【正文】 四月 21四月 2115:08:0915:08:09April 02, 20231意志 堅(jiān) 強(qiáng) 的人能把世界放在手中像泥 塊 一 樣 任意揉捏。 四月 213:08 下午 四月 2115:08April 02, 20231少年十五二十 時(shí) ，步行 奪 得胡 馬騎 。 2023/4/2 15:08:0915:08:0902 April 20231做前，能 夠環(huán)視 四周；做 時(shí) ，你只能或者最好沿著以腳 為 起點(diǎn)的射 線 向前。 54HK000MM7 謝 謝！55HK000MM7靜夜四無 鄰 ，荒居舊 業(yè)貧 。信息科技部門則應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注和了解并購對(duì)象現(xiàn)有信息系統(tǒng)的管理與維護(hù)情況，并提出有關(guān)信息科技系統(tǒng)整合的思路與建議。l 關(guān)注目標(biāo)市場的宏觀面? 對(duì)目標(biāo)市場的政治體制、宏觀經(jīng)濟(jì)、法律法規(guī)、監(jiān)管體系、行業(yè)特征、外匯管制等情況進(jìn)行深入了解，重點(diǎn)關(guān)注是否存在政局不穩(wěn)、經(jīng)濟(jì)滑坡、惡性通脹、貨幣貶值、排斥限制外商投資等可能影響外來投資的風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)據(jù)來源 : 王文彬， 《 亞洲新興市場銀行并購研究 》 (20232023)45HK000MM7l 技術(shù)效率：銀行并購對(duì)效率的影響 —— 隨機(jī)前沿分析l 效率前沿函數(shù)：46HK000MM7內(nèi)容提要1 工商銀行國際化經(jīng)營取得的成就2 國際化經(jīng)營面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)3 國際大型商業(yè)銀行海外拓展的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)4 關(guān)于工商銀行國際化經(jīng)營的政策建議47HK000MM7 區(qū)域布局：跟隨客戶 /追求成長 /關(guān)注安全l 國際化區(qū)域布局應(yīng)遵循三個(gè)原則：? 跟隨客戶 ，即海外拓展的目標(biāo)市場主要是雙邊經(jīng)貿(mào)往來密切，本國企業(yè)投資較多的市場；? 追求成長 ，目標(biāo)市場通常具有較高的經(jīng)濟(jì)增長速度和較好的盈利潛力，例如九十年代的北美地區(qū)和本世紀(jì)初的亞太地區(qū)；? 關(guān)注安全 ，目標(biāo)市場應(yīng)該具有比較穩(wěn)定的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境和相對(duì)健全的金融法規(guī)體系，以確保海外投資的安全。 l 19911995年針對(duì)新興市場的銀行并購交易金額為 25億美元， 19962023年增長到 510億美元， 20232023年高達(dá) 670億美元。其優(yōu)點(diǎn)在于投資規(guī)模較小、管理簡單、風(fēng)險(xiǎn)可控，有利于深入目標(biāo)市場了解客戶需求和競爭態(tài)勢；不足在于從零開始、成長緩慢，缺少當(dāng)?shù)乜蛻艋A(chǔ)和管理經(jīng)驗(yàn) 。 l 20232023年期間，德國本土的營業(yè)收入基本維持在 25%左右。 l 德意志銀行開始把控制成本、提高收益放在首要地位，而專注于核心業(yè)務(wù)、拓展新興市場則是德意志銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的主要方向。? 到 20世紀(jì) 90年代中期，德意志銀行基本奠定了其在歐洲傳統(tǒng)商業(yè)銀行領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。l 2023年 9月匯豐控股宣布，為配合集中拓展新興市場的策略，將于 2023年 2月將行政總裁辦公室遷往香港，公司總部仍繼續(xù)留在英國。 2023年收購?fù)炼涞?5大銀行 Demirbank of Turkey。 1999年收購了漢城銀行 70%的控股權(quán)。l 1990年匯豐控股有限公司在倫敦成立，匯豐銀行成為匯豐控股的全資子公司。26HK000MM7 匯豐控股：環(huán)球金融，地方智慧l 起源于香港的匯豐銀行 ? 前身是 1865年先后在香港和上海兩地成立的香港上海匯豐銀行，它是香港最大的商業(yè)銀行及三大發(fā)鈔行之一，也是匯豐控股在亞太區(qū)的旗艦。 24HK000MM7 美國銀行：致力美國本土市場擴(kuò)張l 20世紀(jì) 90年代以后，美國金融管制逐步放松，跨州經(jīng)營限制于 1994年取消，這為美國銀行通過并購擴(kuò)展美國本土業(yè)務(wù)提供了良機(jī)。本土以外的資產(chǎn)占總資產(chǎn)規(guī)模的 43%，海外利潤占全部利潤的 52%。22HK000MM7 美國銀行：收縮海外戰(zhàn)線，致力本土擴(kuò)張l 美國西部最大商業(yè)銀行 ? 前身是 1904年人在舊金山創(chuàng)立的 Bank of Italy，初期主要經(jīng)營太平洋沿岸各州意大利移民的存放款業(yè)務(wù)，并對(duì)中小企業(yè)提供抵押貸款和發(fā)放消費(fèi)信貸。 2023年把墨西哥單獨(dú)列示， 2023年又把日本單獨(dú)列示。l 2023年 11月 24日，美國財(cái)政部、美聯(lián)儲(chǔ)和 FDIC聯(lián)合對(duì)處于破產(chǎn)邊緣的花旗實(shí)施救助，包括提供累計(jì) 450億美元的 TARP資金；對(duì)其 3010億美元不良資產(chǎn)進(jìn)行損失共擔(dān)；以及由 FDIC提供無追索權(quán)的貸款等。日本金融廳勒令其在一年內(nèi)完成清算，并于2023年 9月 30日吊銷營業(yè)執(zhí)照。 ? 隨后花旗集團(tuán)提出以全力促進(jìn)業(yè)務(wù)規(guī)模和利潤增長為主要特色，以推進(jìn)全球化并購和全能化金融服務(wù)為主要手段的 “急劇增長 ”戰(zhàn)略。l 人民幣國際化為我行境外機(jī)構(gòu)發(fā)展開拓了新的空間。l 2023年 8月， 發(fā)布《關(guān)于境外人民幣清算行等三類機(jī)構(gòu)運(yùn)用人民幣投資銀行間債券市場試點(diǎn)有關(guān)事宜的通知》，允許三類機(jī)構(gòu)使用依法獲得的人民幣資金投資銀行間債券市場，順利打開了人民幣投資回流的渠道。 l 銀監(jiān)會(huì)在資本充足率的計(jì)算方法和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)上也提出了新的要求，包括不再允許商業(yè)銀行相互長期次級(jí)債務(wù)計(jì)入附屬資本，對(duì)商業(yè)銀行資本充足率要求實(shí)行動(dòng)態(tài)管理，提高大型商業(yè)銀行資本充足率標(biāo)準(zhǔn)為 %等等。l 我行境外員工總數(shù)超過 14000人7HK000MM7內(nèi)容提要1 工商銀行國際化經(jīng)營取得的成就2 國際化經(jīng)營面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)3 國際大型商業(yè)銀行海外拓展的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)4 關(guān)于工商銀行國際化經(jīng)營的政策建議8HK000MM7 國際化水平總體而言相對(duì)較低l 無論從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)還是收入結(jié)構(gòu)而言，我行仍然是以國內(nèi)業(yè)務(wù)為主的本土銀行。1HK000MM7工商銀行國際化戰(zhàn)略布局與海外并購策略研究工商銀行四川分行 國際業(yè)務(wù)部 2023年 3月2HK000MM7內(nèi)容提要1 工商銀行國際化經(jīng)營取得的成就2 國際化經(jīng)營面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)3 國際大型商業(yè)銀行海外拓展的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)4 關(guān)于工商銀行國際化經(jīng)營的政策建議3HK000MM7JakartaFrankfurtTokyoLondonAlmatyMacauSydneyNew YorkMoscowHong KongLuxembourg 截至 2023年末，我行已在全球 41個(gè)國家和地區(qū)設(shè)立 338家境外分支機(jī)構(gòu)，保持全球網(wǎng)絡(luò)覆蓋最廣的中資金融機(jī)構(gòu)地位，跨國經(jīng)營的機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)初具規(guī)模。 2023年末，我行境外機(jī)構(gòu)資產(chǎn)占全行總資產(chǎn)的比例約為 %，凈利潤占全行凈利潤的比例約為5%，與多數(shù)國際大型商業(yè)銀行 30%以上的境外資產(chǎn)和利潤相比，我行的國際化經(jīng)營程度還較低。 11HK000MM7 機(jī)遇：中國企業(yè)走出去步伐不斷加快Source: Ministry of Commerce, 202312HK000MM7 機(jī)遇：人民幣國際化進(jìn)程全面提速l 2023年 4月 8日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定在上海、廣州、深圳、珠海、東莞等城市開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)，邁開了人民幣國際化進(jìn)程的關(guān)鍵一步。13HK000MM7 機(jī)遇：人民幣國際化進(jìn)程全面提速l 2023年 10月， 發(fā)布《境外機(jī)構(gòu)人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法》，明確境外機(jī)構(gòu)可申請(qǐng)?jiān)诰硟?nèi)銀行開立人民幣銀行結(jié)算賬戶，用于依法開展的各項(xiàng)跨境人民幣業(yè) 務(wù)。作為全球最大的人民幣存款銀行和國內(nèi)首家海外人民幣融資業(yè)務(wù)試點(diǎn)商業(yè)銀行，我行要抓住機(jī)遇盡快確立在海外人民幣融資業(yè)務(wù)上的領(lǐng)導(dǎo)地位。? 19992023年間，花旗集團(tuán)及其子公司共進(jìn)行了 106次并購交易，并購總金額超過 550億美元。 n 針對(duì)花旗在全球各地接連不斷爆出的合規(guī)丑聞， 2023年 3月 16日，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)花旗下達(dá)了禁止參與重大兼并收購活動(dòng)的通牒，直到其道德環(huán)境和合規(guī)管理框架得到改善為止 。l 普林斯引咎辭職，魯賓短暫接手后，潘偉迪于 2023年 12月成為新一任 CEO，提出三步走重組計(jì)劃，即瘦身、重組、優(yōu)化。 20232023期間墨西哥、日本分別占集團(tuán)收入 5%左右。? 20世紀(jì) 20年代，意大利銀行就已成為美國西部最大的銀行， 1927年以意大利國民信托儲(chǔ)蓄銀行名義取得國民銀行執(zhí)照。 l 80年代以后，美國銀行的國際化經(jīng)營出現(xiàn)了退潮，管理層