利用外匯交易防范外匯風(fēng)險(xiǎn)(存儲版)
【正文】 頭寸運(yùn)用遠(yuǎn)期外匯合約的方法（一年的遠(yuǎn)期匯率的價格為1 美元＝），另外50%未作任何風(fēng)險(xiǎn)管理?！ ufghansa公司內(nèi)外的海因茨政治對手對此并不是十分高興，他們控告海因茨無視該公司的利益而進(jìn)行主觀臆斷而招致?lián)p失。在2001～2003年總貿(mào)易額約35億元人民幣的項(xiàng)目中比較敞口管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的差距,。由于人民幣匯率目前仍與美元掛鉤。但實(shí)際上對于一個保值方案的正確評價,只要所做保值的水平好于預(yù)算成本,保值交易就是成功的,市場的變動只是影響了其保值功效而已。,成員單位是財(cái)務(wù)處、計(jì)劃處、工程指揮部、進(jìn)出口公司、企管辦及具體設(shè)備或原料的使用單位。然后,與銀行簽定正式協(xié)議并進(jìn)行外匯鎖定或期權(quán)買賣。宣鋼的進(jìn)口產(chǎn)品包括鐵礦石和設(shè)備、備件,出口產(chǎn)品主要為鋼材和化工產(chǎn)品。 宣鋼使用遠(yuǎn)期外匯買賣是從2002年大量進(jìn)口成套設(shè)備時開始的。當(dāng)時由于歐元剛剛開始運(yùn)行。由于歐元匯率的變化,實(shí)際支出成本為2 ,。因此,從2003年6月份開始,宣鋼進(jìn)口設(shè)備、原料均采用了遠(yuǎn)期結(jié)售匯操作方式。企業(yè)可以以市場價格買入歐元。實(shí)驗(yàn)報(bào)告主題：匯改后涉外企業(yè)如何防范匯率風(fēng)險(xiǎn)8 / 8。有效期限為3個月,。(5)假設(shè)B:如果簽訂合同時與外商協(xié)議換算成相對人民幣較為穩(wěn)定的美元計(jì)價,根據(jù)國際慣例,。2003年4月30日,外方交貨,5月28日,設(shè)備到達(dá)天津新港。金額為合同總額的85%。,。建立健全內(nèi)部授權(quán)機(jī)制,明確秘書處職責(zé)與權(quán)利,確保成功保值:將進(jìn)出口業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)核算銜接起來,通過有效溝通使董事會能夠掌握資金的整體運(yùn)作。公司項(xiàng)目計(jì)劃、銀行協(xié)議、資金申請三單備妥后。采取固定匯率、。因此在進(jìn)行保值操作的事后評價時經(jīng)常會發(fā)現(xiàn)保值后市場并沒有向想象的不利方向變動,與此時的市場價格相比,保值交易會處于潛虧狀態(tài),因此。我國從歐盟國家進(jìn)口產(chǎn)品中很大一部分是技術(shù)含量高的機(jī)械設(shè)備、精密儀器。案例討論：以上這些批評能否作為該董事會辭退海因茨主席的理由？海因茨該怎樣為自己的行為辯護(hù)？案例6外匯風(fēng)險(xiǎn)管理在宣鋼的應(yīng)用宣化鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司是國家大中型鋼鐵企業(yè),自2001年開始,為配合企業(yè)上規(guī)模上水平,設(shè)備更新改造和技術(shù)改進(jìn)的節(jié)奏加快,進(jìn)出口貿(mào)易額大幅度增加,而貿(mào)易過程中潛在的外匯風(fēng)險(xiǎn)也在加劇。這種市場上的即期價格無疑對該公司非常有利。按照近期的統(tǒng)計(jì)資料，運(yùn)用技術(shù)分析方法，美元在今后的3年里有可能對德國馬克出現(xiàn)加速上漲。1985年1月1日，當(dāng)海因茨在眾多方案進(jìn)行選擇德國馬克的看跌期權(quán)費(fèi)用大約為合同金額的6%，也就是9600萬德國馬克或者是3000萬美元。；第二點(diǎn)和第一點(diǎn)完全不同，如果出現(xiàn)美元大幅下跌，那么遠(yuǎn)期外匯頭寸將出現(xiàn)虧損，最大理論虧損就是美元價值為零，此時達(dá)到最大虧損額即8億馬克。 2．完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的遠(yuǎn)期外匯買賣。當(dāng)然對于一般的公司來說，最常見的采用如遠(yuǎn)期或期權(quán)等金融合同來規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的方法使公司外匯現(xiàn)金流配對。合同的總金額達(dá)到5億美元，貨款在一個年后（即1986年1月）用美元支付。海因茨做完交易，張先生突然想起一個問題：“高明，三個月后是12月6號，萬一出點(diǎn)意外那天外方款付不到怎么辦？”高明微笑著說：“正是考慮到這種情況，我們銀行提供擇期交易，擇期最長三個月。此外，該企業(yè)每個月大約還有100萬美元的外匯收入，但有約合400萬美元左右的非美元（歐元、英鎊）對外支付，存在收入外匯的幣種、金額與支付外匯的幣種、金額不匹配，而且這種不匹配的情況在可預(yù)見的未來一段時期內(nèi)依然存在，主要是支付的外匯金額大于收入的外匯金額，而且收入的貨幣主要是美元，而支付的貨幣主要是歐元、英鎊等非美元，表明公司有必要采取積極的保值避險(xiǎn)措施，對未來可測算的外匯支付（特別是非美元貨幣的對外支付）鎖定匯率風(fēng)險(xiǎn)。期權(quán)的標(biāo)的是美元兌人民幣，期限是6個月，名義本金為500萬美元。雙方將在2010年1月1日簽訂合
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