【正文】 行的擔(dān)保。在八、九十年代，特別是90年代以后，由于國(guó)際市場(chǎng)上激烈的競(jìng)爭(zhēng)使得除產(chǎn)品和價(jià)格之外的第三個(gè)競(jìng)爭(zhēng)目標(biāo)——貿(mào)易結(jié)算方式的競(jìng)爭(zhēng)也越演越烈。對(duì)出口商而言，最有利的方式為信用證，而對(duì)進(jìn)口商來說，信用證(L/C)最為不利，因?yàn)?，進(jìn)口商開證要交開證費(fèi)，而且開出一份信用證就被銀行減去相當(dāng)這部分金額的信用額度，進(jìn)口商的籌款能力會(huì)下降，從而影響業(yè)務(wù)發(fā)展。如果每筆交易都要求通過L/C或 D/P方式支付，不僅涉及的單據(jù)多、復(fù)雜、費(fèi)時(shí)、費(fèi)力，而且還可能失去這些客戶。 (5)出口商發(fā)運(yùn)貨物，將匯票或帶有“特別轉(zhuǎn)讓條款”的發(fā)票及裝運(yùn)單據(jù)寄進(jìn)口商。通過批準(zhǔn)的信用額度，出口商可以清楚地看出進(jìn)口商的資信，以決定所簽合同金額的高低。如果出口商要求，他可以在發(fā)運(yùn)貨物后，憑發(fā)票從出口保理獲取85%左右的貨款預(yù)支，利率一般為正常的銀行貸款利率。但就其發(fā)展的速度和規(guī)模來講，都是極其緩慢和微小的。因此，國(guó)家在規(guī)范出口退稅的同時(shí)，不妨加大力度發(fā)展出口信用保險(xiǎn)和出口保理。出口商隨時(shí)都會(huì)因進(jìn)口商的信用危機(jī)而遭至“貨款兩空”。我國(guó)的外貿(mào)從業(yè)人員對(duì)出口保理不了解或很少了解。這樣即使價(jià)格高一點(diǎn)，出口商的產(chǎn)品也很有競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)口商也樂意接收；其次，對(duì)出口商來講，出口保理可提供帳務(wù)管理、收取應(yīng)收帳款，使出口商尤其是一些中、小型出口企業(yè)可免于這些繁瑣的事情而集中自己的人力、物力和才力去發(fā)展自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；再次，出口保理具有融資性功能，出口商可在貨物裝運(yùn)后立即取得資金融通，有利于本企業(yè)的資金流通和減少資金占用率，從而能更好地用于提高產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。由于以下幾個(gè)原因，使得銀行對(duì)出口保理的推廣很不感興趣：第一，銀行擔(dān)心會(huì)減少其總收益。由于出口保理業(yè)務(wù)較大的風(fēng)險(xiǎn)暴露程度也使銀行不愿意投入大筆資金去拓展出口保理市場(chǎng)。從出口商與進(jìn)口商之間的關(guān)系來看，由于出口商發(fā)貨在先，委托銀行收款在后，對(duì)出口商而言，其商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于進(jìn)口方。再次，在進(jìn)口國(guó)政局不穩(wěn)的情況下，出口方可要求第三國(guó)大銀行進(jìn)行加保以轉(zhuǎn)移政治風(fēng)險(xiǎn)。因此在不增加進(jìn)口方風(fēng)險(xiǎn)的情況下，減少出口方風(fēng)險(xiǎn)是它的特點(diǎn)。對(duì)于進(jìn)口商來說，由于收貨在先，付款在后，既不占用資金，又有充足時(shí)間來檢驗(yàn)貨物，從而保護(hù)了自己的利益。開證行對(duì)進(jìn)口商的融資主要有開證額度（Margin）、進(jìn)口押匯（Inward Bill）、提貨擔(dān)保（Delivery Guarantee）等三種。而出口商又可以從保理商那里得到融資便利。信用證是開證行有條件的付款保證，而且根據(jù)慣例，開證行不受貿(mào)易合同的約束，因此對(duì)出口商而言，擁有雙重付款的約束機(jī)制，它既可以以相符單據(jù)要求開證行付款，又可以在開證行無力付款的情況下依據(jù)合同要求進(jìn)口商支付貨款。但與信用證和福費(fèi)廷不同的是，保理業(yè)務(wù)中兩種約束機(jī)制是緊密聯(lián)系的，即只有當(dāng)出口商按合同要求發(fā)貨，保理商的壞帳擔(dān)保才能成立。（1）信用證業(yè)務(wù)雖然是作為一種貿(mào)易結(jié)算方式而產(chǎn)生，但信用證也可以以一種抽象的、完全脫離交易基礎(chǔ)的形式而出現(xiàn)。若是跟單托收，還有提單等商業(yè)票據(jù)，作為貨權(quán)在貿(mào)易雙方間轉(zhuǎn)移。保理業(yè)務(wù)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)是根據(jù)國(guó)際保理聯(lián)合組織的有關(guān)規(guī)定制定的，費(fèi)用率約占貨物發(fā)票金額的1%左右，比信用證方式要高一些。‰，而托收僅1‰。而新D/A下如果貨有問題進(jìn)口商可不承兌，則代收行也可不向?qū)Ψ姐y行承兌，免除了付款責(zé)任。操作程序：第一步：代理方與委托方簽訂代理協(xié)議。（2）增強(qiáng)了外貿(mào)出口產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)性?？审w現(xiàn)企業(yè)收匯。（3）不用管與客戶的洽商，可專心抓生產(chǎn)質(zhì)量。該方式的有利之處對(duì)代理方，即國(guó)營(yíng)外貿(mào)公司來說：（1）保住了客戶資源。（3）代收行的承兌電文變化如下：普通D/A下的寫法：PLS BE ADVISED THAT THE XX DOCS WERE ACCEPTED BY THE DRAWEE AND AT MATURITY THE PROCEEDS WILL BE REMITTED TO YOUD/A項(xiàng)下銀行承兌的寫法：KINDLY BE INFORMED THAT THE XX DRAFT WAS ACCEPTED BY THE DRAWEE AND AVAILIZED BY OUR BANK. WE ARE KEEPING THE DRAFT IN OUR PORTFOLIO AND WILL TRANSFER THE PROCEEDS AT MATURITY IN ACCORDING WITH YOUR INSTUCTION.（一）原幣劃轉(zhuǎn)方式含義：指代理方（一般為國(guó)營(yíng)外貿(mào)公司）代理委托方（一般為生產(chǎn)型的三資企業(yè)）出口產(chǎn)品，出口收匯后扣除銀行費(fèi)用和代理費(fèi)，將其外匯余額通過銀行匯給委托人的一種出口結(jié)算方式。（3）代收行增加的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)很有限，比信用證小得多。因?yàn)橐郧皼]有銀行承兌，難以貼現(xiàn)。從費(fèi)用方面看，托收方式費(fèi)用最低，因?yàn)殂y行并沒有提供信用擔(dān)保。（六）其它方面的比較從票據(jù)上來看，托收業(yè)務(wù)中常見的票據(jù)有多種。而三者中，福費(fèi)廷和保理還有著一項(xiàng)信用證方式所未有的特殊作用：即減少出口商處理應(yīng)收帳款的財(cái)務(wù)上的繁瑣事務(wù)，減少出口商資產(chǎn)負(fù)債上的原有負(fù)債。除了貿(mào)易合同外，進(jìn)口保理商對(duì)已核準(zhǔn)帳款承擔(dān)了100%的壞帳擔(dān)保。但是若進(jìn)口商徹底喪失支付能力，則出口商只能承擔(dān)損失。福費(fèi)廷項(xiàng)下的融資特點(diǎn)是金融機(jī)構(gòu)放棄了在票據(jù)遭到拒付時(shí)對(duì)前手的追索權(quán)。由于沒有實(shí)物作抵押，實(shí)質(zhì)仍是信用放款，銀行有從出口貨款中扣除或要求償付的權(quán)利。由于保理商對(duì)進(jìn)口商核定的信用額度的可循環(huán)性，出口方的風(fēng)險(xiǎn)也是不斷遞減的。國(guó)際保理方式主要是對(duì)賒銷和托收支付方式收匯風(fēng)險(xiǎn)的一種規(guī)避手段。、首先，開證行第一性付款責(zé)任解除了進(jìn)口商拒絕付款或因其倒閉、破產(chǎn)無力付款而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。任何一種支付方式均不能徹底消除這些風(fēng)險(xiǎn)，而只能通過金融機(jī)構(gòu)的介入把它們?cè)谶M(jìn)出口雙方之間進(jìn)行重組，或把其轉(zhuǎn)移給金融機(jī)構(gòu)。同時(shí)還要培養(yǎng)一批熟悉保理業(yè)務(wù)、公約、法規(guī)的專業(yè)化的從業(yè)人員。所以，無論是對(duì)出口商還是進(jìn)口商來講，出口保理所能提供的收益都大于出口信用保險(xiǎn)。其實(shí)，出口商應(yīng)充分了解出口保理的特性。出口商們應(yīng)很好地掌握、利用它，使自己在激烈的出口貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)中擁有一把出奇制勝的“利劍”。之所以出現(xiàn)這種反差現(xiàn)象，主要是出口商害怕風(fēng)險(xiǎn)。其結(jié)果是國(guó)家“創(chuàng)匯不創(chuàng)收”。我國(guó)的出口保理業(yè)務(wù)于1992年3月由中國(guó)銀行北京分行正式開辦。但是要注意，對(duì)由于貨物品質(zhì)、數(shù)量、交貨延誤等方面的糾紛而導(dǎo)致進(jìn)口商不付款，則保理公司也不承擔(dān)付款的風(fēng)險(xiǎn)。 (9)進(jìn)口保理將收到的全部發(fā)票金額立即撥付出口保理，后者扣除墊付款項(xiàng)后，將剩余部分轉(zhuǎn)付出口商。 (3)進(jìn)口保理對(duì)進(jìn)口商資信情況進(jìn)行調(diào)查，根據(jù)調(diào)查情況，批出每個(gè)進(jìn)口商的信用額度，并將批準(zhǔn)情況告知出口保理，由后者轉(zhuǎn)告出口商。其次，保理業(yè)務(wù)迅速發(fā)展也是順應(yīng)出口商擴(kuò)大業(yè)務(wù)，提高效益的內(nèi)在要求。因而，進(jìn)口商在大多數(shù)情況下，可以同時(shí)向眾多出口商詢價(jià)，比較后作出購(gòu)買決定，這導(dǎo)致國(guó)際市場(chǎng)上屬于買方市場(chǎng)的特征十分顯著。保理公司一般隸屬于辦理國(guó)際貿(mào)易結(jié)算的商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)。這是福費(fèi)廷與一般貼現(xiàn)的最大差別。不需要信用的保險(xiǎn)。貼現(xiàn)率參照票據(jù)的利率、進(jìn)口商的資信等級(jí)及進(jìn)口國(guó)家信用風(fēng)險(xiǎn)程度事先商定，以完全自由兌換的貨幣計(jì)算。單據(jù)的寄遞辦法按合同規(guī)定辦理。出口商向進(jìn)口商索取貨款而簽發(fā)的遠(yuǎn)期匯票，要取得進(jìn)口商往來銀行的擔(dān)保。七十年代初，在倫敦設(shè)立了匈牙利國(guó)際銀行，開始辦理福費(fèi)廷。（3）注意信用證條款是否有“軟條款”，以防止外商掌握主動(dòng)權(quán)。其做法見下圖： ①開遠(yuǎn)期L/C境外出口受益人國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)口方④結(jié)合人民幣放、貸拆借⑤到期結(jié)匯②據(jù)以抵押貸款③匯入抵押款當(dāng)?shù)劂y行當(dāng)?shù)劂y行⑥匯往國(guó)外（5）打包放款風(fēng)險(xiǎn)（6）以出口來證作進(jìn)口開證抵押（7）假單出口押匯以上風(fēng)險(xiǎn)的防范措施：嚴(yán)格授信管理控制開證規(guī)模（遠(yuǎn)期占總的30%）嚴(yán)格銀行內(nèi)部控制收取足額保證金（結(jié)合分析牟其中的案例）代理業(yè)務(wù)中的信用證風(fēng)險(xiǎn)先看案例：某外貿(mào)公司與一工廠簽訂了一份代理協(xié)議，根據(jù)該工廠提供的條件，由外貿(mào)公司向某指定的外商出口電纜線。（六）信用證風(fēng)險(xiǎn)分析遠(yuǎn)期信用證的風(fēng)險(xiǎn)種類（1）從信用證本身的性質(zhì)特點(diǎn)看，并不是萬無一失保證各方?jīng)]有風(fēng)險(xiǎn)。辦理信用證預(yù)支手續(xù)的銀行即預(yù)支行有下列的權(quán)利或義務(wù)：①預(yù)支銀行通常為信用證的通知行，但通知銀行并無必然辦理貨款預(yù)支的義務(wù)，它將根據(jù)開證銀行的資信狀況與交易的情況，自行決定是否承擔(dān)預(yù)支銀行的職責(zé)。該信用證的開證行只有一個(gè)，且對(duì)第一和第二受益人負(fù)責(zé)；而對(duì)背信用證雖以另一張信用證為基礎(chǔ)，但它仍是一筆獨(dú)立的信用證業(yè)務(wù)，它有兩個(gè)獨(dú)立的開證行，分別對(duì)各自的受益人負(fù)責(zé)。是指本期尚未使用的余額不能轉(zhuǎn)入下期使用，不能轉(zhuǎn)入下期使用的尚未使用的余額視為過期、放棄和作廢的金額處理。②通知循環(huán)(Notice Revolving)。②利息的負(fù)擔(dān)者不同。單據(jù)處理辦法：本證條件之一是，所有單據(jù)應(yīng)分兩次連續(xù)以航郵寄交本行?！ｋU(xiǎn)單一式兩份，按發(fā)票CIF價(jià)加10%投保倫敦協(xié)會(huì)貨物(A)海運(yùn)貨物險(xiǎn)。采用SWIFT信用證，必須遵守SWIFT使用手冊(cè)的規(guī)定，使用專門的格式和代號(hào)，而且信用證必須按國(guó)際商會(huì)制訂的《跟單信用證統(tǒng)一慣例》的規(guī)定進(jìn)行，在信用證中可以省去銀行的承諾條款，但不能免去銀行所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)。茲開立以貴方為受益人的跟單信用證。③通知行將信用證轉(zhuǎn)遞出口人。因此應(yīng)注意以下一些問題。 (三)托收方式的主要特點(diǎn)1． 屬于商業(yè)信用，銀行無檢查單據(jù)內(nèi)容及保證付款的責(zé)任。 付款交單(Documents Against Payment, D/P) (1)即期付款交單(Documents against Payment at sight，簡(jiǎn)稱D/P sight)指進(jìn)口人見到相關(guān)銀行提示的匯票和單據(jù)時(shí)，立即就付清貨款換取單據(jù)。4． 托收對(duì)進(jìn)口人較為有利，可免去開證手續(xù)及預(yù)付押金，還有可預(yù)借貨運(yùn)單據(jù)的便利。 3．在一般情況下，應(yīng)爭(zhēng)取按CIF價(jià)格條件成交，以防在進(jìn)口人未付款前萬一貨物在途中受損，可向保險(xiǎn)公司提賠。⑥議付行轉(zhuǎn)寄匯票和單據(jù)給開證行或其指定的付款行。本信用證系依《跟單信用證統(tǒng)一慣例》開立并保證按此規(guī)定辦理。信用證示例中英文對(duì)照由于信用證格式不同，所見信用證各種各樣，常見格式舉例如下：⑴信用證中文示例 開證行：銀行，福州，中國(guó)通知行：銀行，倫敦，英國(guó)開證日：20年1月1日茲開立第001號(hào)不可撤銷的信用證受益人：倫敦有限公司開證申請(qǐng)人：中國(guó)進(jìn)出口公司最高金額：USD50 000(伍萬美元，允許短交金額以5%為限)。自英國(guó)口岸運(yùn)往福州，不得分批裝運(yùn)，允許轉(zhuǎn)船，但須交聯(lián)運(yùn)提單。本證以國(guó)際商會(huì)跟單信用證統(tǒng)一慣例(1993年修訂本)條款為準(zhǔn)。假遠(yuǎn)期信用證的受益人能即期收匯，真遠(yuǎn)期信用證要待匯票到期才能收匯。定期循環(huán)也叫半自動(dòng)循環(huán)，是指受益人于裝貨議付后，須經(jīng)過一定時(shí)間方可恢復(fù)原金額的再度使用。③進(jìn)口商委托出口地的代理代為采購(gòu)貨物，預(yù)先開立可轉(zhuǎn)讓信用證，再由代理人在購(gòu)貨時(shí)轉(zhuǎn)給供貨廠商。④可轉(zhuǎn)讓信用證必須明確表明“可轉(zhuǎn)讓”，銀行才能轉(zhuǎn)讓；而對(duì)背信用證則在任何情況下，只要銀行同意，都可以一證為基礎(chǔ)，開出另一張信用證。在受益人未能及時(shí)償還預(yù)支貨款的情況下，則由開證銀行負(fù)責(zé)向預(yù)支銀行清償。例如：我國(guó)某出口企業(yè)出口15萬美元的面料給孟加拉國(guó)的客戶，采用120天銀行承兌信用證付款。經(jīng)協(xié)商，外貿(mào)公司同意以信用證向銀行申請(qǐng)打包貸款，可工廠收到款項(xiàng)后并未及時(shí)安排生產(chǎn)。進(jìn)行福費(fèi)廷交易，就是出口商向進(jìn)口商提供貨物或服務(wù)，然后從福費(fèi)廷機(jī)構(gòu)取得對(duì)這些貨物或服務(wù)的現(xiàn)金支付作為回報(bào)，并向福費(fèi)廷機(jī)構(gòu)讓出對(duì)這些貨物或服務(wù)收款的權(quán)利。福費(fèi)廷的主要對(duì)象是經(jīng)互會(huì)國(guó)家，首先是蘇聯(lián)，其次是德國(guó)，第三是匈牙利，后來又讓位于捷克。擔(dān)保銀行要經(jīng)出口商所在地銀行的同意。（三）特點(diǎn)福費(fèi)廷服務(wù)的交易多限于資本貨物。這樣以遠(yuǎn)期買賣有擔(dān)保匯票的方式，就能提前收回融資的款項(xiàng)。福費(fèi)廷的固定利率在交易初期即可商定，便于賣方確定條件、計(jì)算成本、參加投