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財務(wù)管理ppt課件(2)(存儲版)

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【正文】 2022/2/6 102 第五章 營運資金管理 ? 一、應(yīng)收及應(yīng)付款項管理 ? 二、存貨管理 ? 三、營運資金需要量預(yù)測 ? 四、營運資金政策 2022/2/6 103 一、應(yīng)收及應(yīng)付款項管理 ? (一)公司信用政策 ? (二)信用政策的制定 ? (三)現(xiàn)金折扣利用決策 2022/2/6 104 (一)公司信用政策 ? 1.信用期間 ? 2.折扣條件 ? 3.信用標(biāo)準(zhǔn) 2022/2/6 105 (二)信用政策的制定 ? 1.信用收益 ? 2.信用成本 2022/2/6 106 (三)現(xiàn)金折扣利用決策 ? 1.放棄折扣的信用代價 ? 2.放棄折扣的決策標(biāo)準(zhǔn) 投資報酬率>喪失折扣的成本率 2022/2/6 107 二、存貨管理 ? (一)存貨資金定額管理 ? (二)存貨經(jīng)濟批量基本模型( EOQ模型) ? (三)生產(chǎn)批量模型 2022/2/6 108 (一 )存貨資金定額管理 ? 1.資金定額核定方法 ? ? ? 2022/2/6 109 (二 )存貨經(jīng)濟批量基本模型 ? ? ? 2022/2/6 110 (三 )生產(chǎn)批量模型 —模型的擴展:由集中到貨擴展為陸續(xù)到貨 ? 1.日平均存貨量 ? 2.存貨相關(guān)總成本 ? 3.生產(chǎn)經(jīng)濟批量 2022/2/6 111 三、營運資金需要量預(yù)測 ? 1.預(yù)測原理:相關(guān)資產(chǎn)與相關(guān)負債 ? 2.營運資金需要量:融資總需求,外部融資需求 ? 3.可持續(xù)增長率的確定 2022/2/6 112 四、營運資金管理政策 ? (一)管理政策要點 ? (二)配合型營運資金政策 ? (三)進取型營運資金政策 ? (四)保守型營運資金政策 2022/2/6 113 (一 )管理政策要點 ? ? ? 2022/2/6 114 (二 )配合型營運資金政策 ? ? 2022/2/6 115 (三 )進取型營運資金政策 ? ? 2022/2/6 116 (四 )保守型營運資金政策 ? ? 2022/2/6 117 第六章 資本籌資管理 ? 學(xué)習(xí)目的與要求: 理財中的資本管理是指長期資本管理,包括長期債務(wù)資本和股東權(quán)益資本。 2022/2/6 131 (一)資本結(jié)構(gòu)管理的意義 ? 1.降低公司資本成本 ? 2.利用財務(wù)杠桿效應(yīng) ? 3.合理擴大公司財務(wù)風(fēng)險 2022/2/6 132 第七章 股利分配管理 ? 一、股利支付理論 ? 二、影響股利政策的因素 ? 三、股利政策類型 2022/2/6 133 一、股利支付理論 ? 1.股利無關(guān)論:理論要點與指導(dǎo)意義 ? 2.股利相關(guān)論:理論要點與指導(dǎo)意義 ? 3.稅負差異論:理論要點與指導(dǎo)意義 2022/2/6 134 二、影響股利政策的因素 ? 1.法律限制因素 ? 2.企業(yè)經(jīng)營因素 ? 3.股東要求因素 2022/2/6 135 三、股利政策類型 ? :政策要點與評價 ? :政策要點與評價 ? :政策要點與評價 ? :政策要點與評價 。 有關(guān)資料如下: A B C ? 當(dāng)時購價 6000 10000 8000 ? 年使用費 1180 740 830 ? 殘值 200 1100 700 ? 可用年限 5年 13年 15年 2022/2/6 88 五、證券投資價值評估 ? 1.證券價值 ? 2.債券估價模型 ? 3.股票估價模型 2022/2/6 89 債券估價模型 2022/2/6 90 股票估價模型 ? ( 1)基本模型 ? ( 2)零成長股票模型 ? ( 3)固定成長股票模型 2022/2/6 91 股票估價基本模型 2022/2/6 92 零成長股票估價模型 2022/2/6 93 固定成長股票估價模型 2022/2/6 94 六、證券投資組合 ? (一)證券投資組合的目標(biāo) ? (二)公司風(fēng)險分散理論 ? (三)市場風(fēng)險規(guī)避理論 2022/2/6 95 (一)證券投資組合的目標(biāo) ? – ①系統(tǒng)性風(fēng)險:市場風(fēng)險 – ②非系統(tǒng)性風(fēng)險:公司風(fēng)險 ? 2022/2/6 96 (二)公司風(fēng)險分散理論 ? ? ? 2022/2/6 97 (三)市場風(fēng)險規(guī)避理論 ? ( β 系數(shù)) ? ( CAPM) 2022/2/6 98 σp
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