【正文】 資產(chǎn)的，其資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額分別以該資產(chǎn)的賬面值、相關(guān)資產(chǎn)與負(fù)債賬面值的差額為準(zhǔn)；該非股權(quán)資產(chǎn)不涉及負(fù)債的，不適用第十一條第一款第（三）項(xiàng)規(guī)定的資產(chǎn)凈額標(biāo)準(zhǔn)。上市公司及交易對(duì)方聘請(qǐng)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)立即與所聘請(qǐng)的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)簽署保密協(xié)議。確有正當(dāng)事由需要更換證券服務(wù)機(jī)構(gòu) — 966— 的，應(yīng)當(dāng)在申請(qǐng)材料中披露更換的具體原因以及證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的陳述意見(jiàn)。 第二十條 上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)依法作出決議，并提交股東大會(huì)批準(zhǔn)。 上市公司應(yīng)當(dāng)在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊公告董事會(huì)決議、獨(dú)立董事的意見(jiàn)和重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)摘要，并應(yīng)當(dāng)在證券交易所網(wǎng)站全文披露重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)及相關(guān)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的報(bào)告或者意見(jiàn)。 第二十六條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照法定條件和法定程序?qū)χ卮筚Y產(chǎn)重組申請(qǐng)作出予以核準(zhǔn)或者 不予核準(zhǔn)的決定。 上市公司在收到并購(gòu)重組委關(guān)于其重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)的表決結(jié)果后 ，應(yīng)當(dāng)在次一工作日公告表決結(jié)果并申請(qǐng)復(fù)牌。超過(guò) 12 個(gè)月未實(shí)施完畢的，核準(zhǔn)文件失效。 第三十七條 獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)結(jié)合上市公司重大資產(chǎn)重組當(dāng)年和實(shí)施完畢后的第一個(gè)會(huì)計(jì)年度的年報(bào)，自年報(bào)披露之日起 15 日內(nèi)，對(duì)重大資產(chǎn)重組實(shí)施的下列事項(xiàng)出具持續(xù)督導(dǎo)意見(jiàn)，向派出機(jī)構(gòu)報(bào)告 ，并予以公 — 973— 告： （一）交易資產(chǎn)的交付或者過(guò)戶(hù)情況； （二）交易各方當(dāng)事人承諾的履行情況； （三）盈利預(yù)測(cè)的實(shí)現(xiàn)情況； （四）管理層討論與分析部分提及的各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀； （五）公司治理結(jié)構(gòu)與運(yùn)行情況； （六）與已公布的重組方案存在差異的其他事項(xiàng)。 上市公司預(yù)計(jì)籌劃中的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)難以保密或者已經(jīng)泄露的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向證券交易所申請(qǐng)停牌，直至真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露相關(guān)信息。 前款所稱(chēng)交易均價(jià)的計(jì)算公式為：董事會(huì)決議公告日前 20 個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)＝?jīng)Q議公告日前 20 個(gè)交易日公司股票交易總額 /決議公告日前 20 個(gè)交易日公司股票交易總量。 上市公司完成前款規(guī)定的公告、報(bào)告后，可以到證券交易所、證券登記結(jié)算公司為認(rèn)購(gòu)股份的特定對(duì)象申請(qǐng)辦理證券登記手續(xù)。 第五十五條 為重大資產(chǎn)重組出具財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、審計(jì)報(bào)告、法律意見(jiàn)、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告及其他專(zhuān)業(yè)文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員未履行誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)義務(wù)，違反行業(yè)規(guī)范、業(yè)務(wù)規(guī)則，或者未依法履行報(bào)告和公告義務(wù)、持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)的，責(zé)令改正，采取監(jiān)管談話(huà)、出具警 示函等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，依照《證券法》第二百二十六條予以處罰。 第三條 上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、保薦人和承銷(xiāo)商、為本次發(fā)行出具專(zhuān)項(xiàng)文件的專(zhuān)業(yè)人員及其所在機(jī)構(gòu)，以及上市公司控股股東、實(shí)際控制人及其知情人員，應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)法律法規(guī)和規(guī)章，勤勉盡責(zé)，不得利用上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票謀取不正當(dāng)利益，禁止泄露內(nèi)幕信息和利用內(nèi)幕信息進(jìn)行證券交易或者操縱證券交易價(jià)格。 第八條 《管理辦法》所稱(chēng)“發(fā)行對(duì)象不超過(guò) 10 名”，是指認(rèn)購(gòu)并獲得本次非公開(kāi)發(fā)行股票的法人、自然人或者其他合法投資組織不超過(guò) 10名。 前款所述認(rèn)購(gòu)合同應(yīng)載明該發(fā)行對(duì)象擬認(rèn)購(gòu)股份的數(shù)量或數(shù)量區(qū)間、認(rèn)購(gòu)價(jià)格或定價(jià)原則、限售期，同時(shí)約定本次發(fā)行一經(jīng)上市公司董事會(huì)、股東大會(huì)批準(zhǔn)并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，該合同即應(yīng)生效。 第十四條 董事會(huì)決議經(jīng)表決通過(guò)后，上市公司應(yīng)當(dāng)在 2 個(gè)交易日內(nèi)披露。 第十九條 保薦人和發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)各司其職，勤勉盡責(zé)，對(duì)本次非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)的合規(guī)性審慎地履行盡職調(diào)查職責(zé)。 上市公司、保薦人對(duì)非公開(kāi)發(fā)行股票進(jìn)行推介或者向特定對(duì)象提供投資價(jià)值研究報(bào)告的，不得采用任何公開(kāi)方式，且不得早于上市公司董事會(huì)關(guān)于非公開(kāi)發(fā)行股票的決議公告之日。 第四章 核準(zhǔn)與發(fā)行 第十八條 股東大會(huì)批準(zhǔn)本次發(fā)行后，上市公司可向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交發(fā)行申請(qǐng)文件。 （五）董事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)明確本次 募集資金數(shù)量的上限、擬投入項(xiàng)目的資金需要總數(shù)量、本次募集資金投入數(shù)量、其余資金的籌措渠道。 第三章 董事會(huì)與股東大會(huì)決議 第十一條 上市公司申請(qǐng)非公開(kāi)發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)按照《管 理辦法》的相關(guān)規(guī)定召開(kāi)董事會(huì)、股東大會(huì)，并按規(guī)定及時(shí)披露信息。上市公司應(yīng)按不低于該發(fā)行底價(jià)的價(jià)格發(fā)行股票。 — 982— 上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則 （ 2020 年修訂） 第一章 總 則 第一條 為規(guī)范上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票行為，根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第 30 號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《管理辦法》）的有關(guān)規(guī)定，制定本細(xì)則。 第五十三條 上市公司或者其他信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定披露重大資產(chǎn)重組信息，或者所披露的信息存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，依照《證券法》第一百九十三條規(guī)定予以處罰；情節(jié)嚴(yán)重的，責(zé)令停止重組活動(dòng)，并可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取市場(chǎng)禁入的措施；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。向特定對(duì)象購(gòu)買(mǎi)的相關(guān)資產(chǎn)過(guò)戶(hù)至上市公司后，上市公司聘請(qǐng)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)對(duì)資產(chǎn)過(guò)戶(hù)事宜和相關(guān)后續(xù)事項(xiàng)的合規(guī)性及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見(jiàn)。 第四十三條 上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的，可以同時(shí)募集部分配套 — 976— 資金，其定價(jià)方式按照現(xiàn)行相關(guān)規(guī)定辦理。 第四十一條 上市公司籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)詳細(xì)記載籌劃過(guò)程中每一具體環(huán)節(jié)的進(jìn)展情況，包括商議相關(guān)方案、形成相關(guān)意向、簽署相關(guān)協(xié)議或者意向書(shū)的具體時(shí)間、地點(diǎn)、參與機(jī)構(gòu)和人員、商議和決議內(nèi)容等，制 作書(shū)面的交易進(jìn)程備忘錄并予以妥當(dāng)保存。持續(xù)督導(dǎo)的期限自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)本次重大資產(chǎn)重組之日起，應(yīng)當(dāng)不少于一個(gè)會(huì)計(jì)年度。獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師事務(wù)所出具的意見(jiàn)應(yīng)當(dāng)與實(shí)施情況報(bào)告書(shū)同時(shí)報(bào)告、公告。 重大資產(chǎn)重組不存在前款規(guī)定情形，但存在下列情形之一的，上市公司可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)將本次重組方案提交并購(gòu)重組委審核： （一）上市公司購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)為符合本辦法第五十條規(guī)定的完整經(jīng)營(yíng)實(shí)體且業(yè)績(jī)需要模擬計(jì)算的； （二）上市公司對(duì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門(mén)提出的反饋意見(jiàn)表示異議的。 第二十四條 上市公司應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)作出重大資產(chǎn)重組決議后的次一工作日公告該決議，并按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定編制申請(qǐng)文件，委托 — 969— 獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)在 3 個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)，同時(shí)抄報(bào)派出機(jī)構(gòu)。 本次重組的重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、法律意見(jiàn)書(shū)以及重組涉及的審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告和經(jīng)審核的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告至遲應(yīng)當(dāng)與召開(kāi)股東大會(huì)的通知同時(shí)公告。 上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、評(píng)估假設(shè)前提的合理性、評(píng)估方法與評(píng)估目的的相關(guān)性以及評(píng) 估定價(jià)的公允性發(fā)表明確意見(jiàn)。 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)在其出具的意見(jiàn)中采用其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)或者人 員的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)的，仍然應(yīng)當(dāng)進(jìn)行盡職調(diào)查，審慎核查其采用的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)的內(nèi)容，并對(duì)利用其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)或者人員的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)所形成的結(jié)論負(fù)責(zé)。 上述資產(chǎn)交易實(shí)質(zhì)上構(gòu)成購(gòu)買(mǎi)、出售資產(chǎn)，且按照本辦法規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算的相關(guān)比例達(dá)到 50%以上的，應(yīng)當(dāng)按照本辦 法的規(guī)定履行信息披露等相關(guān)義務(wù)并報(bào)送申請(qǐng)文件。 第十三條 計(jì)算本辦法第十一條、第十二條規(guī)定的比例時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵守下列規(guī)定： — 963— （一）購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)為股權(quán)的，其資產(chǎn)總額以被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積和成交金額二者中的較高者為準(zhǔn)，營(yíng)業(yè)收入以被投資企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積為準(zhǔn)，資產(chǎn)凈額以被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)額與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積和成交金額二者中的較高者為準(zhǔn)；出售的資產(chǎn)為股權(quán)的，其資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收入以及資產(chǎn)凈額分別以被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收 入以及凈資產(chǎn)額與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積為準(zhǔn)。 第八條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)上市公司重大資產(chǎn)重組行為進(jìn)行監(jiān)管。 上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)符合本辦法 的規(guī)定。已按照本辦法的規(guī)定報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的資產(chǎn)交易行為，無(wú)須納入累計(jì)計(jì)算的范圍，但本辦法第十二條規(guī)定情形除外。 第二十三條 解除凍結(jié)、查封參照實(shí)施凍結(jié)、查封程序辦理。 不限制證券賣(mài)出的，由證券公司等控制資金賬戶(hù)的單位協(xié)助執(zhí)行凍結(jié)。 — 954— 第十七條 凍結(jié)、查封的期限為 6 個(gè)月。需要有關(guān)部門(mén)協(xié)助的，還應(yīng)當(dāng)向協(xié)助執(zhí)行部門(mén)送達(dá)查封通知書(shū)。 第八條 凍結(jié)、查封申請(qǐng)書(shū)應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)： （一）被凍結(jié)、查封當(dāng)事人姓名或者名稱(chēng)、地址等基本情況； （二）申請(qǐng)凍結(jié)、查封的具體事項(xiàng)，包括涉案財(cái)產(chǎn)或者重要證據(jù)的名稱(chēng)、代碼、數(shù)量、金額、地址等； （三）主 要違法事實(shí)與申請(qǐng)凍結(jié)、查封的理由； （四）其他需要說(shuō)明的事項(xiàng)。 — 949— 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)凍結(jié)、查封實(shí)施辦法 （ 2020 年 12 月 28 日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第 169 次主席辦公會(huì)議審議通過(guò)，根據(jù) 2020 年 5 月 23 日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于修改〈中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)凍結(jié)、查封實(shí)施辦法〉的決定》修訂） 第一條 為了保護(hù)投資者和當(dāng)事人的合法權(quán)益，及時(shí)有效 查處證券違法行為，規(guī)范凍結(jié)、查封工作，維護(hù)市場(chǎng)秩序，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》及相關(guān)法律法規(guī)，制定本辦法。是否存在責(zé)任人員有專(zhuān)業(yè)背景，對(duì)于信息披露中與其專(zhuān)業(yè)背景有關(guān)違法事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)發(fā)現(xiàn)而未予指出的情況，如專(zhuān)業(yè)會(huì)計(jì)人士對(duì)于會(huì)計(jì)問(wèn)題、專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員對(duì)于技術(shù)問(wèn)題等未予指出。 控股股東、實(shí)際控制人直接授意、指揮從事信息披露違法行為，或者隱瞞應(yīng)當(dāng)披露信息、不告知應(yīng)當(dāng)披露信息的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定控股股東、實(shí)際控 — 946— 制人指使從事信息披露違法行為。 第十三條 認(rèn)定信息披露義務(wù)人信息披露違法主觀方面通常要考慮以下情形： （一）信息披露義務(wù)人為單位的，在單位內(nèi)部是否存在違法共謀，信息披露違法所涉及的具體事項(xiàng)是否是經(jīng)董事會(huì)、公司辦公會(huì)等會(huì)議研究決定或者由負(fù)責(zé)人員決定實(shí)施的，是否只是單位內(nèi)部個(gè)人行為造成的； （二）信息披露義務(wù)人的主觀狀態(tài)，信息披露違法是否是故意的欺詐行為，是否是不夠謹(jǐn)慎、疏忽大意的 過(guò)失行為； （三）信息披露違法行為發(fā)生后的態(tài)度，公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員知道信息披露違法后是否繼續(xù)掩飾，是否采取適當(dāng)措施進(jìn)行補(bǔ)救； （四）與證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的配合程度，當(dāng)發(fā)現(xiàn)信息披露違法后，公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員是否向證監(jiān)會(huì)報(bào)告，是否在調(diào)查中積極配合，是 — 944— 否對(duì)調(diào)查機(jī)關(guān)欺詐、隱瞞，是否有干擾、阻礙調(diào)查情況； （五）其他需要考慮的情形。 依法不予處罰或者市場(chǎng)禁入的，可以根據(jù)情節(jié)采取相應(yīng)的行政監(jiān)管措施并記入證券期貨誠(chéng) 信檔案。獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)對(duì)此進(jìn)行核查并發(fā)表意見(jiàn)。為明確《收購(gòu)辦法》有關(guān)規(guī)定，現(xiàn)就《收購(gòu)辦法》第七十四條有關(guān)規(guī)定提出適用意見(jiàn)如下： 一、收購(gòu)人通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式增持上市公司股份的，當(dāng)收購(gòu)人最后一筆增持股份登記過(guò)戶(hù)后，視為其收購(gòu)行為完成。 上市公司董事會(huì)秘書(shū) 任職培訓(xùn)法律法規(guī)匯編 （ Vol5：新增規(guī)則） 二○一二年四月 — 1— 目 錄 《上市公司收購(gòu)管理辦法》第六十二條有關(guān) 上市公司嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難的適用意見(jiàn) — 證券期貨法律適用意見(jiàn)第 7號(hào) ..................................................................................................................... 936 《上市公司收購(gòu)管理辦法》第六十二條、第六十三條 有關(guān)要約豁免申請(qǐng)的條款發(fā)生競(jìng)合時(shí)的適用意見(jiàn) —— 證券期貨法律適用意見(jiàn)第 8號(hào) .................................................................................. 937 《上市公司收購(gòu)管理辦法》第七十四條有關(guān)通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式增持上市公司股份的收購(gòu)?fù)瓿蓵r(shí)點(diǎn)認(rèn)定的適用意見(jiàn) —— 證券期貨法律適用意見(jiàn)第 9 號(hào) ......................................................... 938 《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第三條有 關(guān)擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)存在資金占用問(wèn)題的適用意見(jiàn) —— 證券期貨法律適用意見(jiàn)第 10 號(hào) ................................................................................................. 939 信息披露違法行為行政責(zé)任認(rèn)定規(guī)則 ..................................................................................... 940 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)凍結(jié)、查封實(shí)施辦法 ....................................................................... 949 《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》 第十三條、第四十三條的適用意見(jiàn) —— 證券期貨法律適用意見(jiàn)第 12 號(hào) ............................................................................................................................. 957 上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法 ........................................