【正文】 為不景氣”區(qū)間，（ 5020）為“較重不景氣”區(qū)間， 20 以下為“嚴(yán)重不景氣”區(qū)間。隨著中國(guó)快速的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，不斷富裕的小康社會(huì)和日益增加的環(huán)境壓力，使天然氣這一優(yōu)質(zhì)潔凈的能源在中國(guó)具有廣闊的市場(chǎng)前景 ，成為一個(gè)新興的 朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)。今年上半年，由于國(guó)家實(shí)行國(guó)內(nèi)成品油相對(duì)低價(jià)以及限制成品油出口的政策，汽油生產(chǎn)收率逐月下降，二季度降到 %以下。有機(jī)化工原料增速同樣較快，上半年全國(guó)乙烯、純苯、甲醇、冰醋酸產(chǎn)量增幅均在 10%以上 ，其中純苯增幅高達(dá) %。以乙烯為例， 乙烯是石化工業(yè)的基礎(chǔ)原料，其產(chǎn)量已成為衡量一個(gè)國(guó)家石化工業(yè)發(fā)展水平的重要標(biāo)志。其中除草劑高速增長(zhǎng)，產(chǎn)量達(dá) ，同比增長(zhǎng) %；殺蟲(chóng)劑產(chǎn)量也出現(xiàn)回升勢(shì)頭，達(dá) 27萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) %；殺菌劑產(chǎn)量 ，同比增長(zhǎng) %。 （ 1）原油價(jià)格高位起伏 在原油價(jià)格方面， 由于國(guó)內(nèi)外原油價(jià)格完全接軌， 受?chē)?guó)際油價(jià)走勢(shì)影響，今年上半年，輕質(zhì)油、中質(zhì)油 I、中質(zhì)油 II和重質(zhì)油基準(zhǔn)價(jià)比上年同期分別上漲 %、 %、 %、%（見(jiàn)圖 15） ， 其 中 重質(zhì)油 的漲幅最 大， 輕質(zhì)油的漲幅 居次。柴油市場(chǎng)供應(yīng)不足問(wèn)題得 不 到很好地緩解，成品油供求矛盾更加突出。石化產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格整體呈漲跌互現(xiàn)，一季度波動(dòng)頻繁、整體趨于下降，二季度價(jià)格穩(wěn)中有升、市場(chǎng)形勢(shì)持續(xù)好轉(zhuǎn)（圖 17）。 3月份以來(lái)隨著春耕農(nóng)忙、夏收夏種及各項(xiàng)建設(shè)工程開(kāi)工，柴油消費(fèi)旺盛 ；而同時(shí)，由于原油 進(jìn)口成本過(guò)高，國(guó)內(nèi)煉化企業(yè)虧損較大，部分地方煉廠規(guī)避虧損停產(chǎn)檢修，導(dǎo)致全國(guó)性柴油緊缺 。成品油中的汽油、煤油和柴油價(jià)格分別上漲 %、 36%和 %。其中，氮肥產(chǎn)量 ，同比增長(zhǎng) %；磷肥產(chǎn)量 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) %；鉀肥產(chǎn)量 ，同比增長(zhǎng) %。照像膠卷的產(chǎn)量繼續(xù)大幅下降，上半年累計(jì)產(chǎn)量 萬(wàn)m2，同比下降 %。純堿產(chǎn)量為 ，同比增長(zhǎng) %。 2020 年 2 季度石油石化行業(yè)分析報(bào)告 國(guó)內(nèi)石油和化工市場(chǎng)分析 22 長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)油品市場(chǎng)的需求柴汽比大于生產(chǎn)柴汽比。 圖 11 2020 年 3 月 2020 年 6 月中國(guó)原油產(chǎn)量季度變化情況 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)研網(wǎng)數(shù)據(jù)中心。 據(jù)中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示， 1 至 6 月，在重點(diǎn)跟蹤的 65 種 (類(lèi) )石油和化工產(chǎn)品中， 產(chǎn)量較去年同期增長(zhǎng)的有 61 種，占 %，其中增幅在 10%以上的達(dá) 48 種，占 %?；ば袠I(yè) 本輪 景氣周期高峰處于 2020年上半年 ，這一時(shí)期化工行業(yè)的景氣度同油價(jià)具有高度正相關(guān)性，由于化工產(chǎn)品需求旺盛，甚至化工產(chǎn)品的價(jià)格漲幅遠(yuǎn)高于原油價(jià)格的漲幅，化工行2020 年 2 季度石油石化行業(yè)分析報(bào)告 國(guó)內(nèi)石油和化工市場(chǎng)分析 19 業(yè)盈利能力明顯提高。 國(guó)際經(jīng)濟(jì)新形勢(shì)迫切需要我國(guó)企業(yè)運(yùn)用國(guó)際通行規(guī)則，及早利用法律進(jìn)行反傾銷(xiāo)，保護(hù)產(chǎn)業(yè)安全。 2020 年 以 來(lái)我國(guó) 對(duì) 6 種 進(jìn)口化工產(chǎn)品（ 分別是氨綸、鄰苯二酚、 PBT樹(shù)脂、辛醇、丁醇和壬基酚 ） 發(fā)起反傾銷(xiāo)調(diào)查 。 這將在一定程度上影響今后 化工石化 投資力度和規(guī)模 。二季度 啟動(dòng) 的 全國(guó)化工石化項(xiàng)目環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)大排查行動(dòng)結(jié)果顯示， 全國(guó) 總投資近 10152億元的 7555個(gè)化工石化建設(shè)項(xiàng)目中， 81%布設(shè)在江河水域、人口密集區(qū)等環(huán)境敏感區(qū)域； 45%為重大風(fēng)險(xiǎn)源。目前普遍小而雜、無(wú)上下產(chǎn)業(yè)鏈和無(wú)規(guī)模效應(yīng)的電石 企 業(yè) 已經(jīng) 受到更嚴(yán)重沖擊。 具體分析如下： ① 產(chǎn)能 利用率低。 2020 年 16月，國(guó)內(nèi)電石產(chǎn)量累計(jì)達(dá) ，同比增長(zhǎng) %，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于聚氯乙烯 %的增長(zhǎng)速 度。 等 高耗能 行業(yè) 產(chǎn)能過(guò)剩，行業(yè)生產(chǎn)環(huán)境開(kāi)始受到約束 近兩年在 政府控制固定資產(chǎn)投資的政策 下 ，許多企業(yè)將資金投入上游原材料產(chǎn)業(yè)。上半年 GDP增速 %，比去年同期高 百分點(diǎn) ，比今年一季度加快 。 2020 年 2 季度石油石化行業(yè)分析報(bào)告 國(guó)內(nèi)石油和化工市場(chǎng)分析 15 二、國(guó)內(nèi)石油和化工行業(yè)運(yùn)行情況 2020年 上半年全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)快速增長(zhǎng)，工業(yè)增加值同比增長(zhǎng) %。 2020 年以來(lái)，中國(guó)逐步展開(kāi)與 俄羅斯和加拿大 、 哈薩克斯坦 、 科威特 開(kāi)展 石油深加工以及煉油項(xiàng)目 合作。 表 3 2020 年 2020 年中東及世界主要地區(qū)乙烯生產(chǎn)能力增長(zhǎng)情況 資料來(lái)源：高敏惠，中東石化工業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與展望，《當(dāng)代石油石化》， 2020年第 5期。 2020年上半年 石化工業(yè)總體 保持景氣狀態(tài)。國(guó)際石腦油的價(jià)格繼續(xù)上漲， 6 月份 漲到了 627 美元 /噸 ， 而同時(shí)乙烯價(jià)格也出現(xiàn)了較大幅度的上升，達(dá)到了 1160美元／噸，石腦油 乙烯裂解價(jià)差大幅反彈 ， 石腦油 聚烯烴價(jià)差繼續(xù) 擴(kuò)大 。后又上升 %至 /日，略低于 2020年 7月 1日當(dāng)周汽油需求創(chuàng)下的最高記錄，成為有史以來(lái)的第二高水平紀(jì)錄。 但是， 在全球都為滿(mǎn)足環(huán)保要求降低清潔燃料含硫量的情況下，只能少量投資稍稍擴(kuò)大煉油能力， 這 很難滿(mǎn)足需求大幅度增長(zhǎng)的需要。 同時(shí) ，在進(jìn)入驅(qū)車(chē)旅行高峰前對(duì)汽油供應(yīng)的擔(dān)憂(yōu)，以及美國(guó)實(shí)行以乙醇汽油替 代 MTBE 添加劑汽油的政策等，也是促使汽油價(jià)格不斷上升的因素。 從期貨價(jià)格看，上半年，從年初至 6月 5日的新加坡汽油價(jià)格（ FOB價(jià)格）的平均收 盤(pán)價(jià)為 /桶，比 2020年平均收盤(pán)價(jià)（ /桶）上漲 %。造成開(kāi)工率低 有兩個(gè)特別的原因。 國(guó)際能源機(jī)構(gòu)的報(bào)告表明，世界主要工業(yè)化國(guó)家的商業(yè)原油庫(kù)存在 4月末已經(jīng)達(dá)到 20多年來(lái)的最高水平。 從近期國(guó)際原油市場(chǎng)的表現(xiàn)看，油價(jià)已跟世界地緣政治 “ 糾纏 ” 得難解難分。正因如此，隨著伊朗核問(wèn) 題局勢(shì)緊張，國(guó)際原油期貨價(jià)格近日連續(xù)走高。 近期地緣政治因素很大程度上支撐著國(guó)際油價(jià)的堅(jiān)挺。如此低的剩余產(chǎn)能， 引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)尼日利亞、伊朗、伊拉克等產(chǎn)油國(guó)潛在供給問(wèn)題的擔(dān)憂(yōu)，這是油價(jià)保持高企的重要因素 。 上漲主要受基本供求因素和地緣政治因素制約 石油輸出國(guó)組織 (歐佩克 )成員國(guó)剩余產(chǎn)能?chē)?yán)重不足、全球能源需求旺盛以及地緣政治局勢(shì)緊張等 共同 推動(dòng) 上半年 國(guó)際市場(chǎng)油價(jià)頻頻走高。另一方面，汽油需求表現(xiàn)良好，美國(guó)颶風(fēng)天氣開(kāi)始困擾墨西哥灣石油生產(chǎn)和運(yùn)輸，這些對(duì)油價(jià)構(gòu)成支撐。 表 1 2020 年上半年國(guó)際油價(jià)的波幅 美元 /桶 油價(jià) 最低收盤(pán)價(jià) 最高收盤(pán)價(jià) 波幅（ %） WTI 布倫特 OPEC一攬子油價(jià) 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó) 研網(wǎng)財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)庫(kù)。 同時(shí)， 伊朗核問(wèn)題、尼日利亞武裝襲擊、產(chǎn)油國(guó)政府加強(qiáng)石油資源控制等地緣政治風(fēng)險(xiǎn)因素 繼續(xù)支撐國(guó)際石油市場(chǎng)創(chuàng)新油價(jià)波動(dòng)區(qū)間，國(guó)際油價(jià)不斷沖擊歷史新高 。 我們預(yù)測(cè) 下半年我國(guó)石油石化行業(yè)總體 經(jīng)濟(jì)效益仍然會(huì)比 2020年同期有一定幅度的增長(zhǎng) ，但增速繼續(xù)下滑。預(yù)計(jì) 全年國(guó)際油價(jià)平均水平將在每桶 65－ 70美元左右。同時(shí)， 地緣政治風(fēng)險(xiǎn)仍然撲朔迷離，石油 價(jià)格繼續(xù)堅(jiān)挺 ， 預(yù)計(jì)下半年均價(jià)將高于上半年。同時(shí) ，國(guó)家石油戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備工程的啟動(dòng)，為保障國(guó)內(nèi)油品供應(yīng)安全增加籌碼 ； 石化業(yè)由于擴(kuò)能投產(chǎn)項(xiàng)目較多，產(chǎn)能釋放比較集中，下半年 產(chǎn)量仍將保持較高增長(zhǎng)，但在成本壓力下， 石化產(chǎn)品價(jià)格很可能難以支撐 ； 年底即將開(kāi)放成品油批發(fā)市場(chǎng)， 我國(guó)石油 加工 業(yè)正處于入世后過(guò)渡期結(jié)束的 關(guān)鍵 時(shí)期， 成品油價(jià)格改革方案 逐步走向完善期 ，供需偏緊繼續(xù)支持油品價(jià)格高位運(yùn)行 。 經(jīng)濟(jì)向好帶動(dòng) 全球能源需求強(qiáng)勁 ， 使得國(guó)際市場(chǎng)石油價(jià)格繼續(xù)在波動(dòng)中攀升。與此同時(shí)， OPEC 原油 期貨 價(jià)格 也在大幅上升 ， 二 季度 OPEC一 攬 子油均價(jià) 1比一 季度上漲 %，與去年同期相比上漲 %， 與WTI和布倫特原油大體上處于同一水平。 2020 年 2 季度石油石化行業(yè)分析報(bào)告 國(guó)際石油石化市場(chǎng)分析 6 注，這導(dǎo)致油價(jià)承壓。 圖 2 2020 年 1 月 2020 年 6 月國(guó)際主要原油現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì) 數(shù)據(jù)來(lái)源：路透社普氏報(bào)價(jià)。根據(jù)三大石油機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)， 2020年非 OPEC的石油產(chǎn)能將增加超過(guò) 100萬(wàn)桶 /日， OPEC則計(jì)劃在 2020年增加 90 萬(wàn)桶 /日的產(chǎn)能，這樣 2020 年全部增加產(chǎn)能約為 190 萬(wàn)桶 /日，而全球需求將增加154萬(wàn)桶 /日，加上沙特原來(lái)的 100萬(wàn)桶 /日的閑置產(chǎn)能，剩余產(chǎn)能僅約 140萬(wàn)桶 /日 （圖 3） 。 ⑵ 地緣政治局勢(shì)緊張 仍 是推動(dòng) 二季度 國(guó)際市場(chǎng)油價(jià) 繼續(xù) 上漲的催化劑。并且作為 全球第四大石油出口國(guó)，伊朗占據(jù)著霍爾木茲海峽這一要沖，全球石油出口量的四分之一都要經(jīng)過(guò) 位于 伊朗與阿拉伯半島 之間的 戰(zhàn)略水上通道霍爾木茲海峽運(yùn)輸， 中東 地區(qū)約 90%的石油供給 要由此輸出 。尼日利亞 是歐佩克第六大原油生產(chǎn)國(guó)，而且，尼日利亞的原油多為低硫輕質(zhì)原油，便于提煉，沙特阿拉伯和中東其他產(chǎn)油國(guó)原油不可能完全取而代之。 美國(guó)石油庫(kù)存的漲跌甚至對(duì)石油庫(kù)存的預(yù)期，都直接影響到國(guó)際油價(jià)的走勢(shì)。 美國(guó)汽油庫(kù)存反季節(jié)性下降 主要是因?yàn)樯习肽?煉油廠開(kāi)工率低于去年同期 水平。 2020 年 2 季度石油石化行業(yè)分析報(bào)告 國(guó)際石油石化市場(chǎng)分析 10 圖 5 2020 年 1 月 2020 年 6 月國(guó)際主要成品油和 WTI 原油現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì) 數(shù)據(jù)來(lái)源：路透社普氏報(bào)價(jià)。推動(dòng)汽油價(jià)格上揚(yáng)的主要原因是煉廠開(kāi)工率低于預(yù)期以及汽油庫(kù)存水平下降。 全球 20202020年投產(chǎn) 的 在建煉油廠 14座，擴(kuò)建煉油廠 12座，總煉油能力為 ／日。但汽油需求卻創(chuàng)下了 11個(gè)月來(lái)的單周最高水平，較前周增長(zhǎng)了 %，至 954萬(wàn)桶 /日。 今年上半年，國(guó)際市場(chǎng)苯乙烯、聚丙烯、 ABS 樹(shù)脂價(jià)格分別比去年同期上漲 %、 %和 %。石化產(chǎn)品市場(chǎng) 總體 需求強(qiáng)勁、供應(yīng)短缺， 新產(chǎn)能的 增加不足以影響盈利，產(chǎn)品鏈的毛利高于可重新投資的水平。雖然目前世界石化工業(yè)總體呈現(xiàn)北美、亞太、歐洲三足鼎立的基本格局，但隨著中東地區(qū)以油氣資源優(yōu)勢(shì)為基礎(chǔ)，采用新型生產(chǎn)技術(shù)，大力發(fā)展石化產(chǎn)業(yè)，以及今后較長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)歐、美地區(qū)乙烯新增能力有限，中東地區(qū)在世界石化工業(yè)中將占有越來(lái)越重要的地位。 但是，由于缺乏中 下游的產(chǎn)業(yè)鏈條， 這些出產(chǎn)國(guó)的 資源價(jià)值得不到充分發(fā)揮。 中國(guó)企業(yè)要善于學(xué)習(xí) 國(guó)際大石油公司在進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的過(guò)程中，普遍選擇 的 縱向一體化的發(fā)展模式 ， 通過(guò)建立和強(qiáng)化上中下游縱向一體化的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，最大限度地優(yōu)化配置資源，實(shí)現(xiàn)效益最大化，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。二季度 GDP增速 %，比一季度高 1個(gè)百分點(diǎn)，呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。 國(guó)家已經(jīng)綜合考慮各種影響因素，在逐步制定符合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能源政策，我們認(rèn)為，下一步應(yīng)努力提高油品庫(kù)存，并且建立相應(yīng)級(jí)別的市場(chǎng)預(yù)警機(jī)制，加大國(guó)家宏觀調(diào)控的力度，以解決好今年油品的供應(yīng)問(wèn)題。從新一輪電石法 PVC 的擴(kuò)張?zhí)攸c(diǎn)來(lái)看，電石供求失衡和盲目無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)并存。 但是我國(guó) 電石行業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力不高，產(chǎn)能過(guò)剩、技術(shù)水平低、環(huán)境污染大、能耗高，甚至運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)等都成為制約行業(yè)發(fā)展的瓶頸。 2020 年 2 季度石油石化行業(yè)分析報(bào)告 國(guó)內(nèi)石油和化工市場(chǎng)分析 17 電石行業(yè) 的 問(wèn)題 得不 到根本解決， 將 給經(jīng)濟(jì)運(yùn)行帶來(lái)一系列嚴(yán)重隱患。 盲目投資加重環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，新 開(kāi)工 項(xiàng)目將受?chē)?yán)格控制 因過(guò)去數(shù)十年中國(guó) 化工 產(chǎn)業(yè)布局不合理 ，導(dǎo)致我 國(guó)化工石化行業(yè)存在著嚴(yán)重的布局性環(huán)境風(fēng)險(xiǎn) 。追求環(huán)境友好和可持續(xù)發(fā)展勢(shì)必加大各大公司的資金壓力，增加產(chǎn)品成本。 石化產(chǎn)品屬于 基礎(chǔ)原材料類(lèi)產(chǎn)品，石化產(chǎn)品品種多，下游應(yīng)用范圍廣泛，產(chǎn)業(yè)鏈條長(zhǎng)，并常?？蔀樵S多后續(xù)加工產(chǎn)品帶來(lái)較高的附加值，涉案幾率高，甚至經(jīng)常出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的上下游產(chǎn)品同時(shí)都遭到反傾銷(xiāo)調(diào)查的現(xiàn)象。商務(wù)部產(chǎn)業(yè)損失調(diào)查局今年將總結(jié)運(yùn)用貿(mào)易救濟(jì)措施的有效做法，借鑒其他國(guó)家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步提高行業(yè)企業(yè)運(yùn)用規(guī)則的能力。 化工行業(yè)具有較強(qiáng)轉(zhuǎn)移成本能力 ，不同子行業(yè)效益差異大，但總體處于“相對(duì)景氣”狀態(tài)。 （三）生產(chǎn)較快增長(zhǎng)，需求持續(xù)上升，供需仍偏緊 隨著新建、擴(kuò)建能力的陸續(xù)投產(chǎn)，國(guó)內(nèi)石油和化工生產(chǎn)得以保持了較快的增長(zhǎng)。分區(qū)域看，東部海上和陸上西部以及東部冀東、吉林等油氣田原油產(chǎn)量增長(zhǎng)較快；勝利油田有小幅增長(zhǎng)；大慶油田原油產(chǎn)量下降速度比上年放緩。 圖 13 2020 年 3 月 2020 年 6 月 中國(guó)主要成品油產(chǎn)量季度 變化 情況 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)研網(wǎng)數(shù)據(jù)中心。其中，燒堿產(chǎn)量為 ，同比增長(zhǎng) %，其中離子膜燒堿產(chǎn)量為 萬(wàn)噸，增幅達(dá) %。膠鞋產(chǎn)量 ，同比增長(zhǎng) %，增速比去年同期高 個(gè)百分點(diǎn)。 2020 年 2 季度石油石化行業(yè)分析報(bào)告 國(guó)內(nèi)石油和化工市場(chǎng)分析 23 農(nóng)用化工品上半年呈現(xiàn)出加快增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì) 化肥產(chǎn)量（折純，下 同） 2650 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) %，增幅比去年同期提高 。 6月份，原油出廠價(jià)格比去年 同月上漲 %。全 國(guó) 經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長(zhǎng)，拉動(dòng)成品油市場(chǎng)保持著強(qiáng)勁的需求。 ， 主要化工產(chǎn)品價(jià)格二季度 漲幅 高于一季度 從價(jià)格總體走勢(shì)來(lái)看，上半年成本的普遍上升和 需求的持續(xù)增長(zhǎng)對(duì)石化產(chǎn)品市場(chǎng)構(gòu)成強(qiáng)力支