授課教師：張宗新復(fù)旦大學(xué)金融研究院(存儲版)
【正文】 贏者詛咒（ winner’s curse ） 信號假說（ signaling） 馬車效應(yīng)（ the bandwage） 投資銀行壟斷（ investment bank monopoly） ?中國證券市場的新股折價問題 ?流通市場：交易市場 ?（二） 按交易組織形式，分為交易所市場和柜臺交易市場（ OTC） ? 交易所 市場是以證券交易場所作為流通市場的 核心，其必須 根據(jù)國家有關(guān)的證券法律規(guī)定，有組織地、規(guī)范地進(jìn)行，其交易一般采用持續(xù)雙向拍賣的方式，是一種公開競價的交易。 ? 債券的四個基本要素：一是債券的票面價值；二是債券的償還期限；三是債券的票面利率；四是債券發(fā)行者名稱。 ? 按投資對象不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、指數(shù)基金等 。 ? 期貨 ： （ futures contract） ? 期權(quán) （ option） 看漲期權(quán) （ call option） 看跌期權(quán) （ put option） ? 權(quán)證 (warrant) ：寶鋼權(quán)證 580000 ? 互換：是交易雙方簽訂的在未來某一時期內(nèi)交換他們認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價值的現(xiàn)金流的合約。 封閉式基金和開放式基金最大的區(qū)別，在于變現(xiàn)的方式不同。 ? 最大的兩個特點(diǎn)：剩余請求權(quán) （ residual claim）和有限責(zé)任 （ limited liability） 。 一級市場上的新發(fā) （ seasoned new issue） 和增發(fā)（ unseasoned new issue ） ， 公募 （ public placement） 和私募 （ private placement） ? 投資銀行業(yè)務(wù) 證券在一級市場公開發(fā)行一般由投資銀行（ investment banks）負(fù)責(zé)，通過承銷（ underwriting）方式協(xié)助投資者和籌資者達(dá)到各自的目的。 專欄 1：正確認(rèn)識投資 區(qū)別投資、投機(jī)和賭博 ① 持有期限 ② 風(fēng)險(xiǎn)大小 ③ 報(bào)酬來源 ④ 投資分析重點(diǎn) ⑤ 所需資料多少 ⑥ 投資者的操作特征 第三節(jié) 本書的結(jié)構(gòu)框架 ?第一部分 ， 投資學(xué)基礎(chǔ) 。 ? 投資者應(yīng)首先應(yīng)該制定投資策略（ investment policy），最好能夠?qū)懗鲆粋€涉及投資對象的詳細(xì)的書面文件。 第二節(jié) 投資與投資流程 二、投資流程 投資目標(biāo) 投資工具 投資策略 監(jiān)控評價 投資實(shí)施 監(jiān)控評價 設(shè)定投資目標(biāo) ? 投資過程的首要步驟，就是投資者的投資目標(biāo)(objectives)。 ? 對投資業(yè)績進(jìn)行評估（ performance evaluation）。 第一節(jié) 證券市場 金融市場結(jié)構(gòu) 二、證券市場的功能 ? 籌資功能 ? 資本配置功能 ? 定價功能 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理功能 金融市場上的貨幣資金運(yùn)動 資金盈余部門
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