西方商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債管理的演變(存儲(chǔ)版)
【正文】 在例題 1中，當(dāng)利率提高 3%以后，資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值下降的幅度大于負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值下降的幅度，這是因?yàn)橘Y產(chǎn)的持續(xù)期（ ）大于負(fù)債的持續(xù)期（ 1年）的緣故。 50 College Of Finance,Hunan University 資產(chǎn)負(fù)債比例不能狹義地理解為銀行資產(chǎn)與其負(fù)債的比例，它是綜合反映商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理戰(zhàn)略目標(biāo)和工作策略的比例指標(biāo)體系。 55 College Of Finance,Hunan University (四 ) 反映負(fù)債結(jié)構(gòu)的比例 拆借資金率＝凈拆入資金余額／各項(xiàng)存款期末余額 負(fù)債與資本比率＝負(fù)債期末總額／資本期末總額 (五 ) 反映盈利性的比例 資本收益率＝稅后凈收益期末總額／資本期末總額 56 College Of Finance,Hunan University 資產(chǎn)收益率＝稅后凈收益期末總額／資產(chǎn)期末總額 營(yíng)運(yùn)凈收入率＝（營(yíng)運(yùn)總收入－營(yíng)運(yùn)總支出）期末總額／資產(chǎn)期末總額 每股利潤(rùn)＝稅后凈收益期末總額／公開發(fā)行的普通股權(quán)份額 生息資產(chǎn)率＝生息資產(chǎn)期末總額／資產(chǎn)期末總額 。 如果商業(yè)銀行只是希望對(duì)其資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行套期保值，消除利率波動(dòng)對(duì)銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)，則應(yīng)設(shè)法使其資產(chǎn)組合的持續(xù)期與其負(fù)債的持續(xù)期相等，即缺口為零。 這張帶息票債券的持續(xù)期等于這一組無息債券的持續(xù)期 ，這組無息債券的持續(xù)期是各單一無息債券持續(xù)期（實(shí)際期限）的加權(quán)平均值，權(quán)重為各單一無息 債券價(jià)值占整個(gè)一組無息債券價(jià)值的比例。 持續(xù)期采用下列公式進(jìn)行測(cè)算： 39 College Of Finance,Hunan University D為持續(xù)期； Pt為在時(shí)間 t利息收入（或利息支出）和本金償還的預(yù)期現(xiàn)金流； t為現(xiàn)金流發(fā)生時(shí)刻距期初的時(shí)間 。下面的公式用簡(jiǎn)單的方式反映了銀行凈利息收入的變化量與敏感性缺口及利率變化量三者的關(guān)系： ΔNII（凈利息收入變化量）＝ Δi（利率變化量） GAP ＝ Δi （ ISA－ ISL） (22) 36 College Of Finance,Hunan University 敏感性缺口管理實(shí)際上就是前面所述的會(huì)計(jì)模型分析及相關(guān)決策。 33 College Of Finance,Hunan University 利率浮動(dòng)的資產(chǎn)與利率浮動(dòng)的負(fù)債其利率隨著市場(chǎng)利率變化而變化，故它們分別是利率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債。 29 College Of Finance,Hunan University 在平衡的流動(dòng)性管理中，預(yù)期流動(dòng)性需求的一部分通過銷路良好的有價(jià)證券的儲(chǔ)藏得到保證，另一部分通過提前安排來自其他資金來源的信貸和到期資產(chǎn)得到支持。 故從第二年開始 ,年負(fù)債成本提高到 ，資產(chǎn)的年利息收入保持不變 (5年期固定利率 )，年凈利息收入下降到－ 。 21 College Of Finance,Hunan University 在資產(chǎn)負(fù)債管理的經(jīng)濟(jì)模型中，商業(yè)銀行資產(chǎn)與負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值的敏感性是利率風(fēng)險(xiǎn)分析的核心。(3) 流動(dòng)性管理。 20世紀(jì) 70年代中期以后，西方國(guó)家出現(xiàn)了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退，同時(shí)保持著較高的通貨膨脹率，且利率變動(dòng)頻繁，利率變動(dòng)的幅度在不斷擴(kuò)大 . 80年代西方經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家相繼放松或取消了對(duì)商業(yè)銀行存貸款利率和其他金融業(yè)務(wù)的管制。銀行對(duì)于負(fù)債不再是消極被動(dòng)、無能為力 , 而是采取主動(dòng)地負(fù)債、主動(dòng)地購買外界資金的經(jīng)營(yíng)策略。 9 College Of Finance,Hunan University 新的資產(chǎn)需求和預(yù)期收入理論擴(kuò)大了商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)范圍，在商業(yè)性貸款管理和資產(chǎn)轉(zhuǎn)換管理的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行經(jīng)過對(duì)貸款申請(qǐng)人的未來收入進(jìn)行預(yù)期分析 ,開拓了中長(zhǎng)期貸款業(yè)務(wù)和消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)。在商業(yè)銀行發(fā)展的初期，大多數(shù)的貸款是短期的，貸款數(shù)量和期限隨生產(chǎn)的季節(jié)性存貨融資的需求和借款人現(xiàn)金流量方式的變更而及時(shí)加以調(diào)整。與西方商業(yè)銀行發(fā)展過程相對(duì)應(yīng)，其資產(chǎn)和負(fù)債的管理經(jīng)歷了三個(gè)階段。 商業(yè)銀行已構(gòu)成西方各發(fā)達(dá)國(guó)家銀行業(yè)的主體和金融業(yè)的主體。 二、商業(yè)性貸款管理 商業(yè)性貸款亦稱生產(chǎn)性貸款。關(guān)鍵在于借款人的預(yù)期收入，如果借款人預(yù)期收入不可靠，即使貸款期限短，銀行也不應(yīng)承擔(dān)。 12 College Of Finance,Hunan University 二、資金購買管理 在負(fù)債管理戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，資金購買成了西方商業(yè)銀行主要的管理方式之一。 15 College Of Finance,Hunan University 第四節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理 一、資產(chǎn)負(fù)債管理戰(zhàn)略 資產(chǎn)負(fù)債管理是商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債管理的第三階段。 (2) 非利息收入及相應(yīng)成本的控制。 由于凈利息收入（凈利息收入＝利息收入－利息成本）是銀行盈利的主要源泉，故凈利息收入及其邊際值成了資產(chǎn)負(fù)債管理會(huì)計(jì)模型的關(guān)鍵變量。 現(xiàn)假設(shè)當(dāng)該銀行 5年期資產(chǎn)剛剛形成之后，市場(chǎng)上對(duì)應(yīng)于該資產(chǎn)與負(fù)債的金融產(chǎn)品的利率緊接著分別提高了 300個(gè)基點(diǎn) ,即與該資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的金融產(chǎn)品的利率上升到 13％ ,與該負(fù)債對(duì)應(yīng)的金融產(chǎn)品的利率上升到 12％。 28 College Of Finance,Hunan University 二、平衡的流動(dòng)性管理 運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債管理
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