現(xiàn)金流量管理及財(cái)務(wù)知識(shí)分析表(存儲(chǔ)版)
【正文】 續(xù)發(fā)展。這是企業(yè)獲得新的投資，獲利和發(fā)展機(jī)會(huì)的表示，但要與投資效益結(jié)合起來考察；或者是前期的投資收益的品質(zhì)較差；或者是兩者的結(jié)合。對(duì)于投資活動(dòng)現(xiàn)金流量的分析，主要通過流入流出絕對(duì)數(shù)及比重結(jié)構(gòu)進(jìn)一步挖掘產(chǎn)生此種流量的內(nèi)在源泉。聯(lián)系投資的凈現(xiàn)金流量，如果投資的凈現(xiàn)金流出也非常明顯的話，則意味著企業(yè)加快了投資和經(jīng)營擴(kuò)張的步伐，這可能意味著企業(yè)有了擴(kuò)大獲利的機(jī)會(huì)；聯(lián)系經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量，如果經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流出明顯的話，則說明吸收資本或舉債的資金部分地補(bǔ)充了經(jīng)營上的資金短缺，同時(shí)也反映出企業(yè)的經(jīng)營在現(xiàn)金方面出了問題。其值越大，表明企業(yè)的短期償債能力越好，反之，則表示企業(yè)短期償債能力差。 （二）支付能力分析 =經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/流通在外的普通股股數(shù)。該比率越高，企業(yè)綜合支付能力也就越強(qiáng)。它反映的是企業(yè)對(duì)現(xiàn)金股利的最大限度的分派能力。（四） 未來發(fā)展規(guī)模的潛力分析 企業(yè)要實(shí)現(xiàn)自身規(guī)模的不斷擴(kuò)大，就必須追加大量的長(zhǎng)期資產(chǎn)，反映在現(xiàn)金流量表中即投資活動(dòng)中的現(xiàn)金流出量要大幅度提高。同時(shí)也可以閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表附注， 了解行業(yè)情況及公司相關(guān)背景， 加深對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的理解， 進(jìn)一步了解企業(yè)的整體經(jīng)營素質(zhì)和管理水平。因?yàn)楦黜?xiàng)活動(dòng)的當(dāng)期現(xiàn)金流入并不與當(dāng)期的現(xiàn)金流出相配比，尤其是投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)，其當(dāng)期現(xiàn)金流入和當(dāng)期現(xiàn)金流出基本不相關(guān)。[2][7] 高嚴(yán)向顯湖，《財(cái)務(wù)管理》，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2009年11月。 參考文獻(xiàn)：[1]從這種意義上說，分析現(xiàn)金流量的變化過程，甚至比對(duì)現(xiàn)金流量變化結(jié)果進(jìn)行分析更為重要。 檢查現(xiàn)金流量表中“購買商品支付的現(xiàn)金”與利潤表中的主營業(yè)務(wù)成本， 資產(chǎn)負(fù)債表中存貨、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)付賬款等項(xiàng)目的對(duì)應(yīng)關(guān)系。這一比率是對(duì)現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析中總資產(chǎn)報(bào)酬率的進(jìn)一步分析，用以衡量總資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它表明企業(yè)使用資源創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，也是投資評(píng)價(jià)的關(guān)鍵之一。它能夠準(zhǔn)確反映每元銷售額所能得到的現(xiàn)金。 =經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/股本。因?yàn)槠髽I(yè)是以經(jīng)營活動(dòng)為主，投資活動(dòng)與籌資活動(dòng)作為不經(jīng)常發(fā)生的輔助理財(cái)活動(dòng)，其產(chǎn)生的現(xiàn)金流量占總現(xiàn)金流量的比例較低，而且如果企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)所取得的現(xiàn)金在滿足了維持經(jīng)營活動(dòng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)所必須發(fā)生的支出后，其節(jié)余不能償還債務(wù)，還必須向外籌措資金來償債的話，這說明企業(yè)已經(jīng)陷入了財(cái)務(wù)困境，很難籌措到新的資金。在擁有資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的基礎(chǔ)上，可以用以下兩個(gè)比率來分析： 1. 短期償債能力=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/流動(dòng)負(fù)債。其次，分析企業(yè)籌資成本是否合理，是否以較小的籌資成本取得了較理想的籌資效果。企業(yè)為了滿足正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，需要購買機(jī)器設(shè)備、廠房、進(jìn)行研究開發(fā)，還需要對(duì)外進(jìn)行長(zhǎng)短期投資，這些構(gòu)成了企業(yè)投資活動(dòng)主要的現(xiàn)金流出。如果企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)由于投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量大大超過現(xiàn)金流出量，則說明：或者是企業(yè)變現(xiàn)了大量的固定資產(chǎn)，如果這些資產(chǎn)是閑置或多余的，這種變現(xiàn)就是對(duì)企業(yè)的經(jīng)營和理財(cái)有利，否則就說明企業(yè)的經(jīng)營或償債可能出現(xiàn)了困難，不得不靠處理固定資產(chǎn)來維持經(jīng)營和償還債務(wù)；或者是由于經(jīng)營困難或環(huán)境變化，不得不開始收縮投資戰(zhàn)線，集中資金克服經(jīng)營困難或解決其他問題；或者是兩者的結(jié)合。因而,如果企業(yè)營業(yè)現(xiàn)金流量主要來源于主營業(yè)務(wù)收入收現(xiàn)能力的提高,說明現(xiàn)金流量質(zhì)量較好。銷售的實(shí)質(zhì)是經(jīng)濟(jì)利益的流入，而經(jīng)濟(jì)利益的流入主要形式就是現(xiàn)金的流入。比如，銷售收到的現(xiàn)金與繳納稅金支付的現(xiàn)金，就可以聯(lián)系起來一起閱讀。2．應(yīng)當(dāng)將經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出聯(lián)系起來閱讀正常經(jīng)營情況下，企業(yè)當(dāng)期從經(jīng)營活動(dòng)中獲得的現(xiàn)金流入，首先應(yīng)當(dāng)滿足生產(chǎn)經(jīng)營的一些基本支出，如購買原材料與商品、支付經(jīng)營費(fèi)用、支付工資和福利費(fèi)、繳納各種稅款等，然后才用于償付或擴(kuò)大投資。分析時(shí)要從生產(chǎn)經(jīng)營的角度出發(fā)，看其生產(chǎn)能力、銷售能力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力、現(xiàn)金回籠能力、成本控制能力的強(qiáng)弱。在企業(yè)的現(xiàn)金流量表中,每一類現(xiàn)金流量都按現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、現(xiàn)金流量?jī)纛~的格式列式。（二）現(xiàn)金流量表的發(fā)展與重要性企業(yè)的三大傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表中，最先要求編制的是資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，為了反應(yīng)資金來源和運(yùn)用的報(bào)表，40年代中期美國一些國家要求編制了資金表。這三張主表構(gòu)成企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)告的主題，但它們各自有不同的作用。因此， 1992年財(cái)政部發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，要求企業(yè)編制財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表（現(xiàn)金流量表），行業(yè)會(huì)計(jì)制度中將財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表（現(xiàn)金流量表）列作為企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表體系中的主表之一。如果不同性質(zhì)的現(xiàn)金流量出現(xiàn)失衡,則預(yù)
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