【正文】 鄲城財鑫糖業(yè) 財鑫糖業(yè)有限責任公司組建于2001年2月，是河南財鑫集團的重點骨干企業(yè)，為河南省最大的淀粉糖生產企業(yè)，公司主要產品為高麥芽糖系高新技術產品，新開發(fā)的產品有：啤酒糖漿、果葡糖漿、低聚糖、變性淀粉、麥芽糖醇等。國內食用油行業(yè)“多油并舉”將給本行業(yè)提供極好的發(fā)展機會。公司近幾年生產的飼料級大米蛋白粉，作為水產配合飼料原料投入市場，獲得客戶的好評，產品供不應求。2009年全國飼料工業(yè)總產值約為4,700億元，%，產量的增長趨勢依然強勁，%，遠超過全球飼料行業(yè)平均2%3%的行業(yè)增速。 20022009年中國主要含糖食品年度產量情況如下：數據來源：國家統(tǒng)計局 隨著淀粉糖對食糖（蔗糖）的替代作用越來越明顯，淀粉糖的下游需求市場也越來越廣泛。 自2004年國家執(zhí)行托市價政策以來，稻谷平均收購價格穩(wěn)步上漲，2009年國內稻谷平均價格達到1,950元/噸，同比2008年增加了近50元/噸，%。 （3）行業(yè)的季節(jié)性特征 稻米精深加工的主要原材料稻谷的供應具有一定的季節(jié)性。 目前我國稻米精深加工行業(yè)的技術水平差異很大，少數優(yōu)秀企業(yè)基本達到國際先進水平，在個別技術方面甚至達到國際領先水平，但大多數企業(yè)技術水平落后，產品附加值低。稻米精深加工過程中，生產高麥芽糖漿及結晶葡萄糖時，需將糖液送入離子交換柱進行離子交換，進一步去除殘留的蛋白質、氨基酸、有色物質和灰分等。 四、行業(yè)的技術水平及行業(yè)特點 行業(yè)技術水平和技術特點 稻米精深加工是以大米、糙米、碎米、米糠等原料，采用物理、化學、生物等技術加工轉化成為各類產品。根據國家統(tǒng)計局的統(tǒng)計數據，2009 年底我國稻谷年產量達到19,490 萬噸，位居世界第一，繼續(xù)保持增產態(tài)勢。 （3）營養(yǎng)健康消費觀念漸入人心，消費升級的需求增長迅速 2009年中國城市居民的恩格爾系數為37%，農村為43%，國內人均GDP已突破3,500美元。要擴大居民消費需求，增強消費對經濟增長的拉動作用。 （3）企業(yè)經營模式不同將導致其利潤水平變動趨勢差異 稻米精深加工的產品眾多，各個產品面臨的市場競爭程度各不相同。 （2）本行業(yè)主要產品價格穩(wěn)中有升 稻米精深加工產品的供給受到企業(yè)產能規(guī)模、精深加工技術等因素的影響較大，需求受到宏觀經濟、居民收入水平、健康營養(yǎng)意識等因素的影響較大。20052009年，%的增速平穩(wěn)遞增，這與國際市場稻米價格跌宕起伏的情形截然不同，其主要原因是因為國家實行了卓有成效的托市收購政策。而碎米也一般在每年的58月相對集中上市。 （3）自主知識產權保護和限制 行業(yè)領先企業(yè)在多年發(fā)展過程中已經在工藝配方、生產流程、設備儀器等方面形成了眾多專利技術。公司循環(huán)經濟型生產模式已運行多年，生產技術及工藝已運用得相當完善，研發(fā)及管理也已趨于成熟，并伴隨企業(yè)規(guī)模的擴大、科技的創(chuàng)新而不斷升級，為公司經營贏得了明顯的競爭優(yōu)勢。一些掌握了大米制取淀粉糖生產技術的企業(yè)，在南方這個淀粉糖供求嚴重失衡的“藍海市場”，開始了大米制取淀粉糖的探索，并不斷完善了產業(yè)鏈。這類企業(yè)主要有：遼寧中稻股份有限公司、北鎮(zhèn)市五峰米業(yè)股份公司、北大荒農業(yè)股份有限公司、中儲糧（三河）米業(yè)有限責任公司、益海（佳木斯）糧油工業(yè)有限公司等。稻米產業(yè)將從生產優(yōu)勢、數量優(yōu)勢轉變?yōu)橘|量優(yōu)勢、價格優(yōu)勢和市場優(yōu)勢。 行業(yè)競爭格局 （1）稻米加工行業(yè)總體競爭情況 我國糧食市場開放較晚，1998年以前，我國大米加工業(yè)主體為國有企業(yè)。在日本以及歐洲一些國家，米糠油也很受消費者青睞，其售價遠遠超過其他植物油。 （4）米糠油市場需求 在人口規(guī)模不斷擴大和人均油料需求量不斷增加的背景下，未來中國油料需求將呈遞增態(tài)勢。隨著對營養(yǎng)產品和即食餐的需求以及運動營養(yǎng)產品和膳食補充劑等市場的興起，對價格便宜的植物蛋白（如大豆蛋白質）的需求得到了進一步擴大，今后5年里，植物性蛋白質原料市場的年增長率預計將達到8%左右。美國市場的發(fā)展如此醒目，其主要原因之一是美國政府在1999年作出決定，允許生產廠家對含有大豆蛋白的產品發(fā)出健康聲明，在這之后的近10年時間里，大豆產品生產商們開展了一系列以健康為關注焦點的廣告和促銷活動。根據國家飼料工業(yè)辦公室的估算，按照我國人民膳食結構與養(yǎng)殖業(yè)的發(fā)展規(guī)劃要求，2000年、2010年、2020年，我國的蛋白質飼料供需情況及預測見下表6，由此可見我國未來蛋白質飼料原料供應形勢之嚴峻。濃縮飼料又稱蛋白質飼料，是由蛋白質飼料、礦物質飼料、微生素飼料和某些添加劑等按一定比例配制的均勻混合物，其中蛋白質飼料占主要成分。數據來源：中國云南糖網 ④淀粉糖擁有廣闊的應用領域 淀粉糖不僅大量應用于食品工業(yè)，在很多領域都有廣泛用途，是很多工業(yè)產品的原料和初級產品。 ③淀粉糖對食糖的替代趨勢日益明顯 淀粉糖的一個很重要用途便是作為食品工業(yè)的甜味劑，因而淀粉糖與食糖之間是存在較大的交叉市場。隨著淀粉糖產品收率和質量提高、物料消耗下降，淀粉糖生產企業(yè)集約化規(guī)?；洜I，淀粉糖產品成本大幅下降，淀粉糖產品用途日益廣泛，淀粉糖市場逐步擴大。日本、韓國、臺灣、香港等以大米為主食的國家或地區(qū)人均大米消費量都已經下降到60公斤以下。 （1）食用大米市場需求 ①我國食用大米整體供需情況 稻米是全球近25億人口賴以生存的主要糧食，目前有122個國家和地區(qū)種植水稻。 因此，米糠油是一種保健性食用油，其營養(yǎng)價值超過豆油、菜籽油等。米糠油主要成分為油酸、亞油酸和棕櫚酸的甘油三酸酯，還含有豐富的維生素E、復合脂質、磷脂、三烯生育酚、角鯊烯，植物甾醇（5%）、谷維素（%）等幾十種天然生物活性成分，不飽和脂肪酸含量高達80%以上。作為營養(yǎng)添加劑，大米蛋白粉不會破壞牛奶、火腿腸等原有食物的味道和口感。米渣通過堿法、蛋白酶法、淀粉酶法等多種方法提取大米蛋白，獲得附加值更高的食品級大米蛋白粉。 由于生產工藝的不同，所得葡萄糖產品的純度也不同，一般可分為結晶葡萄糖和全糖兩類。 流動性好 貯取方便，易混合均勻。 良好的發(fā)酵性 具有良好的發(fā)酵性，可用于面包、蛋糕等發(fā)酵焙烤食品中。 （2）淀粉糖類產品簡介 淀粉糖是指利用含淀粉的糧食、薯類等為原料，經過單酶法或多酶法制取的糖，主要分類及產品見下表。 （1）食用大米產品簡介 大米分秈米、粳米和糯米三類。但由于受到國家政策支持力度不夠、糧源采購不充足、成本瓶頸、銷售渠道以及精深加工規(guī)模和技術的制約等因素的影響，與其他稻谷主產國和稻谷綜合加工發(fā)達國家相比，在規(guī)模、技術和經濟效益諸多方面處于落后狀態(tài)。米糠除含有糖類、脂肪、蛋白質和維生素外，還含有近100種具有各種功能的生物活性因子。 淀粉是大米的主要成分，含量達90%以上。稻米初加工是指通過對稻谷進行清理、脫殼、碾米（或不碾米）、烘干、分級、包裝等簡單加工處理，制成的成品糧及其初制品，具體包括大米、蒸谷米等食用米產品，并產生稻殼、碎米、米糠等副產物。 ??在東北、華東、華南、華中、西南等稻谷主產區(qū)，主要發(fā)展稻米的深加工企業(yè)，構建稻谷加工產業(yè)群，推進米糠、稻殼、碎米等綜合利用，建設年處理稻谷15萬噸～30萬噸的加工企業(yè)。??大力發(fā)展糧油食品加工業(yè)。 （2）行業(yè)主要產業(yè)政策序號 名稱 生效時間 發(fā)布單位 主要內容 1 《中共中央、國務院關于加大統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展力度進一步夯實農業(yè)農村發(fā)展基礎的若干意見》（2010年中央1號文件） 201001 中共中央/國務院 ??提高農村金融服務質量和水平??支持符合條件的涉農企業(yè)上市、加強農業(yè)面源污染治理，發(fā)展循環(huán)農業(yè)和生態(tài)農業(yè)、推進鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)結構調整和產業(yè)升級，扶持發(fā)展農產品加工業(yè)、支持龍頭企業(yè)提高輻射帶動能力，增加農業(yè)產業(yè)化專項資金，扶持建設標準化生產基地，建立農業(yè)產業(yè)化示范區(qū)。 主要法規(guī)及政策 （1）行業(yè)主要法律法規(guī) 《中華人民共和國循環(huán)經濟促進法》 《循環(huán)經濟法》對循環(huán)經濟作出了基本的定義，對循環(huán)經濟的基本管理制度，減量化、再利用和資源化的要求，以及激勵措施和法律責任作出了規(guī)范。國家通過國家發(fā)展和改革委員會、農業(yè)部、國家糧食局等主管部門規(guī)范行業(yè)發(fā)展，中國發(fā)酵工業(yè)協(xié)會、中國食品添加劑和配料協(xié)會、中國糧食行業(yè)協(xié)會大米分會等組織進行行業(yè)自律管理。國務院有關部門在各自的職責范圍內負責衛(wèi)生監(jiān)督、質量監(jiān)督等相關管理工作。 中國食品添加劑和配料協(xié)會由國內從事食品添加劑和配料生產、流通、應用、科研、教學、管理以及設備制造等相關企、事業(yè)單位共同組成。省級質量技術監(jiān)督局負責組織企業(yè)的申報工作。支持農產品精深加工和食品生物制造技術、裝備、工藝流程的研發(fā)及規(guī)?；a。并規(guī)劃農產品采后處理及精深加工為重點任務，以及提出一系列的保障措施來發(fā)展建設新型農業(yè)科技創(chuàng)新體系。 二、稻米精深加工行業(yè)基本情況 行業(yè)簡介 （1）稻米精深加工 稻谷屬于禾本科稻屬，是水稻脫粒后得到的帶有不可食的穎殼的籽粒；經礱谷處理，脫去穎殼，得到的籽粒稱為糙米；再經過碾米加工得到大米。世界發(fā)達國家稻米精深加工企業(yè)的實踐證明，稻米經精深加工后，可使稻米資源增值510倍。米淀粉加工的副產品米渣是提取大米蛋白質的最好原料，運用不同的提取手段可以得到不同蛋白質含量和不同性能的產品，通常作為很好的營養(yǎng)補充劑。 （3）國內稻米精深加工行業(yè)發(fā)展現狀 長期以來，我國稻米加工僅處于滿足基本口糧需求的初級加工或者粗放加工狀態(tài)，增值效應極低。稻谷在初步加工生產食用米后，產生的副產物主要為米糠、碎米和稻殼。隨著我國社會和經濟的發(fā)展，國內糧食供給形勢好轉，人們對大米的質量要求提高，原《大米》國家標準中規(guī)定的“標準三等”大米產品基本退出市場，“標準二等”大米產品的市場份額逐年減少。此外，還能防止淀粉的凝沉作用。麥芽糊精相比傳統(tǒng)食糖的主要特性為：特性 備注 溶解性好 能溶于水，飲料中可作增稠劑，相比傳統(tǒng)糖品能提高飲料的粘稠感。在消化道中，葡萄糖比任何其他單糖都容易被吸收，而且被吸收后能直接為人體組織利用。蛋白粉還可作為護膚化妝品的生產原料，目前在世界營養(yǎng)學領域以及運動醫(yī)學領域均受到廣泛青睞。動物性食品中也有一些致敏因子，如牛奶中的乳球蛋白、雞蛋清中的卵類粘蛋白等，嬰幼兒對這些因子最敏感。米糠經過提煉再加工后可制成優(yōu)質、營養(yǎng)價值極高的食用米糠油，米糠榨油過程中形成的糠粕可做飼料。按現代醫(yī)學觀點，油酸與亞油酸的比例應為1∶1左右，這樣的油脂具有較高的營養(yǎng)價值。 市場需求狀況 稻米精深加工產品眾多，可用于食品、飲料、醫(yī)藥、化工等眾多領域。我國大米消費以口糧為主，還包括種子用糧、飼料用糧、工業(yè)用糧以及其他用糧等。 2009年全球人均食糖消費量 單位：公斤/人國家（地區(qū)） 消費量 國家（地區(qū)） 消費量 國家（地區(qū)） 消費量 亞洲 盧旺達 加拿大 非洲 朝鮮 挪威 世界 中國 古巴 北美洲 日本 墨西哥 43 歐洲 印度 瑞典 歐盟 38 中國臺灣 韓國 中美洲 中國香港 智利 南美洲 泰國 馬來西亞 大洋洲 美國 澳大利亞 埃及 新西蘭 烏克蘭 巴西 毛里求斯 新加坡 93 可見，我國食糖的消費需求增長潛力很大，作為食糖替代品的淀粉糖，未來市場空間亦大。2001年，美國人均糖消費量達69公斤，其中食糖僅為30公斤，而淀粉糖達到39公斤；日本年糖消費總量250萬噸左右，其中淀粉糖占50%以上；歐盟國家淀粉糖消費量也達到了用糖總量的50%左右。近十年來，國內食糖價格出現大幅波動（見下圖），并且有可能長期保持這種趨勢。隨著人口的增長和人民生活水平的不斷提高，蛋白質的需要量越來越大。 蛋白質是濃縮飼料的主要原料。 全球食用級蛋白質原料需求增長迅速 根據美國商業(yè)情報機構GlobalIndustry Analysts（GIA）公司發(fā)表的一份新的研究報告《蛋白質原料：全球戰(zhàn)略經營報告》預計，到2010年，全球蛋白質原料的銷售額將超過180億美元大關。據中國保健協(xié)會市場工委的統(tǒng)計，截至2008年末我國膳食營養(yǎng)補充劑的年銷售額在550億元左右。這主要是由于大豆中蛋白質含量很高，約在30%40%之間，大豆蛋白粉的產出率較高，因此其占據了植物性蛋白粉市場的絕大部分份額。世界米糠油年產量約50萬噸，2006年全球對精制米糠油需求缺口高達45萬噸。因此，大力發(fā)展以米糠油為代表的小宗油品，成為解決我國糧油供求缺口的對策之一。規(guī)?；?、集團化生產經營不僅是國家政策的調控目標，也是市場發(fā)展運行的要求。稻米精深加工企業(yè)大多位于稻米主產區(qū)，根據各地不同的稻谷品種、氣候條件、下游需求、產品競爭情況，各地稻米精深加工企業(yè)選擇了不同的發(fā)展道路。 另有一類企業(yè)，通過技術引進、創(chuàng)新，掌握了大米制取淀粉、食品級大米蛋白，以及用食品級米蛋白制取稻米營養(yǎng)食品的關鍵技術，以大米作為原料，實施大米精深加工，切入營養(yǎng)保健產品市場，即模式三。 雖然國內采用循環(huán)經濟型生產模式的企業(yè)數量較少，但這代表了行業(yè)的發(fā)展方向。對技術要求的多樣性、全面性構成了對行業(yè)新進入較高的技術壁壘。雄厚的資金實力是保證行業(yè)內企業(yè)建設、擴展、完善一個有效、經濟的循環(huán)經濟型稻米精深加工基地的關鍵因素之一，這對行業(yè)新進入者構成了較高的壁壘。 （7）質量標準壁壘 隨著行業(yè)的逐步深入發(fā)展，人們對大米淀粉糖、大米蛋白粉及米糠油類產品的認知度逐步提高，稻米精深加工產品的行業(yè)標準將越來越多，對于產品的質量要求也將越來越高，對行業(yè)新進入者將構成質量標準壁壘。玉米主要被用于口糧、飼料用糧以及工業(yè)用糧，隨著我國經濟的持續(xù)發(fā)展，國內養(yǎng)殖業(yè)形勢轉好，造成玉米供應緊張，玉米價格持續(xù)增長，%的漲幅增長?？傮w上，伴隨我國糖消費水平的提高，以及健康消費意識的增強，淀粉糖的需求將穩(wěn)步增長。2000年我國城鎮(zhèn)和農民居民家庭人均純收入分別為6,280元和2,253元，2009年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入為17,17