報(bào)表分析講義ppt課件(存儲(chǔ)版)
【正文】 3 計(jì)算應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率，分析企業(yè)對(duì)應(yīng)收帳款的規(guī)?？刂颇芰妥儸F(xiàn)能力。其本質(zhì)反映了 CEO的戰(zhàn)略決策、經(jīng)營(yíng)理念和管理方法。 ? 靜態(tài)企業(yè)活動(dòng)和動(dòng)態(tài)企業(yè)活動(dòng) 戰(zhàn)略決定企業(yè)架構(gòu)，架構(gòu)又決定企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) 動(dòng)態(tài)企業(yè)活動(dòng) 期初 投資 籌資 經(jīng)營(yíng) 投資 籌資 發(fā)展戰(zhàn)略 時(shí)間 財(cái)務(wù)報(bào)表 期末 財(cái)務(wù)報(bào)表 ? 資產(chǎn)負(fù)債表 ? 損益表 /利潤(rùn)表 ? 現(xiàn)金流量表 ? 利潤(rùn)分配表 注意 資產(chǎn) =負(fù)債 +股東權(quán)益 投資活動(dòng) =籌資活動(dòng) =債權(quán)人籌資 +股東投資 利潤(rùn)表的底線是凈收益 現(xiàn)金流比利潤(rùn)更重要 三、財(cái)務(wù)分析的基本理念 ?財(cái)務(wù)分析的基本對(duì)象：工商企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。 2 計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)及非流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，分析兩塊資產(chǎn)各自的營(yíng)運(yùn)效率。 七、分析股利政策預(yù)期影響：利潤(rùn)留存比率 以利潤(rùn)留存率為核 心，可以展開融資 與股利政策分析 1 計(jì)算利潤(rùn)留存率，分析企業(yè)總體以留利內(nèi)源融資的水平。 7. 巨額的不動(dòng)資產(chǎn)購(gòu)建周期長(zhǎng)或過(guò)多使用短期融資支持長(zhǎng)期資產(chǎn)投資 8. 缺乏基于提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和基于投資者報(bào)酬的財(cái)務(wù)策略 營(yíng)運(yùn)資本和流動(dòng)負(fù)債分析 ? 現(xiàn)金 ? 存貨 ? 應(yīng)收帳款 ? 其他應(yīng)收款款 ?應(yīng)付票據(jù) ?應(yīng)付帳款 ?應(yīng)交稅金 ?其他應(yīng)付款 注意：或有負(fù)債、虛擬資產(chǎn)、或有資產(chǎn) 二、 資本結(jié)構(gòu)與長(zhǎng)期償債能力分析 ? 資本結(jié)構(gòu)，是指公司的融資渠道。 5. 優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與規(guī)模，提高資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)效率。（ 1999年 6頒布） ? 將在我國(guó)企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估、企業(yè)人事考核、金融信貸管理等方面廣泛應(yīng)用。 評(píng)議指標(biāo) 177。 企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益 主要表現(xiàn)在盈利能力、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)水平、償債能力和后續(xù)發(fā)展能力等方面。 三、預(yù)測(cè)分析 ? 預(yù)測(cè)分析企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和償債能力具有重要意義 預(yù)測(cè)分析 短期預(yù)測(cè) 現(xiàn)金流量 模式 銷售預(yù)測(cè) 長(zhǎng)期預(yù)測(cè) 歷史數(shù)據(jù) 分析 現(xiàn)金來(lái)源 與運(yùn)用預(yù)測(cè) 現(xiàn)金流量比率 現(xiàn)金流量充足 比率 現(xiàn)金再投資 比率 ?營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的局限性 ?經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流 =稅后凈收益 + 折舊 + 攤銷費(fèi)用 ?自由現(xiàn)金流是指除了庫(kù)存、固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)等所需投入外，企業(yè)能夠產(chǎn)生的額外現(xiàn)金流 ?自由現(xiàn)金流 =稅前利潤(rùn) +折舊 資本性支出 營(yíng)運(yùn)資本增量 其中： 營(yíng)運(yùn)資本增量 =應(yīng)收帳款 +存貨 +預(yù)付費(fèi)用 （應(yīng)付帳款 +預(yù)提費(fèi)用） 現(xiàn)金流量模式 現(xiàn)金流量分析的基本指標(biāo) ?現(xiàn)金 /銷售比率 ?現(xiàn)金 /凈利潤(rùn)比率 ?現(xiàn)金流量充足率 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量五年總和 /資本性支出、存貨和現(xiàn)金五年總和 ?現(xiàn)金再投資比率 =（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量 股利 ） /（固定資產(chǎn) +長(zhǎng)期投資 +其他資產(chǎn) +營(yíng)運(yùn)資本） 現(xiàn)金流量分析框架 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量 現(xiàn)金總量 /效率分析 投資現(xiàn)金凈流量 籌資現(xiàn)金凈流量 企業(yè)發(fā)展資金需求 增長(zhǎng)策略 財(cái)務(wù)政策 內(nèi)源或外源融資 現(xiàn)金流量分析路徑 分析起點(diǎn) 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金 創(chuàng)造能力 再投資比率 現(xiàn)金 /銷售比率 現(xiàn)金 /債務(wù)比 現(xiàn)金 /資本投資比 股利保障倍數(shù) 現(xiàn)金流結(jié)構(gòu) 盈利水平分析 ? 盈利水平就是企業(yè)資金增值的能力，它通常體現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低。 (2) 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的策略研究 (3) 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的策略實(shí)施 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略 建立基于提高核心競(jìng)爭(zhēng)力的財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制和實(shí)施相應(yīng)的財(cái)務(wù)策略， 合理協(xié)調(diào)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)策略的關(guān)系。 5 計(jì)算利潤(rùn)留存對(duì)所有者權(quán)益的貢獻(xiàn)度。 2 計(jì)算流動(dòng)比率，分析企業(yè)是否具有流動(dòng)資產(chǎn)保障流動(dòng)負(fù)債的能力。四、 匯率對(duì)現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金凈增加額一、 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量二、 投資現(xiàn)金凈流量三、 籌資現(xiàn)金凈流量五、利潤(rùn)分配表 功能 提供企業(yè)在會(huì)計(jì)年度內(nèi)利潤(rùn)分配情況和年度末未分配利潤(rùn)的情況 關(guān)系 期末未分配利潤(rùn) =本期凈利潤(rùn) +期初未分配利潤(rùn) 分配利潤(rùn) 轉(zhuǎn)增資本 作用 有助于管理者了解執(zhí)行利潤(rùn)（股利）分配政策和權(quán)益資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的結(jié)果，并預(yù)計(jì)給投資者帶來(lái)的可能影響 利潤(rùn)分配表的結(jié)構(gòu) 項(xiàng) 目一、凈利潤(rùn) 加：年初未分配利潤(rùn) 盈余公積轉(zhuǎn)入二、可供分配的利潤(rùn) 減：提取法定盈余公積 提取法定公益金三、可供股東分配的利潤(rùn) 減：應(yīng)付優(yōu)先股股利 提取任意盈余公積金 應(yīng)付普通股股利 轉(zhuǎn)作股本的普通股股利四、未分配利潤(rùn)利潤(rùn)分配表所反映的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容 項(xiàng) 目 財(cái)務(wù)管理一、凈利潤(rùn)加年初未分配利潤(rùn) 剩余索取權(quán) 加：盈余公積轉(zhuǎn)入 彌補(bǔ)虧損二、可供分配的利潤(rùn) 減：分配利潤(rùn) /股利 股利政策 轉(zhuǎn)增權(quán)益 企業(yè)積累三、未分配利潤(rùn) 期末剩余索取權(quán)六、三張主要財(cái)務(wù)報(bào)表之間的勾稽關(guān)系 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn) 現(xiàn)金 應(yīng)收帳款 存貨
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