【正文】 和投資。在定性、定量指標(biāo)的基礎(chǔ)上，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類框架下，參考各細(xì)分行業(yè)數(shù)據(jù)，根據(jù)上述各方面的數(shù)據(jù)指標(biāo)值，建立項(xiàng)目選擇標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)庫(kù)。需要建立一個(gè)項(xiàng)目信息管理庫(kù)，做到從項(xiàng)目信息的錄入和最終退出，都要有定期更新。根據(jù)不同行業(yè)劃分企業(yè)同時(shí)劃分各企業(yè)周期的標(biāo)準(zhǔn)，分別進(jìn)行投資。（3）簽署意向書：與被投資企業(yè)雙方就合作事宜開展討論、簽署合作意向書，確定合作框架；在初步盡職調(diào)查基礎(chǔ)上，資產(chǎn)管理公司形成對(duì)項(xiàng)目企業(yè)的初步判斷。（2）通過選派人員進(jìn)入項(xiàng)目企業(yè)董事會(huì)、派遣高級(jí)管理人員（如財(cái)務(wù)總監(jiān)等）等方式促進(jìn)被投資企業(yè)完善公司治理。（2）首次公開發(fā)行（IPO）、重新上市被投資的企業(yè)實(shí)現(xiàn)首次公開發(fā)行（IPO）或者轉(zhuǎn)板重新上市，投資公司可以通過股票二級(jí)市場(chǎng)的交易獲得資本利得，以使項(xiàng)目資金退出該項(xiàng)目公司，同時(shí)實(shí)現(xiàn)投資增值。178。（3）獨(dú)立性原則：公司投資中心設(shè)立專人專職對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)履行日常檢查、監(jiān)控、評(píng)估等風(fēng)險(xiǎn)控制工作；（4）有效性原則：公司風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)與公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模、業(yè)務(wù)范圍、風(fēng)險(xiǎn)狀況及公司所處的環(huán)境相適應(yīng)，追求效率與效果統(tǒng)一，利用最經(jīng)濟(jì)的成本實(shí)現(xiàn)公司風(fēng)險(xiǎn)控制總體目標(biāo)；（5）制衡性原則：公司合理設(shè)置內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，科學(xué)規(guī)劃業(yè)務(wù)流程，實(shí)現(xiàn)決策部門、執(zhí)行部門與監(jiān)督檢查部門以及各崗位的權(quán)責(zé)分明和相互牽制。四、公司產(chǎn)品1產(chǎn)品設(shè)計(jì)資產(chǎn)管理公司產(chǎn)品開發(fā)要私募基金產(chǎn)品的市場(chǎng)需求，目標(biāo)是要開發(fā)和設(shè)計(jì)出理想的私募基金產(chǎn)品。B）制訂投資政策。（4）組織形式的選擇私募基金有公司式、契約式、有限合伙式、雨傘式等多種組織形式。形成以投資經(jīng)理、研究人員、執(zhí)行人員和銷售人員為基礎(chǔ)的投資組織模式，充分發(fā)揮各類人員的熱情和潛能，資產(chǎn)管理公司引入一套有效的管理約束機(jī)制，確保投資組織發(fā)揮團(tuán)隊(duì)協(xié)同作用，規(guī)避個(gè)人英雄主義式的投資弊端，明確投資組織成員的責(zé)、權(quán)、利。也有按認(rèn)購(gòu)資金額不同，設(shè)定不同的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率（認(rèn)購(gòu)金額越大，認(rèn)購(gòu)費(fèi)越低） 贖回費(fèi) 封閉期贖回費(fèi)為05%，以3%為常規(guī)比例 浮動(dòng)管理費(fèi) 通常圍繞著20%這個(gè)比例，有多種提取方式:信托計(jì)劃高于歷史最高凈值的增值部分的20%（普遍）；凈收益的20%；信托收益的20%，凈值增長(zhǎng)額的20%；初始凈值的100%等 投資目的及范圍條款 投資目的一般表述為。采取何種定價(jià)方式價(jià)格的高低如何一般要根據(jù)購(gòu)買者與供給者的偏好、同行的價(jià)格水平、產(chǎn)品的質(zhì)量、政策環(huán)境等因素來確定。（3）保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)壽險(xiǎn)渠道；產(chǎn)險(xiǎn)渠道。⑵項(xiàng)目組起草基金募集方案；起草質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)規(guī)范；負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)理論及政策法規(guī)研究、行業(yè)與產(chǎn)業(yè)分析、市場(chǎng)分析。4員工薪酬標(biāo)準(zhǔn)薪酬管理的目的是通過設(shè)計(jì)、執(zhí)行合理的薪酬理念、政策和產(chǎn)品，來支持公司的戰(zhàn)略和文化，幫助公司在吸引、獎(jiǎng)勵(lì)和保留人才方面保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和成本效益。表51員工薪酬標(biāo)準(zhǔn)（含各項(xiàng)福利，單位：萬元/年）職位基本工資績(jī)效工資年終獎(jiǎng)金福利合計(jì)總經(jīng)理副總經(jīng)理投資總監(jiān)投資經(jīng)理(業(yè)務(wù)主管)分析員行政人員六、公司收益1盈利模式收入主要來源有兩項(xiàng)：管理費(fèi)用和業(yè)績(jī)報(bào)酬。假設(shè)基金年收益20%，募集成本15%，年經(jīng)營(yíng)成本200萬計(jì)算則收益預(yù)計(jì)為：50000萬*（20%15%）200萬=2300（萬）；公司實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)收益率為46%。 資金募集采取長(zhǎng)融短投模式，避免資金短融長(zhǎng)投而導(dǎo)致資金鏈的斷裂。各個(gè)子私募產(chǎn)品互不干涉，僅負(fù)責(zé)該子私募產(chǎn)品的投資。資產(chǎn)管理公司總體設(shè)立一個(gè)傘形資產(chǎn)配置私募產(chǎn)品，下設(shè)立個(gè)4子產(chǎn)品，一個(gè)是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)基金產(chǎn)品，一個(gè)是其他產(chǎn)業(yè)基金產(chǎn)品，一個(gè)是固定收益類基金產(chǎn)品，一個(gè)是證券資產(chǎn)權(quán)益類產(chǎn)品。要規(guī)避此類風(fēng)險(xiǎn)。2簡(jiǎn)單盈利預(yù)測(cè)以資產(chǎn)管理公司投入資本金5000萬。年終獎(jiǎng)金基于公司績(jī)效、部門績(jī)效、個(gè)人績(jī)效發(fā)放。績(jī)效管理的主要目標(biāo)是：讓員工及時(shí)而清楚地獲得有關(guān)公司如何看待其表現(xiàn)的反饋提供綜合而客觀的數(shù)據(jù)，以便在提升和薪酬方面做出公平的決策培養(yǎng)公司文化和價(jià)值觀績(jī)效管理分為公司績(jī)效、部門績(jī)效及個(gè)人績(jī)效三個(gè)層級(jí)。五、公司管理1籌建機(jī)構(gòu)設(shè)置公司籌建初期設(shè)綜合、項(xiàng)目2個(gè)組。私募基金渠道營(yíng)銷主要包括以下幾種方式：（1）銀行渠道買過基金/理財(cái)產(chǎn)品的客戶；證券期貨等第三方存管客戶。在國(guó)際慣例中，主要由基金的購(gòu)買者占有收益的不確定部分在保底分成方式中，則主要由基金的管理者占有收益的不確定部分。（4）信息系統(tǒng)的建設(shè)金融投資領(lǐng)域，信息代表了一切，資產(chǎn)管理公司將安排專人負(fù)責(zé)整理信息，建立一套高效的信息系統(tǒng)，快速收集、整理、傳輸、使用各類信息，掌握各方面的情況，提供工作效率。一個(gè)優(yōu)秀的投資程序需要既能提高投資效率, 又能控制投資風(fēng)險(xiǎn)。它們各有優(yōu)劣，適用于不同的環(huán)境。一般以某個(gè)指數(shù)作為參考，同時(shí)考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。（6）為保證資金的流動(dòng)性，投資工具的選擇可采取多種形式，如可轉(zhuǎn)換債權(quán)，附有認(rèn)股權(quán)證的長(zhǎng)期貸款，附有出售權(quán)的股權(quán)投資等，根據(jù)企業(yè)情況在股權(quán)與債權(quán)之間轉(zhuǎn)換。（1）有效防范、控制、化解公司面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)程度和風(fēng)險(xiǎn)損失降低到公司可以承受的范圍之內(nèi)，為公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)提供安全保障；（2）逐步采用科學(xué)統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)量化方法，建立完整的風(fēng)險(xiǎn)控制體系和流程，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)管理；（3）提高公司經(jīng)營(yíng)效率和效果，維護(hù)公司聲譽(yù)和品牌。178。（5）對(duì)中短期投融資企業(yè)或項(xiàng)目,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控,定期了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況,發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)處理,確保資金安全。圖6基金投資流程圖（1）為項(xiàng)目公司提供增值服務(wù)，確定發(fā)展戰(zhàn)略、改善經(jīng)營(yíng)績(jī)效，全面提升公司價(jià)值。（2）初步盡職調(diào)查：通過問卷、管理層訪談等形式對(duì)公司業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)情況進(jìn)行了解；在保密協(xié)議簽訂后，管理公司項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)即著手進(jìn)行初步盡職調(diào)查。分為產(chǎn)業(yè)投資組合（農(nóng)業(yè)、礦產(chǎn)等）和金融投資組合（證券、債權(quán)、擔(dān)保、小額貸款等）。（3）根據(jù)前述調(diào)查結(jié)果，按照項(xiàng)目遴選標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)投資項(xiàng)目定性、定量等指標(biāo)表現(xiàn)情況，把投資項(xiàng)目分別歸入項(xiàng)目庫(kù)，建立備選項(xiàng)目庫(kù)。項(xiàng)目定量指標(biāo)：除上述定性標(biāo)準(zhǔn)外，項(xiàng)目遴選標(biāo)準(zhǔn)還將從定性標(biāo)準(zhǔn)必定表現(xiàn)為定量標(biāo)準(zhǔn)的角度出發(fā)，設(shè)置了一系列能夠反映定性問題的定量指標(biāo)，具體考察項(xiàng)目企業(yè)近年及未來業(yè)務(wù)關(guān)鍵指標(biāo)，主要包括有：營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)凈利率等。（5）盈利性原則：資產(chǎn)管理公司經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)方面都必須圍繞著利潤(rùn)最大化這一中心運(yùn)轉(zhuǎn)。投資決策中，把項(xiàng)目的安全放在首位作為考察因素。5投資項(xiàng)目管理資產(chǎn)管理公司的投資原則為：“主動(dòng)性、合法性、安全性、流動(dòng)性、盈利性”五大原則。4業(yè)務(wù)開展方式資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)將以資源共享和共同投資的方式進(jìn)行。重點(diǎn)發(fā)展農(nóng)村農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化。（6）創(chuàng)建廣西金融資本投資俱樂部組織。⑸遵循市場(chǎng)規(guī)律，建立市場(chǎng)化的運(yùn)作機(jī)制。資產(chǎn)管理公司的私募性質(zhì)決定公司具有極強(qiáng)的靈活性，自有資金充足,又具有很好的資金募集能力，能夠及時(shí)滿足區(qū)域內(nèi)需要大量資金、急用資金的企業(yè)或項(xiàng)目要求,廣泛開展投融資業(yè)務(wù)。5公司開展目標(biāo)市場(chǎng)的條件平臺(tái)資源優(yōu)勢(shì)公司目前有多個(gè)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目在運(yùn)作，未來各個(gè)項(xiàng)目的落地將支撐資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。由于銀行信貸資源持續(xù)趨緊，勞動(dòng)密集、規(guī)模擴(kuò)張快、處于產(chǎn)業(yè)鏈中游的小微企業(yè)和商戶對(duì)民間借貸需求旺盛，2011年，廣西民間借貸利率飆升，即使是6分、8分的月利率也不鮮見。人民幣跨境結(jié)算2010年啟動(dòng)試點(diǎn)以來，廣西跨境人民幣結(jié)算總量累計(jì)達(dá)1800億元，居西部12?。▍^(qū)）、中國(guó)8個(gè)邊境?。▍^(qū)）第一，為促進(jìn)跨境貿(mào)易投資便利化和昆明區(qū)域性國(guó)際金融中心建設(shè)奠定了良好基礎(chǔ)。（八）完善地方金融管理體制。重點(diǎn)實(shí)施雙邊及多邊保險(xiǎn)業(yè)務(wù)合作，加大政策性出口信用保險(xiǎn)對(duì)試驗(yàn)區(qū)海外投資項(xiàng)目，大型成套設(shè)備出口融資項(xiàng)目及邊境（跨境）貿(mào)易出口業(yè)務(wù)等支持，小微企業(yè)信用貸款保證保險(xiǎn)和涉外企業(yè)信用保證保險(xiǎn)，探索建立農(nóng)業(yè)大災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制等。、云南沿邊金融改革實(shí)驗(yàn)區(qū)2013年11月27日央行聯(lián)合多部委印發(fā)《云南省廣西壯族自治區(qū)建設(shè)沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》（以下簡(jiǎn)稱“試驗(yàn)區(qū)總體方案”），旨在促進(jìn)沿邊金融、跨境金融、地方金融改革先行先試，促進(jìn)人民幣周邊區(qū)域化，提升兩省區(qū)對(duì)外開放和貿(mào)易投資便利化水平，推動(dòng)沿邊開放實(shí)現(xiàn)新突破。 （三）是在保稅物流體系方面的政策支持。 鐵山港（龍?zhí)叮┙M團(tuán)。 北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)的主要任務(wù)是：建設(shè)成為中國(guó)東盟開放合作的物流基地、商貿(mào)基地、加工制造基地和信息交流中心。因此，如何加強(qiáng)對(duì)基金經(jīng)理的道德約束，是有限合伙制私募投資基金所面臨的又一挑戰(zhàn)。目前信托渠道已經(jīng)成熟，信托型基金的銷售效率相對(duì)較高。也即，企業(yè)法人繳納企業(yè)所得稅，自然人不納稅。表11有限合伙私募與其他組織類型私募比較公司制信托制有限合伙制基礎(chǔ)法律關(guān)系委托代理信托關(guān)系（有限）合伙關(guān)系基礎(chǔ)法律法規(guī)《公司法》《信托法》《合伙企業(yè)法》法律地位法人資格不具法人資格非法人組織成立依據(jù)公司章程信托合約合伙協(xié)議資金繳付最低注冊(cè)資本、嚴(yán)格的注冊(cè)資本繳付時(shí)間和比例購(gòu)買信托受益憑證通過契約或者協(xié)議規(guī)定注資的時(shí)間和數(shù)量。其中到2014年01月份止集合信托成立公司數(shù)量為56家，集合信托產(chǎn)品成立數(shù)量達(dá)到了626個(gè)。目前，市場(chǎng)上正在運(yùn)行的陽光私募累計(jì)已達(dá)500多只。（3）整個(gè)構(gòu)架成功實(shí)施的關(guān)鍵因素是資金的長(zhǎng)融短投。（3）資產(chǎn)管理公司聯(lián)合集團(tuán)子公司或其他產(chǎn)業(yè)公司作為信托、理財(cái)和私募的發(fā)起人，向集團(tuán)項(xiàng)目注入資金。管理公司按實(shí)際運(yùn)作基金總額的1%提取管理費(fèi)。投資風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)在需要時(shí)開會(huì)，以審閱投資建議及考慮任何其他投資事宜。（5）相關(guān)融資及產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)。注冊(cè)資本5000萬人民幣。xxx投資集團(tuán)資產(chǎn)管理公司籌建方案43 / 47一、籌建工作概述 11籌建背景 12資產(chǎn)管理公司基本設(shè)計(jì) 1 1 1 1 2 3 53公司主要籌建程序 54資產(chǎn)管理公司定位 5 5 6 6二、私募市場(chǎng)概述與目標(biāo)市場(chǎng) 71市場(chǎng)概述 7 7 8 8 9 92市場(chǎng)環(huán)境 12 1云南沿邊金融改革實(shí)驗(yàn)區(qū) 143廣西民間借貸快速擴(kuò)張 164公司目標(biāo)市場(chǎng) 185公司開展目標(biāo)市場(chǎng)的條件 18 18 19三、公司經(jīng)營(yíng) 191經(jīng)營(yíng)理念 192經(jīng)營(yíng)策略 203經(jīng)營(yíng)模式 20 20 214業(yè)務(wù)開展方式 22 22 225投資項(xiàng)目管理 22 22 24 25 25 26 26 28 28 296項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理 30 30 31 32四、公司產(chǎn)品 331產(chǎn)品設(shè)計(jì) 332私募產(chǎn)品設(shè)計(jì)構(gòu)架 34 344公司有限合伙私募的組織形式 355產(chǎn)品推廣 42五、公司管理 441籌建機(jī)構(gòu)設(shè)置 442人員2014年配置計(jì)劃 453高層管理團(tuán)隊(duì) 454員工薪酬標(biāo)準(zhǔn) 46六、公司收益 471盈利模式 472簡(jiǎn)單盈利預(yù)測(cè) 483風(fēng)險(xiǎn)收益分析及對(duì)策 48七、結(jié)論 48一、籌建工作概述1籌建背景2013年02月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布了《私募證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》 ，正式社會(huì)公開征求意見。2資產(chǎn)管理公司基本設(shè)計(jì)待定資產(chǎn)管理公司為有限責(zé)任公司，從股東便于融資的角度出發(fā)，股東層面設(shè)計(jì)上避免與xxx投資集團(tuán)有關(guān)聯(lián)。金融類私募，包括股票、期貨、債券等金融市場(chǎng)私募；產(chǎn)業(yè)類私募，包括能源礦產(chǎn)、農(nóng)業(yè)發(fā)展、高科技技術(shù)等行業(yè)私募；為客戶提供私募咨詢、發(fā)起、合作、運(yùn)營(yíng)及管理服務(wù)。投資風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)投資風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)由董事會(huì)全體成員及外聘臨時(shí)顧問組成，負(fù)責(zé)物色及評(píng)估投資項(xiàng)目，并代表公司作出投資決定。公司收入主要來源有兩項(xiàng)：管理費(fèi)和業(yè)績(jī)報(bào)酬。支付公司借助銀行通道，向資產(chǎn)管理公司輸出資金。由此吸引更多的沉淀資金。新《公司法》和《合伙企業(yè)法》的重新修訂，對(duì)私募股權(quán)投資基金的法律地位提供了更為清晰的舞臺(tái)。隨著2008年后，中央政府的宏觀調(diào)控，信托業(yè)管理的信