【正文】 2023 by . Kearney本文件由科爾尼公司為北京市科學(xué)技術(shù)委員會與科爾尼聯(lián)合項(xiàng)目組準(zhǔn)備 ,未經(jīng)科爾尼公司書面許可不得用于其他任何目的或泄露給第三方。 2023 by . Kearney本文件由科爾尼公司為北京市科學(xué)技術(shù)委員會與科爾尼聯(lián)合項(xiàng)目組準(zhǔn)備 ,未經(jīng)科爾尼公司書面許可不得用于其他任何目的或泄露給第三方。 2023 by . Kearney本文件由科爾尼公司為北京市科學(xué)技術(shù)委員會與科爾尼聯(lián)合項(xiàng)目組準(zhǔn)備 ,未經(jīng)科爾尼公司書面許可不得用于其他任何目的或泄露給第三方。 2023 by . Kearney本文件由科爾尼公司為北京市科學(xué)技術(shù)委員會與科爾尼聯(lián)合項(xiàng)目組準(zhǔn)備 ,未經(jīng)科爾尼公司書面許可不得用于其他任何目的或泄露給第三方。 2023 by . Kearney本文件由科爾尼公司為北京市科學(xué)技術(shù)委員會與科爾尼聯(lián)合項(xiàng)目組準(zhǔn)備 ,未經(jīng)科爾尼公司書面許可不得用于其他任何目的或泄露給第三方。Kinder, Lydenberg, Domini (KLD) 多元化排名167?！柏?cái)富 ”管理質(zhì)量排名167。專利的數(shù)量167。 沃頓商學(xué)院價(jià)值創(chuàng)造指數(shù)（ VCI） 提出了一系列有很強(qiáng)預(yù)測能力的無形價(jià)值指標(biāo)167。 2023 by . Kearney本文件由科爾尼公司為北京市科學(xué)技術(shù)委員會與科爾尼聯(lián)合項(xiàng)目組準(zhǔn)備 ,未經(jīng)科爾尼公司書面許可不得用于其他任何目的或泄露給第三方。 2023 by . Kearney本文件由科爾尼公司為北京市科學(xué)技術(shù)委員會與科爾尼聯(lián)合項(xiàng)目組準(zhǔn)備 ,未經(jīng)科爾尼公司書面許可不得用于其他任何目的或泄露給第三方。 2023 by . Kearney本文件由科爾尼公司為北京市科學(xué)技術(shù)委員會與科爾尼聯(lián)合項(xiàng)目組準(zhǔn)備 ,未經(jīng)科爾尼公司書面許可不得用于其他任何目的或泄露給第三方。 2023 by . Kearney本文件由科爾尼公司為北京市科學(xué)技術(shù)委員會與科爾尼聯(lián)合項(xiàng)目組準(zhǔn)備 ,未經(jīng)科爾尼公司書面許可不得用于其他任何目的或泄露給第三方。 2023 by . Kearney本文件由科爾尼公司為北京市科學(xué)技術(shù)委員會與科爾尼聯(lián)合項(xiàng)目組準(zhǔn)備 ,未經(jīng)科爾尼公司書面許可不得用于其他任何目的或泄露給第三方。資料來源： Compustat。 2023 by . Kearney本文件由科爾尼公司為北京市科學(xué)技術(shù)委員會與科爾尼聯(lián)合項(xiàng)目組準(zhǔn)備 ,未經(jīng)科爾尼公司書面許可不得用于其他任何目的或泄露給第三方。易懂167。直接并易懂 167。 2023 by . Kearney本文件由科爾尼公司為北京市科學(xué)技術(shù)委員會與科爾尼聯(lián)合項(xiàng)目組準(zhǔn)備 ,未經(jīng)科爾尼公司書面許可不得用于其他任何目的或泄露給第三方。 2023 by . Kearney本文件由科爾尼公司為北京市科學(xué)技術(shù)委員會與科爾尼聯(lián)合項(xiàng)目組準(zhǔn)備 ,未經(jīng)科爾尼公司書面許可不得用于其他任何目的或泄露給第三方。 2023 by . Kearney本文件由科爾尼公司為北京市科學(xué)技術(shù)委員會與科爾尼聯(lián)合項(xiàng)目組準(zhǔn)備 ,未經(jīng)科爾尼公司書面許可不得用于其他任何目的或泄露給第三方。 2023 by . Kearney本文件由科爾尼公司為北京市科學(xué)技術(shù)委員會與科爾尼聯(lián)合項(xiàng)目組準(zhǔn)備,未經(jīng)科爾尼公司書面許可不得用于其他任何目的或泄露給第三方。目錄1. 項(xiàng)目背景2. 北京軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展? 價(jià)值創(chuàng)造框架? 價(jià)值動因? 框架的理解? 技術(shù)路徑框架? 新興技術(shù)評估? 技術(shù)平臺機(jī)會? 技術(shù)獲取路徑? 技術(shù)獲取取向? 技術(shù)獲取方式3. 附錄108319 _Macros. Kearney 47/1132 BJSTCNov. 11/LH 4Copyright 169。項(xiàng)目方法概述n 衡量價(jià)值創(chuàng)造的指標(biāo) n 經(jīng)試點(diǎn)性測試的模型供 ITPC使用n 不同類別軟件企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造動因n 方法n 北京軟件企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的劣勢n 可以提升價(jià)值創(chuàng)造的領(lǐng)域n 范圍n 應(yīng)用的概念 n 為滿足北京奧運(yùn)會潛在需求的應(yīng)用n 技術(shù)的趨勢n 技術(shù)平臺概況n 技術(shù)成熟度n 概念 /應(yīng)用的評價(jià)n 初步排序并完成發(fā)展機(jī)會的短清單n 北京奧運(yùn)會的時(shí)間限制路徑n 利益相關(guān)方的建議 n 定稿的短清單 取向n 獲取行業(yè)知識的途徑n 以往奧運(yùn)會的經(jīng)驗(yàn)獲取行業(yè)知識方式n 利益相關(guān)方的合作n 技術(shù)獲取的原則模塊 2模塊 1模塊 3n吸引投資者n為軟件企業(yè)制定發(fā)展方向提供信息n提供制定政策需要考慮的因素框架 評估2. 價(jià)值動因機(jī)會框架 108319 _Macros. Kearney 47/1132 BJSTCNov. 11/LH 8Copyright 169。成功的軟件企業(yè)創(chuàng)造的價(jià)值通常大于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)所反映出的帳面資產(chǎn)價(jià)值帳面資產(chǎn) 價(jià)值企業(yè)的無形價(jià)值企業(yè)的 總價(jià)值n 傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債表反映的凈資產(chǎn)價(jià)值（一個(gè)企業(yè)在減去所有負(fù)債后資產(chǎn)的價(jià)值）是公司歷史情況的縮影n 利潤表反映的公司盈利能力也不能全面反映公司的未來潛力n 通常是投資者愿意對一個(gè)企業(yè)所做的超出資產(chǎn)帳面價(jià)值的溢價(jià)投資，包括 ? 品牌價(jià)值? 企業(yè)知識資本的價(jià)值? 企業(yè)整體實(shí)力的價(jià)值? 其它方面n 它是對一個(gè)企業(yè)未來潛力的前瞻性預(yù)測n 該價(jià)值會隨著商業(yè)環(huán)境的變化而不斷變化模塊 1－簡介108319 _Macros. Kearney 47/1132 BJSTCNov. 11/LH 12Copyright 169。忽視所需資本167。反映歷史價(jià)值，而不是未來潛力167。考慮了獲利能力，營業(yè)效率和財(cái)務(wù)杠桿167。EVC 與其它滯后性價(jià)值指標(biāo)相比更能夠反映公司創(chuàng)造的總體價(jià)值營業(yè)利潤率的變化比例 權(quán)益收益率的變化比例 (ROE)整體價(jià)值創(chuàng)造變化的比例R2 = (1)傳統(tǒng)會計(jì)指標(biāo)變化和整體價(jià)值創(chuàng)造變化之間的相關(guān)性80604020000 20–20–2020406080R2 = (1)整體價(jià)值創(chuàng)造變化的比例注 : (1) R2 是一個(gè)統(tǒng)計(jì)術(shù)語，表明兩個(gè)變量之間的關(guān)系。 R2 等于 1 時(shí)表明兩個(gè)變量之間完全相關(guān)， R2 為 0時(shí)表明兩個(gè)變量之間沒有相關(guān)性。使用 EVC作為管理決策基礎(chǔ)的企業(yè)通常比使用傳統(tǒng)價(jià)值指標(biāo)的企業(yè)能夠創(chuàng)造更多的價(jià)值（續(xù)）注： (1) 股東收益是資本利得加上股利 (2) 五家公司是 BHP, Coles Myer, CocaCola Amatil, National Australia Bank 和 ICI 資料來源： 科爾尼公司分析和 ASX Accumulation 指數(shù)累計(jì)股東收益 (1) 1990 – 1995澳大利亞公司$ASX 指數(shù) – 代表在澳大利亞股票交易所上市的 500家公司$使用經(jīng)濟(jì)價(jià)值創(chuàng)造管理的 5家公司 (2)Dec90 Dec91 Dec92 Dec93 Dec94 Dec951990年投資 1美元的價(jià)值變化模塊 1－滯后性價(jià)值指標(biāo)108319 _Macros. Kearney 47/1132 BJSTCNov. 11/LH 21Copyright 169。我們試點(diǎn)性地對北京 35家軟件企業(yè)進(jìn)行了 EVC的計(jì)算，證明了 EVC比傳統(tǒng)指標(biāo)更先進(jìn) 而且切實(shí)可行n EVC關(guān)注企業(yè)的價(jià)值而不是規(guī)模或會計(jì)利潤n EVC考慮了研發(fā)費(fèi)用對企業(yè)總資本的影響n EVC 在評估整體價(jià)值創(chuàng)造時(shí)，不包括非持續(xù)性項(xiàng)目，例如? 政府補(bǔ)貼? 其它收入? 投資收入? 其它n 通過 減去資本成本， EVC考慮了財(cái)務(wù)資源的有效利用n 基于 EVC的指標(biāo)提供了重要的額外投資信息，這些信息并不是隨處可得的試點(diǎn)性測試結(jié)果模塊 1－滯后性價(jià)值指標(biāo)108319 _Macros. Kearney 47/1132 BJSTCNov. 11/LH 25Copyright 169。通過考慮資本的成本， EVC考慮了財(cái)務(wù)資源的有效利用公司 EVC 凈利潤 資本成本人民幣萬元 排名 人民幣萬元 排名 人民幣萬元合力金橋 159 20 521 17 876金洪恩 330 21 1,010 11 710中科軟件 649 25 1,520 9 2,064萬方數(shù)據(jù) 920 28 325 20 1,216中科大洋 1,201 31 1,852 7 2,573資本成本金額與其凈利潤相比較大的企業(yè) EVC排名通常低于其凈利潤排名，因?yàn)樗鼈兊馁Y本資源沒有得到有效的利用各企業(yè)由于資本成本不同，經(jīng)濟(jì)價(jià)值創(chuàng)造排名和凈利潤排名有很大的不同試點(diǎn)性測試結(jié)果資料來源 : EVC 是根據(jù)北京科委數(shù)據(jù)庫提供的公司信息，使用科爾尼公司的試點(diǎn)性 EVC模型計(jì)算所得 .模塊 1－滯后性價(jià)值指標(biāo)108319 _Macros. Kearney 47/1132 BJSTCNov. 11/LH 29Copyright 169。未來北京科委應(yīng)用此方法時(shí)，這兩類排名也應(yīng)該計(jì)算出來資料來源： EVC 是根據(jù)北京科委數(shù)據(jù)庫提供的公司信息，使用科爾尼公司的試點(diǎn)性 EVC模型計(jì)算所得 .根據(jù)創(chuàng)造的價(jià)值公司名稱 EVC(人民幣萬元 )方鑫橋天地軟件達(dá)正數(shù)碼7,7512,2491,0564881691594736491,4241,873根據(jù)收入增長 (1)公司名稱 收入增長數(shù)據(jù)不足，暫時(shí)無法計(jì)算數(shù)據(jù)不足，暫時(shí)無法計(jì)算根據(jù)創(chuàng)造價(jià)值的增長率 (1)公司名稱 EVC 變化 模塊 1－滯后性價(jià)值指標(biāo)108319 _Macros. Kearney 47/1132 BJSTCNov. 11/LH 32Copyright 169。價(jià)值創(chuàng)造預(yù)測中常用的第二類指標(biāo)是前瞻性 價(jià)值 指標(biāo)167。預(yù)測未來價(jià)值創(chuàng)造的能力是對任何前瞻性價(jià)值指標(biāo)的檢測標(biāo)準(zhǔn)創(chuàng)新管理能力聯(lián)盟技術(shù)以及其它投入員工企業(yè)運(yùn)營營業(yè)收入 /市場份額利潤EVC增長其它衡量方法無形價(jià)值動因無形價(jià)值動因是管理層可以決定的并進(jìn)而影響公司價(jià)值創(chuàng)造的無形投入有形投入資本，資產(chǎn)無形投入 產(chǎn)出前瞻性指標(biāo)n主要為非財(cái)務(wù)性的經(jīng)營性指標(biāo)n每一項(xiàng)指標(biāo)均可作為管理層表現(xiàn)的評價(jià)指標(biāo)n綜合考慮各項(xiàng)指標(biāo)可以預(yù)測價(jià)值創(chuàng)造的潛力滯后性指標(biāo)滯后性指標(biāo)應(yīng)該能夠反映企業(yè)的總價(jià)值創(chuàng)造，也就是 公司創(chuàng)造的總體經(jīng)濟(jì)價(jià)值價(jià)值指標(biāo)的預(yù)測能力模塊 1－前瞻性價(jià)值指標(biāo)108319 _Macros. Kearney 47/1132 BJSTCNov. 11/LH 38Copyright 169。“財(cái)富 ”產(chǎn)品 /服務(wù)質(zhì)量排名客戶 167。“信息周刊 ”500 名最佳技術(shù)使用企業(yè)排名品牌 167。KLD 環(huán)境排名167。對企業(yè)的調(diào)查重點(diǎn)是為北京科委及北京軟件產(chǎn)業(yè)促進(jìn)中心提供實(shí)現(xiàn)目標(biāo) 2和目標(biāo) 3的工具n 可通過 EVC與企業(yè)規(guī)模因素相結(jié)合的財(cái)務(wù)分析方法來滿足這一目標(biāo)n 前瞻性指標(biāo)可以用作附加信息起到輔助作用目標(biāo) 1吸引投資者目標(biāo) 3 政府制定政策目標(biāo) 2軟件企業(yè)制定發(fā)展方向n 這兩個(gè)目標(biāo)都需要前瞻性指標(biāo)，因?yàn)椋? 滯后性指標(biāo)不足以為深入研究某一軟件企業(yè)的優(yōu)勢和劣勢提供足夠的信息，并指出管理者應(yīng)著重關(guān)注哪些投入要素? 前瞻性指標(biāo)可以指出管理者應(yīng)著重關(guān)注哪些要素的投入，以改善 “產(chǎn)出 ”－價(jià)值創(chuàng)造? 前瞻性指標(biāo)也指出政府部門可以在哪些領(lǐng)域制定政策或進(jìn)行引導(dǎo)，以支持企業(yè)管理者的舉措模塊 1－調(diào)查的重點(diǎn)108319 _Macros. Kearney 47/1132 BJSTCNov. 11/LH 42Copyright 169。軟件產(chǎn)品類產(chǎn)業(yè)的 5個(gè)價(jià)值創(chuàng)造關(guān)鍵因素與沃頓商學(xué)院的 VCI價(jià)值指標(biāo)使用的通用價(jià)值動因是一致的管理能力n通過價(jià)值鏈分析得出的軟件產(chǎn)品類公司價(jià)值創(chuàng)造的關(guān)鍵因素都與沃頓商學(xué)院VCI價(jià)值指標(biāo)所應(yīng)用的通用價(jià)值動因相一致n雖然在價(jià)值鏈分析中并沒有包括 “員工 ”這一因素，但員工是一項(xiàng)重要的支持因素，因此也應(yīng)加以考慮經(jīng)營戰(zhàn)略價(jià)值創(chuàng)造關(guān)鍵因素質(zhì)量品牌聯(lián)盟客戶員工創(chuàng)新技術(shù)沃頓商學(xué)院的 VCI價(jià)值 動因 二者之間的聯(lián)系模塊 1－ 指標(biāo)修改108319 _Macros. Kearney 47/1132 BJSTCNov. 11/LH 46Copyright 169。為了評估任一給定軟件服務(wù)類公司價(jià)值動因所處的地位（強(qiáng)勢、一般或弱勢），必須回答以下一些關(guān)鍵問題價(jià)值動因 需要回答的關(guān)鍵問題恰當(dāng)?shù)哪芰? （ 與網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)相關(guān)）? 貴公司是否擁有與市場上主要軟件產(chǎn)品相關(guān)的知識資本？? 貴公司是否擁有技術(shù)水平高且工作積極的員工？? 貴公司是否有獲得市場上主要軟件產(chǎn)品相關(guān)的知識資本的豐富來源（聯(lián)盟企業(yè)）？高質(zhì)量 ? 貴公司的解決方案出錯(cuò)率如何？生產(chǎn)效率 ? 貴公司是否有強(qiáng)大的員工管理能力？? 貴公司是否掌握了提高生產(chǎn)效率的專業(yè)知識？迅速交付的能力 ? 貴公司是否能按時(shí)且在預(yù)算范圍內(nèi)完成工作并交付給客戶？客戶的質(zhì)量 ? 貴公司是否有長期的客戶？? 貴公司是否有大客戶？員工 ? 貴公司員工素質(zhì)如何？? 貴公司員工的積極性如何？管理能力－戰(zhàn)略 (1) ? 貴公司的高層領(lǐng)導(dǎo)是否富有經(jīng)驗(yàn)