【正文】 時(shí)間限定；而現(xiàn)在最迫切要研究實(shí)施的是在尊重WTO協(xié)議開放順序的前提下，盡快拿出一個(gè)具體可行的方案和時(shí)間表 187。 ? 因此 ， 不能因?yàn)橥赓Y銀行也有一定的道德風(fēng)險(xiǎn) ，就作為反對(duì)引進(jìn)外資 ， 反對(duì)銀行改革的理由 。除此之外，也應(yīng)努力促成其行業(yè)的自我規(guī)范，自我約束機(jī)制和傳統(tǒng) VII. 注 意 事 項(xiàng) 3. 建立國(guó)家層次的金融安全和風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)則與制度 – 比如建立類似于美國(guó) FDIC(Federal Deposit and Insurance Corporation)的國(guó)家強(qiáng)制儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)，以保障小儲(chǔ)戶的生計(jì)安全。 《新財(cái)富》， 2021， 7月號(hào)（ 27）： 22－ 4 3. 民營(yíng)銀行研究課題組， 盡快開放民營(yíng)銀行， 國(guó)研網(wǎng)， 2021， 10， 28。 參 考 文 獻(xiàn) 11. 郎咸平：銀行改革無(wú)關(guān)產(chǎn)權(quán) ，新浪網(wǎng)， 2021年 12月 24日。s TownshipVillage Enterprises， ” Journal of Low, Economics, and Organization, (1998) 14, 123. 21. Laffont, J. J. and D. Martimort, The Theory of Incentives: The PrincipalAgent Model, (Princeton University Press), 2021. 22. Li, D. [1995], “A Theory of Ambiguous Property Rights: The Case of the Chinese Nonstate Sector， ”Journal of Comparative Economics， 23, 119. 23. Weitzman, . and C. Xu, “Chinese TownshipVillage Enterprises as Vaguely Defined Cooperatives， ” Journal of Comparative Economics, (1994) 18, 121145. 感 謝 在 此 講 稿 的 準(zhǔn) 備 過(guò) 程 中 , 我 們 得 到 各 位 同 仁 的 很 多 幫 助， 在 此 表 示 由 衷 的 感 謝。 17. 田國(guó)強(qiáng)：《內(nèi)生產(chǎn)權(quán)所有制理論與濟(jì)體制平穩(wěn)轉(zhuǎn)軌》，《經(jīng)濟(jì)研究》1996年第 10期， 112. 18. 田國(guó)強(qiáng)： 《一個(gè)關(guān)于轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中最優(yōu)所以權(quán)安排的理論》，《經(jīng)濟(jì)學(xué)季刊》 12021年，第一卷，第 1期， 4570。 9. 城市商業(yè)銀行面臨第二次革命 ，鳳凰電視網(wǎng)， 2021年 8月 6日。在次序上，參股與合資先行，獨(dú)資稍微偏后 VIII. 結(jié) 論 ? 達(dá)到四個(gè) 有 利 – (1)有 利 于 解 決 兩 難 、 走出銀行改 革的困境 – (2)有 利 于 平 穩(wěn) 改 革 、 減 少 沖 擊 、 面 對(duì) 06年 的 沖 擊 – (3)有 利 于 改 善 內(nèi) 外 部 環(huán) 境 與引 進(jìn) 人 才 – (4)有 利 于 建 立 現(xiàn) 代 銀 行 制 度 和 促 進(jìn) 國(guó) 民 經(jīng) 濟(jì) 長(zhǎng) 期 發(fā) 展 參 考 文 獻(xiàn) 1. 岳崢， 跨國(guó)反洗錢。 2. 監(jiān)管與自我規(guī)范 。 ? 不管怎樣 ， 在制度嚴(yán)謹(jǐn)?shù)那闆r下出現(xiàn)問(wèn)題的可能性很小 。 轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)文獻(xiàn)理論論證 IV. 引 入 外 資 改 革 戰(zhàn) 略 與 四 個(gè) 有 利 之 處 ? 利 用 外 資 的 戰(zhàn) 略 意 義 – 我們的建議，在兩個(gè)關(guān)鍵之處 ,不同于依據(jù) WTO的協(xié)定或多哈會(huì)議上中國(guó)公布的銀行業(yè)開放時(shí)間表 187。 187。 緩解 2021年沖擊 ? 合資后存款還在原有的銀行內(nèi)，不會(huì)分流，也不會(huì)導(dǎo)致信用危機(jī)； ? 優(yōu)質(zhì)客戶也不會(huì)改換門庭，相反，外資股份還會(huì)利用更多的資源為合資銀行爭(zhēng)取新的優(yōu)質(zhì)客戶； ? 中間結(jié)算、批發(fā)業(yè)務(wù)不僅不會(huì)大量喪失，反而會(huì)因?yàn)橥赓Y先進(jìn)技術(shù)、先進(jìn)金融服務(wù)、金融產(chǎn)品的加入而不斷擴(kuò)大； ? 業(yè)務(wù)骨干更不會(huì)大量流失，反而會(huì)在外資高效的人力資源管理和培訓(xùn)水平下得到迅速成長(zhǎng)與擴(kuò)大 IV. 引 入 外 資 改 革 戰(zhàn) 略 與 四 個(gè) 有 利 之 處 ? 四 個(gè) 有 利 于 – 有 利 于 減 少 沖 擊 ， 面 對(duì) 06年 來(lái) 臨 187。 通過(guò)外資的參股與合資，國(guó)有銀行的產(chǎn)權(quán)形式將發(fā)生改變，其管理水平、行為規(guī)范、融資機(jī)制等等都能夠得到改善或健全，從而提高經(jīng)營(yíng)效益。 IV. 引 入 外 資 改 革 戰(zhàn) 略 與 四 個(gè) 有 利 之 處 ? 改 革 的 步 驟 與 外 資 開 放 的 形 式 和 順 序 – 三 個(gè) 改 革 步 驟 建 議 187。 注 : 2021 年 外 資 銀 行 在 中 國(guó) 的 人 均 利 潤(rùn) 相 當(dāng) 于 股 份 制 商 業(yè) 銀 行 的 倍， 國(guó) 有 商 業(yè) 銀 行 的 25 倍 . III. 銀 行 業(yè) 改 革 理 論 3. 外 資 作 用 如 果 外 資 銀 行 來(lái) 自 ? 制 度 成 熟 和 健 全 的 國(guó) 家， ? 自 身 歷 史 悠 久 , 并 ? 以 全 球 為 經(jīng) 營(yíng) 范 圍， 則 III. 銀 行 業(yè) 改 革 理 論 3. 外 資 作 用 則 其 行 為 ? 受 母 國(guó) 的 制 度 的 約 束 ? 受 全 球 利 益 的 約 束 ? 受 長(zhǎng) 期 利 益 的 約 束 最 終， 出 于 自 身 利 益， 其 在 中 國(guó) 的 行 為 受 自 我 實(shí) 現(xiàn) 的 合 同 約 束 , 道 德 風(fēng) 險(xiǎn) 的 可 能 性 較 小。 他 又 說(shuō)，“不 能 因 為 難 度 大 而 不 開 放。當(dāng)初由城市信用社改變成了城市商業(yè)銀行不就是變了形式和規(guī)模卻沒(méi)有明晰產(chǎn)權(quán)，增加效益嗎？ III. 銀 行 業(yè) 改 革 理 論 2. 銀 行 業(yè) 改 革 中 的 兩 個(gè) 兩 難 ? 分 析 現(xiàn) 有 各 種 改 革 思 路 – 發(fā) 展 國(guó) 內(nèi) 民 營(yíng) 銀 行 187。 資金回報(bào)率高與高效率是兩個(gè)概念 187。 社 會(huì) 信 用 低， 不 良 外 部 效 應(yīng) 難 控 制 結(jié) 論 : 民 營(yíng) 銀 行 對(duì) 外 部 制 度 環(huán) 境 的 要 求 最 高 , 不 能 先 制 度 而 行?！? “ 一 些 民 營(yíng) 企 業(yè) 熱 心 辦 銀 行 的 初 衷， 就 是 為 自 己 的 企 業(yè) 融 資， 從 成 立 之 初 就 醞 釀 著 內(nèi) 幕 交 易、 關(guān) 系 放 貸 的 極 大 風(fēng) 險(xiǎn)。 政 府 承 擔(dān) 著 國(guó) 有 銀 行 的 經(jīng) 營(yíng) 風(fēng) 險(xiǎn) , 國(guó) 有 銀 行 具 有 無(wú) 限 負(fù) 債 能 力 (Unlimited Liability), 出 了 問(wèn) 題 由 政 府 頂 著 187。 ? 下面給出一種銀行改革理論：通過(guò)分析銀行業(yè)的技術(shù)特點(diǎn)；銀行業(yè)改革存在兩個(gè)兩難；從而提出大力引進(jìn)外資銀行，加快推動(dòng)金融改革的戰(zhàn)略性建議。 I. 中 國(guó) 銀 行 業(yè) 現(xiàn) 狀 ?盈 利 差 – 盈 利 模 式 高 度 依 賴 于 存 貸 款 的 利 率 差： 四 大 商 行 貸 款 利 息 收 入 占 整 個(gè) 收 入 的 69%，存 款 支 出 占 整 個(gè) 支 出 的57% – 2021年，工 行 利 潤(rùn) 率 為 0 .13%，農(nóng) 行 為%，中 行 和 建 行 為 %；同 年 花 旗 銀 行 和 匯 豐 銀 行 為 %和 % – 2021年，四 大 商 行 人 均 利 潤(rùn) 1 萬(wàn) 元 人 民 幣，僅 為 境 內(nèi) 外 資 銀 行 的 1/25 I. 中 國(guó) 銀 行 業(yè) 現(xiàn) 狀 ?面 對(duì) 06 年 沖 擊 和 國(guó) 際 上 要 求 加 快 金 融 改 革 的 壓 力 – 按 照 WTO的 許 諾 在 2021 年 中 國(guó) 要 全 面 開 放 人 民 幣 業(yè) 務(wù) – 國(guó) 際 要 求 中 國(guó) 加 快 金 融 體 系 改 革 的 壓 力 越 來(lái) 越 大 II. 現(xiàn) 有 改 革 思 路 II. 現(xiàn) 有 改 革 思 路 主 要 有 四 種 ： 1. 堅(jiān) 持 國(guó) 有 , 國(guó) 有 商 業(yè) 銀 行 通 過(guò) 內(nèi) 部 改 造 提 高 效 益 . (政 府 觀 點(diǎn) ) 1. 認(rèn) 為 主 要 問(wèn) 題 是 管 理 不 嚴(yán)，需 要 加 強(qiáng) 外部 監(jiān) 管 2. 改 革 的 方 式 是 ： 1. 實(shí) 行 股 份 制 改 造 2. 治 理 結(jié) 構(gòu) 改 變 － 成 立 董 事 會(huì)， 監(jiān) 督 行 長(zhǎng) 。銀 行 的 收 益 與 股 權(quán) 結(jié) 構(gòu) 沒(méi) 有 顯 而 易 見 的 相 關(guān) 性 。 – 盈 利 和 增 長(zhǎng) 有 如 積 露 為 飲 ， 一 旦 出 事 似 江 河 決 堤 – 銀 行 業(yè) 一 旦 發(fā) 生 問(wèn) 題， 將 波 及 整 個(gè) 經(jīng) 濟(jì) 和 社 會(huì) , 即 , 銀 行 業(yè) 的 外 部 效 應(yīng) 非 常 強(qiáng) . III. 銀 行 業(yè) 改 革 理 論 1. 銀 行 業(yè) 技 術(shù) 特 點(diǎn) ? 高 效 益 銀 行 業(yè) 對(duì) 制 度 的 要 求 銀 行 業(yè) 的 技 術(shù) 特 點(diǎn) 所 造 成 的 三 大 風(fēng) 險(xiǎn) , 決 定 了 其 發(fā) 展 對(duì) 外 部 制 度 環(huán) 境 的 高 度 依 賴 性 健 康、 高 效 的 銀 行 業(yè)， 需 要 完 善 有 效 的 外 部 制 度 環(huán) 境。 187。 3. 看 好 利 潤(rùn) 前 景 . III. 銀 行 業(yè) 改 革 理 論 2. 銀 行 業(yè) 改 革 中 的 兩 個(gè) 兩 難 ? 對(duì) 內(nèi) 開 放 中 效 益 與 風(fēng) 險(xiǎn) 的 兩 難 – 民 營(yíng) 銀 行 (兩 高 :高 效 益 , 高 風(fēng) 險(xiǎn)