市場(chǎng)營(yíng)銷第2章資本業(yè)務(wù)-免費(fèi)閱讀
【正文】 :57:1823:57:18January 29, 2023 ? 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 1月 下午 11時(shí) 57分 :57January 29, 2023 ? 1少年十五二十時(shí)，步行奪得胡馬騎。 下午 11時(shí) 57分 18秒 下午 11時(shí) 57分 23:57: ? 沒(méi)有失敗，只有暫時(shí)停止成功！。 23:57:1823:57:1823:571/29/2023 11:57:18 PM ? 1以我獨(dú)沈久，愧君相見(jiàn)頻。 ? 2023 年 2 月 26 日在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行總額為 400 億元次級(jí)債券， 280 億元為 15 年期固定利率債券 ? 2023年，在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行次級(jí)債券 ，附屬資本增加 ? 2023年，完成 A+H配股，募集資金凈額 ? 2023年 11月完成發(fā)行 400億元次級(jí)債 中國(guó)建設(shè)銀行資本充足率指標(biāo) 2023 2023 2023 2023 2023 2023 核心資本充足率 資本充足率 銀監(jiān)會(huì)要求 2023年達(dá) 12%。即不同的資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和所面臨的市場(chǎng)狀況會(huì)決定不同的資本成本曲線。 ? 7項(xiàng)監(jiān)管指引的內(nèi)容包括對(duì)銀行資本充足率的監(jiān)督檢查、計(jì)算、信息披露規(guī)定 ,資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管資本計(jì)量 ,銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)管理 ,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量?jī)?nèi)部模型法監(jiān)管、資本計(jì)量高級(jí)方法驗(yàn)證指引。 意義 ? 新資本協(xié)議代表了風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展方向，提高了資本監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)敏感度和靈活性，有助于商業(yè)銀行改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理和推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。 （ 3）市場(chǎng)紀(jì)律：對(duì)第一支柱和 第二支柱的補(bǔ)充 。 ? 資本數(shù)量必須超過(guò)金融管理當(dāng)局所規(guī)定的能夠保障正常營(yíng)業(yè)并足以維持充分信譽(yù)的最低限度，其結(jié)構(gòu)應(yīng)符合銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo) –資本數(shù)量的充足性 –資本結(jié)構(gòu)的合理性 銀行資本來(lái)源的相對(duì)重要性 —全美經(jīng)保險(xiǎn)的商業(yè)銀行資本帳戶 銀行資本形式 金額（ 10億美元） 在總資本中所占比例 長(zhǎng)期債務(wù)資本：次級(jí)票據(jù)及債券 1 % 股權(quán)資本： 普通股，平價(jià) 永久性優(yōu)先股，平價(jià) 溢價(jià) 未分配利潤(rùn)及資本準(zhǔn)備金 外匯計(jì)價(jià)調(diào)整 （ ） （ ） 總股權(quán)資本 總長(zhǎng)期債務(wù)和股權(quán)資本 % 二、巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)資本充足的測(cè)定 《 巴塞爾協(xié)議 》 適量資本要求 ? 巴塞爾協(xié)議（ Basel Accord) (1988年 ) ——基本思想：適量資本的確定應(yīng)以吸收銀行表內(nèi)、表外可能產(chǎn)生的損失為基礎(chǔ)，資本數(shù)量應(yīng)與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的程度相對(duì)應(yīng)資本 資本充足性要求 ? 核心資本（一級(jí)資本）與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額的比率不得低于 4%，即： – 核心資本比率 =核心資本 /風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額 100%≥4％， – 其中風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額 =∑每項(xiàng)資產(chǎn) 風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。 ? 第四， 期限不同 。 ? 可分離債： 又稱附認(rèn)股權(quán)證公司債， 認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券。 持有外幣資產(chǎn)的銀行會(huì)面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)資本構(gòu)成法定資本的最重要組成部份，及核心資本 ? 法定資本與經(jīng)濟(jì)資本的關(guān)系 – 經(jīng)濟(jì)資本的理論是確定法定資本的基礎(chǔ)，它的重要意義在于，提出了銀行吸收損失的最低數(shù)量資本金，應(yīng)涵蓋銀行的非預(yù)期損失，以最大限度保護(hù)存款人的利益 ? 巴塞爾協(xié)議下的法定資本 – 只有一國(guó)銀行監(jiān)管當(dāng)局采用巴塞爾協(xié)議時(shí)，協(xié)議中的資本金才成為法定資本金。 （法定資本） 法定銀行資本金包含了用于抵補(bǔ)銀行預(yù)期損失的準(zhǔn)備金和銀行非預(yù)期損失的資本金部分。 銀行的所有業(yè)務(wù)都有可能面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)。 187。即發(fā)行的權(quán)證價(jià)格遠(yuǎn)大于一般可轉(zhuǎn)債期權(quán)部分的價(jià)值。 28 第三節(jié) 資本充足與銀行穩(wěn)健 一、資本與銀行倒閉的風(fēng)險(xiǎn) 資本的多少應(yīng)該取決于銀行倒閉風(fēng)險(xiǎn)的大小，即銀行負(fù)債超過(guò)銀行資產(chǎn)總值的可能性。國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分粗糙。加強(qiáng)了對(duì)證券化、表外風(fēng)險(xiǎn)暴露和交易活動(dòng)的信息披露要求等內(nèi)容 。如果屆時(shí)不能達(dá)到銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的最低要求，經(jīng)批準(zhǔn)可暫緩實(shí)施新資本協(xié)議，但不得遲于 2023年底。 一系列因素影響著銀行資本的需要量。 缺點(diǎn)：控股格局發(fā)生改變；原股東利益被稀釋；來(lái)自于股東的成本壓力較大，成本高 股票成本率 =股東要求分紅率 /（ 1邊際稅率） 可 發(fā)行優(yōu)先股 ? 優(yōu)點(diǎn)：利息支付在稅前發(fā)生，成本較低；股東控股格局不變 缺點(diǎn)；本息償還具有強(qiáng)制性，存在流動(dòng)性壓力；銀行的損失不能以債務(wù)資本來(lái)抵消；高財(cái)務(wù)杠率導(dǎo)致股東收益率不穩(wěn)定 其他策略 – 出售資產(chǎn)和出租設(shè)施 – 股票債券互換 外源資本策略 （ 1） 資本票據(jù) ：以固定利率計(jì)息的小面額債券，原始到期期限一般為 7年 ~15年 （ 2） 資本證券 ：面額較大；期限為 15年以上 （ 3） 可轉(zhuǎn)換債券 ：債券投資者可以按預(yù)先規(guī)定的價(jià)格、在持有一定時(shí)間后將其轉(zhuǎn)換為銀行的普通股股票 （ 4） 浮動(dòng)利率長(zhǎng)期債券 ：計(jì)息方法采用浮動(dòng)利率，往往表現(xiàn)為若干市場(chǎng)利率的加權(quán)指數(shù) （ 5） 選擇性利率指數(shù) ：起初利率為固定利率，一定時(shí)期后可由持有者選擇轉(zhuǎn)換為浮動(dòng)利率計(jì)息
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