【正文】 深圳市中科智擔保投資股份有限公司商業(yè)計劃書 27 股東大會 股東結(jié)構(gòu)沿革 中科智擔保 1999年 12月發(fā)起設(shè)立時總股本為 5,000萬股 , 每股 1元人民幣 , 實收 5,000 萬元人民幣現(xiàn)金入股 , 股東及持股比例如下 : 深圳市中 科智投資發(fā)展有限公司投資 3,000 萬元人民幣 , 占股 60%； 深圳市富寧達物業(yè)發(fā)展有限公司投資 1,000 萬元人民幣 , 占股 20%； 深圳市華俐盛機電設(shè)備公司投資 500 萬元人民幣 , 占股 10%； 深圳市華俐欣保齡設(shè)備有限公司投資 450 萬元人民幣 , 占股 9%； 深圳市華俐恒建材有限公司投資 50 萬元人民幣 , 占股 1%； 發(fā)起股東均是深圳市中科智投資發(fā)展有限公司及其關(guān)聯(lián)方 , 亦可視為一致利益人。中科智擔保目前享受的這些政策性優(yōu)惠有 : (1) 擔保收入三年營業(yè)稅減免 (已獲國家經(jīng)貿(mào)委批準，正在辦理稅務(wù)局審理 )； (2) 可提取最高到 50%擔保收入的風險保證金稅前在成本項列支； (3) 深圳特區(qū)企業(yè)所得稅 15%的優(yōu)惠（正申請進一步減免）； (4) 擔保企業(yè)保費國家只頒布指導(dǎo)性意見，基本上是企業(yè)按市場定價的原則； 宏觀經(jīng)濟環(huán)境下的市場風險 擔保業(yè)一定會受到宏觀經(jīng)濟環(huán)境 , 特別是金融環(huán)境的影響。 第二 , 中國目前將商業(yè)擔保歸于國家經(jīng)貿(mào)委管理。和銀行的經(jīng)營管理一樣 , 中科智擔保將引進 ABC 管理方法 , 不斷發(fā)掘一批資信條件好的客戶進行長期跟蹤服務(wù)。 市場容量風險 中國擔保市場巨大 , 但擔保有效需求相對缺少。中科智擔保主要負責人經(jīng)常接受中央和地方電視臺的采訪。中科智擔保計劃與國家經(jīng)貿(mào)委、世界銀行國際金融公司（ IFC）和亞洲開發(fā)銀行一起開設(shè)“擔保業(yè)務(wù)培訓(xùn)班”，通過學習國際上擔保業(yè)的成功經(jīng)驗，為中國的擔保業(yè)培養(yǎng)業(yè)務(wù)骨干，使中國擔保業(yè)市場規(guī)范化健康發(fā)展。 (4) 客戶回訪 : 中科智擔保在抽樣的基礎(chǔ)上 , 定期對合作銀行、企業(yè)和個人進行回訪 , 或以問答方式收集客戶對服務(wù)質(zhì)量的反映。 表 4 中科智擔保市場拓展規(guī)劃 單位：人民幣億元 指 標 2021 年 2021 年 2021 年 2021 年 2021 年 深圳本地擔保額 計劃擔保金額 互助基金擔保額 專業(yè)分公司擔保額 外地分公司擔保額 深圳市擔?？傤~ 本地市場占有率 (%) 全國擔?？傤~ 1, 1, 2, 全國市場占有率 (%) 對中科智擔保而言， 1999 年是一個不完全的經(jīng)營年度，經(jīng)過 2021 年～ 2021 年，中科智擔保將占據(jù)深圳擔保業(yè)務(wù)量的半壁江山，成為地區(qū)的領(lǐng)先者和第一品牌。與擔保業(yè)務(wù)強調(diào)經(jīng)營規(guī)模的要求不同，投資業(yè)務(wù)更應(yīng)強調(diào)投資深圳市中科智擔保投資股份有限公司商業(yè)計劃書 21 效益； (4) 必要時尋求其它擔保機構(gòu)的合作實施交叉互保和聯(lián)合擔保，尋求國家中小企業(yè)信用擔保體系的再擔保支持以及利用其它金融創(chuàng)新手段，以分散風險、減少損失； (5) 所有貸款擔保業(yè)務(wù)都尋求銀行或其它金融機構(gòu)與客戶的協(xié)作，投資業(yè)務(wù)需要相關(guān)投資機構(gòu)的配合； (6) 建立電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)，利用網(wǎng)站開展擔保業(yè)務(wù)的宣傳、擔保業(yè)務(wù)登 記、網(wǎng)上業(yè)務(wù)受理及擔保市場調(diào)查、信用評級等； (7) 利用新聞媒體和其它形式開展廣泛宣傳，以支持促進擔保業(yè)務(wù)及擔保投資的實施戰(zhàn)略。 客戶開發(fā)措施 客戶開發(fā)及信息收集是擔保及投資業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)工作，客戶資源將成為中科智擔深圳市中科智擔保投資股份有限公司商業(yè)計劃書 20 保的寶貴財富，中科智擔保對此十分重視。在深圳，直接從事?lián)I(yè)的機構(gòu)主要有三類： (1) 政策擔保機構(gòu)：深圳市中小企業(yè)信用擔保中心、深圳市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資服務(wù)有限公司（下簡“高新投”）； (2) 商業(yè)擔保機構(gòu)：深圳市中科智擔保投資股份有限公司； (3) 政府控制的風險投資機構(gòu)。 競爭性分析 截止到 2021 年 6月底，全國 30 個?。ㄊ小^(qū)）開展了中小企業(yè)信用擔保試點。履約擔保正是保證執(zhí)行經(jīng)濟合同履約的有效工具，市場巨大。 另一方面，發(fā)達國家近百年以來，特別是在二戰(zhàn)以后，充分發(fā)展了個人信用市場。 深圳目前的情況是：深圳 2021 年企業(yè)申請的擔保額達 200 多億元人民幣，而深圳三家主要擔保機構(gòu) —— 深圳市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資服務(wù)有限公司（高新投） 、深圳市中小企業(yè)信用擔保中心和中科智擔保三家一年的承保金額不到 10 億元人民幣。 中國政府于1999 年 6 月正式啟動以扶持中小企業(yè)發(fā)展為宗旨的中小企業(yè)信用擔保體系的建設(shè)。在亞洲， 1958 年全國性的日本中小企業(yè)信用保險金庫和全國中小企業(yè)信用保證協(xié)會成立 ,隨后逐漸成立了日本各級的中小企業(yè)信用保證協(xié)會， 形成中央與地方共擔 風險、擔保與再擔保相結(jié)合的全國性中小企業(yè)擔保體系。一般而言，以下幾點是影響公司擔保業(yè)務(wù)經(jīng)營風險的主要因素 : 深圳市中科智擔保投資股份有限公司商業(yè)計劃書 15 （ 1） 擔保項目的資金用途、還款來源及可行性； （ 2） 借款人信用程度與擔保合約條款約束力； （ 3） 反擔保資產(chǎn)數(shù)量、質(zhì)量與變現(xiàn)性； （ 4） 擔保業(yè)務(wù)集中度； （ 5） 擔保咨詢代理服務(wù)業(yè)務(wù)的質(zhì)量。內(nèi)容包括： （ 1） 股票與債券融資擔保業(yè)務(wù) （ 2） 發(fā)行、配股和搭橋貸款擔保業(yè)務(wù) （ 3） 券商高管個人擔保業(yè)務(wù) （ 4） 上市融資擔保 投資基金和風險資本與衍生業(yè)務(wù) 公司最有特色的擔保投資業(yè)務(wù)可以延伸到與投資基金和風險資本的合作，從而發(fā)展出相應(yīng)的擔保投資產(chǎn)品。在一定的條件下，將貸款資金全部或部分轉(zhuǎn)成被擔保企業(yè)或資本運營項目的股權(quán)； (2) 根據(jù)承擔的風險程度，占有被擔保企業(yè)或資本運營項目一定的股權(quán)、認股權(quán)、期權(quán)或分紅權(quán)； (3) 對通過前期擔?？疾齑_認的投資項目在項目再次融資時以現(xiàn)金或其它資本追加投入； 深圳市中科智擔保投資股份有限公司商業(yè)計劃書 11 (4) 將直接投資的風險投資資金部分轉(zhuǎn)為擔?；?，利用擔保的放大功能為投資項目融取銀行貸款，以擴大投資面，分散投資風險，提高投資成功率； (5) 以擔保業(yè)務(wù)作為平臺，在廣泛領(lǐng)域與其它企業(yè)形成戰(zhàn)略合作關(guān)系，通過擔保獲得更多的商機和優(yōu)勢，開發(fā)相關(guān)的衍生業(yè)務(wù)，以獲取額外的附加收 益。 公司經(jīng)營范圍 公司主營方向為： (1) 擔保業(yè)務(wù) (2) 擔保投資業(yè)務(wù) (3) 擔保配套服務(wù) 公司正在申請擔保抵押資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，力爭在增資擴股或上市后成為中國第一家抵押資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的開拓者。從資本規(guī)模和業(yè)務(wù)規(guī)模上看 ,中科智深圳市中科智擔保投資股份有限公司商業(yè)計劃書 9 擔保與一般大型國有擔保機構(gòu)和政府擔保機構(gòu)并無明顯的區(qū)別。本項投資的投資收益是明顯的，規(guī)避風險的措施是行之有效的，所以，投資 中科智擔保是一項具有良好發(fā)展前景和豐厚投資回報的投資。其次，公司亦考慮在香港主板上市的可能性。正是由于目前市場需求遠大于供給，沒有形成競爭。 深圳市中科智擔保投資股份有限公司商業(yè)計劃書 3 三、市場及競爭 由于擔保 業(yè)的特殊性，使擔保機構(gòu)具有一定的地區(qū)性。計劃到 2021 年， 公司 擔保規(guī)模 （包括分公司和代理管理的互助基金） 達到 億 元 人民幣，當年實現(xiàn)凈利潤 人民幣 ，五年實現(xiàn)擔保金額累計約 336億 元 人民幣，利潤累計達 7億 元 人民幣。 中科智擔保以“發(fā)展擔保、服務(wù)社會 ，促進我國信用秩序的建設(shè)和風險投資的健康發(fā)展”為宗旨，堅持“以擔保促進投資，以投資發(fā)展擔?！钡慕?jīng)營理念，采用擔保服務(wù)與風險投資相結(jié)合、項目運作與資本運作相結(jié)合、資產(chǎn)抵押與股權(quán)質(zhì)押相結(jié)合的擔保投資運作新模式，拓展以擔保及其配套服務(wù)為主，擔保投資為輔的主營業(yè)務(wù)及各項衍生業(yè)務(wù)。為 保證擔保 業(yè)務(wù) 的資信質(zhì)量，增加擔保業(yè)務(wù)的附加價值， 公司開發(fā)出 一系列中介 業(yè)務(wù)品種 ，主要包括：咨詢服務(wù)項目 、論證服務(wù) 、 抵押資產(chǎn)處置服務(wù) 和 代理服務(wù) 。 由于深圳擔保業(yè)務(wù)市場巨大，中科智擔 保與深圳僅有的幾家同行之間基本上沒有競爭，從未出現(xiàn)幾家爭一個客戶或在一個行業(yè)內(nèi)競爭的情形。因此，資金 籌措的 使用主要是用于滿足主營業(yè)務(wù)的迅速增長，以及提高公司的抗風險能力。預(yù)計公司在 2021～ 2021 年上市前后的五年平均凈資產(chǎn)回報率將達約 11%，平均投資回報率在 13%左右。 通過擔保與投資的有機結(jié)合，運用擔保手段加大投資決策力度，鎖定和預(yù)防投 資風險，以投資收益彌補擔保代償損失，擔保投資收益高于一般保費的收入，大大改善了一般擔保機構(gòu)風險大收益低的經(jīng)營模式，從而極大地提高了中科智擔保在業(yè)界的競爭優(yōu)勢。 按照這一規(guī)劃，中科智擔保在 2021 年到 2021 年的資本和經(jīng)營額將以兩位到三位數(shù)的年增長率實現(xiàn)超常規(guī)增長。兩者有機的組合就產(chǎn)生新的理念 擔保投資。 合作銀行與衍生業(yè)務(wù) 公司已與中國農(nóng)業(yè)銀行深圳分行等十幾家銀行達成戰(zhàn)略合作協(xié)議。同時，公司要求被擔保企業(yè)或個人提供足額的反擔保資產(chǎn)，以規(guī)避擔保風險； (2) 擔保投資業(yè)務(wù)為公司提供低風險高獲利的利潤增長點； (3) 資產(chǎn)管理可有效提高公司凈資產(chǎn)的回報率，是主營業(yè)務(wù)收入的重要補充； (4) 擔 保配套服務(wù)拓展了擔保業(yè)務(wù)的服務(wù)范圍，保證擔保項目的資信質(zhì)量，增加了擔保業(yè)務(wù)的附加價值，是對擔保業(yè)務(wù)的垂直整合； (5) 擔?；鹞泄芾順I(yè)務(wù)延伸了公司的資金鏈，能在不增加公司資本需求壓力和有效降低風險的前提下廣泛開拓擔保市場，提高了業(yè)務(wù)整體服務(wù)水平和盈利能力； (6) 反擔保資產(chǎn)的處置及資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)是公司化解擔保風險的重要手段，公司反擔保資產(chǎn)和銀行抵押資產(chǎn)的有效處置以及資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)亦是公司今后潛在的贏利增長點。 最早的商業(yè)擔保業(yè)務(wù)于 1840 年起源于瑞士。目前，中國在工商部門注冊的中小企業(yè)已超過 1,000萬家，占全部注冊企業(yè)總數(shù)的 99%，所創(chuàng)造的產(chǎn)值占全國總產(chǎn)值的 70%，利稅占 40%，出口占 60%，并為社會提供 75%的就業(yè)機會。同時，也為信用擔保市場的健康發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。大型企業(yè)信用擔保更不可能解決中小民營企業(yè)貸款難的問題。而目前，中國個人信用擔保市場規(guī)模還不到企業(yè)信用擔保市場的二十分之一。在假定全國、深圳市擔保機構(gòu)保證金分別以每年 30%、 40%的速度增長，市場飽和度到 2021 年對全國而言將不會超過 3%，對深圳而言將不會超過 5%。 由于擔保業(yè)的特殊性，使擔保業(yè)具有一定的地區(qū)性。按目前擔保業(yè)保證金到位情況來看，深圳擔保業(yè)真正形成競爭最早要到 2021 年以后。 營銷策略 中科智擔保采用以品牌經(jīng)營為核心的整合營銷策略。 表 3 中科智擔保市場開發(fā)計劃 指 標 擔保業(yè)務(wù)及配套服務(wù) 擔 保 投 資 2021～ 2021 年 2021～ 2021 年 2021 年以后 目標 市場 當?shù)貍€人和企業(yè)融資擔保 ,金融證券機構(gòu)合作關(guān)系建立與深化，建立（反擔保）資產(chǎn)處置等擔保配套服務(wù)體系 全面開展異地擔保和國際合作，建立外地分支機構(gòu)，開展保險證券衍生擔保業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化擔保業(yè)務(wù) 建立完善以個人擔保和企業(yè)擔保為主體的綜合性信用擔保體系 與 擔保業(yè)務(wù)相 關(guān)的的風險 投資和資本 運營及其衍生業(yè)務(wù) 業(yè)務(wù) 種類 個人擔保、企業(yè)擔保、履約擔保、擔?；鹞泄芾?、擔保配套服務(wù) 新增衍生擔保業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化擔保業(yè)務(wù)和抵押資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù) 注重各種擔保業(yè)務(wù)之間的整合、合理布局和資源綜合利用 擔 保投資業(yè)務(wù)、擔保衍生業(yè)務(wù) 目標 客戶 需貸款消費 (購房、購車和求學等 )的個人和需要融資的中小企業(yè)、尋求合作的金新增金融證券機構(gòu)、保險公司、異地擔保機構(gòu)、國際金融機構(gòu)和風險投資機構(gòu)等 社會和企業(yè)需要提供各種信用擔保對象 , 個人需要信用擔保 利 用擔保投資 工具融資的 企業(yè)和投深圳市中科智擔保投資股份有限公司商業(yè)計劃書 22 融和擔保機構(gòu) 資機構(gòu) 市場 區(qū)域 深圳市及周邊地區(qū) 全 國范圍及國際機構(gòu) 全國范圍及國際機構(gòu) 全國范圍 從定量分析角度看，中科智擔保要做到市場的領(lǐng)先者和第一品牌，不但要搞好經(jīng)營和服務(wù)質(zhì)量，而且在市場占有率上也必須有中長期規(guī)劃。中科智擔保服務(wù)品牌的宗旨是客戶至上的原則 , 為銀行、企業(yè)和個人提供最滿意的服務(wù)。為了區(qū)別于以往行政化的擔保行為和中國歷史上的典當業(yè)務(wù) , 中科智擔保高度重視透過各種公共關(guān)系媒體 , 塑造以中科智擔保品牌為核心的企業(yè)形象 , 在不到兩年時間內(nèi)使中科智擔保成為業(yè)內(nèi)和社會上知名度最高的擔保機構(gòu)。 (4) 新聞發(fā)布會、文章報道 中科智擔保的情況一直由媒體進行采訪報道、新聞宣傳。金融是中國改革開放最滯后的領(lǐng)域 , 隨著中國加入 WTO, 即使是在這個相對保守的領(lǐng)域內(nèi) , 中國銀行和準金融企業(yè)也只有最多五年的保護期。 從個人擔保市場來看 , 中國缺乏個人資信資料收集和評估機構(gòu)將是擔保有效需求相對不足的主要原因。這是因為從深圳