【正文】 己的愛送給別人。因?yàn)橹挥性谝院蟮哪骋惶?，它們已?jīng)完全形成，而市場(chǎng)已經(jīng)明顯改變了方向的時(shí)候，它們才變得清晰起來。” “有時(shí)候，我不斷積累我的一些股票的頭寸，因?yàn)槲蚁嘈胚@些股票在經(jīng)過一次急劇下跌或一次最得意的狂漲浪潮之后會(huì)出現(xiàn)一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，因此，我一連幾個(gè)月都會(huì)把這些頭寸留在手里，結(jié)果在一年后，我被證明是正確的。但回想起來，我現(xiàn)在必須說，在所有這些情況中，有些跡象其實(shí)是非常明顯的，甚至想都能想出來?！薄皩?duì)我來說，那些投資于股市的人和一大群想吃到魚餌誘惑的魚差不多，他們沒有領(lǐng)頭人，不管是在什么時(shí)候，只要他們感覺到了危險(xiǎn)，他們就能迅速地隨機(jī)而動(dòng)。 “我發(fā)現(xiàn)，在長(zhǎng)線交易中，找到主要轉(zhuǎn)折點(diǎn)即關(guān)鍵點(diǎn)是最為重要的，這也是股票交易者必須要做的最重要的事情。有些人對(duì)股票有感情，我和他們不一樣。不管是賺錢還是賠錢，都是交易人判斷的結(jié)果：沒有理由去怪罪股票本身。如果你是做長(zhǎng)線，你會(huì)下意識(shí)地贊成長(zhǎng)線，如果你是做短線，你就會(huì)下意識(shí)地贊成短線。問題是，當(dāng)報(bào)價(jià)機(jī)打出報(bào)價(jià)單的時(shí)候，需要對(duì)上面的信息進(jìn)行思考，進(jìn)行解釋。在我的一生中，我曾破產(chǎn)過幾次，這就是對(duì)沒有揭開謎團(tuán)的懲罰。但我想看到字里行間的東西，提出我自己的判斷；這就是為什么我能在看報(bào)紙的時(shí)候行成我對(duì)形勢(shì)判斷的原因?！薄备畹籼潛p，讓獲利股奔跑在后來的一天早上，市場(chǎng)開始上漲，幾天之后，這種上漲得到了鞏固，形成了我的另一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)?！薄拔腋吲d地看到，同買進(jìn)第一筆500萬蒲式耳的小麥相比，買進(jìn)第二筆500萬蒲式耳的小麥要困難得多。利弗莫爾，你一下子賺了250萬美元，怎么會(huì)是一個(gè)糟糕的錯(cuò)誤呢?”“因?yàn)椋郀柼?，在我套現(xiàn)之后我看到小麥在3天后又上漲了20美分。我只是出于擔(dān)心才這樣做的。 “當(dāng)我把我在小麥上的利潤(rùn)入了賬之后，我認(rèn)識(shí)到我犯了一個(gè)大錯(cuò)誤。 “所以，我重新進(jìn)入市場(chǎng)，以高出我賣出我原有頭寸25美分的價(jià)格重新買入。利弗莫爾，我覺得，你是不是有點(diǎn)太貪婪了。利弗莫爾，我喜歡聽你的故事，不過有時(shí)候我想，也許你是碰上了好運(yùn)氣，就像這兒的埃德愿望利弗莫爾更了解這一點(diǎn)?！比绻阋?yàn)槟阗I的股票太多，或者因?yàn)槟惆压善绷粼谑掷锏臅r(shí)間太長(zhǎng)而睡不著覺，如果真是這個(gè)原因，那我就勸你：賣掉你的頭寸，踏踏實(shí)實(shí)地睡個(gè)好覺吧?！辈贿^到了這個(gè)時(shí)候，要想賺到錢，就太晚了。所以，在人們問我“怎樣才能在股市上盡快賺到錢”的時(shí)候，我一直不理解。我從來不‘預(yù)測(cè)’或‘估計(jì)’股市會(huì)是什么樣子。但是，像一個(gè)優(yōu)秀的偵探一樣，你要為你的事實(shí)尋找證據(jù)，證明你的事實(shí)是否確鑿無誤。如果人們希望一只股票上漲，那么這只股票往往就賣得很慢。我觀察到，賣空是不符合人的本性的，因?yàn)槿说谋拘曰旧鲜菢酚^的，是積極的。如果你只在看漲時(shí)炒股，你就失去了你的賺錢機(jī)會(huì)。 “到目前為止，投機(jī)者最難對(duì)付的就是小道消息。我們公司的季度贏利報(bào)告將在一個(gè)星期后公布，肯定會(huì)非常好。我們會(huì)在下次跌?；厣臅r(shí)候把這些‘熊’趕出去，給他們來一點(diǎn)厲害，嗯，杰西 “絕對(duì)沒有!有什么地方比我把我的錢放在自己的公司里更安全呢?”之所以造成這種局面，完全是因?yàn)槲业挠薮篮拓澙?。?shí)情就在每個(gè)人都能看到的報(bào)價(jià)單上。 “在投機(jī)上只有一條取得成功的道路，這就是努力，努力，再努力。 “另外，還要永遠(yuǎn)記?。耗隳苴A一場(chǎng)賽馬，但你不能贏所有的賽馬。實(shí)際上，我認(rèn)為農(nóng)民是世界上最大的賭博者。 “我和絕大多數(shù)投機(jī)者的唯一區(qū)別是，在我覺得我確實(shí)正確，也就是說，在我覺得我肯定沒錯(cuò)的時(shí)候，我就一直走下去，就像發(fā)射連珠炮似地不斷下賭注。很多年前，我從華爾街賺了好幾百萬美元，我拿這筆錢到佛羅里達(dá)島去投資，投資飛機(jī)公司、石油鉆井和根據(jù)新的發(fā)明而制造出來的新的‘奇妙的’產(chǎn)品，結(jié)果，這些投資都血本無歸，變成了一場(chǎng)災(zāi)難?！薄睘槭裁催@么快就兌現(xiàn)呢?除了害怕失去利潤(rùn)，還能有什么原因呢?貪婪、恐懼、缺乏耐心、無知和希望，所有這些都會(huì)使投機(jī)者精疲力竭?！薄耙苍S，這就跟士兵打仗一樣，是一場(chǎng)精神高度集中的肉搏戰(zhàn)，在戰(zhàn)斗中，你的神經(jīng)被推到了極限，但獎(jiǎng)賞也是非常高的。但是，我從來沒有想過我的本能和別人有什么不同。 “為什么我要把時(shí)間浪費(fèi)在聽那些半真半假的、捕風(fēng)捉影的業(yè)績(jī)報(bào)告，打聽那些不準(zhǔn)確的猜測(cè)，聽那些一聽就知道是厚顏無恥的謊言上呢?我只要注意股票的表現(xiàn)就足夠了?！?“噢，我想，我們的銷售可能出了一點(diǎn)問題，這個(gè)消息也許已經(jīng)泄露出去了。畢竟，我們公司的股票價(jià)格急劇上漲差不多快一年了。后來，上漲停止了，開始朝相反的方向像瀑布般的狂落?！昂芎??！薄叭绻善奔眲∠碌?，而且下跌得很突然，那是因?yàn)榭謶衷斐傻?。這些線索隱藏在市場(chǎng)的行為之中——市場(chǎng)目前在做什么，而不是預(yù)測(cè)市場(chǎng)今后將做什么。我的詞典里沒有這些詞，因?yàn)槲艺J(rèn)為這些詞可能使人產(chǎn)生一種思維定勢(shì)，認(rèn)為股市的趨勢(shì)在一段時(shí)間內(nèi)不會(huì)改變了，所以盡管情況發(fā)生了變化，但很多投機(jī)者還是容易盲目地跟著延續(xù)了一段時(shí)間的趨勢(shì)或方向?！薄笨巳R斯勒汽車銷售方面的事情。這些建議可能符合某些人的邏輯，但這并不意味著它們就是正確的，也不意味著它們真的會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生影響。但這些事實(shí)不是我用來‘預(yù)測(cè)’市場(chǎng)的事實(shí)。市場(chǎng)的發(fā)展往往與人們普遍的感覺和當(dāng)前發(fā)生的世界大事并不是同步的，它好像有它自己的想法，它就是要愚弄大多數(shù)人，愚弄大多數(shù)時(shí)間?！泵恳粋€(gè)投機(jī)者都是不同的，每個(gè)人的心理都是獨(dú)一無二的，每個(gè)人的個(gè)性都是不一樣的。為什么呢?因?yàn)闆]有一個(gè)計(jì)劃的投機(jī)者就像是一個(gè)沒有戰(zhàn)略，因而也就沒有可行的作戰(zhàn)方案的將軍。在股市上是如此，在生活中也是如此。 “我想說的是，我們大家都有運(yùn)氣，不是你有運(yùn)氣就是我有運(yùn)氣，總之大家都有運(yùn)氣。” “這種擔(dān)心有什么錯(cuò)嗎?”杜邦問道。后來，在第八場(chǎng)，也就是最后一場(chǎng)中，他把贏來的所有的錢，1000美元，都押在一匹馬上，結(jié)果這匹馬輸了。 埃德而我只是要拿到我的利潤(rùn)。瓦爾特這張買單是在價(jià)格上漲時(shí)填的。 “在我買進(jìn)之后，我就密切地觀察市場(chǎng)?！睂?duì)于一個(gè)成熟的股票交易者來說，決定的因素是盯著報(bào)價(jià)單，而且僅僅根據(jù)報(bào)價(jià)單所提供的事實(shí)采取行動(dòng)。我對(duì)新聞事件的解釋往往是錯(cuò)誤的?！钡蚁肟吹阶掷镄虚g的東西，提出我自己的判斷：這就是為什么我能在看報(bào)紙的時(shí)候形成我對(duì)形勢(shì)判斷的原因。揭開謎團(tuán)，一直是我最愿意做的事情。我關(guān)注的恰恰是領(lǐng)頭羊板塊的整個(gè)趨勢(shì)。我的經(jīng)驗(yàn)是，準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)出市場(chǎng)的最高點(diǎn)和最低點(diǎn)，完全是不可能的，最好的辦法是小心謹(jǐn)慎，避免出錯(cuò)。有一些人認(rèn)為我根本就不注意成交量，他們這樣認(rèn)為，是因?yàn)樗麄兊竭^我的辦公室，沒有看見關(guān)于成交量的記錄。”我知道偉大的偵探家謝洛克福爾摩斯所知道的事情，線索就擺在你的面前，通過冷靜的演繹推理，你肯定會(huì)找到謎底，看清擺在你面前的是什么——很多人曾多次這么嘗試過，但沒有幾個(gè)人能取得成功。因此，一個(gè)知道如何看報(bào)價(jià)單的人，在這種時(shí)刻，就像是一個(gè)能夠預(yù)言未來的水晶球，總能夠看出哪些板塊正在上漲，正在出現(xiàn)新的回升，將成為新的強(qiáng)勢(shì)股。我還認(rèn)真地觀察到，上升和下降了3個(gè)點(diǎn)和6個(gè)點(diǎn)……因?yàn)樗羞@些因素在構(gòu)成股市的整體表現(xiàn)時(shí)都發(fā)揮了它們各自的作用。 保羅在那個(gè)下午，一直在研究他的父親。’保羅轉(zhuǎn)過身來，看著那些人像訓(xùn)練有素的舞蹈演員一樣在不寬的過道上走來走去。”’我會(huì)笑著說，‘如果我向你解釋了，那你就會(huì)和我一樣出色了?！啊挥形易约翰拍芸炊?，’我會(huì)這樣說。有時(shí)候，我讓他在交易記錄板前干活。一部是直接連線到倫敦的，第二部是直接連線到巴黎的，第三部是直接連線到芝加哥谷物交易大廳的?！薄霸谵k公室的中央，有一張寬大的會(huì)議桌，閃亮的桃花心木桌面，圍著8把坐著很舒服的皮圈椅。每個(gè)人都帶著接通交易大廳的耳機(jī)?！昂蛞娛依餂]有窗戶，只有幾把椅子和哈里的辦公桌。從哈里的長(zhǎng)相中看不出他有多聰明，但我對(duì)他只面試了半個(gè)小時(shí)就當(dāng)場(chǎng)雇用了他。一進(jìn)辦公室，就是一個(gè)小的候見室，哈里我還要使我的操作更加保密，更加安全，這樣人們就不會(huì)知道我的交易。所以，沉默是最好的選擇，因?yàn)槟切鄞蚵爠e人事的人，打聽不到你的消息。 “在我陷入很多陷阱，設(shè)法爬出來之后，我最喜歡做的事情之一就是一個(gè)人待著——我喜歡一個(gè)人待著，成為一只孤獨(dú)的狼——獨(dú)自思考由于我的判斷而發(fā)生的一切。 “我還允許我的工作人員在電話鈴響時(shí)不接電話。直挺挺地站著，可以保證我的血液正常循環(huán)，保證我的呼吸正常。 “除了我的辦公室經(jīng)理和證券經(jīng)理哈里我這樣做是為了避免遇到一些人，這些人最后總是問我關(guān)于股市的問題，這個(gè)問題幾乎總是自動(dòng)地被提出來?！薄耙淮髱腿司墼诮?jīng)紀(jì)人的大辦公室里，吵得我頭直疼。很多人把我的成功歸結(jié)為我的運(yùn)氣。””因?yàn)槲艺J(rèn)為，我是在尋找比消遣和社會(huì)交往更大的游戲。如果一個(gè)人認(rèn)為股市上的成功來得容易，而且只要獲得一次成功，就能不斷獲得成功，用不著付出什么努力，那他就錯(cuò)了。” “不幸的是，很多投資股市的人只看了報(bào)紙的標(biāo)題，他們太容易相信他們所看到的東西了?！?“我不是只瀏覽報(bào)紙的標(biāo)題。其實(shí)，除了發(fā)現(xiàn)事實(shí)以外，我什么也沒有發(fā)現(xiàn)。你不能對(duì)任何事情漫不經(jīng)心。 “孩子們，很久以前我就決定，如果我在交易中犯了錯(cuò)誤，我就把這些錯(cuò)誤當(dāng)成‘我的錯(cuò)誤’。”以及向銀行提交分期購買計(jì)劃問題，或者也許是競(jìng)爭(zhēng)還沒有經(jīng)過仔細(xì)考慮和評(píng)估的問題，等等。利弗莫爾是一個(gè)非常自律的人?！薄暗诙l，對(duì)絕大多數(shù)投資者造成傷害的是主要趨勢(shì)的變化。而我總能抓住這種變化的信號(hào)。它真的太危險(xiǎn)了嗎?他們真的應(yīng)該把股市留給他們的父親嗎?利弗莫爾繼續(xù)說道：“我認(rèn)為，股民需要引導(dǎo)，需要指導(dǎo)，需要有人告訴他們應(yīng)該做什么。但是，希望和它在股市上的表兄弟——貪婪和恐懼一樣，都會(huì)扭曲理性。我們必須了解這一點(diǎn)，特別是在股市進(jìn)行交易的時(shí)候。 “孩子們，你們必須隨時(shí)控制自己的情緒——在你們長(zhǎng)大的時(shí)候，你們就會(huì)發(fā)現(xiàn)需要控制恐懼心理。炒股就是紙上的交易，好像不用費(fèi)很大的力氣。我的結(jié)論是，大多數(shù)人在為他們的房子買設(shè)備，或在買汽車的時(shí)候非常小心，而在買股票的時(shí)候卻不那么上心。 所以，沉默是最好的選擇，因?yàn)槟切鄞蚵爠e人事的人，打聽不到你的消息。利弗莫爾如何進(jìn)行股票交易：情緒控制 杰西此時(shí)，他46歲。 在他的晚年，他的兒子保羅和小杰西曾問過他一個(gè)重要的問題：“爸爸，為什么你總能在股市上賺到錢，而其他人總是賠光了他們的錢呢?”你交易的越多，你賺的就越多，就是這么簡(jiǎn)單。當(dāng)恐懼出現(xiàn)時(shí)，天生的生存技巧就復(fù)活了，正常的推理被扭曲了。人的本性之一就是對(duì)未來抱有希望，就是相信希望，就是希望得到最好的未來。結(jié)果總是客觀的，是最終的，就像純粹的自然一樣，沒有什么誘惑力。只要一個(gè)人待著，他們就會(huì)害怕，因?yàn)樗麄兿嘈?，羊只有在羊群中待著才是安全的，他們不愿意成為一只離群的小羊羔，孤零零地站在草原上，隨時(shí)都有可能遇到尋找獵物的野狼?！边@說明這只股票的價(jià)格正在下跌。如果他住在長(zhǎng)島大內(nèi)克的宅邸里，他的廚師一般會(huì)把咖啡和果汁放在日光浴室的桌子上。 在一些特殊的場(chǎng)合，利弗莫爾也在長(zhǎng)島的那座房子的書房里跟他的兒子們談自己的生意：“