【正文】 以后在企業(yè)立足發(fā)展有很大的幫助；再次，就是發(fā)現(xiàn)自己的很多問題，課上沒有認真聽講，還需要花費許多時間去翻公式。取變化率為10%，計算結(jié)果見表財務(wù)敏感性分析計算表變動因素變化率財務(wù)內(nèi)部收益率（%）較基本方案增減（%）經(jīng)營成本+10%1010%21+產(chǎn)品銷售收入+10%24+10%7建設(shè)投資+10%1410%18+由表可見，各因素變化對項目全部投資所得稅前財務(wù)內(nèi)部收益率的影響不同，敏感程度由大到小：產(chǎn)品銷售收入、經(jīng)營成本、建設(shè)投資。(5)財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表（表820），項目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運營，以實現(xiàn)財務(wù)可持續(xù)性。根據(jù)該表計算的評價指標為：項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）%（所得稅前），項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值（ic=12%時）（所得稅前）；項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）%(所得稅后)。⑤ 固定成本和可變成本。：① 固定資產(chǎn)原值中除工程費用外還包括建設(shè)期利息、預(yù)備費用以及其他費用中的土地費用。全廠定員350人，工資及福利費按每人每年2萬元估算，全年工資及福利費估算為700萬元（其中福利費按工資總額的14%計算）。流動資金估算見表810 流動資金估算表 單位：萬元 表810序號年份項目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)投產(chǎn)期達到設(shè)計生產(chǎn)能力期3456781流動資產(chǎn)應(yīng)收賬款30121585158515851585存貨現(xiàn)金15242流動負債623801890890890890應(yīng)付賬款3012623801890890890890預(yù)收賬款3流動資金（12）4流動資產(chǎn)增加額000 32 / 32序號 年份項目合計（人民幣）12外幣折人民幣人民幣小計外幣折人民幣人民幣小計1總投資　　　　建設(shè)投資　　建設(shè)期利息　　流動資金　　　　　　　　2資金籌措　　　　項目資本金　　　　用于建設(shè)投資　　　　　用于流動資金　　　　　　　　　用于建設(shè)期利息　　　　　　　　　債務(wù)資金　　　　用于建設(shè)投資　　　　　　用于流動資金　　　　　　　　　用于建設(shè)期利息　　　　　　　3其他資金　　　　　　　　　項目投資使用計劃與資金籌措表 單位：萬元 表811序號年份項目合計（人民幣）345外幣折人民幣人民幣小計外幣折人民幣人民幣小計外幣折人民幣人民幣小計1總投資　　　　　　　建設(shè)投資　　　　　　　　　　　　　建設(shè)期利息　　　　　　　　　　　　　流動資金　　　　　　　　　　2資金籌措　　　　　　　項目資本金　　　　　　　　　用于建設(shè)投資　　　　　　　　　　　　　用于流動資金　　　　　　　　　　　　用于建設(shè)期利息　　　　　　　　　　　　　債務(wù)資金　　　　用于建設(shè)投資　　　　　　　　　　　　　用于流動資金　　　　　用于建設(shè)期利息　　　　　　　　　　　　　3其他資金　　　　　　　　　　　　　續(xù)表注：各年流動資金在年初投入。二、 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)（1）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案。建設(shè)期內(nèi)漲價預(yù)備費平均費率為6%，該項目固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅率為5%。 第三年初正式投產(chǎn)并達到設(shè)計生產(chǎn)能力，流動資金需要量為510萬元，其中210萬元為自有資金，其余用銀行貸款解決 ，貸款年利率為5%，經(jīng)營期末一次回收，利息亦按年支付。固定資產(chǎn)折舊年限為6年。問題：1. 自有資金現(xiàn)金流量表與全部投資現(xiàn)金流量表的區(qū)別事什么？2. 。3. 建設(shè)某項目各年的凈現(xiàn)金流量如表120所示，按表121中的項目，計算相關(guān)內(nèi)容，并將計算結(jié)果填入表中。（表2—1—1） 借款還本付息（等額本金法） 單位：萬元 表211序號 年份項目1234561年初累計借款016482365177411835922本年新增借款160060000003本年應(yīng)計利息4811714210671364本年應(yīng)還利息005915915915915本年應(yīng)還利息001421067136等額本息法（表212） 價款還本付息表（等額本息法） 單位：萬元 表212序號 年份項目1234561年初累計借款016482365182412506422本年新增借款160060000003本年應(yīng)計利息4811714210975394本年應(yīng)還本金005415746086445本年應(yīng)還利息001421097539其中：3—6年應(yīng)還本息合計=2365*（A/P,6%,4）=683案例二：某建設(shè)項目有關(guān)數(shù)據(jù)如下：1. 建設(shè)期2年，運營期8年，固定資產(chǎn)投資總額5200萬元（不含建設(shè)期貸款利息），其中包括無形資產(chǎn)700萬元。2. 無形資產(chǎn)在運營期8年中，均勻攤?cè)氤杀?。固定資產(chǎn)投資總額為8000萬元，其中一半為銀行貸款，一半為自有資金，且均按二年等比例投入，余值在運營期末按250萬元回收。問題3：（1）經(jīng)營成本與總成本費用的關(guān)系用以下公式表達：“經(jīng)營成本=總成本費用折舊費攤銷費維簡費財務(wù)費用（利息）”(2）經(jīng)營成本來自于“總成本費用估算表”問題4：銷售稅金及附加包括:增值稅、營業(yè)稅、消費稅、資源稅、城市維護建設(shè)稅及教育稅加附加。假設(shè)銷售稅金及附加的稅率為６％，所的稅率為33％.問題：1． 編制建設(shè)期借款還本付息表，見表312。本項目的靜態(tài)投資回收期=FNPV=0,怎本項目可行。問題1. 估算該項目的建設(shè)期貸款利息；2. 完成固定資產(chǎn)投資估算表的編制；3. 用分項詳細估算法估算流動資金；4. 估算該項目的總投資。項目擬兩年建成，第三年投產(chǎn)，當年生產(chǎn)負荷達到設(shè)計能力的70%，第四年達到90%，第五年達到100%。資本金由甲、乙兩個投資方出資，其中甲方出資3000萬元，從還建設(shè)投資長期借款年開始，每年分紅按出資額的20%進行，經(jīng)營期末收回投資。產(chǎn)品增值稅稅率為17%。無形資產(chǎn)為400萬元，采用平均年限法，按8年攤銷，年攤銷額為50萬元。 （9）利潤與利潤分配。四、融資后分析 (1)項目資本金現(xiàn)金流量表見表817，%。 （2）本項目采用兩入償付法歸還長期借款本金。評價結(jié)論匯總表 表823財務(wù)評價指標計算結(jié)果評價指標是否可行融資前分析指標項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率（調(diào)整所得稅前）%12%是項目投資回收期是項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值（調(diào)整所得稅前）165。第三，在課程設(shè)計過程中體會感受到了許多書外的東西，與組隊之間的協(xié)作，即現(xiàn)在企業(yè)中提的最響的團隊精神，自己在一定程度上受到了它的洗禮。然而，當課程設(shè)計完成收獲成果的時候，那種喜悅的心情是遠遠無法用言語表達的，感覺就是爽歪歪，自己的勞動沒有白費,終于有了可以欣慰的成果。2. 敏感性分析本項目分別就經(jīng)營成本、產(chǎn)品銷售收入、建設(shè)投資三個主要要素，對項目全部投資所得稅前財務(wù)內(nèi)部收益率進行單因素敏感性分析。 利息支付計算表 單位:萬元 表822項目合計34567~10外匯長期借款利息支付(利率 %)人民幣長期借款利息支付(%)流動資金中的借款數(shù)額流動資金借款利息支付(%)各種借款利息支付總和 ，說明項目償債能力較強。（調(diào)整所得稅前）