【正文】 投資備選池實施動態(tài)管理和監(jiān)控，會根據(jù)實際情況的變化及時更新，投資備選池管理會議一般每周召開一次，對備選池的范圍進行討論、評估和調(diào)整。 （ 2）投資決策 A、投資決策小組負責(zé) 制定客戶資產(chǎn)的配置方案，對投資主辦做出投資授權(quán) ，對其運作過程中的風(fēng)險進行評估和控制 。 （ 10）融資人對質(zhì)押股票不存在禁止股票質(zhì)押承諾、價43 格承諾等。 現(xiàn)金類資產(chǎn)投資策略 現(xiàn)金類資產(chǎn)的投資主要考慮本集合計劃的總體流動性需求，在為集合計劃的動態(tài)資產(chǎn)配置提供有效緩沖的基礎(chǔ)上，獲得高流動性資產(chǎn)的穩(wěn)定收益。 收益分配時所發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費用由委托人自行承擔(dān)，與收益分配的相關(guān)稅賦由委托人自行承擔(dān)； 法律、法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。計劃管理人和托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費用支出或集合計劃資產(chǎn)的損失以及處理與集合 計劃運作無關(guān)的事項發(fā)生的費用等不列入集合計劃費用。 管理費 : 管理費按前一日的集合計劃資產(chǎn)凈值的 1%年化費率計算，具體計算方法如下： H=E 1%247。 （十）暫停估值的情形：當(dāng)出現(xiàn)下列情 形致使集合計劃管理人無法準(zhǔn)確評估集合計劃資產(chǎn)價值時，可暫停估值。 （八）估值程序 :日常估值由管理人進行。原則上以以下方式估值：在發(fā)出延期購回的當(dāng)日起，以延期購回利率計提利息，直至延期購回到期日。 處于未上市期間的有價證券應(yīng)區(qū)分如下情況處理 （ 1）送股、轉(zhuǎn)增股、配股和公開增發(fā)的新股，按估值29 日在證券交易所掛牌的同一股票的市價（收盤價）估值，該日無交易的，以最近一日的市價（收盤價）估值； （ 2）首次公開發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價值，在估值技術(shù)難以可靠計量公允價值的情 況下，按成本估值； （ 3）首次公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票市價（收盤價）估值，非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，按以下方法估值： ①估值日在證券交易所上市交易的同一股票的市價低于非公開發(fā)行有明確鎖定期股票的初始取得成本時，應(yīng)采用在證券交易所上市的同一股票的市價作為估值日該非公開發(fā)行股票的估值； ②在證券交易所上市交易的同一股票市價高于非公開發(fā)行有明確鎖定期股票的初始取得成本時，按下列公式確定估值日該非公開發(fā)行股票的價值： FV = C+(P－ C)╳ （ D1－ Dt） /D1 其中， FV 為估值日該非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票的價值； C 為該非公開發(fā)行股票的初始取得成本（因權(quán)益業(yè)務(wù)導(dǎo)致市場價格除權(quán)時，應(yīng)于除權(quán)日對其初始取得成本作相應(yīng)的調(diào)整）； P 為估值日在證券交易所上市交易的同一股票市價； 30 D1 為非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票鎖定期所含的交易所的交易天數(shù)； Dt 為估值日剩余鎖定期，即估值日至鎖定期結(jié)束所含的交易天數(shù)（不含估值日當(dāng)天）。 t為自集合計劃成立日至 T日的運作天數(shù)，（含計劃 T日，含集合計劃成立日）； NA為 T日 鑫融 6號 的單位凈值； FA為 T日 鑫融 6號 份額 A的份額； FB為 T日 鑫融 6號 份額 B的份額；Ｒ為 鑫融 6號 份額 A預(yù)期年化固定收益率。托管方式為銀行托管。 證券賬戶、資金賬戶的名稱以實際開立為準(zhǔn)。管理人不對委托人的本金和收益做出任何承諾和保證。 22 清算順序 本集合計劃在終止清算時，本集合計劃資產(chǎn)優(yōu)先向 鑫融 6號 份額 A委托人償付，再向 鑫融 6號 份額 B委托人償付。 本集合計劃初始配比為 9:1。 存續(xù)期內(nèi)，管理人如預(yù)見或已知 集合計劃 投資資產(chǎn)有違約風(fēng)險，應(yīng)及時采取有效措施處置相關(guān)資產(chǎn)，并對 集合計劃單位份額凈值 重新估值 。 （二）自有資金的參與方式和金額： 本集合計劃自有資金認購份額 B 部分。如本集合計劃需要延期結(jié)束的，以管理人網(wǎng)站公告的到期日為準(zhǔn)。 （ 2）參與份額的計算方法： 17 委托人參與本集合計劃的資金在推廣期產(chǎn)生的利息按照銀行人民幣活期存款利率計算，歸入委托人參與金額中，并按單位份額面值折算成份額計入委托人名下。 5）本集合計劃采用電子簽名合同，委托人在簽署電子簽名約定書，并以電子簽名方式簽署電子簽名合同后方可參與本集合計劃。本集合計劃的推廣期以推廣公告為準(zhǔn)。 本集合計劃不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金，不得通過報刊、電臺、電視臺、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會等方式向不特定對象宣傳推介。若參與金額超過上述最低金額，則超出部分金額為 1萬元的整數(shù)倍；追加參與的最低金額為人民幣 1萬 元。 （五）管理期限 本集合計劃的管理期限為集合計劃的存續(xù)期。因一級市場申購而發(fā)生比例超標(biāo)的情況時，應(yīng)在該獲配證券鎖定期結(jié)束后 10 個交易日內(nèi)將持倉比例降至許可范圍內(nèi)。 法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許集合計劃投資其他品種的，資產(chǎn)管理人在履行合同變更程序后，可以將其納入本集合計劃的投資范圍。 （四）投資范圍和投資比例 投資范圍 投資范圍包括固定收益類資產(chǎn)、現(xiàn)金類資產(chǎn)、股票質(zhì)押式 回購交易 、證券回購、融資融券，以及其他金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)或備案發(fā)行的固定收益類金融產(chǎn)品以及中國證監(jiān)會認可的其他投資品種。當(dāng)股票質(zhì)押式回購融資人的履約保障比例低于該特定值時，管理人于次一個交易日啟動違約處置程序。本合同是規(guī)定當(dāng)事人之間基本權(quán)利義務(wù)的法律文件，當(dāng)事人按照《管理辦法》、《細則》、《興業(yè)證券 鑫融 6號 集合資產(chǎn)管理計劃說明書》（以下簡稱“《說明書》”）、本合同及其他有關(guān)規(guī)定享有權(quán)利、承擔(dān)義務(wù)。 由于本集合資產(chǎn)管理計劃存在規(guī)模和參與人數(shù)限制，為防止超額認購、保障客戶利益，管理人經(jīng)與代理推廣機構(gòu)協(xié)商后，可在推廣期通過預(yù)約方式銷售，確保預(yù)約購買的客戶數(shù)和金額均在限額內(nèi)，再正式開放銷售并對預(yù)約申請予以確認。依法設(shè)立并受監(jiān)管的各類集合投資產(chǎn)品視為單一合格投資者 委托人 個人委托人和機構(gòu)委托人的合稱； 集合資產(chǎn)管理計劃成立日或成立之日 指自集合資產(chǎn)管理計劃凈參與額超過人民幣 3000 萬元，并且參與計劃的委托人不少于 2人且不超過 200人，集合資產(chǎn)管理計劃管理人可以依據(jù)《管理辦法》、《細則》和集合資產(chǎn)管理計劃實際參與情況 決定停止集合資產(chǎn)管理計劃參與，并宣告集合資產(chǎn)管理計劃成立的日期； 推廣期 指本集合計劃自開始推廣到推廣完成之間的時間段，具體時間 見有關(guān)公告； 集合計劃存續(xù)期、存續(xù)期 指集合計劃成立并存續(xù)的期間； 日 /天 指公歷日； 月 指公歷月； 會計年度 即每年的 1月 1日至當(dāng)年的 12月 31日； T日 指日常參與、退出或辦理其他集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)的辦理日； T+n日 指自 T日起第 n個工作日（不包含 T日）； 工作日 指上海證券交易所、深圳證券交易所的正常交易日； 5 自然日 包括所有工作日和 非工作日 封閉期 指本集合計劃存續(xù)期間除 鑫融 6號 的開放期的其他時間，在此期間 鑫融 6號 份額 A的委托人不得參與、退出本集合計劃； 開放日 指集合計劃參與人在集合計劃存續(xù)期內(nèi)辦理參與、退出集合計 劃手續(xù)的工作日； 推廣期參與 指在推廣期內(nèi)本集合資產(chǎn)管理計劃委托人購買本集合資產(chǎn)管理計劃份額的行為； 存續(xù)期參與 指在存續(xù)期內(nèi)本集合資產(chǎn)管理計劃委托人購買本集合資產(chǎn)管理計劃份額的行為； 退出 指集合資產(chǎn)管理計劃委托人依據(jù)本合同的約定，根據(jù)集合資產(chǎn)管理計劃銷售網(wǎng)點規(guī)定的手續(xù)，兌付集合資產(chǎn)管理計劃份額的行 為。本集合計劃存續(xù)期規(guī)模上限不受上述條款限制。 同時，委托人同意在 股票質(zhì)押式回購 業(yè)務(wù)中質(zhì)權(quán)人登記為管理人， 同意管理人簽署《股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)協(xié)議》 ，同意管理人根據(jù)管理人 與融入方的委托進行 交易 申報 ，同意相關(guān)的法律后果由本集合資產(chǎn)管理計劃承擔(dān) 。 （ 4） 本集合計劃可以參與證券回購，但融入資金余額不得超過集合計劃資產(chǎn)凈值的 40%。 但本集合 計劃參與融資融券交易， 或 將其持有的證券作為融券標(biāo)的證券出借給證券金融公司 ，或新增其他投資品的，管理人應(yīng)與托管人就融資融券交易、證券借出、新增投資品的清算交收、核算估值等達成書面一致。 開放期：本集合計劃不設(shè)置開放期。推廣機構(gòu)應(yīng)當(dāng)了解客戶的投資需求和風(fēng)險偏好，詳細介紹產(chǎn)品特點并充分揭示風(fēng)險，推薦與客戶風(fēng)險承受能力相匹配的集合計劃，引導(dǎo)客戶審慎作出投資決定。 若 本集合計劃 終止時 ， 本集合計劃凈資產(chǎn)全部分配給 鑫融 6號 份額 A的本金和收益， 且管理人按本合同約定追加資金認購 B份額后，仍存在額外未彌補的 鑫融 6號 份額 A的本金及預(yù)期收益總額的差額，則以自集合計劃成立之日起管理人已計提的管理費為限返還用于支付 鑫融 6號 份額 A的本金和 收益。 （ 4） 時間優(yōu)先原則。參與申請經(jīng)管理人確認有效后，構(gòu)成本合同的有效組成部分； （ 4）委托人參與申請確認成功后，其參與申請和參與資金不得撤銷； （ 5）委托人于 T日提交參與申請后，可于 T+3 日后在辦理參與的網(wǎng)點查詢參與確認情況。 本集合計劃存續(xù)期內(nèi)不設(shè)開放 期，存續(xù)期內(nèi)不得參與。 六、管理人自有資金參與集合計劃 管理 人將以自有資金參與份額 B。 在本集合計劃結(jié)束前至少五個工作日，若本集合計劃 資產(chǎn) 凈值低于【 (1＋ Ｒ /365 t) FA】，則管理人須在三個工作日內(nèi)追加自有資金認購 B 份額，管理人追加金額至少為：【 FA （ 1＋ Ｒ /365 t) T 日 本集合計劃資產(chǎn)凈值 】 ，但 管理人追加自有資金后，參與本集合計劃份額占比不得超過計劃總份額的 20%。其中份額 A 具有 中低 風(fēng)險、 中等 預(yù)期收益的風(fēng)險收益特征，享有預(yù)期年化固定收益 。份額 B 的單筆委托金額不得低于 100萬。 八、集合計劃客戶資產(chǎn)的管理方式和管理權(quán)限 （一）管理方式 委托資產(chǎn)的管理方式為委托人向管理人委托資金，由管23 理人按照本合同約定進行投資管理。 日期 本集合計劃宣布成立后本計劃集合將正式開始運作。管理人、托管人和注冊與過戶登記人破產(chǎn)或者清算時，集合計劃資產(chǎn)不屬于 其破產(chǎn)財產(chǎn)或者清算財產(chǎn)。 （二）資產(chǎn)凈值：集合計劃資產(chǎn)凈值是指集合計劃資產(chǎn)總值減去負債后的價值。 （五）估值對象 :運用本集合計劃資產(chǎn)所購買的一切 有價證券、銀行存款及其他資產(chǎn)。 集合計劃參與股票質(zhì)押式回購的 （ 1）對于投資股票質(zhì)押式回購交易的，以成本列示，按協(xié)議或預(yù)期收益在實際持有期間內(nèi)逐日計提利 息。 1根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，資產(chǎn)凈值計算和會計核算義務(wù)由管理人承擔(dān)，本集合的會計責(zé)任方由管理人承擔(dān)，因此，就與本集合有關(guān)的會計問題，如經(jīng)相關(guān)各方在平等基礎(chǔ)上充分討論后，仍無法達成一致的意見，按照管理人對集合資產(chǎn)凈值的計算結(jié)果對外予以公布。 （九）估值錯誤與遺漏的處理方式 : 管理人和托管人應(yīng)采取必要、適當(dāng)、合理的措施確保集合計劃資產(chǎn)估值的準(zhǔn)確性、及時性。 十三、集合計劃的費用、業(yè)績報酬 （一）集合計劃費用支付標(biāo)準(zhǔn)、計算方法、支付方式和時間 托管費 : 托管費按前一日的集合計劃資產(chǎn)凈值的 %年化費率計算，具體計算方法如下： 36 H=E %247。交易傭金的費率由集合計劃管理人本著保護委托人利益的原則，按照法律法規(guī)的規(guī)定確定。 集合計劃已實現(xiàn)收益指集合計劃利潤減去公允價值變動收益后的余額。 十六 投資理念與投資策略 （一） 投資目標(biāo) 本集合計劃以投資股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)等固定收益類產(chǎn)品為主，通過對于當(dāng)前國家經(jīng)濟形勢、貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策及資本市場資金環(huán)境的細致分析及研究，積極40 主動地對計劃的大類資產(chǎn)進行配置調(diào)整，致力于在有效控制風(fēng)險的前提下，實現(xiàn)集合計劃資產(chǎn)獲取長期穩(wěn)定投資收益的目標(biāo)。上述“平倉線” 又稱最低履約保障比例，指在股票質(zhì)押式回購項目中，管理人規(guī)定的履約保障比例的特定值。 （二）集合計劃的投資程序 投資程序分為投資研究、投資決策、投資執(zhí)行、投資分析、投資監(jiān)督、投資績效評估六個環(huán)節(jié)。 C、投資備選池的建立和維護。 （ 3）投資執(zhí)行 投資主辦負責(zé)制定和執(zhí)行集合計劃具體的投資組合方案；根據(jù)市場情況變化，調(diào)整投資組合；制定并下達日常交易。在合同規(guī)定的投資策略指引下，制定具體的《投資策略報告》，其內(nèi)容主要包括資產(chǎn)配置方案、行業(yè)分布及投資品種選擇、投資組合方案等。具體決策依據(jù)包括： 《管理辦法》、《細則》、《規(guī)范》、《集合資產(chǎn)管理合同》、《說明書》等有關(guān)法律性文件； 宏觀經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢、微觀經(jīng)濟運行環(huán)境和證券市場走勢； 投資對象收益和風(fēng)險的配比關(guān) 系。按最近 20 個交易日均價計算； （ 9）質(zhì)押無限售條件流通股的最低平倉線 130%，最低預(yù)警線 150%，質(zhì)押有限售條件股份或涉及個人限售股所得稅的最低平倉線 140%，最低預(yù)警線 160%。 （五） 收益 分配方式 : 本集合計劃只采用現(xiàn)金分紅方式。 38 十四、集合計劃的收益分配 （一）收益的構(gòu)成 集合計劃投資所得股息、紅利、債券利息、基金紅利、商業(yè)銀行理財計劃投資收益、 股票質(zhì)押式回購融出利息