【正文】 7．信用額度8．周轉(zhuǎn)信用協(xié)議9．補(bǔ)償余額10．展期信用二、填空題1．流動(dòng)資產(chǎn)按其用途不同，分為 和 。9．相對(duì)于長(zhǎng)期融資來(lái)講，短期融資的風(fēng)險(xiǎn) 。問(wèn)：（1）最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨批量是多少。（2）計(jì)算2000年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。第一節(jié)利潤(rùn)的形成，主要講述的是利潤(rùn)的概念、按照不同標(biāo)準(zhǔn)的分類及利潤(rùn)的形成對(duì)企業(yè)所具有的重要意義。4．對(duì)于股份有限公司，影響股利分配因素、股利分配的形式、股利理論與股利政策、股利分配與內(nèi)部融資的關(guān)系、股利分配程序等。轉(zhuǎn)增資本（股本）后，一般不得低于注冊(cè)資金的 。A．營(yíng)業(yè)利潤(rùn) B．投資凈收益C．補(bǔ)貼收入 D．營(yíng)業(yè)外收入3．某企業(yè)生產(chǎn)一種產(chǎn)品，單價(jià)為10元，單位變動(dòng)成本為6元，固定成本為4000元，企業(yè)的正常銷售量為2000件，則下列結(jié)果正確的是（ ）A．盈虧臨界點(diǎn)銷售量1000件 B．盈虧臨界點(diǎn)銷售量6000元C．盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率50% D．安全邊際率25%4．銷售利潤(rùn)率等于（ ）和安全邊際率的乘積。6．按照《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的規(guī)定，法定盈余公積金的提取比例為 ，當(dāng)法定盈余公積金累計(jì)達(dá)到注冊(cè)資本的 時(shí)可不再提取。2．利潤(rùn)預(yù)測(cè)方法中的盈虧臨界點(diǎn)分析法和因素分析法。在各個(gè)會(huì)計(jì)期間，如何做好利潤(rùn)預(yù)測(cè)和利潤(rùn)分配工作，以更好地服務(wù)于內(nèi)部管理，有效地協(xié)調(diào)各方關(guān)系，順利地實(shí)現(xiàn)企業(yè)理財(cái)目標(biāo)，是本章關(guān)注的核心問(wèn)題。假定企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨組成，速動(dòng)資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和現(xiàn)金資產(chǎn)組成，一年按360天計(jì)算。5．試述如何制定應(yīng)收賬款政策。7．企業(yè)在制定和實(shí)施收款政策時(shí)，應(yīng)注意處理好收款成本和 的關(guān)系，以及收款成本和 的關(guān)系。二、學(xué)習(xí)目的和要求本章學(xué)習(xí)內(nèi)容要求掌握營(yíng)運(yùn)資金的概念和分類，營(yíng)運(yùn)資金的管理政策，企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量的確定，應(yīng)收賬款的管理策略，包括信用標(biāo)準(zhǔn)和信用條件，存貨最佳經(jīng)濟(jì)批量的確定以及存貨管理的方法，短期融資的特點(diǎn)及企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的成本。需要考慮短期借款的條件和利率。（一）營(yíng)運(yùn)資金管理1．營(yíng)運(yùn)資金及其分類2．營(yíng)運(yùn)資金管理政策包括營(yíng)運(yùn)資金持有政策和營(yíng)運(yùn)資金籌集政策。（1）按照單利計(jì)息方法計(jì)算該債券的實(shí)際利率。A．違約風(fēng)險(xiǎn) B．利率風(fēng)險(xiǎn)C．購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn) D．再投資風(fēng)險(xiǎn)四、問(wèn)答題1．什么是對(duì)外長(zhǎng)期投資，簡(jiǎn)述對(duì)外長(zhǎng)期投資的特點(diǎn)。獨(dú)資組建的企業(yè)既可以組建投資企業(yè)的分公司，也可以組建投資企業(yè)的子公司；而合資組建的企業(yè)一般都是（ ），為（ ）。當(dāng)企業(yè)購(gòu)買股票進(jìn)行投資時(shí)，在投資之前，對(duì)所要投資的股票進(jìn)行估價(jià)分析。其中，表示證券A與B之間的相關(guān)系數(shù)。第二部分 練習(xí)題一、術(shù)語(yǔ)解釋1．對(duì)外長(zhǎng)期投資2．長(zhǎng)期債券投資3．間接投資4．股票5．證券投資組合6．有效投資組合7．可分散風(fēng)險(xiǎn)8．債券的到期收益率9．經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)10．β系數(shù)二、填空題1． 形成被投資單位的資本金，企業(yè)擁有被投資單位的股權(quán)，參與被企業(yè)稅后利潤(rùn)的分配，收益實(shí)現(xiàn)的方式主要是 。其中，股票投資介紹了股票投資特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)、估價(jià)模型和預(yù)期收益率的計(jì)算；其他股權(quán)投資則著重強(qiáng)調(diào)以投資項(xiàng)目和投資企業(yè)雙主體對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)及其相應(yīng)現(xiàn)金流的確定問(wèn)題。生產(chǎn)該產(chǎn)品所獲得的收入和需要的成本等有關(guān)資料如下：投資購(gòu)入機(jī)器設(shè)備 100 000元投產(chǎn)需墊支流動(dòng)資金 50 000元每年的銷售收入 80 000元每年的材料、人工等付現(xiàn)成本 50 000元前四年每年的設(shè)備維修費(fèi) 2 000元5年后設(shè)備的殘值 10 000元假定該項(xiàng)新產(chǎn)品的最低投資報(bào)酬率為10%，不考慮所得稅。三、選擇題(含單選、多選)1．固定資產(chǎn)投資的特點(diǎn)有（ ）A．資產(chǎn)建設(shè)周期長(zhǎng)，投資回收速度較慢固定B．投資數(shù)額巨大,一經(jīng)投入,既無(wú)法改變C．具有風(fēng)險(xiǎn)性和不確定性D．固定資產(chǎn)設(shè)備只有充分利用,才不會(huì)成為沉重的成本負(fù)擔(dān)E．是一種間接投資2．某企業(yè)于2000年投資100萬(wàn)元購(gòu)入設(shè)備一臺(tái)，現(xiàn)已經(jīng)提取折舊20萬(wàn)元，則該設(shè)備的賬面價(jià)值為80萬(wàn)元，目前的變現(xiàn)價(jià)值為60萬(wàn)元，如果企業(yè)擬購(gòu)進(jìn)一臺(tái)新設(shè)備來(lái)替換舊設(shè)備，則下列項(xiàng)目中屬于機(jī)會(huì)成本的是（ ）A．20萬(wàn)元 B．60萬(wàn)元C．70萬(wàn)元 D．80萬(wàn)元E．100萬(wàn)元3．某企業(yè)計(jì)劃投資30萬(wàn)元建設(shè)一生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)該生產(chǎn)線投產(chǎn)后可為企業(yè)每年創(chuàng)造2萬(wàn)元的凈利潤(rùn),年折舊額為3萬(wàn)元，則投資回收期為( )A．5 4．對(duì)現(xiàn)金流量的估算時(shí)需要考慮的內(nèi)容有（　　　?。? E．固定資產(chǎn)折舊5．當(dāng)某獨(dú)立投資方案的凈現(xiàn)值大于0時(shí)，其內(nèi)含報(bào)酬率（　　　?。? （　　　?。?，當(dāng)貼現(xiàn)率為12％時(shí)，其凈現(xiàn)值為478；當(dāng)貼現(xiàn)率為14％時(shí)，其凈現(xiàn)值是－22，則該方案的內(nèi)部收益率為（　　　?。? （　　　?。?，說(shuō)明（　　　　），應(yīng)該投資10．回收期指標(biāo)存在的主要缺點(diǎn)有（　　　?。┧?、問(wèn)答題1．什么是固定資產(chǎn)？固定資產(chǎn)的特點(diǎn)表現(xiàn)在那些方面？2．可行性研究的程序是怎樣的？包含哪些內(nèi)容？3．什么是固定資產(chǎn)折舊？固定資產(chǎn)折舊方法有哪些？4．什么是現(xiàn)金流量？其構(gòu)成內(nèi)容是怎樣的？5． 估算先進(jìn)流量應(yīng)該注意哪些問(wèn)題？6．試比較現(xiàn)金流量與會(huì)計(jì)利潤(rùn)的差異。3．雙倍余額遞減法是以固定資產(chǎn)的 乘以規(guī)定的 而求得。要求掌握以下內(nèi)容：1． 固定資產(chǎn)的概念、特點(diǎn)及分類。本章共分四節(jié)。2．某公司目前的資本來(lái)源包括每股面值1元的普通股800萬(wàn)股和平均利率為10％的3000萬(wàn)元債務(wù)?！　．% 　 B．%　　C．% 　　 D．%7．一般來(lái)講，以下四項(xiàng)中（ ）成本最低。6．目前，確定最佳資本結(jié)構(gòu)常用的定量分析方法包括 、比較資本成本法和 。對(duì)于確定最佳資本結(jié)構(gòu)的每股收益分析法、比較資本成本法和比較公司價(jià)值法這三種常用的定量分析方法也作了重點(diǎn)介紹。而籌集資本就必然涉及到了資本成本與資本結(jié)構(gòu)的問(wèn)題，因?yàn)槠髽I(yè)必須合理選擇籌資方式與渠道，降低資金成本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而增加企業(yè)的當(dāng)期利潤(rùn)和長(zhǎng)期的獲利能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的理財(cái)目標(biāo)。預(yù)計(jì)明年稅后利潤(rùn)為4500萬(wàn)元。A．籌資速度快 B．借款彈性大C．使用限制少 D．籌資費(fèi)用低6．某債券面值為10000元，票面年利率為5%，期限5年，每半年支付一次利息。A．發(fā)行范圍廣，易募足資本 B．股票變現(xiàn)性強(qiáng)，流通性好C．有利于提高公司知名度 D．發(fā)行成本低3．按照現(xiàn)行法規(guī)的規(guī)定，公司制企業(yè)必須經(jīng)過(guò)股東大會(huì)作出決議才能（　）。4．按投資主體的不同劃分，股票可分為 、 、 和個(gè)人股。具體來(lái)說(shuō)，需要掌握以下幾個(gè)問(wèn)題：1．企業(yè)融資的動(dòng)因及要求。第五章 企業(yè)融資決策第一部分 內(nèi)容提要與學(xué)習(xí)目的一、內(nèi)容提要融資決策是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，其對(duì)于企業(yè)的設(shè)立、生存、發(fā)展乃至企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)都具有十分重要的作用。通過(guò)對(duì)系統(tǒng)的分析可知，提高權(quán)益資本凈利潤(rùn)率的途徑不包括（ ）。A．從債權(quán)人考慮，負(fù)債比率越大越好B．從債權(quán)人角度看，負(fù)債比率越小越好C．從股東角度看，負(fù)債比率越高越好D．從股東角度看，當(dāng)全部資本利潤(rùn)率高于債務(wù)利息率時(shí)，負(fù)債比率越高越好3．某公司無(wú)優(yōu)先股，去年每股盈余為4元，每股發(fā)放股利2元，保留盈余在過(guò)去一年增加了500萬(wàn)元，年底每股帳面價(jià)值為30元，負(fù)債總額為5000萬(wàn)元，則該公司的資產(chǎn)負(fù)債率為（ ）。3．現(xiàn)金流量表在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中具有重要作用，它是按照 原則編制的。二、學(xué)習(xí)目的與要求本章介紹了財(cái)務(wù)分析的基本內(nèi)容、工具和方法，是財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容。本章共分七節(jié)。A．能適當(dāng)分散風(fēng)險(xiǎn) B．不能分散風(fēng)險(xiǎn)C．能分散掉一部分風(fēng)險(xiǎn) D．能分散掉全部非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)9．對(duì)于資金的時(shí)間價(jià)值來(lái)說(shuō)，下列中（ ）表述是正確的。三、選擇題(含單選、多選)1．將100元錢存入銀行，利息率為10%，計(jì)算5年后的終值應(yīng)用（ ）來(lái)計(jì)算。其中后付年金又稱為 。其中，風(fēng)險(xiǎn)衡量包括確定概率分布；計(jì)算期望值；計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差；計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率；計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率等問(wèn)題。6．在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，政府或直接調(diào)高國(guó)債利率，或拋售國(guó)債，使國(guó)債價(jià)格 ，從而使利率水平 ，產(chǎn)生緊縮性效應(yīng)。4．理解金融市場(chǎng)的作用。A．產(chǎn)值最大化目標(biāo)和利潤(rùn)最大化目標(biāo) B．主導(dǎo)目標(biāo)和輔助目標(biāo)C．整體目標(biāo)和分部目標(biāo) D．總目標(biāo)和具體目標(biāo)E．籌資目標(biāo)和投資目標(biāo)11．企業(yè)財(cái)務(wù)控制是保證財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)計(jì)劃實(shí)施的重要環(huán)節(jié)。7．稅后利潤(rùn)，除國(guó)家另有規(guī)定者外，按一定順序進(jìn)行分配。3．財(cái)務(wù)管理方法體系的內(nèi)容。財(cái)務(wù)管理學(xué)（第二版）練習(xí)題第一章 總論第一部分 內(nèi)容提要與學(xué)習(xí)目的一、內(nèi)容提要本章共分為四節(jié)。2．企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。這種劃分能明確地反映出企業(yè)的法律地位及能力，不僅有利于國(guó)家管理，而且有利于企業(yè)間的經(jīng)濟(jì)交往。A．董事長(zhǎng) B．董事會(huì)C．監(jiān)事會(huì) D．股東代表E．總經(jīng)理9．建立現(xiàn)代企業(yè)制度是我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的一項(xiàng)重要措施，現(xiàn)代企業(yè)制度的特點(diǎn)是（ ）A．產(chǎn)權(quán)明晰 B．產(chǎn)權(quán)明確C．權(quán)責(zé)明確 D．管理科學(xué)E．政企分開(kāi)10．根據(jù)財(cái)務(wù)目標(biāo)的層次性，可以把財(cái)務(wù)目標(biāo)分為（ ）。3．金融市場(chǎng)的概念，金融市場(chǎng)的主體、金融市場(chǎng)的工具、利率、類型。5．?dāng)U張性財(cái)政政策是指通過(guò)財(cái)政分配活動(dòng)來(lái)增加和刺激社會(huì)總需求，在總需求不足時(shí)，擴(kuò)張性財(cái)政政策主要通過(guò) 、 進(jìn)而擴(kuò)大赤字的方式實(shí)現(xiàn)總需求與總供給的差額縮小以至平衡。第二節(jié)“風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬”，主要介紹風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的含義，風(fēng)險(xiǎn)如何衡量，風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬之間的關(guān)系。2．年金按付款方式可分為后付年金、先付年金 和 。9．純利率是指沒(méi)有 和 情況下的均衡點(diǎn)利率。A．預(yù)期報(bào)酬率的概率分布越窄，投資風(fēng)險(xiǎn)越小B．預(yù)期報(bào)酬率的概率分布越窄，投資風(fēng)險(xiǎn)越大C．預(yù)期報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差越大，投資風(fēng)險(xiǎn)越大D．預(yù)期報(bào)酬率的變異系數(shù)越大，投資風(fēng)險(xiǎn)越大8．兩種股票完全負(fù)相關(guān)時(shí)，則把這兩種股票合理的組合在一起時(shí)，（ ）。本章將在介紹財(cái)務(wù)分析的基本概念、目的的基礎(chǔ)上，分析講解財(cái)務(wù)分析的基本工具、基本內(nèi)容，最后將以杜邦分析體系為企業(yè)勾勒出財(cái)務(wù)管理的核心和重點(diǎn)。第七節(jié)“杜邦分析體系”，主要介紹了杜邦分析體系及其所體現(xiàn)的財(cái)務(wù)管理信息。2．財(cái)務(wù)分析的方法主要有 、 、 、 。A．企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用過(guò)多 B．企業(yè)短期償債能力很強(qiáng)C．企業(yè)短期償債風(fēng)險(xiǎn)很大 D．企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性很強(qiáng)2．資產(chǎn)負(fù)債率是反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)，對(duì)其正確的評(píng)價(jià)是（ ）。A． B．2次C． D．10．權(quán)益資本凈利潤(rùn)率在杜邦分析體系中是個(gè)綜合性最強(qiáng)、最具有代表性的指標(biāo)。根據(jù)以上有關(guān)資料用全面攤薄法和加權(quán)平均法分別計(jì)算下列財(cái)務(wù)指標(biāo)：每股收益、每股凈資產(chǎn)、調(diào)整后的每股凈資產(chǎn)、凈資產(chǎn)收益率。二、學(xué)習(xí)目的與要求本章主題是闡述企業(yè)融資的一般理論。3．預(yù)測(cè)企業(yè)融資數(shù)量的方法一般可分為定性預(yù)測(cè)法和定量預(yù)測(cè)法兩類，其中定量預(yù)測(cè)主要包括 和 。屬于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公司最近三年的凈資產(chǎn)收益率可以略低，但不能低于7%B．發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券后，公司的資產(chǎn)負(fù)債率不能高于70%C．可轉(zhuǎn)換債券的利率不低于同期銀行存款利率的水平D．發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券后，公司的累計(jì)債券余額不能超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40%2．以公開(kāi)、間接方式發(fā)行股票的特點(diǎn)是（ ）。A．限制資本支出規(guī)模B．限制租賃固定資產(chǎn)的規(guī)模C．貸款?？顚Ｓ肈．限制資產(chǎn)抵押5．與股票籌資方式相比，銀行借款籌資的優(yōu)點(diǎn)包括（ ）。現(xiàn)有凈資產(chǎn)經(jīng)評(píng)估價(jià)值為6000萬(wàn)元，全部投入新公司，折股比率為1，按其計(jì)劃經(jīng)營(yíng)規(guī)模需要總資產(chǎn)3億元，合理的資產(chǎn)負(fù)債率為30%。一個(gè)企業(yè)從創(chuàng)建到生存發(fā)展的整個(gè)過(guò)程都需要籌集資本。還重點(diǎn)介紹了財(cái)務(wù)杠桿的概念與財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。5．資本結(jié)構(gòu)理論就是通過(guò)研究 、資本結(jié)構(gòu)和 之間的關(guān)系，以闡述財(cái)務(wù)杠桿或負(fù)債融資對(duì)企業(yè)的綜合資本成本和總價(jià)值的影響。A．增發(fā)普通股 B．增發(fā)優(yōu)先股C．增發(fā)公司債券 D．增加銀行借款6．某公司擬發(fā)行普通股票600萬(wàn)元，上年股利率為14%，預(yù)計(jì)股利每年增長(zhǎng)5%，所的得稅率為33%，預(yù)計(jì)籌資費(fèi)用率為5%，則該普通股的資本成本率為（　 ）。其中發(fā)行債券1000萬(wàn)元，籌資費(fèi)率2%，債券年利率為10%，所得稅率為33%；優(yōu)先股500萬(wàn)元，年股息率7%，籌資費(fèi)率為3%；普通股1O00萬(wàn)元，籌資費(fèi)率為4%，第一年預(yù)期股利率為10%，以后每年增長(zhǎng)4%，試計(jì)算該籌資方案的綜合資金成本。（4）根據(jù)以上計(jì)算結(jié)果分析，該公司應(yīng)當(dāng)選擇哪一種籌資方式？理由是什么？（5）如果新產(chǎn)品可提供