企業(yè)海外上市介紹-免費閱讀
【正文】 建議發(fā)行應(yīng)采用的承銷團(tuán)結(jié)構(gòu) 主要計劃 分為向全球機構(gòu)和散戶發(fā)行兩部分，以便廣泛激發(fā) 投資者的需求 在國際和國內(nèi)市場上向機構(gòu)投資者發(fā)行 在香港向散戶發(fā)行 面向機構(gòu)的發(fā)行 通過一種簡單、清晰、有激勵作用的承銷結(jié)構(gòu)鼓勵 承銷團(tuán)的參與 給部級管理人獲得的銷售折讓設(shè)定了一個上限 根據(jù)對中國股票和相關(guān)行業(yè)股票的研究和分銷能力 選擇承銷團(tuán) 公開發(fā)行 通過在公開發(fā)行中加大銷售／分銷的激勵力度吸引散戶經(jīng) 紀(jì)商的廣泛參與和支持 對散戶投資者進(jìn)行更大力度的培訓(xùn)（“熱線”電話、投資者 關(guān)系活動） IPO的回?fù)鼙壤龖?yīng)不超過 20％ 公司應(yīng)組建一個重點突出、經(jīng)驗豐富和具有激勵機制的承銷結(jié)構(gòu) 獨家全球協(xié)調(diào)人和獨家簿記管理人 面向機構(gòu)投資者 主承銷商 聯(lián)席主承銷商 2－ 3家 香港公開發(fā)行 主承銷商 90%95% 5%10% 回?fù)? 聯(lián)席承銷商 2－ 3家 聯(lián)席承銷商 2－ 3家 ROADSHOW ? 路演 ： 約 1至 2周 ? 推介 對 象： ?投資銀 行或 證 券 公司 ，以 組 成承 銷團(tuán) ?法人企 業(yè) 或投 資 基金 ?個 人散 戶 ? 采 用大型推介 會 面 對 面 的 介 紹 形式 ； ? 保 薦 人 于 路演期 間 依市 場 反 應(yīng)決 定最 后 集 資 金 額與發(fā) 行價； ? 承 銷團(tuán)于 招股 書 正式 發(fā)布 前一天 與 公司 簽 定承 銷協(xié)議； ? 如超 額認(rèn)購時 ，由保 薦 人 決 定分配 額 度， 并 由 認(rèn)購 人 將獲 分配金 額匯 至保 薦 人 的銀 行 戶 口 。 相對比較簡單 其他要求 ? 披露公司經(jīng)營業(yè)務(wù)、前景、管理層的組成、經(jīng)驗、與公司利益沖突等要求披露事項； ? 非經(jīng)常性損益不包括在稅前盈利中，已轉(zhuǎn)移走或終止業(yè)務(wù)帶來的收益不予考慮，從累計盈利扣除； ? 公司財務(wù)健全，流動資金無困難； ? 管理層保持穩(wěn)定，如有要員離開，需證明其離開不影響公司管理。 受到 3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓的限制，內(nèi)資股不得在公開市場上進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。 ? 從公司長遠(yuǎn)的發(fā)展來看，是國內(nèi)企業(yè)境外上市的主要方式。 可增發(fā) A股： H/S股成功上市后便可申請增發(fā) A股。在本材料中，我們將對以下題目作深入的討論： 海外資本市場介紹 境內(nèi)審批要求 香港主板直接上市 發(fā)行結(jié)構(gòu) 戰(zhàn)略投資者 簡介 ? 亞太區(qū)規(guī)模僅次于東京的國際金融中心； ? 數(shù)以千計的世界知名投資銀行、基金及金融公司； ? 市場運作成熟，可提高上市公司國際知名度； ? 集資便利，資金供應(yīng)充足； ? 法制完備，政府對市場干預(yù)少； ? 二級市場流動性較佳，間接助長一級市場發(fā)展； ? 截止 2023年底， H股和紅籌股共募集資金 430億美金； ? 主要包括重工業(yè)領(lǐng)域的國有和國有控股公司。 市盈率無上限： 與國內(nèi) A股發(fā)行市盈率不超過 20倍 ， 籌資額不超過凈資產(chǎn) 2倍相比， 海外發(fā)行市盈率由市場定價 ， 無硬性限制 ， 并可以上市當(dāng)年盈利預(yù)測為定價基礎(chǔ) 。 ? 選擇于香港和新加坡市場上市可并享國際資本市場的地位以及作為于本土市場之上市公司之優(yōu)勢 。 ? 好處： 成本較低，花費的時間較短，可以避開國內(nèi)復(fù)雜的審批程序。
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1