某鋼鐵企業(yè)整體上市及業(yè)績路演咨詢報告-免費閱讀
【正文】 2023年 1月 21日星期六 下午 10時 43分 51秒 22:43: 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。 2023年 1月 21日星期六 10時 43分 51秒 22:43:5121 January 2023 1空山新雨后，天氣晚來秋。 下午 10時 43分 51秒 下午 10時 43分 22:43: 沒有失敗，只有暫時停止成功！。 , January 21, 2023 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 22:43:5122:43:5122:431/21/2023 10:43:51 PM 1以我獨沈久，愧君相見頻。 , January 21, 2023 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 下午 10時 43分 51秒 下午 10時 43分 22:43: 楊柳散和風，青山澹吾慮。 2023年 1月 下午 10時 43分 :43January 21, 2023 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 :43:5122:43:51January 21, 2023 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 1月 下午 10時 43分 :43January 21, 2023 1少年十五二十時，步行奪得胡馬騎。 2023年 1月 21日星期六 10時 43分 51秒 22:43:5121 January 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 可比公司均以 2023年年報和審計財務(wù)數(shù)據(jù)測算 ， 國內(nèi)同行業(yè)數(shù)據(jù)以武鋼 、 馬鋼 、 鞍鋼 、 邯鋼的平均數(shù)據(jù)測算 ， 國際同行業(yè)為阿賽洛 、 新日鐵 、 浦項 、 中鋼 、 住友 、 JFE平均數(shù)據(jù)測算 22 高速增長的目標資產(chǎn)將成為寶鋼股份的新增長點 70822859921352023A 2023E 2023A 2023E 2023A 2023E181204561082333112023A 2023E 2023A 2023E 2023A 2023EEBITDA 單位：億元 注： 2023年目標資產(chǎn)財務(wù)數(shù)據(jù)為簡單加總數(shù)字，未考慮內(nèi)部合并抵銷 凈利潤 單位：億元 目標資產(chǎn) 寶鋼股份 模擬合并 〉 〉 23 全球領(lǐng)先的盈利能力和成本優(yōu)勢 全球領(lǐng)先的成本優(yōu)勢（熱軋板平均生產(chǎn)成本比較，單位：美元 /噸） 209247182211234191211251 258270304316寶鋼股份03 年 梅鋼03 年 巴西黑色冶金 浦項 中鋼 巴西 韓國 中國 日本 英國 德國 美國凈資產(chǎn)收益率（ %） 2 3 . 2 2 2 . 91 8 . 71 5 . 8 1 5 . 32 3 . 01 5 . 13 . 4 2 . 7 5 . 9寶鋼股份收購前 寶鋼股份收購后 馬鋼 鞍鋼 武鋼 中鋼 浦項 Acelor JFE 新日鐵注：寶鋼股份凈資產(chǎn)收益率使用 2023年預(yù)測利潤和 2023年 6月 30日凈資產(chǎn)測算；可比公司均以 2023年年報數(shù)據(jù)測算 國際可比公司 世界各國平均水平 寶鋼 資料來源：冶金經(jīng)濟內(nèi)參，除寶鋼數(shù)據(jù)為 2023年數(shù)據(jù)外，其余均為 2023年三季度數(shù)據(jù) 國際平均成本268美元 24 有吸引力的分紅回報水平 %大于 %2 0 0 3 A ( 當前價格) 2 0 0 4 E ( 當前價格)基于盈利預(yù)測報告，董事會預(yù)計 2023年度公司分紅將不會少于每股 注：寶鋼股份當前價格指 2023年 7月 30日收盤價 股息收益率 歷年每股分紅水平 0 . 1 2 50 . 2 0 00 . 3 0 00 . 2 5 02023A 2023A 2023A 2023E25 年產(chǎn)熱軋 1188萬噸 年產(chǎn)冷軋 890萬噸 （為 2023年規(guī)劃數(shù)據(jù)） 四號高爐項目 寬厚板項目 1800冷軋項目 912萬噸熱軋?zhí)间? 520萬噸冷軋?zhí)间? 寶鋼股份 寬厚板產(chǎn)能新增 140萬噸； 冷軋產(chǎn)能新增170萬噸 年產(chǎn)熱軋 908萬噸； 年產(chǎn)冷軋 706萬噸 未來主要盈利增長驅(qū)動因素 300萬噸熱軋 26萬噸不銹鋼 100萬噸特鋼 200萬噸熱軋?zhí)间? 20萬噸不銹鋼 目前產(chǎn)量 寶新 梅鋼 五鋼 一鋼 2023年 2023至 2023年 新建項目 2023年 不銹鋼擴建工程 特鋼中心工程 提高合金比和加工深度 四期不銹鋼工程 五期熱軋工程 2500立方米高爐項目 CSP熱軋項目 冷軋項目 年產(chǎn)不銹鋼 75萬噸 年產(chǎn)不銹鋼 150萬噸 年產(chǎn)不銹鋼
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