項(xiàng)目三證券的發(fā)行與交易(存儲(chǔ)版)
【正文】 金的申購(gòu)、贖回原則 1．“未知價(jià)”交易原則。 證券投資理論與實(shí)務(wù) 活動(dòng)三 掌握開(kāi)放式基金的 申購(gòu)、贖回 （三）開(kāi)放式基金日常申購(gòu)與贖回的程序 1．提出申購(gòu)或贖回的申請(qǐng) 投資者必須根據(jù)基金銷售網(wǎng)點(diǎn)規(guī)定的手續(xù)，在工作日的交易時(shí)間段內(nèi)向基金銷售網(wǎng)點(diǎn)提出申購(gòu)或贖回的申請(qǐng)。 贖回：投資者贖回申請(qǐng)成交后，成功贖回的款項(xiàng)將在 T＋ 7個(gè)工作日之內(nèi)向基金持有人（贖回人）劃出。的銷售服務(wù)費(fèi)，用于基金的持續(xù)銷售和給基金份額持有人提供服務(wù)。 證券投資理論與實(shí)務(wù) 活動(dòng)五 知道交易型開(kāi)放式指數(shù)基金 （ ETF）的募集與交易 三、 ETF份額的交易 基金合同生效后，基金管理人可向證券交易所申請(qǐng)上市。 ETF建倉(cāng)期不超過(guò) 3個(gè)月。 即： 贖回金額 =贖回總額－后端收費(fèi)金額一贖回費(fèi)用 證券投資理論與實(shí)務(wù) 活動(dòng)三 掌握開(kāi)放式基金的 申購(gòu)、贖回 （三）貨幣市場(chǎng)基金的手續(xù)費(fèi) 貨幣市場(chǎng)基金費(fèi)用較低，通常申購(gòu)、贖回費(fèi)率為 0。 3．日常申購(gòu)和贖回申請(qǐng)的款項(xiàng)支付 申購(gòu)：投資者申請(qǐng)申購(gòu)時(shí)，通過(guò)指定賬號(hào)劃出足額的申購(gòu)款項(xiàng)。 2．“金額申購(gòu)、份額贖回”原則。當(dāng)日的贖回申請(qǐng)可以在 15:00以前撤銷。 基金份額面值 證券投資理論與實(shí)務(wù) 活動(dòng)二 熟悉開(kāi)放式基金的 募集與認(rèn)購(gòu) （四）認(rèn)購(gòu)方式與認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 目前，我國(guó)股票型基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率大多在 1%～ %左右，債券型基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率通常在 1%以下，貨幣型基金一般認(rèn)購(gòu)費(fèi)為 0。 2．資金賬戶的開(kāi)立 是投資者在基金代銷銀行、證券公司開(kāi)立的用于基金業(yè)務(wù)的結(jié)算賬戶。 7．交易方式： T+0，國(guó)債現(xiàn)貨交易允許實(shí)行回轉(zhuǎn)交易。 證券投資理論與實(shí)務(wù) 活動(dòng)二 熟悉債券上市的程序 和交易流程 二、債券上市的審批條件 根據(jù)滬深兩市證券交易所交易市場(chǎng)業(yè)務(wù)規(guī)則，企業(yè)債券在證券交易所上市交易必須符合下列條件： ①債券期限為 1年以上； ②債券實(shí)際發(fā)行額不低于五千萬(wàn)人民幣； ③公司申請(qǐng)其債券上市時(shí)仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。 證券投資理論與實(shí)務(wù) 活動(dòng)一 知道債券的發(fā)行與承銷 （二）債券信用評(píng)級(jí) 債券信用評(píng)級(jí)是指信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)債券籌集資金的合理性和按期如約償還債券本息的能力及其風(fēng)險(xiǎn)程度所作的綜合評(píng)價(jià)。 2．除息（ XD）。也稱退市或終止上市，指證券上市期屆滿或依法不再具備上市條件，證券交易所要終止其上市交易。不能產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)的，以連續(xù)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。 活動(dòng)三 掌握股票的交易流程 —— 競(jìng)價(jià)成交與結(jié)算過(guò)戶 證券投資理論與實(shí)務(wù) 2．清算與交割的區(qū)別。 1．逐筆交收。交易所主機(jī)在每一營(yíng)業(yè)日 9:159:25期間進(jìn)行，在此期間電腦自動(dòng)撮合系統(tǒng)只貯存委托而不撮合。 2．時(shí)間優(yōu)先原則。電話委托、自助委托 和網(wǎng)上委托 。 （二）股票的發(fā)行價(jià)格 1．股票發(fā)行價(jià)格的種類 2．影響發(fā)行價(jià)格的因素 3．發(fā)行費(fèi)用 證券投資理論與實(shí)務(wù) 活動(dòng)二 掌握股票的交易流程 —— 開(kāi)戶與委托買(mǎi)賣(mài) 本次活動(dòng)僅以 A股為例來(lái)說(shuō)明股票委托買(mǎi)賣(mài)的流程程序，其主要包括開(kāi)設(shè)賬戶、委托買(mǎi)賣(mài)、競(jìng)價(jià)成交、證券結(jié)算四個(gè)階段。 證券投資理論與實(shí)務(wù) 任務(wù)一 掌握股票的發(fā)行與交易 證券投資理論與實(shí)務(wù) 教學(xué)目標(biāo) 了解股票的發(fā)行與承銷 掌握股票的交易流程 — 開(kāi)戶與委托買(mǎi)賣(mài) 掌握股票的交易流程 — 競(jìng)價(jià)成交與結(jié)算過(guò)戶 證券投資理論與實(shí)務(wù) 活動(dòng)一 了解股票的發(fā)行與承銷 一、股份公司公開(kāi)發(fā)行股票的條件 （一）首次公開(kāi)發(fā)行股票的條件 （二）增發(fā)新股的條件 （三）配股的條件 二、股票發(fā)行與承銷準(zhǔn)備 （一）承銷前的盡職調(diào)查 （二）股票發(fā)行與上市輔導(dǎo) （三）募股文件的準(zhǔn)備 （四）股票發(fā)行的申報(bào)與審核 證券投資理論與實(shí)務(wù) 活動(dòng)一 了解股票的發(fā)行與承銷 三、股票發(fā)行與承銷的實(shí)施 （一）發(fā)行方式與承銷方式 1．發(fā)行方式。委托買(mǎi)賣(mài)是指證券經(jīng)紀(jì)商接受投資者委托，代理投資者買(mǎi)賣(mài)證券，從中收取傭金的交易行為。 活動(dòng)二 掌握股票的交易流程 —— 開(kāi)戶與委托買(mǎi)賣(mài) 證券投資理論與實(shí)務(wù) 一、競(jìng)價(jià)成交 我國(guó)的證券市場(chǎng)是競(jìng)價(jià)市場(chǎng)。但新股在上市當(dāng)日無(wú)此限制。 （四）撤單的條件和程序 1．撤單的條件 2．撤單的程序 活動(dòng)三 掌握股票的交易流程 —— 競(jìng)價(jià)成交與結(jié)算過(guò)戶 證券投資理論與實(shí)務(wù) 二、證券結(jié)算與過(guò)戶 （一）清算、交割和交收的含義 證券清算，主要是指在每一營(yíng)業(yè)日中每個(gè)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)成交的證券數(shù)量與價(jià)款分別予以軋抵，對(duì)證券和資金的應(yīng)收或應(yīng)付凈額進(jìn)行計(jì)算的處理過(guò)程。指買(mǎi)賣(mài)雙方在約定的交收期限內(nèi)，以買(mǎi)賣(mài)雙方進(jìn)行證券交易后計(jì)算出的證券和資金的凈額進(jìn)行交收，它必須通過(guò)結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行，比較適合于投資者較為分散、成交筆數(shù)較多、每筆成交的數(shù)量較小的證券市場(chǎng)和交易方式 。 （四）過(guò)戶 證券過(guò)戶是指股權(quán)（債券）在投資者之間的轉(zhuǎn)移。 深圳證券交易所證券的收盤(pán)價(jià)通過(guò)集合競(jìng)價(jià)的方式產(chǎn)生。是指某一種上市證券臨時(shí)停止交易的行為。分紅派息的形式主要有現(xiàn)金股利和股票股利兩種。為了轉(zhuǎn)產(chǎn)籌集資金，特化公司經(jīng)理向縣政府申請(qǐng)發(fā)行債券，縣政府予以批準(zhǔn)，并協(xié)助特化公司向社會(huì)宣傳。 2．價(jià)格最小變化檔位：債券的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為 0． 01元人民幣。 證券投資理論與實(shí)務(wù) 活動(dòng)二 熟悉債券上市的程序 和交易流程 上市首日申報(bào)競(jìng)價(jià)規(guī)定：深交所上市國(guó)債上市首日集合競(jìng)價(jià)申報(bào)價(jià)格的有效范圍為前收盤(pán)價(jià)
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