【正文】 第四十八條 本辦法由管理委員會(huì)授權(quán)管理委員會(huì)辦公室解釋。第四十一條 引導(dǎo)基金參股創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)期限原則上不超過5年。資助資金主要用于補(bǔ)助被投資企業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化的費(fèi)用支出。第三十條 申請(qǐng)投資保障的項(xiàng)目應(yīng)符合管理委員會(huì)確定的投資方向和投資原則。第二十五條 引導(dǎo)基金用于跟進(jìn)投資的資金不得超過全部投資額的10%，且對(duì)單個(gè)企業(yè)只進(jìn)行一次跟進(jìn)投資。第二十條 引導(dǎo)基金階段參股的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，在對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)應(yīng)當(dāng)符合下列原則：（一）投資對(duì)象原則上應(yīng)當(dāng)是在江蘇省范圍內(nèi)注冊(cè)設(shè)立的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，投資江蘇省范圍內(nèi)中小創(chuàng)新型未上市企業(yè)的資金不低于70%；（二）投資對(duì)象應(yīng)從事新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)高科技產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和服務(wù)；（三）投資對(duì)象僅限于未上市企業(yè)。第三章 投資管理第十八條 引導(dǎo)基金的引導(dǎo)方式主要采用階段參股、跟進(jìn)投資、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)助和投資保障。對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資于風(fēng)險(xiǎn)較高的種子期、初創(chuàng)期創(chuàng)業(yè)企業(yè)的，引導(dǎo)基金可適量給予風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)助。第十條 管理委員會(huì)下設(shè)辦公室。引導(dǎo)基金由省發(fā)起，并按照效率優(yōu)先、兼顧地域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的原則，選擇與有關(guān)市、縣政府合作。第三十三條 引導(dǎo)基金公司應(yīng)每年向投委會(huì)報(bào)告引導(dǎo)基金及子基金投資運(yùn)作情況，及時(shí)報(bào)告運(yùn)作過程中的重大事項(xiàng)，并接受投委會(huì)辦公室或其委托的第三方中介機(jī)構(gòu)對(duì)引導(dǎo)基金日常管理與運(yùn)作事務(wù)進(jìn)行審計(jì)檢查。第二十八條 本細(xì)則規(guī)范子基金及其運(yùn)作的相關(guān)條款，均應(yīng)當(dāng)包含在子基金合伙協(xié)議或公司章程以及其他相關(guān)協(xié)議中。第二十三條 子基金存續(xù)期內(nèi)，投資回收資金不得再用于對(duì)外投資；創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資子基金、新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資子基金投資單個(gè)項(xiàng)目的資金額一般不超過子基金總規(guī)模的20%，如單個(gè)項(xiàng)目的投資金額超過子基金總規(guī)模的20%，需經(jīng)子基金股東會(huì)或合伙人大會(huì)等相關(guān)權(quán)力機(jī)關(guān)表決。對(duì)于直接投資項(xiàng)目，引導(dǎo)基金公司應(yīng)當(dāng)按照《委托管理協(xié)議》的具體要求開展盡職調(diào)查等工作，形成相關(guān)投資建議后報(bào)投委會(huì)辦公室并由投委會(huì)辦公室提請(qǐng)投委會(huì)審議（經(jīng)區(qū)政府批準(zhǔn)的直接投資項(xiàng)目除外）。投資退出包括正常退出及提前退出兩種模式。引導(dǎo)基金公司在其網(wǎng)站上對(duì)擬投資子基金名單進(jìn)行公示，公示期為5個(gè)工作日。評(píng)審委員會(huì)由5名專家組成評(píng)審小組，并自行選定評(píng)審小組組長(zhǎng)。擬申請(qǐng)引導(dǎo)基金出資的子基金申請(qǐng)機(jī)構(gòu)根據(jù)申報(bào)指南要求，編制子基金設(shè)立方案，向引導(dǎo)基金公司進(jìn)行申報(bào)。第十四條 子基金管理機(jī)構(gòu)對(duì)引導(dǎo)基金參投的子基金的出資比例不低于1%，對(duì)子基金管理機(jī)構(gòu)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)在子基金中有較多出資的，%。本細(xì)則所稱早中期創(chuàng)新型企業(yè)是指符合如下條件的企業(yè)：職工人數(shù)不超過500人，資產(chǎn)總額不超過2億元人民幣，年銷售額或營(yíng)業(yè)額不超過2億元人民幣。第二條 引導(dǎo)基金主要通過參股或合伙方式，與社會(huì)資本合作發(fā)起設(shè)立或增資各類投資基金，發(fā)揮市場(chǎng)資源配置作用和財(cái)政資金引導(dǎo)放大作用，引導(dǎo)社會(huì)資本重點(diǎn)投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)以及創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、民生事業(yè)發(fā)展等領(lǐng)域，突出支持區(qū)政府重要產(chǎn)業(yè)遴選項(xiàng)目和重點(diǎn)培育企業(yè)。第二十七條 引導(dǎo)基金理事會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)創(chuàng)投中心和受托基金管理機(jī)構(gòu)履行職責(zé)情況進(jìn)行監(jiān)管和指導(dǎo)。第六章 風(fēng)險(xiǎn)控制第二十二條 建立健全引導(dǎo)基金內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，保障引導(dǎo)基金運(yùn)行安全。(五)重點(diǎn)投資于政府扶持和鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中的種子期和創(chuàng)業(yè)早中期企業(yè)，且有側(cè)重的專業(yè)投資領(lǐng)域。以優(yōu)先股方式參股投資的收益可參照銀行同期貸款基準(zhǔn)利率協(xié)商確定。引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)對(duì)申請(qǐng)人和申請(qǐng)方案進(jìn)行盡職調(diào)查，形成盡職調(diào)查報(bào)告，提出投資建議。引導(dǎo)基金專家評(píng)審委員會(huì)對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)提出的申請(qǐng)合作方案和盡職調(diào)查報(bào)告進(jìn)行獨(dú)立評(píng)審，并提出評(píng)審意見。(三)引導(dǎo)基金按照國(guó)家對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)債權(quán)融資有關(guān)規(guī)定，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候?qū)v史信用良好的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)提供融資擔(dān)保支持。第四章 運(yùn)作原則與方式第十三條 引導(dǎo)基金按照“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作、科學(xué)決策、防范風(fēng)險(xiǎn)”的原則進(jìn)行投資運(yùn)作，積極吸引中外優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)及其管理團(tuán)隊(duì)來黔發(fā)展，大力培養(yǎng)本土創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)及管理團(tuán)隊(duì)。提出需理事會(huì)研究協(xié)調(diào)的重大事項(xiàng)。評(píng)審委員會(huì)會(huì)議參會(huì)人員主要根據(jù)評(píng)審項(xiàng)目性質(zhì)和專業(yè)特點(diǎn)確定，其中專家比例不低于50%，原則上從專家?guī)熘谐槿　?二)引導(dǎo)和扶持境內(nèi)外創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)增加對(duì)貴州省中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的投資。委托專業(yè)基金管理公司對(duì)引導(dǎo)基金進(jìn)行投資管理。辦法全文如下：貴州省創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理辦法第一章 總 則第一條 為規(guī)范設(shè)立和運(yùn)作我省創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，吸引國(guó)內(nèi)外優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)資本、項(xiàng)目集聚貴州，建立和完善創(chuàng)業(yè)投資體系，促進(jìn)省內(nèi)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，切實(shí)發(fā)揮創(chuàng)業(yè)投資在貴州經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的推動(dòng)作用，根據(jù)《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》(國(guó)家發(fā)展改革委令第39號(hào))和《國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作指導(dǎo)意見的通知》(國(guó)辦發(fā)〔2008〕116號(hào))規(guī)定，結(jié)合我省實(shí)際，制定本辦法。（十二）跟進(jìn)投資企業(yè)發(fā)生清算時(shí)，按照法律程序清償債權(quán)人的債權(quán)后，根據(jù)事先約定，股東共有的剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先清償引導(dǎo)基金。（八）引導(dǎo)基金對(duì)單個(gè)企業(yè)只進(jìn)行一次跟進(jìn)投資。七、跟進(jìn)投資（一）跟進(jìn)投資是指對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)選定投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，引導(dǎo)基金與創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)共同進(jìn)行投資。參股創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的資金規(guī)模最低為1億元人民幣，引導(dǎo)基金參股期限一般不超過5年。（三）受托管理機(jī)構(gòu)設(shè)立獨(dú)立的評(píng)審委員會(huì)，對(duì)引導(dǎo)基金合作方案進(jìn)行評(píng)審。（三）引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱受托管理機(jī)構(gòu)）負(fù)責(zé)引導(dǎo)基金的日常管理與投資運(yùn)作事務(wù)，并由其代表引導(dǎo)基金行使民事權(quán)力、承擔(dān)民事義務(wù)與責(zé)任。2008年投入2億元，其中50%用于階段參股，50%用于跟進(jìn)投資，今后可根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整。二、基本原則和引導(dǎo)方式引導(dǎo)基金按照項(xiàng)目選擇市場(chǎng)化、資金使用公共化、提供服務(wù)專業(yè)化的原則運(yùn)作。八、基金監(jiān)管（一）管委會(huì)和相關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)引導(dǎo)基金的監(jiān)管與指導(dǎo)，并按照公共性原則，對(duì)引導(dǎo)基金運(yùn)作的政策目標(biāo)、政策效果及其資產(chǎn)情況進(jìn)行評(píng)估。采用股權(quán)托管的，應(yīng)當(dāng)由管理機(jī)構(gòu)與共同投資的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)簽訂《股權(quán)托管協(xié)議》,明確雙方的權(quán)利、責(zé)任、義務(wù)、股權(quán)退出的條件或時(shí)間等。（二）被跟進(jìn)的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)須按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行備案，并以現(xiàn)金方式對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行投資。（二）委托桐廬縣國(guó)有資產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)有限公司為引導(dǎo)基金的管理機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱管理機(jī)構(gòu)），負(fù)責(zé)做好跟進(jìn)投資，以及引導(dǎo)基金的日常管理與投資運(yùn)作事務(wù)，并由其代表引導(dǎo)基金行使民事權(quán)力、承擔(dān)民事義務(wù)與責(zé)任。（三）引導(dǎo)基金合作的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)必須符合國(guó)家十部委《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》的有關(guān)規(guī)定，并以現(xiàn)金方式對(duì)桐廬縣域內(nèi)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行投資。二OO八年八月二十七日桐廬縣創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理辦法(試行)為貫徹落實(shí)省委“創(chuàng)業(yè)富民、創(chuàng)新強(qiáng)省”戰(zhàn)略決策，吸引國(guó)內(nèi)外優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)資本、項(xiàng)目、技術(shù)、人才向桐廬縣集聚，建立和完善我縣創(chuàng)業(yè)投資體系，推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展和創(chuàng)新型城市建設(shè)，根據(jù)國(guó)家和省、市有關(guān)文件精神，以及市政府辦公廳《轉(zhuǎn)發(fā)關(guān)于杭州市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理辦法（試行）的通知》（杭政辦函〔2008〕137號(hào)）要求，結(jié)合我縣實(shí)際，制定本辦法。三、引導(dǎo)方式引導(dǎo)基金主要采用跟進(jìn)投資的引導(dǎo)方式，原則上同一創(chuàng)業(yè)企業(yè)或項(xiàng)目不重復(fù)跟進(jìn)投資。（三）引導(dǎo)基金的投資分紅和退出收益主要用于引導(dǎo)基金的滾動(dòng)發(fā)展。托管銀行應(yīng)每月向管委會(huì)出具監(jiān)管報(bào)告。每個(gè)項(xiàng)目原則上不超過300萬元人民幣，其中桐廬縣出資不超過150萬元。被跟進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、創(chuàng)業(yè)企業(yè)其他股東之外的其他投資者購(gòu)買引導(dǎo)基金跟進(jìn)投資形成的股權(quán)，按上述原則，以公開方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。桐廬縣人民政府辦公室 2008年8月29日印發(fā)第二篇：杭州市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理辦法(試行)杭州市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理辦法(試行)市財(cái)政局、發(fā)改委、經(jīng)委、科技局、國(guó)資委、金融辦（二○○八年四月三日）為落實(shí)省委關(guān)于“創(chuàng)業(yè)富民、創(chuàng)新強(qiáng)省”的戰(zhàn)略決策，吸引國(guó)內(nèi)外優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)資本、項(xiàng)目、技術(shù)、人才向杭州市集聚，建立和完善創(chuàng)業(yè)投資體系，推動(dòng)創(chuàng)新型城市建設(shè)，根據(jù)《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》（國(guó)家發(fā)改委等十部委令〔2005〕第39號(hào)）、《科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理暫行辦法》（財(cái)政部、科技部財(cái)企〔2007〕128號(hào)）和《杭州市人民政府關(guān)于提升企業(yè)自主創(chuàng)新能力的意見》（杭政〔2006〕5號(hào)）等文件精神，制定本辦法。（二）引導(dǎo)基金支持社會(huì)資金設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，并重點(diǎn)引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資處于初創(chuàng)期的企業(yè)。管委會(huì)下設(shè)辦公室（設(shè)在市發(fā)改委），負(fù)責(zé)日常管理工作。六、階段參股（一）階段參股是指引導(dǎo)基金向創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，并在約定的期限內(nèi)退出，主要用于支持在杭州市發(fā)起設(shè)立的新的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。（五）經(jīng)評(píng)審委員會(huì)評(píng)審和新聞媒體公示的階段參股合作項(xiàng)目，報(bào)經(jīng)管委會(huì)批準(zhǔn)后實(shí)施。（九）參股創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的其他股東自引導(dǎo)基金投入后3年內(nèi)購(gòu)買引導(dǎo)基金在參股創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)中的股權(quán)的，其轉(zhuǎn)讓價(jià)格按不低于引導(dǎo)基金原始投資額確定；超過3年的，轉(zhuǎn)讓價(jià)格按不低于引導(dǎo)基金原始投資額與轉(zhuǎn)讓時(shí)中國(guó)人民銀行公布的同期貸款基準(zhǔn)利率計(jì)算的收益之和確定。（六）引導(dǎo)基金按創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)實(shí)際投資額30％以下的比例跟進(jìn)投資，出資方式為現(xiàn)金出資，投資價(jià)格與被跟進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資價(jià)格相同。（十一）被跟進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、創(chuàng)業(yè)企業(yè)其他股東購(gòu)買引導(dǎo)基金跟進(jìn)投資形成的股權(quán)，其轉(zhuǎn)讓價(jià)格可以按不低于引導(dǎo)基金原始投資額與轉(zhuǎn)讓時(shí)中國(guó)人民銀行公布的同期貸款基準(zhǔn)利率計(jì)算的收益之和確定。九、為鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資初創(chuàng)期企業(yè)，市政府通過設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資補(bǔ)償資金給予創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼，具體辦法另行制定。第四條 引導(dǎo)基金采取決策、評(píng)審和日常管理相分離的管理體制。(四)個(gè)人、企業(yè)或社會(huì)機(jī)構(gòu)無償捐贈(zèng)的資金。理事會(huì)會(huì)議審議投資事項(xiàng)，需獲得理事會(huì)成員單位三分之二以上同意才能作出投資決定。承擔(dān)引導(dǎo)基金理事會(huì)辦公室職能。管理費(fèi)費(fèi)率、計(jì)算方式和涵蓋內(nèi)容在委托管理協(xié)議中約定。(二)引導(dǎo)基金可跟隨創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資于創(chuàng)業(yè)企業(yè)，形成的股權(quán)委托共同投資的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理，創(chuàng)投中心與共同投資的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)簽訂《股權(quán)托管協(xié)議》。(二)盡職調(diào)查。第十七條 引導(dǎo)基金對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行跟進(jìn)投資操作程序如下：(一)項(xiàng)目申報(bào)。(五)項(xiàng)目公示。(二)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理機(jī)構(gòu)至少有3名具備5年以上創(chuàng)業(yè)投資或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的專職高級(jí)管理人員，且高級(jí)管理人員已取得良好的管理業(yè)績(jī)。(二)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對(duì)申請(qǐng)引導(dǎo)基金跟進(jìn)投資的項(xiàng)目已有詳細(xì)的投資方案并與被投資企業(yè)達(dá)成投資意向，或已完成投資計(jì)劃，且時(shí)間在一年以內(nèi)。第二十五條 引導(dǎo)基金在企業(yè)破產(chǎn)清算時(shí)具有優(yōu)先清償權(quán)。第八章 附則第三十條 市(州)人民政府設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的來源、運(yùn)作、管理、監(jiān)督等，參照本辦法執(zhí)行。第六條 引導(dǎo)基金參投的子基金原則上應(yīng)在寶安區(qū)注冊(cè)（經(jīng)投委會(huì)批準(zhǔn)的除外），須按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定履行登記備案手續(xù)并接受監(jiān)管。第三章 子基金管理機(jī)構(gòu)第十一條 子基金管理機(jī)構(gòu)可由通過遴選的子基金申請(qǐng)機(jī)構(gòu)自行擔(dān)任，實(shí)繳資本不低于1000萬元人民幣，且其實(shí)繳資本或凈資產(chǎn)不低于其在子基金中認(rèn)繳出資額；子基金管理機(jī)構(gòu)還可由通過遴選的子基金申請(qǐng)機(jī)構(gòu)新設(shè)，子基金申請(qǐng)機(jī)構(gòu)應(yīng)為新設(shè)子基金管理機(jī)構(gòu)的主要股東（公司制）或普通合伙人（有限合伙制），新設(shè)子基金管理機(jī)構(gòu)實(shí)繳資本不低于1000萬元人民幣，實(shí)繳資本或凈資產(chǎn)不低于其在子基金中認(rèn)繳出資額，且必須在引導(dǎo)基金實(shí)際出資前取得私募投資基金相關(guān)登記備案資質(zhì)。引導(dǎo)基金公司負(fù)責(zé)擬訂投資計(jì)劃（包括當(dāng)年投資總額、各投資領(lǐng)域金額、各投資階段金額、當(dāng)年資金使用計(jì)劃等），于每年第一季度內(nèi)報(bào)投委會(huì)審定。盡職調(diào)查的核心內(nèi)容包括子基金管理團(tuán)隊(duì)、過往投資能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、子基金基本架構(gòu)、子基金募資進(jìn)展、近三年財(cái)務(wù)狀況等。（五）投資決策。引導(dǎo)基金公司完成對(duì)子基金的注資后，對(duì)子基金進(jìn)行日常的監(jiān)管、指導(dǎo)與協(xié)調(diào)工作。實(shí)質(zhì)性變化包括但不限于：子基金管理機(jī)構(gòu)的主要股東或普通合伙人發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化；子基金管理機(jī)構(gòu)核心成員半數(shù)及以上發(fā)生變化等情況。第二十一條 向子基金出資時(shí)，引導(dǎo)基金出資款項(xiàng)應(yīng)在其他出資人的當(dāng)期出資款項(xiàng)總額的90%實(shí)際到位后，由引導(dǎo)基金公司按程序撥付至子基金賬戶。子基金應(yīng)當(dāng)在每個(gè)季度結(jié)束后1個(gè)月內(nèi)，向引導(dǎo)基金公司提交上季度子基金業(yè)務(wù)運(yùn)作