【正文】 及下屬運作公司五年經(jīng)營及財務(wù)目標預測 ? 主要增長點預測 ? 總銷售額 ? 市場份額 ? 投資資本回報 (ROIC) 7. 配合集團戰(zhàn)略的主要資源需求預測 ? 資本投資 ? 人力資源 8. 和前一年戰(zhàn)略規(guī)劃的差異及總結(jié) 17 ? 戰(zhàn)略規(guī)劃流程的設(shè)計原則 ? 戰(zhàn)略規(guī)劃的基本內(nèi)容 ? 戰(zhàn)略規(guī)劃的流程設(shè)計 ? 兼并收購 (Mamp。A)流程概述 ? 附錄 18 集團五年戰(zhàn)略規(guī)劃和年度規(guī)劃的主要區(qū)別 規(guī)劃內(nèi)容 規(guī)劃流程 ? 集團長期的發(fā)展方向和戰(zhàn)略目標 – 主要包括五年發(fā)展方向和一年規(guī)劃 – 是集團整體發(fā)展的指導 五年規(guī)劃 ? 集團當年戰(zhàn)略目標 – 主要包括一年規(guī)劃和三年目標 – 是對集團長期戰(zhàn)略的具體細化和調(diào)整 年度規(guī)劃 ? 從上而下和從下而上充分結(jié)合的制定過程 – 全面的數(shù)據(jù)收集和分析 – 從下而上的戰(zhàn)略審核：各運作公司、一級公司在相應層面上確定五年戰(zhàn)略后與總部戰(zhàn)略匯總 ? 主要通過從上而下的方式實現(xiàn) – 主要對市場變化進行判斷和調(diào)整 – 從上而下的戰(zhàn)略審核：集團總部確定戰(zhàn)略目標后層層下達和審核 19 1. 集團發(fā)展方向的制定是戰(zhàn)略規(guī)劃的起點 ? 成為各核心業(yè)務(wù)的市場主導者 ? 在各項業(yè)務(wù)中獲得持久的競爭優(yōu)勢 ? 通過提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品 /服務(wù)加強客戶關(guān)系 ? 通過人員和企業(yè)價值建設(shè)不斷發(fā)展組織能力 舉例 戰(zhàn)略規(guī)劃是對企業(yè)目標的具體細化 ? 明確各項目標的具體含義 (如市場主導者應是獲取至少 40%以上的份額 ) ? 制定實現(xiàn)這些目標的原則和方法 ? 規(guī)劃具體運作中的關(guān)鍵里程碑，以保證目標實現(xiàn) 憑借企業(yè)對市場變化和業(yè)務(wù)機會的 反應速度和建設(shè)能力，追求企業(yè)價值的最大化 企業(yè)目標 (Vision) 20 2. 戰(zhàn)略規(guī)劃的制定 *是一個嚴格的過程 分析行業(yè)吸引力 列舉可能的戰(zhàn)略選擇 評估自身競爭實力 評估選擇戰(zhàn)略方案 預測財務(wù)回報 主要目的 ? 根據(jù)對行業(yè)供需狀況的判斷和預測確定行業(yè)整體的吸引力 ? 評估行業(yè)內(nèi)不同細分市場的吸引力 ? 評估企業(yè)在該行業(yè)中是否具備成功的實力 ? 根據(jù)企業(yè)競爭分析判斷可能的戰(zhàn)略選擇方向 (如聯(lián)盟、退出等 ) ? 根據(jù)行業(yè)吸引力和競爭實力制定不同的戰(zhàn)略選擇方案 ? 篩選最佳戰(zhàn)略方案，細化戰(zhàn)略規(guī)劃的具體內(nèi)容 ? 預測該戰(zhàn)略實施后 510年的財務(wù)回報和資本需求 可使用的分析工具 ** ? 行業(yè)結(jié)構(gòu) 行為和業(yè)績模型 (SCP) ? 競爭戰(zhàn)略分析(Forces at work) ? 關(guān)鍵成功因素分析 ? 成本結(jié)構(gòu)分析 ? 對戰(zhàn)略選擇關(guān)鍵議題的分析比較 ? 優(yōu) /劣勢分析 ? 企業(yè)價值鏈分析 ? 銷售 /資本預測 ? 價值評估 * 運作公司只制定一年的戰(zhàn)略規(guī)劃 ** 非全面 21 戰(zhàn)略規(guī)劃的制定是跨部門、跨職能的合作成果 集團領(lǐng)導 戰(zhàn)略與企業(yè) 規(guī)劃部 業(yè)務(wù)開發(fā)部 計劃財務(wù)部 一級公司 規(guī)劃部 集團領(lǐng)導 一級公司 規(guī)劃部 計劃財務(wù)部 業(yè)務(wù)開發(fā)部 戰(zhàn)略 規(guī)劃部 在戰(zhàn)略制定中的主要取材 ? 明確集團對集團目標 (Vision)的解釋 ? 指導戰(zhàn)略目標的設(shè)定 ? 主持集團戰(zhàn)略規(guī)劃流程，形成集團戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃實初稿 ? 指導下屬一級公司戰(zhàn)略規(guī)劃的制定 ? 收集市場信息，特別是集團可能的兼并收購對象及其資產(chǎn) ? 分析判斷兼并收購的時機和價值，作為戰(zhàn)略與企業(yè)規(guī)劃部戰(zhàn)略設(shè)置的重要輸入 ? 提供集團歷史財務(wù)數(shù)據(jù) ? 參與資本計劃的制定 ? 參與 /協(xié)助財務(wù)模型的制作 ? 根據(jù)集團戰(zhàn)略目標擬定一級公司的戰(zhàn)略規(guī)劃 ? 提供詳細的關(guān)鍵資料 (如市場分析等 ) ? 指導下屬運作公司的戰(zhàn)略制定 22 首先，戰(zhàn)略制定應基于充分的、以事實為基礎(chǔ)的行業(yè)競爭分析 競爭能力 行業(yè)吸引力 戰(zhàn)略規(guī)劃依據(jù)對市場和自身實力的判斷 ... 第二類業(yè)務(wù) 第三類業(yè)務(wù) 第一類業(yè)務(wù) … 充分的數(shù)據(jù)分析是制定可行戰(zhàn)略的保障 簡單描述 ? 世界各國宏觀經(jīng)濟的歷史數(shù)據(jù)和預測信息，由EIU提供 ? 主要針對新興發(fā)展市場的市場、行業(yè)、信息和各類專業(yè)報告 ? 綜合性的對國內(nèi)政策、法規(guī)、經(jīng)濟、企業(yè)等各方面信息報道和基礎(chǔ)資料 ? 大型企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫，包括企業(yè)的基本背景、股市表現(xiàn)、財務(wù)數(shù)據(jù)和相關(guān)報道等 ? 專業(yè)的市場調(diào)研報告數(shù)據(jù)庫 主要專業(yè)信息來源舉例 23 根據(jù)不同的戰(zhàn)略選擇評估確定最終方案 個人金融服務(wù)的關(guān)鍵成功因素 ? 良好的客戶基礎(chǔ) ? 多樣化的服務(wù)渠道 ? 高效的業(yè)務(wù)處理系統(tǒng) ? 較強的產(chǎn)品創(chuàng)新能力 ? 良好的品牌形象 優(yōu)勢 劣勢 ? 以 A商業(yè)銀行為基礎(chǔ)發(fā)展 方案一 ? 以 B證券公司為基礎(chǔ)發(fā)展 方案二 ? 擁有良好的客戶基礎(chǔ) ? 分布全國的廣泛網(wǎng)點，包括 12家分行、2家代表處和 19個營業(yè)網(wǎng)點和高起點的電子平臺 ? 較高的品牌知名度 ? 網(wǎng)上證券交易渠道開發(fā)良好 ? 不斷提升內(nèi)部電子系統(tǒng) ? 集團缺乏對 A銀行的管控權(quán) ? 獲取管控權(quán)的代價很高 ? 客戶及渠道規(guī)模都相對較小 ? 有限的品牌知名度 ? 集團缺乏對 B證券公司的管控權(quán) 個人金融服務(wù)戰(zhàn)略方案舉例，非常初步 24 最后應建立財務(wù)模型，分析可能的回報 ? 分析過去的損益表和資產(chǎn)負債表 ? 確認損益表和資產(chǎn)負債表各項目的價值驅(qū)動因素 ? 對銷售收入、成本、營運資本、資本支出、和財務(wù)費用進行假設(shè) ?預測今后 10年的損益表 ?預測今后 10年的資產(chǎn)負債表 ? 計算過去和今后的投資資本回報率 ? 制作今后 10年的現(xiàn)金流量表 ? 進行加權(quán)平均資本成本假設(shè) ? 計算今后 10年的自由現(xiàn)金流量 ? 計算持續(xù)價值 ? 計算凈現(xiàn)值 ? 對投資資本回報率和凈現(xiàn)值進行最后預測 /計算 ? 進行敏感性分析 建立財務(wù)模型的具體方法 25 3. 戰(zhàn)略規(guī)劃的最終確定主要通過各級審核會的形式進行 運作公司戰(zhàn)略審核會 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 一級公司戰(zhàn)略審核會 運作公司戰(zhàn)略審核會 一級公司戰(zhàn)略審核會 時間 參與人員 最終成果 ? 九月上旬 ? 一級公司總裁及高層領(lǐng)導 ? 運作公司總經(jīng)理 ? 質(zhì)詢、修改運作公司戰(zhàn)略 ? 十月上旬 ? 集團總裁及高級領(lǐng)導 ? 一級公司總裁 ? 運作公司總經(jīng)理 ? 質(zhì)詢、修改一級公司戰(zhàn)略 ? 明確集團戰(zhàn)略規(guī)劃 集團戰(zhàn)略規(guī)劃年歷 26 4. 集團長期戰(zhàn)略確定后根據(jù)每年目標確定當年 規(guī)劃 集團 5年戰(zhàn)略規(guī)劃 各級公司具體目標 A公司 B公司 C公司 D公司 E公司 F公司 02 03 04 05 2022 2022年戰(zhàn)略規(guī)劃 具體戰(zhàn)略舉措 時間 負責人 產(chǎn)品開發(fā) 生產(chǎn)制造 營銷 渠道管理 人力資源 兼并收購 示例 27 集團內(nèi)各級管理人員要共同承擔戰(zhàn)略規(guī)劃的責任 戰(zhàn)略發(fā)展職能人員 ? 發(fā)動并組織戰(zhàn)略審核程序 ? 審查、質(zhì)詢、核準 (或否決 )、并支持戰(zhàn)略審核會形成的各項計劃 領(lǐng)導層 /高層經(jīng)理 (例如：集團及下屬各級公司總裁 ) 運作公司中 各項目 /公司實體 ? 進行所負