【正文】 。等信息進行重點披露。產管理業(yè)務有關事項的補充通知》（中證協(xié)發(fā)[2014]33號）第2條規(guī)定，即：（1）有專業(yè)的投資管理團隊，團隊成員無證券行業(yè)不良誠信記錄，至少有5人通過證券、期貨或基金從業(yè)資格考試，且個人從業(yè)經驗不少于3年；（2）有健全的業(yè)務管理制度、風險控制體系，有規(guī)范的運營管理制度和業(yè)務操作流程，沒有重大違法違規(guī)記錄?！蛾P于進一步規(guī)范證券公司資產管理業(yè)務有關事項的補充通知》（中證協(xié)發(fā)【2014】33號）強調證券公司應該切實履行集合管理人的職責，不得通過集合資產計劃開展通道業(yè)務。符合以下全部條件的其他機構：（1）最近一年的凈資產不低 于2000萬元人民幣；（2）金融類資產不低于1000萬元人民幣；（3）具有2年及以上從事證券、期貨、黃金、外匯等相關市場投資交易的經歷；（4）風險承受能力等級經證券公司評估為最高等級。管理人與持有份額較大的委托人簽署保底協(xié)議涉嫌違反該兩條規(guī)定。證券公司從事定向資產管理業(yè)務，買賣證券交易所的交易品種，應當使用客戶的定向資產管理專用證券賬戶，專用證券賬戶名稱為“客戶名稱”。上市證券公司接受持有本公司5%以下股份的股東為定向資產管理業(yè)務客戶的，不受以上限制。？答：可以。所以QFII作為定向委托人應當可行。投資管理人，是指在中國境內依法設立的，符合中國保險監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國保監(jiān)會）規(guī)定的保險資產管理公司、證券公司、證券資產管理公司、證券投資基金管理公司及其子公司（以下簡稱基金管理公司）等專業(yè)投資管理機構。69.《證券公司定向資產管理業(yè)務實施細則》對持股5%以上的客戶履行法定義務有什么安排？答：《證券法》第86條規(guī)定，通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行的股份達到5%時，應當履行公告、報告等義務，客戶未按照規(guī)定履行義務，應當責令改正，給予警告并處以罰款。因此，證券公司辦理定向資產管理業(yè)務，可以將客戶的委托資產交由取得基金托管業(yè)務資格的資產托管機構托管。答：股東是指通過向公司出資或其他合法途徑出資獲得公司股權，并對公司享有權利和承擔義務的人。答：不可以。？答：不能。 ？答：可以。委托人追加委托資產時，追加資金按照最新份額凈值折算成相應份額。因此定向資管業(yè)務開立證券賬戶僅限于以客戶本人名義開立的定向資產管理專用證券賬戶，而不能開立普通證券賬戶，如客戶已有普通證券賬戶，客戶可以保留原普通證券賬戶，新開立定向資產管理專用證券賬戶，并在兩個賬戶間轉移股票份額?！蹲C券發(fā)行與承銷管理辦法》第21條規(guī)定，證券發(fā)行依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定應由承銷團承銷的，組成承銷團的承銷商應當簽訂承銷團協(xié)議……承銷團成員應當按照承銷團協(xié)議及承銷協(xié)議的規(guī)定進行承銷活動，不得進行虛假承銷。三是提供投資顧問服務的產品之間均可能進行對手方交易，證券公司缺乏對新情形下利益沖突防范的合規(guī)判斷以及有效的制度安排。，對證券公司的內控有什么要求？答：為防范證券公司由于工作人員操作失誤引發(fā)風險，《關于規(guī)范證券公司與銀行合作開展定向資產理業(yè)務有關事項的通知》（中證協(xié)發(fā)[2013]124號）明確要求證券公司應當完善內部管理機制，加強人員管理，并嚴禁出現以下七種行為，包括攜公章外出辦理資產管理業(yè)務；為履行定向資產管理合同或執(zhí)行委托人的投資指令，未經委托人明確委托，以證券公司的名義對外簽訂相關協(xié)議；沒有采取必要措施核實相關經辦人身份及印章印鑒；未對合作銀行的投資指令進行驗證核實，違反授權擅自投資；未遵守審批流程，在手續(xù)不全的情況下對外劃撥資金；違規(guī)在不同資產管理賬戶之間或者資產管理賬戶與自營賬戶之間發(fā)生交易；向與定向資產管理業(yè)務無關的第三方機構支付服務費用。Pooling）也稱現金總庫。96.《關于進一步規(guī)范證券公司資產管理業(yè)務有關事項的補充通知》（中證協(xié)發(fā)[2014]33號）對銀證合作定向資管業(yè)務的合作銀行的資產規(guī)模作了哪些調整？答：根據《關于進一步規(guī)范證券公司資產管理業(yè)務有關事項的補充通知》（中證協(xié)發(fā)[2014]33號）第1條規(guī)定，銀證合作定向資管業(yè)務的合作銀行資產規(guī)模由“124號文”規(guī)定的最近一年年末資產規(guī)模不低于300億元，提高為500億元。因此簽署合同中合同名稱一般為某某證券公司（代表某某定向資產管理業(yè)務）。參考監(jiān)管機構的答復，銀證合作的定向資產管理業(yè)務的委托人和托管人可以為同一機構。由于資金池業(yè)務容易出現資金賬戶不獨立、資金投向不透明、產品收益不明確的弊病，這與中國證監(jiān)會與中國證券業(yè)協(xié)會頒布的客戶資產管理業(yè)務相關特別注意糾紛應該由銀行處理，證券公司最多只是協(xié)助處理。不參與收益分配或不獲得高于按份額比例計算的剩余收益的，不屬于本條規(guī)范的分級資產管理計劃。個別資產管理公司從事此類業(yè)務涉嫌超越經營范圍。管理人應在向托管人提供前述樣本文件的同時，留存一份原件備查，以便在托管人辦理劃款業(yè)務出現差錯時，能夠憑留存原件與劃款指令進行核對，及時查明差錯原因及責任方，履行管理人對受托資金勤勉盡責的管理責任，防范劃款過程中可能出現的資金損失風險。，能否委托不同的券商開立專用證券賬戶？答：《證券公司定向資產管理業(yè)務實施細則》第20條規(guī)定，專用證券賬戶應當以客戶名義開立，客戶也可以申請將其普通證券賬戶轉換為專用證券賬戶。中證資本市場發(fā)展監(jiān)測中心有限責任公司于2013年10月25 日發(fā)布的《證券公司客戶資產管理業(yè)務備案管理工作指引8號》規(guī)定，定向資產管理合同委托資產份額化是指證券公司按照合同約定將定向委托資產劃分為面值相等的份額，定期進行估值。？答：可以，證監(jiān)會機構監(jiān)管部2013年11月25日出具的《關于證券公司定向資產管理參與本公司股東及關聯人作為資金融入方的股票質押式回購的答復意見》對此做出了明確回復?；颉督鹑跈C構營業(yè)許可證》，并經工商行政管理部門核準登記。實踐中定向計劃不能作為登記主體在工商進行登記，而以管理人作為登記主體，有可能被認定為證券公司的自有資金投資，存在法律障礙。在業(yè)務實踐中，《XX特定資產收益權轉讓合同》屬于非強制執(zhí)行效力債權文書，無法進行強制執(zhí)行效力公證，可能導致證券公司無法及時回收定向資管投資資產及實現投資目的。？ 答：可以。，證券公司將委托資產以什么形式返還給委托人？答：《證券公司定向資產管理業(yè)務實施細則》第35條規(guī)定：定向資產管理合同終止時，證券公司應按照合同約定將客戶資產交還客戶。？答：可以。定向資產管理業(yè)務委托人應當是符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的自然人、法人或者依法成立的其他組織?！蹲C券公司風險控制指標管理辦法》第22條：證券公司經營證券自營業(yè)務持有一種權益類證券的市值與其總市值的比例不得超過5%，但因包銷導致的情形和中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。？對證券公司有什么特殊要求？答：證券公司的股東可以作為證券公司管理的定向資產管理計劃的委托人，《證券公司定向資產管理業(yè)務實施細則》第43條規(guī)定，證券公司接受本公司股東，以及其他與本公司具有關聯方關系的自然人、法人或者組織為定向資產管理業(yè)務客戶的，證券公司應當按照公司有關制度規(guī)定，對上述專門賬戶進行監(jiān)控，并對客戶身份、合同編號、專用證券賬戶、委托資產凈值、委托期限、累計收益率等信息進行集中保管。集合計劃的份額在交易所進行轉讓的，應按照上海交易所、深圳交易所的相關規(guī)定提出份額轉讓的申請后方可轉讓?！蹲C券公司集合資產管理業(yè)務實施細則》第55條規(guī)定，證券公司從事集合資產管理業(yè)務，應當遵循公平、誠信的原則，禁止任何形式的利益輸送。證券公司及代理推廣機構應當嚴格區(qū)分公募產品和私募產品，私募產品只能向合格投資者銷售。,在申請集合計劃設立備案時,應提交哪些材料？ 答：證券公司聘用第三方機構開展集合資產管理業(yè)務的,在申請集合計劃設立備案時,除應當向中證資本市場發(fā)展監(jiān)測中心有限責任公司提交《證券公司客戶資產管理業(yè)務規(guī)范》和《證券公司私募產品備案管理辦法》所規(guī)定的材料外,還應當提交以下備案材料：(1)第三方機構具有證監(jiān)會核準的證券投資咨詢、證券資產管理、基金管理、期貨投資咨詢、期貨資產管理等資格，或者具有中國證券業(yè)協(xié)會等受證監(jiān)會監(jiān)督指導的行業(yè)協(xié)會會員資格的證明材料（首次備案報送）；（2）證券公司與第三方機構簽訂的為集合計劃提供投資決策相關專業(yè)服務的協(xié)議；（3）證券公司資產管理業(yè)務負責人、風險管理業(yè)務負責人及合規(guī)總監(jiān)的審查意見；（4）證券公司與第三方機構合作中建立的防范利益沖突機制情況說明；（5）要求提交的其他材料。、資產配置、投資策略和研究咨詢等專業(yè)服務的第三方機構，應當符合證券公司制定的聘用第三方機構的有關管理制度要求，并具有證監(jiān)會核準的證券投資咨詢、證券資產管理、基金管理、期貨投資咨詢、期貨資產管理等資格，或者具有中國證券業(yè)協(xié)會等受證監(jiān)會監(jiān)督指導的行業(yè)協(xié)會會員資格。中證資本市場發(fā)展監(jiān)測中心有限責任公司于2013年10月25日發(fā)布的《證券公司客戶資產管理業(yè)務備案管理工作指引4號》規(guī)定，鑒于目前國內基金公司同類產品中，引入第三方擔保機構的外部增信模式已較為普遍，因此證券公司在集合資產管理計劃中引入第三方擔保機構，不違反現行規(guī)定。中證資本市場發(fā)展監(jiān)測中心有限責任公司于2013年10月25日發(fā)布的《證券公司客戶資產管理業(yè)務備案管理工作指引6號》規(guī)定，證券公司按照期限、風險收益特征的不同，可以通過分級或者分層的方式，將集合資產管理計劃份額劃分為不同類別，同類份額滾動或不定期募集。 ？答：不可以。《證券公司集合資產管理業(yè)務實施細則》第14條規(guī)定，集合計劃募集的資金可以投資中國境內依法發(fā)行的股票、債券、股指期貨、商品期貨等證券期貨交易所交易的投資品種?！耙粚Χ唷碧囟蛻糍Y產管理計劃？答：可以。？答：根據《證券公司集合資產管理業(yè)務實施細則》第14條的相關規(guī)定，集合計劃募集的資金可以投資中國境內依法發(fā)行的股票、債券、股指期貨、商品期貨等證券期貨交易所交易的投資品種；央行票據、短期融資券、中期票據、利率遠期、利率互換等銀行間市場交易的投資品種；證券投資基金、證券公司專項資產管理計劃、商業(yè)銀行理財計劃、集合資金信托計劃等金融監(jiān)管部門批準或備案發(fā)行的金融產品；以及中國證監(jiān)會認可的其他投資品種。？答：根據《證券公司集合資產管理業(yè)務實施細則》的相關規(guī)定，證券公司對集合計劃應做如下信息披露：（1）按照集合資產管理合同約定的時間、方式，至少每周披露一次集合計劃份額凈值。？答：根據《證券公司客戶資產管理業(yè)務管理辦法》第24條的相關規(guī)定：證券公司設立集合資產管理計劃，可以對計劃存續(xù)期間做出規(guī)定，也可以不做規(guī)定。？答：證券公司開展資產管理業(yè)務，投資主辦人不得少于 5人。？答：（1）集合計劃募集期間：證券公司在募集推廣期投入且按照合同約定承擔責任的自有資金，在約定責任解除前不得退出。證券公司發(fā)起設立集合資產管理計劃，不得在集合計劃資產中計提銷售服務費、代銷服務費和客戶服務費等與推廣有關的費用。由此可見資管子公司和母公司均具有獨立法人資格，資管子公司屬于獨立的證券公司，將資管計劃交由母公司推廣相當于委托其他證券公司推廣，需要簽代理推廣協(xié)議。同一高級管理人員不得同時分管資產管理業(yè)務和自營業(yè)務；同一人不得兼任上述兩類業(yè)務的部門負責人；同一投資主辦人不得同時辦理資產管理業(yè)務和自營業(yè)務。（4）自律組織行業(yè)規(guī)范，主要包括《證券公司客戶資產管理業(yè)務規(guī)范》、《證券公司私募產品備案管理指引》、《關于規(guī)范證券公司聘用第三方機構為集合資產管理計劃提供投資決策相關專業(yè)服務的通知》、《關于規(guī)范證券公司與銀行合作開展定向資產管理業(yè)務有關事項的通知》及《關于進一步規(guī)范證券公司資產管理業(yè)務有關事項的補充通知》等。證券公司可以通過設立綜合性的集合資產管理計劃辦理專項資產管理業(yè)務。？ 答：集合資產管理計劃應當面向合格投資者推廣，集合計劃應該符合下列條件：；；。？答：證券公司有充分證據證明集合資產賬戶與自營賬戶、不同的資產管理賬戶之間已實現有效隔離，不違背公平、誠信原則，沒有利益輸送情況下才可以發(fā)生交易，否則證券公司的集合資產管理賬戶與證券自營賬戶或者不同的證券資產管理賬戶之間不得發(fā)生交易。中國證監(jiān)會發(fā)布的《關于加強證券公司資產管理業(yè)務監(jiān)管的通知》（證監(jiān)辦發(fā)[2013]26號）也強調各證券公司集合資產管理計劃的推廣宣傳內容應當與資產管理合同、產品說明書保持一致，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；不得夸大或者片面宣傳，嚴禁使用帶有誤導性的用語。因此集合計劃的委托人并不要求是證券公司或者推廣機構的現有客戶，只要符合合格投資者條件即可。？ 答：可以。