【正文】 可變現(xiàn)凈值是指在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，以存貨的估計(jì)售價(jià)減去至完工估計(jì)將要發(fā)生的成本、估計(jì)的銷售費(fèi)用以及相關(guān)稅金后的金額。公共配套設(shè)施按實(shí)際成本計(jì)入開發(fā)成本，按成本核算對(duì)象進(jìn)行明細(xì)核算，完工時(shí)轉(zhuǎn)入住宅等可售物業(yè)的成本，惟獨(dú)立經(jīng)營(yíng)物業(yè)且公司擁有收益權(quán)的配套設(shè)施單獨(dú)計(jì)入“其他長(zhǎng)期資產(chǎn)”或“固定資產(chǎn)”。2. 重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)及合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編制方法 (續(xù))壞賬核算1) 壞賬確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)因債務(wù)人破產(chǎn)，依照法律程序清償后，確定無法收回的應(yīng)收款項(xiàng)；因債務(wù)人死亡，既無遺產(chǎn)可供清償，又無義務(wù)承擔(dān)人，確定無法收回的應(yīng)收款項(xiàng)；因債務(wù)人逾期未履行償債義務(wù)，并且具有明顯特征表明無法收回的應(yīng)收款項(xiàng)。外幣匯兌損益除與購(gòu)建固定資產(chǎn)有關(guān)的外幣專門借款產(chǎn)生的匯兌損益，在固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前計(jì)入資產(chǎn)成本；屬于籌建期間的，計(jì)入長(zhǎng)期待攤費(fèi)用外；其余計(jì)入當(dāng)期的財(cái)務(wù)費(fèi)用。公司主要的經(jīng)營(yíng)范圍為房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營(yíng)和公用事業(yè)(供應(yīng)水和電)。我們相信，我們的審計(jì)工作為發(fā)表意見提供了合理的基礎(chǔ)。本報(bào)告期末，公司提供上述按揭擔(dān)保金額為人民幣64,569萬元。有關(guān)決議刊登于2004年3月12日的《中國(guó)證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》和香港《大公報(bào)》。同時(shí)承諾將促使其全資子公司、擁有50%以上股權(quán)或通過其他方式能夠?qū)嶋H控制的附屬公司亦遵守承諾。（9）本公司之子公司深圳招商地產(chǎn)與工商銀行蛇口支行簽署授信額度為人民幣8億元的協(xié)議，期限為2003年02月13日到2005年02月13日。在報(bào)告期內(nèi)重大合同履行情況：（1）本公司與荷蘭商業(yè)銀行上海分行為牽頭行的銀團(tuán)簽署了6000萬美元或等值港幣循環(huán)借款合同，借款期限為2003年8月14日至2004年8月14日。按2002年12月31日賬面值，出租資產(chǎn)賬面值為245,896,。報(bào)告期期末公司與關(guān)聯(lián)方存在的債權(quán)、債務(wù)或擔(dān)保事項(xiàng)（1）截止至2004年6月30日，蛇口工業(yè)區(qū)為本公司及其子公司提供人民幣56,；（2）截止至2004年6月30日，本公司應(yīng)付蛇口工業(yè)區(qū)人民幣16,486萬元；上述事項(xiàng)對(duì)本公司無重大影響。隨著公司房地產(chǎn)等業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，也隨著出售石化所得資金再投資后產(chǎn)生新的效益，公司出售石化對(duì)收入和利潤(rùn)的影響將被逐步消除。（五）重大資產(chǎn)收購(gòu)、出售及資產(chǎn)重組事項(xiàng)。本公司先后于2004年5月18日和2004年5月26日在《中國(guó)證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》和香港《大公報(bào)》上刊登了《2003年度分紅派息公告》，股權(quán)登記日為2004年5月31日，除權(quán)除息日為2004年6月1日。本公司董事、監(jiān)事及其他高級(jí)管理人員均高度重視監(jiān)管部門對(duì)公司此次檢查工作，在巡檢過程中給予了積極配合，出席了巡檢通報(bào)會(huì)。（三）投資情況報(bào)告期內(nèi)募集資金使用情況2003年12月，本公司配股實(shí)際募集資金339,901,009元，在截至本報(bào)告期末的使用情況見下表（單位：萬元）：承諾項(xiàng)目擬募集資金投向?qū)嶋H募集資金投向是否變更項(xiàng)目已投入募集資金募集資金余額產(chǎn)生收益金額是否達(dá)到計(jì)劃進(jìn)度和收益彩虹之岸20,00020,000否20,000基本符合計(jì)劃進(jìn)度，預(yù)計(jì)將在2004年8月份竣工結(jié)轉(zhuǎn)實(shí)現(xiàn)收益花園城三期1地塊15,00013,990否11,3352,655基本符合計(jì)劃進(jìn)度，預(yù)計(jì)將在2005年1月份竣工結(jié)轉(zhuǎn)實(shí)現(xiàn)收益重大非募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)際進(jìn)度和收益情況。蘭溪谷預(yù)售率達(dá)61%，花園城三期1＃地塊預(yù)售率達(dá)83%。蘭溪谷等尚未進(jìn)入結(jié)轉(zhuǎn)期。由于招商石化相關(guān)業(yè)務(wù)毛利較低，因此出售招商石化對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的影響較小。決議刊登在2004年3月9日的《中國(guó)證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》和香港《大公報(bào)》上。③未知其他股東之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或?qū)儆谝恢滦袆?dòng)人。第三節(jié) 股本變動(dòng)和主要股東持股情況（一）股份變動(dòng)情況表 （單位：股）　本次變動(dòng)前本次變動(dòng)增減（+，）本次變動(dòng)后配股送股公積金轉(zhuǎn)股增發(fā)其他一、未上市流通股份　　　　　　　發(fā)起人股份　　　　　　　其中　　　　　　　國(guó)家持有股份　　　　　　　境內(nèi)法人持有股份156,906,750　+31,381,350 　　　188,288,100 境外法人持有股份52,302,250　+10,460,450 　　　62,762,700 其他　　　　　　　募集法人股份　　　　　　　內(nèi)部職工股　　　　　　　優(yōu)先股或其他　　　　　　　未上市流通股份合計(jì)209,209,000　+41,841,800 　　　251,050,800 二、已上市流通股份　　　　　　　人民幣普通股170,254,760　+34,050,952 　　　 204,305,712 其中：高管股23,388+4,67828,066境內(nèi)上市的外資股136,221,800　+27,244,360 　　　163,466,160 境外上市的外資股　　　　　　　其他　　　　　　　已上市流通股份合計(jì)306,476,560　+61,295,312 　　　367,771,872 三、股份總數(shù)515,685,560　+103,137,112 　　　618,822,672 【注】上述股本變動(dòng)是由于報(bào)告期內(nèi)實(shí)施了2003年度分紅派息方案。本報(bào)告期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告經(jīng)德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司審計(jì)，為標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告。（二）釋 義 除非另有說明，以下簡(jiǎn)稱在本報(bào)告中之含義如下： 本公司、公司、招商地產(chǎn)：招商局地產(chǎn)控股股份有限公司 蛇口工業(yè)區(qū)：招商局蛇口工業(yè)區(qū)有限公司深圳招商地產(chǎn)：深圳招商房地產(chǎn)有限公司招商供電：深圳招商供電有限公司招商供水：深圳招商供水有限公司招商石化：深圳招商石化有限公司【注】本報(bào)告中財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或金額的本位幣均為人民幣元（有特別說明的除外）。（二）截止2004年6月30日，本公司股東總數(shù)為68,257戶，較上年年末減少6,323戶，其中A股股東總數(shù)為53,171戶， B股股東總數(shù)為15,086戶，分別較上年年末減少5,617戶和706戶。（五）前十大B股流通股東持股情況 （單位：股）序號(hào)股東名稱期末數(shù)股份種類1FOXTROT INTERNATIONAL LIMITED18,480,000B股2ORIENTURE INVESTMENT LTD17,735,430B股3DBS VICKERS(HONG KONG)LTD A/C CLIENTS11,448,497B股4洋邦國(guó)際有限公司7,507,402B股5SKANDIA GLOBAL FUNDS PLC5,184,929B股6DIAM CHINA OPEN MATHER FUND3,337,296B股7DEUTSCHE BANK AG LONDON2,951,744B股8THE CENTRAL DEPOSITORY(PTE) LTD1,378,308B股9BEAR,STEARNS SECURITIES CORPORA TION1,200,083B股10CHINA SECURITIES ADVISOR LIMITED944,720B股【注】①香港全天域投資有限公司、Foxtrol International Ltd.、 Orienture Investment Ltd為蛇口工業(yè)區(qū)的全資子公司；洋邦國(guó)際有限公司為香港招商局國(guó)際有限公司的全資子公司。2004年4月9日，本公司召開了2003年年度股東大會(huì)，會(huì)議通過了《關(guān)于董事變更的議案》，同意董事范建雄先生提出的辭呈，聘請(qǐng)華立先生為公司董事。③凈利潤(rùn)：報(bào)告期內(nèi)，公司房屋租賃和供電供水業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，房地產(chǎn)開發(fā)量進(jìn)一步增加；公司雖剝離石化分銷業(yè)務(wù)，但凈利潤(rùn)總額仍較上年同期有所增加。商品房開發(fā)收入較上年同期略低。報(bào)告期內(nèi)，房屋租賃業(yè)務(wù)進(jìn)一步穩(wěn)健增長(zhǎng)，正在建設(shè)的出租性物業(yè)的施工進(jìn)度理想。（1） 報(bào)告期內(nèi)，深圳招商地產(chǎn)各主要投資房地產(chǎn)項(xiàng)目的進(jìn)度和收益情況：項(xiàng)目名稱投資額（萬元）項(xiàng)目進(jìn)度本年收益情況彩虹之岸 17,875 主體已封頂尚未產(chǎn)生收益半山海景?蘭溪谷 24,115 主體已封頂尚未產(chǎn)生收益城市印象 2,620 主體已封頂尚未產(chǎn)生收益泰格公寓 7,015 主體已封頂尚未產(chǎn)生收益海月三期(南區(qū)) 4,888 主體已封頂尚未產(chǎn)生收益花園城三期1＃地塊 10,975 主體已封頂尚未產(chǎn)生收益花園城二期 14,237 基礎(chǔ)開工尚未產(chǎn)生收益海月三期(北區(qū)) 160 前期策劃尚未產(chǎn)生收益招商?hào)|部花園城 392 前期策劃尚未產(chǎn)生收益番禺金山項(xiàng)目 34,477 前期策劃尚未產(chǎn)生收益尖崗山 28,309 前期策劃尚未產(chǎn)生收益半山海景花園2期 234 前期策劃尚未產(chǎn)生收益花園城三期2＃地塊 13,221 前期策劃尚未產(chǎn)生收益上海松江九亭 5,024 前期策劃尚未產(chǎn)生收益（2）報(bào)告期內(nèi)，公司完成固定資產(chǎn)投資2,，主要用于電力設(shè)備的更新和改造；，主要用于供水管網(wǎng)的更新改造和水廠的改造；，主要用于油氣站改造以及增加生產(chǎn)設(shè)施；，主要用于出租物業(yè)設(shè)施更新和生產(chǎn)設(shè)備的購(gòu)置；深圳招商新安置業(yè)有限公司實(shí)際完成投資1,，主要用于黃金臺(tái)商業(yè)大廈建造。在獲取監(jiān)管部門對(duì)公司提出的問題和建議后，認(rèn)真探索改進(jìn)方法，公司董事會(huì)形成了《關(guān)于根據(jù)深圳證監(jiān)局巡檢所發(fā)現(xiàn)的問題實(shí)施整改的決議》，針對(duì)監(jiān)管發(fā)現(xiàn)的問題均提出了具體的解決措施，并擬對(duì)《公司章程》的有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行修改，力求公司運(yùn)作的進(jìn)一步規(guī)范。截止報(bào)告期末，本公司已完成全部分紅派息工作。2004年2月6日，本公司2004年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過了有關(guān)出售本公司持有的招商石化75％股權(quán)的議案，同意將招商石化10％和65％的股權(quán)分別轉(zhuǎn)讓給蛇口工業(yè)區(qū)和招商局物流集團(tuán)有限公司。（六）重大關(guān)聯(lián)交易報(bào)告期內(nèi)公司無購(gòu)銷商品、提供勞務(wù)的重大關(guān)聯(lián)交易報(bào)告期內(nèi)資產(chǎn)收購(gòu)、出售的關(guān)聯(lián)交易2004年3月5日，本公司第四屆董事會(huì)第十三次會(huì)議、第四屆監(jiān)事會(huì)第十一次會(huì)議審議通過了《關(guān)于2004年度招商地產(chǎn)向蛇口工業(yè)區(qū)購(gòu)買土地使用權(quán)的議案》。其他關(guān)聯(lián)交易（1）招商供水向大股東蛇口工業(yè)區(qū)及其控股子公司提供生產(chǎn)用水。租金維持原合同價(jià)格為每月884,，租期為一年，即2003年11月1日至2004年10月31日止。（2） 本公司與中國(guó)銀行香港有限公司深圳分行簽署5000萬美元循環(huán)借款合同，期限為2004年1月5日到2005年1月5日。深圳招商地產(chǎn)與各銀行簽訂的上述授信額度由本公司提供擔(dān)保。在本報(bào)告期內(nèi)蛇口工業(yè)區(qū)嚴(yán)格履行了承諾事項(xiàng)。2004年4月2日，本公司和本公司控股子公司深圳招商地產(chǎn)合資成立了“招商局花園城（北京）房地產(chǎn)開發(fā)有限公司”，該公司注冊(cè)資金為人民幣2,000萬元，本公司與深圳招商地產(chǎn)分別持有其90％和10％的股份。第七節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)告（見附件）：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表、現(xiàn)金流量表及會(huì)計(jì)報(bào)表附注。我們認(rèn)為，上述載于第2頁至49頁的會(huì)計(jì)報(bào)表符合國(guó)家頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了 貴公司2004年6月30日的公司及合并的財(cái)務(wù)狀況及2004年1月1日至6月30日止期間公司及合并的經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。2. 重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)及合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編制方法會(huì)計(jì)制度及準(zhǔn)則公司執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》及其補(bǔ)充規(guī)定。合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編制方法1) 合并范圍確定原則合并會(huì)計(jì)報(bào)表合并了期末公司及其所有境內(nèi)外子公司的會(huì)計(jì)報(bào)表。2) 壞賬損失的核算方法采用備抵法，按期末應(yīng)收款項(xiàng)余額之可收回性計(jì)提。2. 重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)及合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編制方法 (續(xù))存貨 (續(xù))1) 房地產(chǎn)開發(fā)產(chǎn)品 (續(xù))質(zhì)量保證金按施工單位工程款的一定比例預(yù)留，列入應(yīng)付賬款，待工程驗(yàn)收合格并在約定的保質(zhì)期內(nèi)無質(zhì)量問題時(shí)支付給施工單位。長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期投資在取得時(shí)按初始投資成本計(jì)價(jià)。房地產(chǎn)開發(fā)產(chǎn)品的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備按單個(gè)存貨項(xiàng)目的成本高于其可變現(xiàn)凈值的差額提取，其他存貨按存貨類別的成本高于其可變現(xiàn)凈值的差額提取。開發(fā)項(xiàng)目采用個(gè)別計(jì)價(jià)法核算?，F(xiàn)金等價(jià)物現(xiàn)金等價(jià)物是指公司持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。外幣賬戶的期末外幣金額按期末市場(chǎng)匯價(jià)折算為人民幣金額。股東實(shí)際出資情況詳見附注31。審計(jì)工作包括