【正文】 這主要是由于老百姓大藥房將在外地銷售的產(chǎn)品返銷到杭州所致。醫(yī)院：總體說來，當前醫(yī)藥流通市場的變革對醫(yī)院的影響不大(只是有少量的處方外流)。據(jù)醫(yī)藥經(jīng)濟報的報道，僅今年 1～6 月，就有 127 家藥店關(guān)門，其中單體藥店占 %。2022 年年初，有 20 多家生產(chǎn)企業(yè)聯(lián)名上書，建議取消藥品集中招標采購這一政策。雖然 2022 年 8 月國家藥品監(jiān)督管理局批準了 50 家跨省藥品零售連鎖企業(yè)，在形式上打破了藥品零售市場的區(qū)域壟斷，但藥品零售市場因不同形式的地區(qū)保護所導(dǎo)致的區(qū)域壟斷仍然存在，并成為維持藥價虛高的基礎(chǔ)。綠色藥品是以綠色標準對藥品進行重新評估，特別注重對重金屬、黃曲霉素、農(nóng)藥殘留、微生物等世界公認的“四害”進行檢驗的藥品。8 月，正式獲得了新藥生產(chǎn)文號。二、各級醫(yī)療機構(gòu)可憑麻醉藥品印鑒卡到所在地麻醉藥品經(jīng)營單位購買鹽酸羥考酮控釋片供醫(yī)療使用。2022 年 10 月份國務(wù)院發(fā)布了從 2022 年 1 月 1 企業(yè)的出口退稅率平均下調(diào) 3 個百分點的決定，其中涉及到西藥原料和醫(yī)用敷料，品種面較廣：這次調(diào)整后退稅率拉開了檔次，分為17%、13%、11%、8%和 5%五檔，即不同的出口商品會面臨不同的調(diào)減退稅幅度。 “醫(yī)藥分開”與“醫(yī)藥分業(yè)”的目的都是為了斬斷醫(yī)院與藥品收入的利益關(guān)系，但因“以藥養(yǎng)醫(yī)”的歷史原因和醫(yī)院補償機制的未能形成，至今這兩項改革均未有大成效。2022 年招標購藥帶來的中標藥品回款長期占用資金，招標代理費等財務(wù)支出增加，以及藥價水平下降等等困難，仍將留待企業(yè)去消化。零售市場品種結(jié)構(gòu)將出現(xiàn)新的調(diào)整，來自國內(nèi)外大型企業(yè)的新的 OTC 強勢品牌在未來兩年將陸續(xù)登場。目前，比較容易的方法是參加 WHO 的投標項目，積累經(jīng)驗；但是，歐美日應(yīng)該是藥品的目標市場。但是在項目的實施中決定成功的主要因素是領(lǐng)導(dǎo)重視(親自參與)、技術(shù)適用、投資回報、服務(wù)質(zhì)量、降低成本。中國有醫(yī)療保險的只有 7000 萬人，自費醫(yī)療市場仍然是大頭，所以，不同的層次有不同的需求。中國 1500 億元藥品生產(chǎn)的物流需求是很大的。估計合資企業(yè)中，老大仍然是西安楊森制藥公司(銷售超過 30 億元)，其次是天津史克制藥公司(銷售超過 15 億元)；阿斯利康制藥公司、上海羅氏制藥公司、上海施貴寶制藥公司今年的銷售都會超過 12 億元(毛銷售額)。農(nóng)村醫(yī)療和城市醫(yī)療都有問題，農(nóng)村更為嚴重，因為三農(nóng)問題一直沒有得到妥善解決，這次十六屆三中全會提出解決農(nóng)民問題是十分及時的。藥品價格虛高，應(yīng)該是醫(yī)院藥房的藥品價格虛高，因為在社會藥房，藥品價格比較接近市場，而醫(yī)院藥房的價格仍然是公布的零售價，甚至有加價的現(xiàn)象。由于國有企業(yè)改制、藥價降低，市場份額有所改變，但從銷售數(shù)量上，比例應(yīng)該變化不大，低于以銷售額計算的市場占有率變化。中國有一句俏皮話：你有政策，我有對策。外資對物流介入的興趣遠遠高于藥品批發(fā)和零售業(yè)；但在管理市場開發(fā)等方面仍然存在很大的問題。 (3)藥品價格體制改革將 繼續(xù)快速推進 藥品價格總體繼續(xù)保持下降趨勢，政府將根據(jù)補償生產(chǎn)經(jīng)營合理成本和合理利潤、反映市場供求、體現(xiàn)藥品質(zhì)量和療效差異、保持藥品合理比價、鼓勵新藥開發(fā)的原則，加強價格管理。 (3)外資企業(yè)加快向我國 轉(zhuǎn)移生產(chǎn)的同時未同步轉(zhuǎn)移先進技術(shù)。 (1)產(chǎn)銷銜接仍未走出陰影， “瓶頸”制約依然存在。截至 2022 年 11 月末，生物制藥行業(yè)完成產(chǎn)品銷售收入 189 億元，比上年同期增長 %，高于行業(yè)平均水平 個百分點；實現(xiàn)利潤 億元，比上年同期增長 %，與行業(yè)平均增幅基本持平。截至 2022 年 11 月末，化學(xué)制藥行業(yè)完成產(chǎn)品銷售收入 1459 億元，比上年同期增長 %；實現(xiàn)利潤 億元，比上年同期增長 %，比行業(yè)平均增幅高 個百分點。 25 / 112截至 2022 年 11 月末，醫(yī)藥工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品銷售成本占銷售收入比重為 %，較上年同期下降了 個百分點。 按可比價格計算，2022 年 1～11 月，醫(yī)藥行業(yè)共完成工業(yè)總產(chǎn)值3504 億元，比上年同期增長 %，增速比上年同期提高 個百分點；醫(yī)藥工業(yè)完成增加值 1020 億元，比上年同期增長 %；增速比上年同期提高 個百分點；累計完成銷售產(chǎn)值 2648 億元，比上年同期增長 %，增速比上年同期提高 個百分點；完成出口交貨值 314 億元，比 上 年 同 期 增 長 %， 增 速 比 上 年 同 期 提 高 個百 分 點 。但其中也有一定風險，4 月下旬，公司高價進了一批免疫球蛋白，當天中央電視臺的新聞里就播出專家訪談，指出免疫球蛋白對非典的預(yù)防作用沒有依據(jù)，結(jié)果可想而知。 據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，在該藥材市場，有大藥材經(jīng)銷大戶一天就賺上百萬元之多。如生產(chǎn)雙黃蓮口服液的哈藥六廠、生產(chǎn)利巴韋林的麗珠集團。轉(zhuǎn)讓后東盛集團將成為第一大股東。2022 年，東盛集團技工貿(mào)總收入 30 億元人民幣，集團現(xiàn)擁有 1 個藥物研究所，6 個藥品生產(chǎn)基地，1 個醫(yī)藥公司和 1 個保健品公司。 浙江醫(yī)藥于 2022 年 2 月 26 日發(fā)布公告，公司第二大股東國投藥業(yè)投資有限公司與中國遠大集團公司簽定了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，擬以每股 元出讓其持有的公司國有法人股 9， 萬股，完成此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，中國遠大集團公司將持有該公司總股本的 %，成為19 / 112第二大股東。 遠大系。 華立系。而早在 2022 年 8 月，復(fù)星即注資 億元人民幣擁有天津藥業(yè)集團 22%的股份，成為天津藥業(yè)集團第二大股東。并購重組就是華源進入并完善“大生命產(chǎn)業(yè)”的主要途徑。1998 年 5 月，上市僅半年的太極集團就斥資 1 億元收購?fù)┚w全部國有股，成為桐君閣的絕對控股公司，實現(xiàn)了本企業(yè)資金、技術(shù)、產(chǎn)品優(yōu)勢與桐君閣百年老字號品牌和龐大商業(yè)零售網(wǎng)點等優(yōu)勢資源的整合。整個中國醫(yī)藥行業(yè)市場集中度的嚴重低，意味著中國醫(yī)藥行業(yè)蘊藏著無限的并購潛能。據(jù)測算，美洲消費120 億美元，歐洲消費 120 億美元，亞洲消費 120 億美元，其他地區(qū)消費 90 億美元。弱勢、規(guī)模小。民營經(jīng)濟發(fā)揮更重要作用。(OTC)市場銷售增長速度加快。影響，加劇了生產(chǎn)企業(yè)之間的競爭程度。形成“多、小、散、低、亂的局面，許多產(chǎn)品低水平重復(fù)生產(chǎn)。我國大多數(shù)制藥企業(yè)的銷售額都在幾百萬元至一千萬元左右，企業(yè)規(guī)模小，規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)無法與國外的大公司抗衡，這已經(jīng)成為我國醫(yī)藥制造行業(yè)發(fā)展的瓶頸。藥品不良反應(yīng)同樣是日益引起公眾關(guān)注的話題。二、政策分析目前，國家食品藥品監(jiān)督管理局除了推進《藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范》(GMP)認證之外，近期還將采取四方面措施，加強藥品安全監(jiān)督管理工作。主要風險經(jīng)營風險目前，由于急功近利、盲目跟風和相互攀比的“頑癥”復(fù)發(fā)，醫(yī)藥行業(yè)正面臨新的重復(fù)建設(shè)和過度競爭。自然排序法三個值分別為序列中分別處 1/2/3/4 位置企 業(yè)數(shù)值；算術(shù)平均法分別為 所有企業(yè)平均水平、平均線上所有企業(yè)平均水平、平均 線下所有企業(yè)水平。1 / 112目 錄上篇：行業(yè)分析提要 ..................................................1I 行業(yè)進入／退出定性趨勢預(yù)測 ........................................1II 行業(yè)進入／退出指標分析 ...........................................3一、行業(yè)平均利潤率分析 ..........................................................................................3二、行業(yè)規(guī)模分析 ......................................................................................................3三、行業(yè)集中度分析 ..................................................................................................3四、行業(yè)效率分析 ......................................................................................................4五、盈利能力分析 ......................................................................................................4六、營運能力分析 ......................................................................................................4七、償債能力分析 ......................................................................................................4八、發(fā)展能力分析 ......................................................................................................4九、成本結(jié)構(gòu)分析 ......................................................................................................5十、貸款建議 ..............................................................................................................6III 行業(yè)風險揭示、政策分析及負面信息 ................................8一、風險揭示 ..............................................................................................................8二、政策分析 ..............................................................................................................8三、負面信息 ..............................................................................................................9IV 行業(yè)動態(tài)跟蹤分析 評價 ............................................10一、行業(yè)運行情況 ....................................................................................................10二、行業(yè)強勢、弱勢、機會與 風險（SWOT） ...........................................................11三、行業(yè)經(jīng)濟運行指標 ............................................................................................12V 龍頭/重點聯(lián)系企業(yè)分析 ............................................13一、龍頭/重點聯(lián)系企業(yè) 財 務(wù)指標 ...........................................................................13二、企業(yè)在全國各地的分布 ....................................................................................13VI 資本市場及同業(yè)動態(tài) ..............................................15下篇：行業(yè)分析說明 .................................................21I 醫(yī)藥行業(yè)分析 .....................................................21一、2022 年醫(yī)藥行業(yè)運行情況 ...............................................................................21附件：我國醫(yī)藥行業(yè)加入 WTO 兩周年分析 ...............................28二、行業(yè)政策分析 ....................................................................................................33三、新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工 藝 ............................................................................