【正文】 ......110為什么現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與利潤表的凈利潤有差距出現(xiàn)？...............110是否現(xiàn)金流量表比資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表更能體現(xiàn)不含水分的經(jīng)營成果？.....................113資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表.....................114格式...................................114股東權(quán)益增減變動表.....................116格式...................................116分部報表..............................118會計報表附注..........................119會計政策與會計估計.........................119會計政策...............................119可選擇性會計方法.......................120會計估計...............................121會計變更...................................122會計變更...............................122會計政策變更...........................123會計估計變更...........................124合并報表范圍與變更.........................124合并報表范圍...........................1245 上市公司財務(wù)分析合并報表范圍變更.......................126會計報表主要項(xiàng)目注釋...................126主要項(xiàng)目...................................127關(guān)聯(lián)方披露.................................128關(guān)聯(lián)方的定義...............................128關(guān)聯(lián)方的范圍...............................128關(guān)聯(lián)方交易.................................129關(guān)聯(lián)方問題.................................130關(guān)聯(lián)方披露事項(xiàng).............................131或有事項(xiàng)...................................131或有事項(xiàng)...................................131或有事項(xiàng)的披露.............................132資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng).........................133日后事項(xiàng)的定義.............................133日后事項(xiàng)的分類.............................133獨(dú)立審計..............................134獨(dú)立審計...................................134審計作用...................................135審計責(zé)任...................................137審計風(fēng)險...................................138審計流程...................................138審計報告...................................1396 上市公司財務(wù)分析無保留意見........................................... 139 保留意見.............................................. 140 否定意見.............................................. 141 拒絕表示意見........................................ 141 常見問題...................................142無保留意見的審計報告是否意味著企業(yè)的會計處理準(zhǔn)確無誤？...........................142無保留意見的審計報告是否意味著企業(yè)內(nèi)部無舞弊現(xiàn)象，企業(yè)的管理工作卓有成效？.......144保留意見、反對意見與拒絕表示意見的審計報告是否暗示企業(yè)在經(jīng)營與內(nèi)部管理上有問題？...145投資者如何防范誤導(dǎo)的審計報告？.........146分析企業(yè)的非貨幣性信息指哪些內(nèi)容？.....148財務(wù)分析常用分析指標(biāo)..........................153財務(wù)比率分析..........................154盈利能力指標(biāo)...............................155盈利能力...............................155營業(yè)成本比率與主營業(yè)務(wù)利潤率...........157營業(yè)利潤率.............................1617 上市公司財務(wù)分析投資收益率.............................163固定資產(chǎn)凈值收益率.....................165凈資產(chǎn)收益率與經(jīng)常性凈資產(chǎn)收益率.......167總資產(chǎn)收益率與經(jīng)常性總資產(chǎn)收益率.......169短期償債能力指標(biāo)...........................170短期償債能力...........................170流動比率...............................173酸性比率與現(xiàn)金比率.....................175應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率.........................177存貨周轉(zhuǎn)率.............................178應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率.........................179長期償債能力指標(biāo)...........................180長期償債能力...........................180股東權(quán)益比率...........................181資本負(fù)債率與有息負(fù)債率.................183固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率.........................185總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率...........................186現(xiàn)金保障能力指標(biāo)...........................187現(xiàn)金保障能力...........................187營業(yè)收入現(xiàn)金保障倍數(shù)...................188利潤現(xiàn)金保障倍數(shù).......................189調(diào)整后利潤現(xiàn)金保障倍數(shù).................1908 上市公司財務(wù)分析其他指標(biāo)...................................191每股收益...............................191每股凈資產(chǎn).............................192凈資產(chǎn)比率.............................194固定資產(chǎn)凈值率.........................195資本化比率.............................195市盈率.................................196市凈率.................................197股利發(fā)放率.............................197股利實(shí)得率.............................198趨勢分析..............................199同比分析...............................199環(huán)比分析...............................201財務(wù)報表分析..........................202閱讀程序..........................203注意事項(xiàng)..........................205常見問題..............................206為什么對上市公司財務(wù)分析需善用產(chǎn)業(yè)平均值？.......................................206如何閱讀資產(chǎn)負(fù)債表？...................207如何分析利潤及利潤分配表？.............210為什么要重視對會計報表附注的分析？.....2119 上市公司財務(wù)分析什么是會計報表的“拓樸關(guān)系”？.........213上市公司出現(xiàn)較多的應(yīng)收帳款有哪些風(fēng)險？.215投資者如何防范上市公司財務(wù)報表陷阱風(fēng)險？216季報、中報和年報的財務(wù)報表有何區(qū)別？...218如何閱讀季報？.........................220凈資產(chǎn)收益率的高低說明了什么？.........223什么是“扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤”和“每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”？.........224“扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤”和“每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”對投資分析有何作用？.......................................225財務(wù)報表典型案例分析...................227常見上市公司操縱利潤方法................228上市公司操縱利潤案例分析................232現(xiàn)象一：虛增主營業(yè)務(wù)收入...............232案例：利用應(yīng)收帳款虛構(gòu)銷售收入.......232案例：利用關(guān)聯(lián)購銷，低買高賣........236案例：打銷售收入確認(rèn)的“時間差”....237現(xiàn)象二：調(diào)整非主營性收入，虛增利潤.....238案例：調(diào)整其他業(yè)務(wù)利潤，案例：調(diào)整營業(yè)外收入，堤內(nèi)損失堤外補(bǔ)...239現(xiàn)象三：虛減成本和費(fèi)用.................24010 上市公司財務(wù)分析案例：利用存貨，調(diào)整銷售成本.........240案例：調(diào)整預(yù)提費(fèi)用，沖減當(dāng)期成本.....241案例：費(fèi)用“減肥”，利潤“虛胖”.....243現(xiàn)象四：高額投資收益，源于關(guān)聯(lián)交易.....245案例：資產(chǎn)賤買貴賣，獲取投資收益.....245案例：劣質(zhì)股權(quán)，高價甩賣.............246現(xiàn)象五：利用潛虧掛帳，實(shí)現(xiàn)利潤增值.....248案例：隱瞞應(yīng)收帳款的壞帳風(fēng)險.........249案例：大股東占用資金，其他應(yīng)收款下留隱患.......................................250案例：對外擔(dān)保背“孽債”.............253現(xiàn)象六：大股東欠款.....................254案例：實(shí)物資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，以劣抵債.........255案例：無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，抵償債務(wù).........256現(xiàn)象七：巧用計提，虧往盈今.............258現(xiàn)象八：政府“扶貧”上市公司...........26011 上市公司財務(wù)分析會計常識會計會計是指記錄、分類、匯總、計量和報告發(fā)生在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動當(dāng)中的財務(wù)數(shù)據(jù)的行為。2．上市公司利潤分配、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)及債務(wù)重組等重大財務(wù)活動以財務(wù)報告提供的合法、公允、一貫的財務(wù)數(shù)據(jù)為依據(jù)。之所以強(qiáng)調(diào)審計準(zhǔn)則也是會計標(biāo)準(zhǔn)的一部分，一方面是因?yàn)榫拓攧?wù)報告而言，獨(dú)立審計的作用十分重要；另一方面是因?yàn)榫蜁嫎?biāo)準(zhǔn)本身不斷完善的過程3 上市公司財務(wù)分析而言，審計準(zhǔn)則往往領(lǐng)先于會計準(zhǔn)則。如果上市公司的資產(chǎn)計價不真實(shí)、不公允，就無法正確反映盈利能力與償債能力，亦不能讓投資者對公司的公允價值作出正確判斷。在這種情況下，一項(xiàng)資產(chǎn)的公允價值計價可以是現(xiàn)行成本或重置成本或市價，即按照現(xiàn)在或當(dāng)前（指報告期末）購買同一或類似資產(chǎn)所需支付的現(xiàn)金金額計價；也可以是可變現(xiàn)價值，即按照現(xiàn)在市場價值和正常方式變賣資產(chǎn)所能得到的現(xiàn)金金額計價。核算基礎(chǔ)權(quán)責(zé)發(fā)生制會計核算應(yīng)當(dāng)以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)。收付實(shí)現(xiàn)制與權(quán)責(zé)發(fā)生制不同的是，收付實(shí)現(xiàn)制是指嚴(yán)格按照現(xiàn)金收入與支付的金額來編制會計報表。未實(shí)際發(fā)生的交易或經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)不能在會計上加以確認(rèn)、記錄與反映。如此等等，中國證券市場的全球一體化進(jìn)程將受到嚴(yán)重阻礙。進(jìn)一步說，如果以95元計價，意味著上市公司報告期存在5元的虛假陳述嫌疑。財務(wù)報表會計報表是對企業(yè)經(jīng)營活動的結(jié)構(gòu)性財務(wù)表述，上市公司會計報表的目的是提供有助于廣大投資者及其他使用者進(jìn)行投資及相關(guān)經(jīng)濟(jì)決策的本公司財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等信息。資產(chǎn)負(fù)債表的“ 資產(chǎn)” 部分，反映企業(yè)的各類財產(chǎn)、物資、債權(quán)和權(quán)利，一般按變現(xiàn)先后順序表示。凡不能用貨幣量化的經(jīng)濟(jì)資源，就不能列入公司的資產(chǎn)，如人力資源等。包括：貨幣資金、短