎn)財務危機的經(jīng)營狀況。 從單項較上期相比較而言，營運資產(chǎn)大幅增加，% ，模型計分大幅增加，% ，信用額度限額大幅增加，% 。另外企業(yè)凈資產(chǎn)增長率低于銷售增長率，說明自身沒有能力維持企業(yè)發(fā)展所需資金，需要對外籌措資金來保險發(fā)展需要的資金，發(fā)展過程的風險較大。 從單項較上期相比較而言，應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)大幅減少，% ，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)大幅減少，% ，營業(yè)周期大幅減少，% ，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率大幅增加，% 。現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表項目萬元2008年09月2009年09月新增%2008年占比%2009年占比%購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金2,316,2,146,%%%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金193,86,%%%支付的各項稅費639,539,%%%支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金414,418,%%%購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金18,8,%%%投資支付的現(xiàn)金25,20,%%%取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額274,56,%%%支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金%%%償還債務支付的現(xiàn)金969,1,882,%%%分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金238,253,%%%支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金%%%現(xiàn)金流出總計5,089,5,412,%%% 在經(jīng)營活動現(xiàn)金支出中，購買商品、%，%，%，%，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金支出正常。 在現(xiàn)金流入構(gòu)成中，經(jīng)營現(xiàn)金流入占比：%，投資現(xiàn)金流入占比：%，融資現(xiàn)金流入占比：%；% 、% 、% ； 在現(xiàn)金流出構(gòu)成中，經(jīng)營現(xiàn)金流出占比：%，投資現(xiàn)金流出占比：%，融資現(xiàn)金流出占比：%；% 、% 、% ； 從單項較上期相比較而言，經(jīng)營現(xiàn)金流入為4,315,，大幅增加，% ，現(xiàn)金流出3,191,，大幅減少，%，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為1,124, ，投資現(xiàn)金流入58,，大幅減少，% ，現(xiàn)金流出85,，大幅減少，%，投資活動現(xiàn)金凈流量為27, ，籌資現(xiàn)金流入1,802,，有所減少，% ，現(xiàn)金流出2,135,，大幅增加，%，融資活動現(xiàn)金凈流量為333, 。公司財務費用增加，營業(yè)利潤增加，財務費用增長速度超過營業(yè)利潤，企業(yè)籌資運用控制能力下降，主營盈利能力減弱。營業(yè)成本結(jié)構(gòu)及變動表項目萬元2008年09月2009年09月新增%2008年占比%2009年占比%營業(yè)收入2,254,2,954,%%%營業(yè)成本1,341,2,061,%%%營業(yè)稅金及附加248,220,%%% 從現(xiàn)金支出情況來看：本期采購現(xiàn)金支出率大于110%，采購工作不正常，采購現(xiàn)金支出比較多。 從單項較上期相比較而言，營業(yè)收入大幅增加，% ，投資收益大幅增加，% ，營業(yè)外收入大幅增加，% 。長期資本總額增加的原因如下：長期借款增加773,，應付債券增加2,，資本公積增加69,，盈余公積增加118,，未分配利潤增加297,，少數(shù)股東權(quán)益增加65,； 企業(yè)長期資本總額較上期上升，但是凈資產(chǎn)收益率與上期持平，說明企業(yè)長期資本從量上好于上期，但從質(zhì)上與上期相同，長期資本利用正常；另外企業(yè)的長期資產(chǎn)的資金全部來自長期資本，但是比上期下降，采取了比較保守的資本組合方式；由于盈利能力的增加，建議企業(yè)可繼續(xù)以改變現(xiàn)在的資本組合，采取適當比較適中的組合方式，進一步增加盈利能力。資本結(jié)構(gòu)及變動表項目萬元2008年09月2009年09月新增%2008年占比%2009年占比%流動負債6,796,6,286,%%%非流動負債1,665,2,427,%%%所有者權(quán)益3,685,4,236,%%%負債和所有者權(quán)益總計12,146,12,950,%%% 資本總額比上期增加1,906,，%。存貨變動分析 在存貨搭配分析中，可以看出存貨為8,675,，營業(yè)成本為2,061,；而上期上述指標分析別為為8,737,、為1,341,。 縱觀流動資產(chǎn)變化可以看出：企業(yè)貸幣性資產(chǎn)增長幅度大于流動資產(chǎn)增長幅度，并且也大于其它類資產(chǎn)的增長幅度，說明企業(yè)應付市場變化能力得到增強。% 、% 、% 、% 。最新分配預案2009年第三季度利潤不分配不轉(zhuǎn)增。 由此可見，從企業(yè)資產(chǎn)數(shù)量來看，長期資產(chǎn)、流動資產(chǎn)都較上期增加，長期資產(chǎn)增加的速度快于流動資產(chǎn)，資產(chǎn)總額增加，長期資產(chǎn)的比重增加，企業(yè)調(diào)整了資產(chǎn)構(gòu)成的結(jié)構(gòu)。固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及變動表項目萬元2008年09月2009年09月新增%2008年占比%2009年占比%固定資產(chǎn)64,115,%%%在建工程29,10,%%%工程物資%%%固定資產(chǎn)清理%%%固定資產(chǎn)總額93,125,%%%營業(yè)收入2,254,2,954,% 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率% 固定資產(chǎn)總額比上期增加31,，%；固定資產(chǎn)總額增加的原因如下：固定資產(chǎn)增加50,，共計增加固定資產(chǎn)50,；在建工程減少18,，共計減少固定資產(chǎn)18,；從單項較上期相比較而言：固定資產(chǎn)大幅增加，%；在建工程大幅減少，%；工程物資基本上沒有變化；固定資產(chǎn)清理基本上沒有變化。企業(yè)可以充分利用當前的時機，進一步鞏固已取得的成績；另外通過存貨的搭配分析可以看出：企業(yè)存貨的變化與營業(yè)成本變化協(xié)調(diào)。流動負債結(jié)構(gòu)與變動分析 本期流動負債總額為6,286,；其中營業(yè)環(huán)節(jié)負債為4,514,，%；籌資環(huán)節(jié)負債為832,，%；收益分配環(huán)節(jié)負債為939,，