國(guó)際融資與業(yè)務(wù)結(jié)算方式匯卒57(存儲(chǔ)版)
【正文】 的融資壓力。一般來(lái)說(shuō)，通過(guò)這種方法融到的資金很有限，大多數(shù)只能解決所需自有資金部分。 將信托引入管理層收購(gòu)，可以從根本上解決管理層收購(gòu)面臨的主體資格、融資結(jié)構(gòu)等問(wèn)題，促進(jìn)管理層收購(gòu)的發(fā)展。采用貸款方式，首先需要設(shè)立MBO資金信托計(jì)劃，然后由信托公司通過(guò)MBO資金信托計(jì)劃與商業(yè)銀行或其它機(jī)構(gòu)、戰(zhàn)略投資者合作，放大融資規(guī)模，隨后信托計(jì)劃為管理層提供貸款融資，由管理層收購(gòu)或以信托方式委托信托公司收購(gòu)目標(biāo)公司股權(quán)。 六、引入戰(zhàn)略投資者。七、借助私募MBO基金。據(jù)了解,亞商發(fā)起的MBO基金公司泛亞投資的籌備工作注冊(cè)資本將達(dá)到2億元,旨在解決MBO資金瓶頸的問(wèn)題,并在管理層收購(gòu)的融資安排上提出解決方案。外資看好MBO還有一個(gè)理由,就是通過(guò)MBO,他們可以獲得非常好的進(jìn)入中國(guó)企業(yè)的機(jī)會(huì)。向農(nóng)村信用合作社申請(qǐng)這種股權(quán)質(zhì)押貸款，可以算是在當(dāng)前法律條件下的一種變通做法。 (責(zé)任編輯：肖海芬)48 / 3。業(yè)內(nèi)慣用的一種操作手法既是由MBO企業(yè)出面貸款，里頭包含一項(xiàng)流動(dòng)資金貸款，掛到管理層頭上，管理層則在獲得股權(quán)后將其抵押給銀行。他們普遍看好中國(guó)MBO的前景。近來(lái)MBO基金紛紛亮相，為了搶占市場(chǎng)制高點(diǎn),數(shù)家MBO基金搶著以強(qiáng)勢(shì)面目亮相在公眾面前。TCL集團(tuán)的MBO計(jì)劃便采用了這種融資方式，南太、金山、東芝、住友銀行和香港penteld五家公司成為T(mén)CL集團(tuán)管理層收購(gòu)的戰(zhàn)略投資者，%的股份。此外，信托公司可以戰(zhàn)略投資者的身份出資與管理層共同注冊(cè)成立新公司，然后收購(gòu)目標(biāo)公司的股權(quán)，完成MBO。據(jù)新華信托透露，他們將提供一條龍的MBO操作和服務(wù)平臺(tái)，從最初的項(xiàng)目設(shè)計(jì)到收購(gòu)?fù)瓿缮踔潦召?gòu)后的整合工作全程跟蹤服務(wù)。 五、利用信托資金。MBO必須有15%—20%的自有資金，當(dāng)自有資金不足時(shí)，管理層可以利用個(gè)人信用融資：管理層可以以自己的名義向親友借款，可以向有長(zhǎng)期業(yè)務(wù)關(guān)系的代理商、供應(yīng)商融通資金。所以在我國(guó)，協(xié)議收購(gòu)成為MBO的常用方式，國(guó)內(nèi)已有的MBO案例多數(shù)都采用了協(xié)議收購(gòu)的方式。而我國(guó)的相關(guān)法律、法規(guī)在融資方面有諸多限制：如中國(guó)人民銀行總行《貸款通則》中規(guī)定貸款不得用于股本權(quán)益性投資；《商業(yè)銀行法》規(guī)定商業(yè)銀行不得從事信托投資和股票業(yè)
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