【正文】 指示，生產(chǎn)、供銷、信用三大合作 社在農(nóng)村迅速推開，到 1957 年底，由農(nóng)民 “自愿人股 ”，全國共成立農(nóng)村信用社 萬多個，絕大部分地區(qū)實現(xiàn)了 “一鄉(xiāng)一社 ”。 2021年 4月 8日，我國第一家農(nóng)村合作銀行寧波鄞州農(nóng)村合作銀行正式掛牌成立。對部分地域面積大、居住人口少的村、鎮(zhèn)，村鎮(zhèn)銀行可通過采取流動服務等形式提供服務。我國郵政儲蓄是在 1986 年經(jīng)濟出現(xiàn)比較嚴重的通貨膨脹形勢下開始恢復并開辦的，當時的主要目的是回籠貨幣。 2021 年 12 月 11 日，我國加人世界貿(mào)易組織的過渡期結(jié)束，國務院頒布的《中華人民共和國外資銀行管理條例》 (簡稱《外資銀行管理條例》 )及銀監(jiān)會發(fā)布的《中華人民共和國外資銀行管理條例實施細則》正式生效，取消外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務的地域和客戶限制，允許外資銀行對所有客戶提供人民幣服務，取消對外資銀行在華經(jīng)營的非審慎性限制，標志著中國正式全面開放銀行業(yè)。此外，共有 27 家外資金融機構(gòu)注資人股了我國的 20家商業(yè)銀行。在信托投資公司 發(fā)展最高峰的 1988 年底，我國信托公司的數(shù)量達到 l000多家。 汽車金融公司是 指從事汽車消費信貸業(yè)務并提供相關(guān)汽車金融服務的專業(yè)機構(gòu)。對內(nèi)則繼續(xù)代表國家履行國有金融機構(gòu)出資人的職能，進行國有金融機構(gòu)改革，實現(xiàn)國有金融資產(chǎn)的保值增值。 經(jīng)濟環(huán)境 經(jīng)濟環(huán)境銀行是在經(jīng)濟發(fā)展過程中產(chǎn)生的，其發(fā)展的根本動力 是經(jīng)濟發(fā)展中的投融資需求和服務性需求。衡量經(jīng)濟增長的宏觀經(jīng)濟指標是國內(nèi)生產(chǎn)總值 (GDP)，它是指一國 (或地區(qū) )所有常住居民在一定時期內(nèi)生產(chǎn)活動的最終成果，即指在一國的領土范圍內(nèi)，本國居民和外國居民在一定時期內(nèi)所生產(chǎn)的、以市場價格表示的產(chǎn)品和勞務總值。 (3)物價穩(wěn)定與通貨膨脹率 物價穩(wěn)定是要保持物價總水平的大體穩(wěn)定，避免出現(xiàn)高通貨膨脹。由于這三種指標在衡量通貨膨脹時各有優(yōu)缺點，并且所涉及商品和勞務的范圍、計算口徑不同，即使在同一國家的同一時期，各種指數(shù)所反映的通貨膨脹程度也不盡相同。資本項目則集中反映一國同國外資金往來的情況，反映了一國利用外資和償還本金的執(zhí)行情況，如直接投資、政府和銀行的借款及企業(yè)信貸等。進人高漲階段以后，生產(chǎn)發(fā)展迅速，市場興旺，社會購買力上升，企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模不斷擴大，投資數(shù)額顯著增加，利潤激增，這時，商業(yè)銀行的資產(chǎn) 規(guī)模和利潤也處于最高水平。 2021年 5月 14日，國家統(tǒng)計局發(fā)布通知，對 1985 年制定的關(guān)于三個產(chǎn)業(yè)的劃分進行了修訂，將三個產(chǎn)業(yè)的劃分范圍調(diào)整為：第一產(chǎn)業(yè)是指農(nóng)、林、牧、漁業(yè)；第二產(chǎn)業(yè)是指采礦業(yè)，制造業(yè)，電力、燃氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)，建筑業(yè)；第三產(chǎn)業(yè)是指除第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)以外的其他行業(yè)，具體包括：交通運輸、倉儲和郵政業(yè)，信息傳輸、計算機服 務和軟件業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)，住宿和餐飲業(yè)，金融業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)，租賃和商務服務業(yè)，科學研究、技術(shù)服務和地質(zhì)勘察業(yè)，水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)，居民服務和其他服務業(yè)，教育，衛(wèi)生、社會保障和社會福利業(yè)，文化、體育和娛樂業(yè)，公共管理和社會組織，國際組織。 經(jīng)濟全球化 經(jīng)濟全球化是指商品、服務、生產(chǎn)要素與信息跨國界流動的規(guī)模與形式不斷增加，通過國際分工，在世界市場范圍內(nèi)提高資源配置的效率，從而使各國間經(jīng)濟的相互依賴程度日益加深的趨勢。 (1)貨幣資金融通功能 融通貨幣資金是金融市場最主要、最基本的功能。 ① 貨幣市場 貨幣市場是指以短期金融工具為媒介進行的、期限在一年以內(nèi) (含一年 )的短期資金融通市場。 ② 流通市場 流通市場也稱為二級市場，是對已上市的金融工具 (如債券、股票等 )進行買賣轉(zhuǎn)讓的市場。從市場類型看，由同業(yè)拆 借市場、回購市場和票據(jù)市場等組成的貨幣市場，由債券市場和股票市場等組成的資本市場，以及外匯市場、黃金市場、期貨市場、保險市場等均已經(jīng)建立并形成一定規(guī)模。 2021年 10月，上海黃金交易所成立，目前已初步形成了以黃金交易所為主要交易平臺、商業(yè)銀行柜臺交易為補充的黃金市場 架構(gòu)。 再次，金融市場的發(fā)展為商業(yè)銀行的客戶評價及風險度量提供了參考標準。 第三，隨著資本市場的發(fā)展，一方面，大量儲蓄者將資金投資于資本市場，會減少銀行的資金來源；另一方面，大量的優(yōu)質(zhì)企業(yè)在資本市場上籌集資金，會減少在銀行的貸款，造成銀行優(yōu)質(zhì)客戶的流失。 間接融資工具包括銀行債券、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大額存單、人壽保險單等。金融債是銀行或其他金融機構(gòu)作為債務人發(fā)行的借債憑證，目的是籌措中長 期貸款的資金來源。優(yōu)先股根據(jù)事先確定的股息率優(yōu)先取得股息，但股東一般沒有參與公司決策的表決權(quán)，股息與公司的盈利狀況無關(guān)，公司解散時，股東可優(yōu)先得到分配的剩余資產(chǎn)。可轉(zhuǎn)換債券兼具債券和股票的特性。因此，商業(yè)銀行必須時刻密切關(guān)注貨幣政策。但由于這四大目標之間既有統(tǒng)一性，也有矛盾性，在一定的經(jīng)濟條件下要同時實現(xiàn)這四大目標是不可能的。 基礎貨幣又稱為高能貨幣，是指具有使貨幣總量成倍擴張或收縮能力的貨幣，由中央銀行發(fā)行的現(xiàn)金通貨和吸收的金融機構(gòu)存款構(gòu)成。當中央銀行需要增加貨幣供應量時，可利用公開市場操作買入證券，增加商業(yè)銀行的超額準備金，通過商業(yè)銀行存款貨幣的創(chuàng)造功能，最終導致貨幣供應量的多倍增加。超額存款準備金是商業(yè)銀行存放在中央銀 行、超出法定存款準備金的部分，主要用于支付清算、頭寸調(diào)撥或作為資產(chǎn)運用的備用資金。 (3)再貸款與再貼現(xiàn) ① 再貸款 再貸款是指中央銀行對金融機構(gòu)發(fā)放的貸款，是中央銀行資產(chǎn)業(yè)務的重要組成部分。我國于 1986年正式開展對商業(yè)銀行貼現(xiàn)票據(jù)的再貼現(xiàn)。 固定利率與浮動利率。 ② 我國的利率政策工具 利率政策是我國貨幣政策的重要組成部分，也是貨幣政策實施的主要工具之一。 按照不同的標準，匯率可以分為許多不同的種類。浮動匯率是指由市場供求關(guān)系決定的匯率，其漲落基本自由，一國中央銀行原則上沒有維持匯率水平的義務，但必要時可進行干預。 官方匯率和市場匯率。改革的內(nèi)容是：人民幣匯率不再盯住單一美元，而是按照我國對外經(jīng)濟發(fā)展的實際情況，選擇若干種主要貨幣，賦予相應的權(quán)重，組成一個貨幣籃子。遠期外匯的匯率與即期匯率相比是有差額的。 固定匯率和浮動匯率。反之，當一國貨幣貶值時，該國商品在國外就變得較為便宜，而外國商品在該國則變得較為昂貴。 即期利率是指無息債券當前的到期收益率。 名義利率與實際利率。隨著市場貨幣供應量的減少，市場利率相應上升，社會對貨幣的需求相應減少，整個社會的投資支 出減少，經(jīng)濟增速放慢，最終實現(xiàn)貨幣政策目標。商業(yè)銀行資本充足率越低、不良貸款比率越高，適用的存款準備金率就越高；反之，商業(yè)銀行資本充足率越高、 不良貸款比率越低，適用的存款準備金率就越低。 存款準備金分為法定存款準備金和超額存款準備金。 (1)公開市場業(yè)務 公開市場業(yè)務是指中央銀行在金融市場上賣出或買進有價證券，吞吐基礎貨幣，以改變商業(yè)銀行等存款類金融機構(gòu)的可用資 金，進而影響貨幣供應量和利率，實現(xiàn)貨幣政策目標的一種政策措施。為了縮短貨幣政策時滯，提高貨幣政策的效果，需要在最終目標的框架內(nèi)，進一步確定更便于中央銀行制定和實施貨幣政策的操 作目 標和中介目標。 (1)最終目標 如前所 述，國民經(jīng)濟發(fā)展的總體目標包括經(jīng)濟增長、充分就業(yè)、物價穩(wěn)定和國際收支平衡四大目標。正因為如此，貨幣政策的調(diào)整將直接影響商業(yè)銀行的經(jīng)營管理，比如存款準備金率的調(diào)整會影響商業(yè)銀行可以自由運用的資金量，利率調(diào)整會影響商業(yè)銀行的存款成本和貸款收益等。 N股是指由中國境內(nèi)注冊的公司發(fā)行、直接在美國紐約上市的股票。普通股是最普通、最重要的股票種類，普通股的紅利隨公司盈利的多少而增減，同時，股東能夠參與公司 的決策。國債是國家根據(jù)信用原則舉借債務的借款憑證。 (2)按融資方式劃分 按融資方式劃分，金融工具可分為直接融資工具和間接融資工具。 第二，金融市場會放大商業(yè)銀行的風險事件。資本市場不僅使得商業(yè)銀行能夠通過發(fā)行股票、次級債券等形式充實資本、提高資本充足率，而且更重要的是，使得銀行通過上市等途徑加強治理結(jié)構(gòu)建設，為其提供強大的外部約束和有效的激勵機制，從而能夠有效地促進銀行的規(guī)范運作和持續(xù)發(fā)展。目前，我國已經(jīng)初步形成了以債券和股票等證券產(chǎn)品為主體、場外交易市場與交易所市場并存的資本市場。 ② 場外交易市場 場外交易市場又稱為柜臺市場或無形市場，指沒有固定交易場所的市場，交易者通過經(jīng)紀人或交易商的電話、網(wǎng)絡等洽談成交。 (3)按交易的階段劃分 按金融工具交易的階段來劃分，金融市場可分為發(fā)行市場和流通市場。 按照不同的標準，金融市場可以劃分為許多不同的種類。 金融環(huán)境 金融市場 金融市場是金融工具交易的場所，主要包括貨幣 市場、債券市場、股票市場、外匯市場、期貨市場、黃金市場等。 在中國，推動整個經(jīng)濟增長的主要力量是投資，而私人消費對經(jīng)濟增長的貢獻較小，這在很大程度上決定了我國商業(yè)銀行的主要業(yè)務對象是企業(yè)，業(yè)務內(nèi)容是批發(fā)業(yè)務的結(jié)構(gòu)。在此，我們主要討論我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和消費投資結(jié)構(gòu)中所存在的主要問題及其對商業(yè)銀行的影響。在危機階段，生產(chǎn)縮減，商品滯銷，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，從而造成商業(yè)銀行的負債規(guī)模嚴重下降，信用投放能力銳減，經(jīng)營利潤也大幅度下降，甚至出現(xiàn)虧損。 國際收支包括經(jīng)常項目和資本項目。生產(chǎn)者物價指數(shù)是指一組出廠產(chǎn)品批發(fā)價格的變化幅度。 我國統(tǒng)計部門公 布的失業(yè)率為城鎮(zhèn)登記失業(yè)率，即城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)占城鎮(zhèn)從業(yè)人數(shù)與城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)之和的百分比。這四大目標分別通過國內(nèi)生產(chǎn)總值、失業(yè)率、通貨膨脹率和國際收支等指標來衡量。金融環(huán)境對于銀行業(yè)有著直接的影響，銀行業(yè)是金融環(huán)境的重要組成部分。中央?yún)R金投資有限責任公司作為全資子公司整體并入中投公司。 依據(jù)自 2021年 3月 1日起施行的《金融租賃公司管理辦法》，金融租賃公司是指經(jīng)銀監(jiān)會批準，以經(jīng)營融資租賃業(yè)務為主的非銀行金融機構(gòu)。 信托的本來含義是 “受人之托，代人理財 ”。 據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計，截至 2021 年 12 月末，在中國注冊的外國獨資和合資法人銀行業(yè)機構(gòu)共 14家，下設 19家分支行及附屬機構(gòu)； 22個國家和地區(qū)的 74家外國銀行在中國 25個城市設立了 200家分行和 79家支行； 42個國家和地區(qū)的 186家外國銀行在中國 24個城市設立了 242家代表處。 2021 年 12 月 11 日，我國正式加入世界貿(mào)易組織 (WTO)。 2021年 3月20日，中國郵政儲蓄銀行掛牌。村鎮(zhèn)銀行 按照國家有關(guān)規(guī)定，可代理政策性銀行、商業(yè)銀行和保險公司、證券公司等金融機構(gòu)的業(yè)務。 2021 年 7 月，農(nóng)村信用社改革試點的大幕最先在江蘇拉開，提出用三年至五年的時間使大部分農(nóng)村信用社成為自主經(jīng)營、自擔風險、自我發(fā) 展的適應農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展需要的金融組織。 農(nóng)村金融機構(gòu) 農(nóng)村金融機構(gòu)包括農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)村資金互助社。 近幾年，城市商業(yè)銀行呈現(xiàn)出三個新的發(fā)展趨勢：一是引進戰(zhàn)略投資者。 1979 年，第一家城市信用社在河南省駐馬店市成立，其宗旨是為城市和街道的小企業(yè)、個體工商戶和城市居民服務。 2021年 9月 17日，中國建設銀行整體改制為股份有限公司，并于 2021年 10月 27日在香港聯(lián)合交易所上市。 2021年 1月召開的全國金融工作會議決定： “穩(wěn)步有序地推進中國農(nóng)業(yè)銀行股份制改革，強化為 ?三農(nóng) ?服務的市場定位和責任，實行整體改制，充分利用在縣域的資金、網(wǎng)絡和專業(yè)等方面的優(yōu)勢，更好地為 ?三農(nóng) ?和縣域經(jīng)濟服務。 大型商業(yè)銀行 國有及國有控股的大型商業(yè)銀行包括中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行五家，分別簡稱工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行 、中國銀行、建設銀行、交通銀行 (見表1—1)。國家開發(fā)銀行辦理政策性金融業(yè)務，實行獨立核算，自主、保本經(jīng)營。常務理事會由會長 1名、專職副會長 1名、副會長若干名、秘書長 1名組成。 中國銀行業(yè)協(xié)會以促進會員單位實現(xiàn)共同利益為宗旨，履行自律、維權(quán)、協(xié)調(diào)、服務職能，維護銀行業(yè)合法權(quán)益，維護銀行業(yè)市場秩序，提高銀行業(yè)從業(yè)人員素質(zhì)，提高為會員服務的水平，促進銀行業(yè)的健康發(fā)展。機構(gòu)準入是指批準金融機構(gòu)法人或分支機構(gòu)的設立和變更，業(yè)務準入是指批準金融機構(gòu)的業(yè)務范圍以及開辦新的產(chǎn)品和 服務，高級管理人員準入是指對金融機構(gòu)董事及高級管理人員的任職資格進行審查核準。 ① “管風險 ”，即堅持以風險為核心的監(jiān)管內(nèi)容，通過對銀行業(yè)金融機構(gòu)的現(xiàn)場檢查 和非現(xiàn)場監(jiān)管，對風險進行跟蹤監(jiān)控，對風險早發(fā)現(xiàn)、早預警、早控制、早處置； ② “管法人 ”，即堅持法人監(jiān)管，重視對每個銀行業(yè)金融機構(gòu)總體金融風險的把握、防范和化解，并通過法人實施對整個系統(tǒng)的風險控制； ③ “管內(nèi)控 ”，即堅持促進銀行內(nèi)控機制的形成和內(nèi)控效率的提高，注重構(gòu)建風險的內(nèi)部防線； ④ “提高透明度 ”，即加強信息披露和透明度建設，通過加強銀行業(yè)金融機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)的信息披露，提高銀行業(yè)金融機構(gòu)經(jīng)營和監(jiān)管工作的透明度。 2021年 12月 27日第十屆全國人民代表大會常務委員會第六次會議通過了《中華人民共和國 銀行業(yè)監(jiān)督管理法》，并自 2021年 2月 1日起正式施行。 (五 )依法監(jiān)督管理資本項目下的交易和外匯的匯入、會出及兌付。 2021 年，中國人民銀行對銀行業(yè)金融機構(gòu)的監(jiān)管職責由新設立的銀監(jiān)會行使。中國銀行業(yè)協(xié)會是在民政部登記注冊的全國性非營利社會團體，是中國銀行業(yè)的自律組織。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會 (簡稱銀監(jiān)會 )負責對全國銀行業(yè)金融機構(gòu)及其業(yè)務活動實施監(jiān)管。 19